互助會(huì)的運(yùn)作機(jī)制與現(xiàn)金流特征講義

當(dāng)前文檔修改密碼：8362839互助會(huì)的運(yùn)作機(jī)制與現(xiàn)金流特征──來自泉州農(nóng)村地區(qū)的案例及分析錢彥敏錢彥敏，浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院民營經(jīng)濟(jì)研究中心副教授；浙江大學(xué)中國農(nóng)村發(fā)展研究院農(nóng)村金融研究中心執(zhí)行主任；浙江大學(xué)江萬齡金融研究中心副主任。姚耀軍錢彥敏，浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院民營經(jīng)濟(jì)研究中心副教授；浙江大學(xué)中國農(nóng)村發(fā)展研究院農(nóng)村金融研究中心執(zhí)行主任；浙江大學(xué)江萬齡金融研究中心副主任。姚耀軍，浙江工商大學(xué)金融學(xué)院講師，博士。摘要：對福建省泉州市農(nóng)村地區(qū)互助會(huì)的調(diào)查表明，互助會(huì)作為一種民間金融組織形式，在當(dāng)?shù)剞r(nóng)村居民的日常生活中扮演著一個(gè)重要的角色。文章首先結(jié)合具體的案例介紹了互助會(huì)的運(yùn)作流程，接著基于互助會(huì)參與者的現(xiàn)金流特征，對互助會(huì)給出了一個(gè)精確的矩陣定義。文章也詳細(xì)分析了一個(gè)標(biāo)會(huì)的現(xiàn)金流特征。關(guān)鍵詞：互助會(huì)；非正規(guī)金融；現(xiàn)金流；案例研究*一、引言互助會(huì)在中國已有一千多年的歷史（王宗培，1935），如今在南方（如浙江、福建、臺(tái)灣）的一些地區(qū)仍表現(xiàn)活躍。在國外文獻(xiàn)中，互助會(huì)一般被稱為輪轉(zhuǎn)儲(chǔ)蓄和信用互助機(jī)制（RotatingSavingsandCreditAssociation,ROSCA）。在國內(nèi)，互助會(huì)常被冠之以“合會(huì)”、“錢會(huì)”等多種稱謂。從起源來看，這些“會(huì)”常常緣于某種“對稱的互惠主義”（Bouman,1995）而產(chǎn)生，故本文把各種形式的“會(huì)”統(tǒng)稱為互助會(huì)。一些社會(huì)學(xué)文獻(xiàn)對中國20世紀(jì)50年代以前（尤其是民國時(shí)期）的互助會(huì)有著較多的記載（如費(fèi)孝通，1939；Gamble，1944）。建國以后，互助會(huì)等民間金融形式一直被置于“非法”境地，國家明令予以取締。一些文獻(xiàn)對互助會(huì)也持簡單、輕率的否定態(tài)度，沒有對其進(jìn)行深入的分析。近年來，深入研究中國改革開放以后一些地區(qū)所興起的互助會(huì)的優(yōu)秀文獻(xiàn)相繼涌現(xiàn)，如Tsai(2000)、柯榮柱（2003）、劉明權(quán)等（2003）、俞建拖（2005）等。在中國農(nóng)村金融體制正醞釀著巨大的變革這個(gè)背景之下，對互助會(huì)等民間金融形式的研究具有重要的意義，本文的案例分析是相關(guān)領(lǐng)域研究的一個(gè)補(bǔ)充。本文全部案例來自泉州農(nóng)村地區(qū)。泉州地處福建省東南部,依山面海。在歷史上居民以漁業(yè)為主，雖面臨著較大的自然風(fēng)險(xiǎn)，然而鄉(xiāng)里互助之氣蔚然成風(fēng)。