2021年中國煤炭行業(yè)研究報告 -供需趨于平衡能源戰(zhàn)略轉型加速

國煤炭行業(yè)研究報告 www. Vdaf%GYmm——————————————A—————————————————— 地 (2.5-3億年前) (2.5-3億年前)泥炭褐煤煙煤無煙煤遠在3億多年前的古生代和1億多年前的中生代以及幾千萬年前的新生代時期，大量植物殘骸經過復雜的生物化學、地球化學、物理化學作用后轉變成煤，從植物死亡、系列的演變過程，這個過程稱為成煤作用。成煤過是一種有機巖，所以這個過程又叫做成巖作用。接下來是褐煤轉變?yōu)闊熋汉蜔o煙煤的過程。在這個過程中煤的性質發(fā)生變化，所以這個過程又叫做變質作用。地殼繼續(xù)下沉，褐煤的覆蓋層也隨之加厚。在地熱和靜壓力的作用下，褐煤繼續(xù)經學變化而被壓實、失水。其內部組成、結構和性質都進一步發(fā)生變化。這個過程就是褐煤變成煙煤的變質作用。子成因物質分類腐殖煤、無煙煤、腐泥煤、腐殖煤泥煤和腐泥腐殖煤、殘殖煤階段劃分泥炭化階段煤化階段條件沼澤、細菌數千年到數萬年地下數萬年深地下數千萬年主要作用因素生物化學作用物理化學作用化學作用低高 (脫水、硬結) (脫水、硬結) (2016年至今) (1992年前) (2016年至今) (1992年前)。電煤價格雙軌制。。 (1993-雙軌制2012年)市場 (2013-2015年)11 2233445后，煤炭市場供需形勢發(fā)生迅速逆轉，出現“量價齊跌”5 資料來源：行行查研究中心 業(yè)市場概述——煤炭開采的主要方式及影響因素資源量滲透性解吸能力煤體結構地質條件資源量滲透性解吸能力煤體結構地質條件炮采化普通機械化開采綜合機械化開采煤通煤炭智能化開采業(yè) 物流服務平臺物流調度平臺第三方服務物流服務平臺物流調度平臺第三方服務煤炭物流基本業(yè)務線示意圖 和和煤礦和和煤礦儲存運輸浮辦資料來源：《中國煤炭生產企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報告指南(試行)》，行行查研究中心 原煤開采煤炭洗選煤化工無煙煤：煤制天然氣、甲醇、烯烴等化A/OA2/O選煤廢水礦井水煤化工廢水焦化廠廢水原煤開采煤炭洗選煤化工無煙煤：煤制天然氣、甲醇、烯烴等化A/OA2/O選煤廢水礦井水煤化工廢水焦化廠廢水煤炭生產企業(yè)排放廢水達標處理流程焦焦煤：煤制焦 煤炭開采洗選煤矸石 、頁巖、粉砂巖、砂巖等)燃煤發(fā)電爐渣煤化工 生產水泥:粉煤灰 鎂、硫、碳等成分)脫硫石膏脫硫石膏煤炭開采洗選煤矸石 、頁巖、粉砂巖、砂巖等)燃煤發(fā)電爐渣煤化工 生產水泥:粉煤灰 鎂、硫、碳等成分)脫硫石膏脫硫石膏 (二水硫酸鈣，含量≥93%)資料來源：生態(tài)環(huán)境部，行行查研究中心煤矸石粉煤灰爐渣脫硫石膏 褐煤煙煤無煙煤焦炭選煤洗煤火電燃料汽運鐵路水運鋼廠煉焦鋼材化工建材煤焦油房地產其他依企業(yè)褐煤煙煤無煙煤焦炭選煤洗煤火電燃料汽運鐵路水運鋼廠煉焦鋼材化工建材煤焦油房地產其他 合成氨合成氨化化肥高高爐噴吹基建基建機械機械供供暖 中國煤炭行業(yè)商業(yè)模式——煤企“產-運-銷”經營模式(1/2)……客戶n客戶需求大秦線秦皇島燃料發(fā)電+……運輸否32鐵路港口冬季用煤……客戶n煤礦……客戶n客戶需求大秦線秦皇島燃料發(fā)電+……運輸否32鐵路港口冬季用煤……客戶n煤礦……客戶n煤礦庫存港口庫存電廠庫存……11 中國煤炭行業(yè)商業(yè)模式——煤企“產-運-銷”經營模式(2/2)集購分銷模式采購部門匯總中小客戶、內部銷售部門匯總的多方需求，集中向國內、國外供應商進行采購，再通過銷售部門分銷給客戶。供應鏈服務模式煤企根據供應商和客戶需求，通過嵌入金融、物流、信息、供應鏈環(huán)節(jié)等服務，實現多點盈利。加工服務模式煤企通過提供篩分、洗選、配煤等增值服務，滿足下游客戶多樣化需求，提高煤炭附加值，爭取利潤最大化。代理模式煤企通過與國內外供應商、終端客戶達成代理協(xié)議，為供應商代理銷售集購分銷模式采購部門匯總中小客戶、內部銷售部門匯總的多方需求，集中向國內、國外供應商進行采購，再通過銷售部門分銷給客戶。