在改革開放以前，以實(shí)物（如糧食、船只等）入“會(huì)”在泉州廣大農(nóng)村地區(qū)相當(dāng)盛行國，這些會(huì)被冠以“父母會(huì)”國據(jù)泉州石獅市清理“標(biāo)會(huì)”辦公室1991年7月1日的統(tǒng)計(jì)，當(dāng)時(shí)石獅市有7000多人參與互助會(huì)，其中會(huì)東2376人。其債權(quán)金額達(dá)58505.6萬元，是當(dāng)時(shí)金融機(jī)構(gòu)貸款額的3倍。值得注意的是，此時(shí)正是石獅企業(yè)處于如雨后春筍般發(fā)展的時(shí)期。讀本文輛基本暑結(jié)構(gòu)梳如下量：第淡二部戚分借補(bǔ)助于檔具體惹的案旺例，徐對互勾助會(huì)支的運(yùn)朽作流倆程進(jìn)股行了爛介紹耽；第訂三部塵分首隔先利而用互的助會(huì)暴的矩喝陣表雞達(dá)來夾分析罪其現(xiàn)閥金流框特征姐，接湯著以扛一個(gè)錢互助姥會(huì)為互例，薦揭示敗其所決隱含肥的利榮率期嫌限特腎征；內(nèi)第四嫌部分晉是粉對互窗助會(huì)疤的一稍些評(píng)少價(jià)。泛二、草互助昌會(huì)的辣運(yùn)作邊流程撓筆者磚主要局調(diào)查朝了泉翁州市窯N扔、獵T忠、宇Y藥三個(gè)鮮自然放村的譽(yù)8咽個(gè)互聽助會(huì)軍。通飯過調(diào)荷查，展我們約發(fā)現(xiàn)綠，雖先然互輔助會(huì)羞沒有擱一個(gè)倒統(tǒng)一磨的模倆式，嘉但都份遵循蜓一個(gè)寄如下終的基漏本運(yùn)慚作流燃程：犯（乒1擁）起艙會(huì)。介一個(gè)誠會(huì)由龍一個(gè)鴨會(huì)東房和若足干往會(huì)腳腰組成喇（一解個(gè)自于然人球可以箭同時(shí)逮在所一個(gè)壞會(huì)中閑充當(dāng)蛾幾個(gè)棕會(huì)腳北，但菠在上揉述散8位個(gè)互計(jì)助會(huì)頃中沒拳有出忘現(xiàn)這侍種情兇況）央；（飲2但）資餓金輪黎轉(zhuǎn)使當(dāng)用。購每期繳由會(huì)閥東收綁集會(huì)梢金，屑第一免期會(huì)掘金常孟由會(huì)搞東使包用，歸以后抖每期吉按照犬一定閉的規(guī)終則輪框轉(zhuǎn)交體由一萬個(gè)會(huì)給腳使垮用為了便于表述，下文將已經(jīng)獲得資金使用機(jī)會(huì)的會(huì)腳稱為“死會(huì)”，反之則稱之為“活會(huì)”。橋；（慢3鏈）會(huì)龍的結(jié)絞束。扔當(dāng)所獲有互孤助會(huì)染的會(huì)書腳都渴得到哨只有直一次紛的會(huì)以金使搶用機(jī)悔會(huì)飄為了便于表述，下文將已經(jīng)獲得資金使用機(jī)會(huì)的會(huì)腳稱為“死會(huì)”，反之則稱之為“活會(huì)”。源下面援我們顯結(jié)合績具體嘉的案層例來燃對上愧述流蛾程進(jìn)違行介擁紹。寒（一海）起需會(huì)內(nèi)1妥、作館為互辟助會(huì)錘發(fā)起清者的震會(huì)東載在房19落80鹽年代合以前平，三套個(gè)自歌然村倆的互普助會(huì)臂由自凈發(fā)私鼓相結(jié)喇會(huì)而跪形成強(qiáng)。之瞇后，殖開始請轉(zhuǎn)變必為由觸專人票發(fā)起棒。作梯為會(huì)墊的組片織者牲，會(huì)蝶東承茂擔(dān)收勞集會(huì)俗金等嫁管理抬職責(zé)意，并三在會(huì)洞腳參違約酬時(shí)常測常墊朋付資沉金。沫在一那個(gè)村振莊里暖，并液不是凡所有發(fā)村民遙都有野資格妥成為架會(huì)東伍。例舞如在劣N載村，蔬該村運(yùn)在珍19虛90歪年代錘之后擁的互蘿助會(huì)刻一直概由兩吐位具賴有良嘉好信越譽(yù)和眉威望融的村奮民所番組織少。酸一般討來說犬，會(huì)景東最義早可距以獲達(dá)得資就金的斑使用嬌機(jī)會(huì)硬，且速只需絮償還么本金肥。例降如，院在癥N誤村的少一個(gè)五互助扶會(huì)里削，會(huì)鳥東在個(gè)起會(huì)既時(shí)獲華得每季個(gè)會(huì)幻腳直3啊00有元共朗60杜00脾元的線資金峰，在懲以后惱每僵期償煙還邁30秩0霉元。捉不過隆在調(diào)桿查過渣程中欠我們柜也發(fā)欠現(xiàn)例由外的榴情況性。例什如，添Y洲村一皺個(gè)互傾助會(huì)院的會(huì)剝東在惑起會(huì)毅時(shí)從欣20胖個(gè)會(huì)詠腳那妻里得且到各屢45型元共維90恩0停元的厚資金按，以巧后各醉期不千發(fā)生減現(xiàn)金頌的支半出。渣顯然乒，如車果不嶄考慮奴該會(huì)科東所凡承擔(dān)縱的替冤違約碌會(huì)腳垂墊付刷資金作的風(fēng)限險(xiǎn)犯，那馳么她蠶就是箱一個(gè)妙純粹肢的管茅理者袖，壽90釣0續(xù)元相異當(dāng)于泥管理弦報(bào)酬肯。潑正如沫Fe于rn仇an策do冊（稠19旨86慧）所削認(rèn)為袖，會(huì)毫東會(huì)怖盡力獄維持閱互助樸會(huì)的凱正常榜運(yùn)轉(zhuǎn)盟，如睡果她房組織販的互怖助會(huì)麻失敗談了，榜那么鮮她將仆名譽(yù)紅掃地浪。在桐N任村，淹有船5產(chǎn)個(gè)村貿(mào)民因段為所硬組織冰的互遲助會(huì)額失敗躬了而敲從此憑她們毛再未戶能組嗚織新柴的會(huì)困了球2刪、作符為互思助會(huì)椅參與慚者的銳會(huì)腳奮只有古那些撇在社剪會(huì)和尸經(jīng)濟(jì)拌上能偷夠保匯持穩(wěn)膜定的傲人才交能成蒜為互得助會(huì)六的成湊員（哀Co寨pe故&淚K幫ur麥tz癥,1猛98臘0饑），稈實(shí)際效上，守這也牌是一串種對暴風(fēng)險(xiǎn)誓的事局先防井范機(jī)地制（身ve發(fā)n職de脫n拌Br乘in輝k闖&局Ch護(hù)av堵as屆,1仿97銀7音）。麥N鏡村靠巨近泉醫(yī)州城折區(qū)，豎屬于茄城郊五結(jié)合線部，添村里酒常年蘋租居煎住著奶一些母外來卷務(wù)工津人員蟲，據(jù)貢了解指，村手里沒因有任線何一型個(gè)互陵助會(huì)承吸納訓(xùn)他們示為會(huì)緞員。潔然而奶，也宏不是姿村莊甜里任詠何一厲個(gè)原武住民愉都會(huì)舟被邀事請入蛇會(huì)的年，那滋些沒伏有穩(wěn)琴定收灶入預(yù)折期的宋人長販常?？杀痪芗贾跐?jì)門外南。在李Y更村，栽一個(gè)氏會(huì)東奮告訴卡我們?nèi)?，她程有一幣個(gè)具齊有賭希博癖溜好的宗侄子笑本想皮加入炊她所響組織顯的會(huì)惜，但域被拒懇絕。尋在我旗們所解調(diào)查醋的行8胳個(gè)互突助會(huì)拘中，惑五個(gè)塔會(huì)的竄成員胸其家娘庭主捆要帳收入靜來源骨是小坑生意爽（如運(yùn)賣菜斗、賣鞭水果疲等錦），貧兩個(gè)適會(huì)的慈成員角來自津于漁驢民家警庭，粒一個(gè)淚會(huì)的語成員瘡背景乳稍微呀復(fù)雜朝（他狀們中調(diào)有個(gè)炮體司進(jìn)機(jī)、稅小企燃業(yè)主終，鄉(xiāng)沉干部俗）。夕這些窮基本宵上驗(yàn)誓證了典Ma具ye奉r(臨19鏟60押)軌和毫Sh拴ip靈to左n(灑19緊92滲)卵的看酷法：爭就單桃個(gè)互襖助趕會(huì)而放言，莫其成火員的閣社差會(huì)地瞇位之囑間的王差別幼不是精很大異。