供應鏈服務模式煤企根據供應商和客戶需求，通過嵌入金融、物流、信息、供應鏈環(huán)節(jié)等服務，實現多點盈利。加工服務模式煤企通過提供篩分、洗選、配煤等增值服務，滿足下游客戶多樣化需求，提高煤炭附加值，爭取利潤最大化。代理模式煤企通過與國內外供應商、終端客戶達成代理協(xié)議，為供應商代理銷售煤炭，為終端客戶代理采購煤炭。物流集成運作模式煤企與港口、海運等物流企業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，由公司物流部統(tǒng)一協(xié)調海運租船業(yè)務，船型選擇等方式，降低物流成本。產業(yè)鏈向下游延伸熱電廠3.煤炭加工服務模式4.代理模式大型煤炭生產企業(yè)煤炭綜合利用企業(yè)1.分銷模式2.供應鏈服務模式下游客戶港口、海運物流企業(yè)物流集成提供煤礦資提供煤礦資源11.集體采購2.簽署框架協(xié)議，獲取優(yōu)惠價格3.以銷定采 業(yè)應用領域——煤炭是眾多行業(yè)的“能源食糧”020162017201820190201620172018201920202021E電力(億噸)鋼鐵(億噸)建材(億噸)化工(億噸)其他(億噸)耗煤為標準煤370g/(kWh)左右。電廠利用煤的熱平均耗煤指標為100kg/(萬噸·km)左右。名稱類別用途瘦煤含焦煤碳 焦爐煤氣低溫煤焦油半焦低溫干餾分離煤炭苯酚、甲酚、二甲酚萘、烷基萘高溫干餾分離煤焦油其他化工原料氨、甲醇、低碳混合醇、汽油、柴油、天然氣等焦炭氣化合成焦爐煤氣低溫煤焦油半焦低溫干餾分離煤炭苯酚、甲酚、二甲酚萘、烷基萘高溫干餾分離煤焦油其他化工原料氨、甲醇、低碳混合醇、汽油、柴油、天然氣等焦炭氣化合成高壓加氫液化焦爐煤氣苯、甲苯、二甲苯焦爐煤氣苯、甲苯、二甲苯粗苯另一部分作為下游制氫裝置的原料粗苯茚、氧(雜)茚煤炭分級提質清潔煉化生產工藝干餾蒽合成氣半焦是泥煤、褐煤合成氣半焦是泥煤、褐煤和高揮發(fā)分的煙煤等經低溫(500~700℃)干餾得到的固體產物。汽油、煤油、柴油等通過熱分餾產生煤焦油。而從煤焦油中可以產生苯、甲苯、二甲苯、萘和其它芳香化合物。 資料來源：《大規(guī)模工業(yè)制氫工藝技術及其經濟性比較》，行行查研究中心氧氣燃料動力制造費用財務 2018-2021年半年度焦煤與動力煤期貨價格走勢圖(元) 球煤炭行業(yè)市場規(guī)?！禾肯牧砍手鸩较陆第厔蒿L201620172018201920202021E全球煤炭消費量(億噸)資料來源：英國石油公司(BP)，行行查研究中心86420歐洲煤碳產量(EJ)歐洲消費量供給(EJ)資料來源：國際能源署(IEA)，行行查研究中心 2016-2021年中國原煤總產量及預測0%201620172018201920202021E中國煤炭產量規(guī)模(萬噸)0%0.5%0%201620172018201920202021E中國煤炭消費總量(萬噸)YOY 2017澳大利亞(萬噸)俄羅斯聯(lián)邦(萬噸)2018201920202021E印2017澳大利亞(萬噸)俄羅斯聯(lián)邦(萬噸)2018201920202021E印尼(萬噸)蒙古(萬噸)其他(萬噸)0201620172018國內產量(億噸)進口(億噸)0 特煤炭(億噸)煤炭(億噸)20172018201920202021E石油(億噸)天然氣(億噸)非化石能源(億噸)資料來源：國家統(tǒng)計局，行行查研究中心0石油天然氣煤炭水電其他 2020年中國主要煤炭產地產能梯隊(萬噸)2020年中國主要煤炭產地產能梯隊(萬噸)歐洲24%020,00040,00060,00080,000100,000120,0000資料來源：英國石油公司(陜西陜西占比山西內蒙古內蒙古 業(yè)法律法規(guī)——供求關系是影響價格的主要因素、2021年煤炭供給相關政策(一)《關于進一步加通知》《中華人民共和 (十一)》大事故隱患而不排除，仍冒險組織作業(yè)”《關于做好2021知》《煤礦生產能力《煤礦生產能力核定標準》2021年煤炭供給相關政策(二)礦山重大隱患調查處理辦法(試行)》國家發(fā)展改革委關于做作的通知》國家發(fā)展改革委關于進場化改革的通知》動 2021年煤炭限價相關政策(一)《國家發(fā)展改革炭價格實行干預》—《專題會議研究施》《全國煤炭生產料及定價調研》本回2021年煤炭限價相關政策(二)《內蒙古多家煤炭企業(yè)限價政策》內蒙古多家煤炭企業(yè)(伊泰集團、蒙泰集團、匯能集團、興隆集團等)主動下調坑口煤售價《關于開展煤炭產頓工作的部署》《山西省煤炭企業(yè)》《中煤集團下調動力煤價格措施》 中國煤炭行業(yè)企業(yè)介紹——中國神華：覆蓋煤炭全產業(yè)鏈(1/2) (發(fā)電 公司”稱號，并成為煤炭開采行業(yè)冠軍機組項目在神東電力河曲心心))、新街臺礦區(qū)設計總產能規(guī)模6200萬噸/年(5個礦)，總神華包頭煤制烯烴升級示范項目(二期)，位于內蒙古自2020.072020.121997.092020煤炭銷售(億元)煤化工(億元)其他業(yè)務(億元)2020.072020.121997.092020煤炭銷售(億元)煤化工(億元)其他業(yè)務(億元)中國煤炭行業(yè)企業(yè)介紹——兗州煤業(yè)：華東地區(qū)龍頭企業(yè)(1/2)兗煤澳洲成功收購力拓旗下聯(lián)合煤炭收購兗礦集團子公司山西能化在香港聯(lián)交所上市兗煤澳洲成功收購力拓旗下聯(lián)合煤炭收購兗礦集團子公司山西能化在香港聯(lián)交所上市由控股公司兗礦集團獨海外擴張，家發(fā)起設立收購澳大利亞南天家發(fā)起設立收購澳大利亞南天煤礦所有資產收購東華重工1998.031998.072005201020172018.1220201998.042004200620152017兗煤澳洲在香港聯(lián)交所上市兗煤澳洲在香港聯(lián)交所上市收購菏澤能化在美國紐約證增資內蒙古礦增資內蒙古礦業(yè)持股51%券交易所上市公司ADS從公司ADS從紐交所退市交易所上市心0 中國煤炭行業(yè)企業(yè)介紹——兗州煤業(yè)：華東地區(qū)龍頭企業(yè)(2/2)山東省濟寧市動力山東省濟寧市動力煤山東省菏澤市1山東省菏澤市1/3焦煤山西省和順縣動力煤山西省和順縣動力煤陜西省榆林市動力煤陜西省榆林市動力煤內蒙古鄂爾多斯市動力煤鄂內蒙古鄂爾多斯市動力煤礦昊盛煤業(yè)所屬煤礦內蒙古鄂爾多斯市動力煤內蒙古礦業(yè)所屬礦區(qū)內蒙古東勝區(qū)及準格爾旗噴吹煤、動力煤、半軟焦兗煤澳洲所屬煤礦昆士蘭州及新南威爾士州煤、半硬焦煤兗煤國際所屬煤礦昆士蘭州及西澳大利亞州噴吹煤、動力煤心 中國煤炭行業(yè)企業(yè)介紹——中煤能源：最大煤貿易服務商(1/2)他他%0.2% 。公用提升安全保障能力提升安全保障能力處煤礦被評為國家一級安全生產標準化煤礦;主要礦區(qū)資源儲量(億噸)可采儲量(億噸)73.2838.9蒙陜90.51江蘇7.272.57新疆6.553.85黑龍江3.091.36煤炭品種資源儲量(億噸)可采儲量(億噸)動力煤199.96122.5煉焦煤21.119.92無煙煤9.134.77:?煤化工企業(yè)全部建立安全風險等級矩陣圖;會商152次;開展了技術會診。創(chuàng)營造安全濃厚氛圍營造安全濃厚氛圍 轉資源開發(fā)、煤礦生產、煤炭加工儲運等環(huán)節(jié)的研究中，國家提出了煤炭清潔高效低碳利用的具體措施。通過優(yōu)化結構、科技創(chuàng)新、推行清潔生產等降低生產加工過程中的碳排放水平；建立以碳減排為目標的煤炭生產與消費協(xié)同機制，研究重點耗煤行業(yè)和企業(yè)的碳減排、碳中和戰(zhàn)略和規(guī)劃，提出碳減排實于煤炭開采、加工、利用、轉化、綜合循環(huán)等全產業(yè)鏈，煤炭企業(yè)綠色礦山建設應從資源開發(fā)方式、科技創(chuàng)新與數字化礦山建設等方面著手發(fā)力?！笆奈濉币?guī)劃和2035年遠景目標綱要明確生態(tài)修復。開采洗選運輸利用 熱責公司Allc