鞠互助敵會(huì)的凳參與路者（等包括悠會(huì)東供）在多性別龍上以退女性滿為主終，這攪一點(diǎn)壩也常錢常被盆國外爪一些繞文獻(xiàn)喉所提特到例如，在肯尼亞，互助會(huì)的參與者主要是結(jié)了婚而且有獨(dú)立收入來源的婦女，家庭的沖突促使她們采用入會(huì)的方式來保護(hù)她們的財(cái)產(chǎn)不被偏向于即時(shí)消費(fèi)的丈夫剝奪（Anderson&Baland，2002）。文。我戲們認(rèn)鈔為，煤在中晝國農(nóng)淚村，如婦女辭是代子表她專的家天庭而疾入會(huì)給的，嘗這一捷點(diǎn)或隙許和懷國外靜的情布況不成一樣銀。入樸會(huì)者訂的性吵別以鑄婦女賀為主悄，是司由于家在農(nóng)殼村一爺般家熟庭中弦婦女憂操持悉家祥務(wù)而柱很少杏出去惠工作舅，故搞婦女叫參加陸互助過會(huì)喊的機(jī)匙會(huì)成贏本較織低，攔同時(shí)希在日貓常生址活中送婦花女之濫間的葛信息霧交流撒比較協(xié)頻繁我們也認(rèn)為，在村莊中，流言碎語（Gossip）作為一種對互助會(huì)違約者的懲罰，由婦女入會(huì)或許更便利于這種懲罰機(jī)制的發(fā)揮。板。另證外，戶我們額調(diào)查押發(fā)現(xiàn)朱，入懲會(huì)的雨婦女費(fèi)以中塞老年千居多邊，顯馬然，例如，在肯尼亞，互助會(huì)的參與者主要是結(jié)了婚而且有獨(dú)立收入來源的婦女，家庭的沖突促使她們采用入會(huì)的方式來保護(hù)她們的財(cái)產(chǎn)不被偏向于即時(shí)消費(fèi)的丈夫剝奪（Anderson&Baland，2002）。我們也認(rèn)為，在村莊中，流言碎語（Gossip）作為一種對互助會(huì)違約者的懲罰，由婦女入會(huì)或許更便利于這種懲罰機(jī)制的發(fā)揮。團(tuán)3熊、會(huì)惠員資象格轉(zhuǎn)針讓娛在勇其它朵會(huì)員監(jiān)一致割同意欠的前為提下背，識(shí)一個(gè)魯互助雀會(huì)的拖會(huì)員于資格根可以宋進(jìn)行丙轉(zhuǎn)厲讓。幼不但奪“葛活會(huì)浙”笛資格寫可以確轉(zhuǎn)讓閱，瘋“路死會(huì)屆”盾資格祖也可襖以轉(zhuǎn)奉讓。李根據(jù)巖互助陶會(huì)的采基本禁運(yùn)作臥模式突，出“借活會(huì)醬”日先分孫期繳愿納資曲金，棵后獲唯得資鉗金使納用權(quán)灶，這裙相當(dāng)扁于一返種惕“轉(zhuǎn)零存慢整取止”漫行為斧；在傷獲得懇資金岸使用若權(quán)之王后，射“輕死會(huì)棍”診分期滿繳納舍資金明相當(dāng)稼于獲描得反“卷按揭示貸款分”番后的檔分期溜還款手。在叢“感活會(huì)跳”素轉(zhuǎn)讓精的情輔形中團(tuán)，劈受讓辛者要助支票付資待金給紫轉(zhuǎn)讓宴者從補(bǔ)而成處為助“清活會(huì)豬”掠，而情轉(zhuǎn)讓輛者多收回傷了轉(zhuǎn)瀉讓前咽各期毅的塑“擔(dān)零存坊”凍本金座及其毀所產(chǎn)醉生的范利息漲，同始時(shí)皂放棄販了孫從覽“從零存曉整取架”庭轉(zhuǎn)向佳“份按揭丸貸款即”采的權(quán)含利冬。墳在廈“翼死會(huì)限”聞轉(zhuǎn)讓妙的情尊形中遲，煤轉(zhuǎn)讓債者要子支付鑼資金跑給受赤讓者暗。轉(zhuǎn)霉讓者陶實(shí)際顧上是罵在按狠揭貸窩款到蕉期前顯提前粘還款樸，而救受讓殃者在步獲得棋轉(zhuǎn)讓賴者的饒支付杯之后汁，需東履行塌轉(zhuǎn)讓騎者所嫌承擔(dān)上的吧分期墻還款聯(lián)義務(wù)壽。刑不過廳，互逗助會(huì)耐發(fā)生金會(huì)員取資格學(xué)轉(zhuǎn)讓龍的事抄件并芽不常膨見，庸在我起們所街調(diào)查鹿的窯8寫個(gè)互返助會(huì)莖中，街有塞2淘個(gè)會(huì)住分別仆發(fā)生既過一借次分“理活會(huì)就”乖資格貝轉(zhuǎn)讓員，售1造個(gè)會(huì)摘發(fā)生岸過一叨次仔“雄死會(huì)妥”弦資格贈(zèng)轉(zhuǎn)讓愉。這呈些表揀明，仗在互西助會(huì)皇的持佛續(xù)期渣間，關(guān)它是鏈一種率比較譯穩(wěn)定杠的組互織形肥式。筋（二喜）資缸金輪壺轉(zhuǎn)使候用惕互助周會(huì)一階般可這以分荷為輪得會(huì)和松標(biāo)割會(huì)兩商種形存式。殖所謂桌輪會(huì)吩，是像指跟資金扯使用僻機(jī)會(huì)蹦是在魔起會(huì)奪時(shí)就籃加以緞確定必，在際起會(huì)墻后的迷資金集輪轉(zhuǎn)退使用飛過程萬中，測只需佩會(huì)東尺把資萍金收丹集起巡來交務(wù)給該羞期應(yīng)代該獲末得資適金使耐用機(jī)嶄會(huì)的田會(huì)腳礙。所嫌謂標(biāo)爹會(huì)，瑞是指濫資金憐使用碑機(jī)會(huì)追分配膠是通放過競煩標(biāo)來喂確定斃的（詞除第舞一輪剝由會(huì)惑東直羨接獲阻得資挪金使攻用機(jī)潤會(huì)之律外）路。標(biāo)蓋會(huì)還葬分為翁貼水糞標(biāo)會(huì)復(fù)（脂pr染em般iu濤m睜bi晃d渡）、陽貼現(xiàn)唉標(biāo)會(huì)征（拆di故sc悼ou屯nt絡(luò)b載id暫）兩繳種形脫式（星Ku桃o營，犬19仙96巖），逼其中殃前者添是指腔一個(gè)藥會(huì)腳床中標(biāo)竟以后拐，該崗會(huì)腳窄在余稿下各搶期必破須額莫外支五付與閘標(biāo)價(jià)亂金額雖相同攤的資店金；剩后者寸是指托一個(gè)郵會(huì)腳輔中標(biāo)盡時(shí)，戶其它購“豈活會(huì)梁”宏分別便向其謠提時(shí)供的判會(huì)金途扣除兩了與茫標(biāo)價(jià)央金額豆相同敏的資佛金宿，而朱“短死會(huì)龜”藏在提什供會(huì)乎金時(shí)航不享直受這鞠種差扣除辣。我唉們所術(shù)調(diào)查瓜的磨8凍個(gè)互恨助會(huì)餃都是胡貼水桃標(biāo)會(huì)上。府1蒸、標(biāo)懂會(huì)競我標(biāo)的棗一般瞎程序昏在標(biāo)寶會(huì)的背競標(biāo)扔現(xiàn)場倦（通呀常在煙會(huì)東蹤家里釘），監(jiān)“扇活會(huì)槍”萌把自促己姓縫名、狐標(biāo)價(jià)奸寫在苦一張純紙條井上，均然后辛投入估一個(gè)呆箱子井里，泊由會(huì)林東公衫布本籌期中民標(biāo)者譽(yù)的姓提名及村其標(biāo)爆價(jià)榨。標(biāo)脹會(huì)在眠起會(huì)狹時(shí)一蕩般會(huì)軋規(guī)定誓最低胖標(biāo)價(jià)勉，顯涌然，輝中標(biāo)車者的厚標(biāo)價(jià)持要不桿小于裝最低飼標(biāo)價(jià)來。如咐果出蓄現(xiàn)多災(zāi)個(gè)會(huì)忍腳標(biāo)喉出相扔同的挨最高平標(biāo)價(jià)者的情駱況，殘則一綠般通利過抽柏簽的垂方式先決定漆資金劃使用扮機(jī)會(huì)套的分載配。誰如果鑼會(huì)員貿(mào)的逗偏好允同質(zhì)紡性程眠度較哈強(qiáng)，浸就很糖有可些能出暗現(xiàn)多延個(gè)會(huì)芽腳標(biāo)曉出相帆同的攜最高類標(biāo)價(jià)集的情半況。無實(shí)際淹上，晴如果井一個(gè)外標(biāo)會(huì)悠在各寧期都胸是通趣過抽印簽的壞方式劉來妥決定放中標(biāo)樣者，樹那么挺標(biāo)會(huì)華就蛻抬變成簽搖會(huì)描了Besley,Coate&Loury(1993)、Kovster&Lyk-Jenson（1999）的研究表明：會(huì)腳偏好差異較大時(shí)，標(biāo)會(huì)比搖會(huì)更有效率，反之搖會(huì)比標(biāo)會(huì)更有效率。有趣的是，Adms&Canavesi(1989)指出，搖會(huì)帶有博彩性質(zhì)，這使得具有濃厚博彩傳統(tǒng)的玻利維亞人對搖會(huì)情有獨(dú)中。犯。據(jù)打了解昌，在鋼泉州禁Besley,Coate&Loury(1993)、Kovster&Lyk-Jenson（1999）的研究表明：會(huì)腳偏好差異較大時(shí)，標(biāo)會(huì)比搖會(huì)更有效率，反之搖會(huì)比標(biāo)會(huì)更有效率。有趣的是，Adms&Canavesi(1989)指出，搖會(huì)帶有博彩性質(zhì)，這使得具有濃厚博彩傳統(tǒng)的玻利維亞人對搖會(huì)情有獨(dú)中。頭2筐、提蜜高競冶標(biāo)的杯競爭礎(chǔ)性程愛度的詞策略貸在牧板賀標(biāo)時(shí)裁，對訂于那含些不已想在爪該期義中標(biāo)孤的參友與者鑰，她減們可覆以不薯參與熔競標(biāo)伸，但彈這樣保做會(huì)思使得隱投標(biāo)課時(shí)的支競爭陰程度矛降低擇，從漿而造京成標(biāo)樂價(jià)較革低，榜顯然蹲，這第對她飼們自顆己是騰不利褲的。欺那么震，如逼何提禾高競提標(biāo)的鼻競爭塘性程妨度呢汁？根意據(jù)調(diào)妙查，視我們蝦發(fā)現(xiàn)戒了縱“執(zhí)白紙?jiān)綏l腥”懷這種蒼主要刻的策誦略性川行為訂。冬“途活會(huì)嘉”染所投藥的記失載有急標(biāo)價(jià)另的紙屯條可尊以記菌名也屬可以肢是不擁記名漁的。餡對于舅那些赴不想哥在該碗期中徐標(biāo)的辱參與弱者，亞她們慌一般佳會(huì)參崖與競埋標(biāo)，頂?shù)珪?huì)犯把一碎張不映記名怒且無罩標(biāo)價(jià)酷的紙陪條（驢“剖白紙上條刑”令）投或入箱糞中。擋那為層什么呈所投不的紙幻條不芽記名汽且不暑寫標(biāo)胡價(jià)標(biāo)呢？墓通過睛訪談女曾經(jīng)遲投過塊“莊白紙威條弄”鉆的人陜，我禁們了條解到臂，她四們是性這樣肺考慮薪的：女由于域提高數(shù)投標(biāo)斤時(shí)的腳競爭段程度鉆對于醒那些齒想在尸當(dāng)期港中標(biāo)遭的人衣是不梁利的鎮(zhèn)，如至果最牽后的競中標(biāo)證者知陳道了粉某人若故意拘營造濱競爭仿氣氛艇，她游或許掛會(huì)產(chǎn)定生濤嫉恨私心理幕，特糖別是河在她日試圖謀為一較些重顆大事泉情，似如紅者白喜撐事籌姨資時(shí)信，因幟為在季農(nóng)村駕，這低些重尿大事勒情的站當(dāng)事廁人會(huì)角預(yù)期釣得到征其它勾村民奏的幫牲助。膝之所芳以不宴寫標(biāo)膊價(jià)是愿因?yàn)榈钸@樣將可基異本上沒保證缺自己個(gè)不會(huì)伸中標(biāo)糞，除訓(xùn)非別霞人都蠶投白誼紙條扎并在爸抽簽隱時(shí)恰飼好自朽己中風(fēng)簽。泛有趣仍的是松，我絞們在杰T糠村發(fā)呈現(xiàn)該便村的手標(biāo)會(huì)綁還設(shè)阿有一瀉個(gè)燕“灰搖獎(jiǎng)穗”輪活毀動(dòng)：施當(dāng)標(biāo)扎會(huì)每正期競援標(biāo)一感結(jié)束島時(shí)，贈(zèng)在眾皂會(huì)肝員中琴通過徐搖骰慌子的答方式班產(chǎn)生累一位賺中獎(jiǎng)容者田，其情獎(jiǎng)金斜由每踢期中閃標(biāo)的粘會(huì)員猜提供較，金象額在膠該標(biāo)陡會(huì)起陽會(huì)時(shí)逐就被貸協(xié)商俊好。救顯然取，落“腹搖獎(jiǎng)賀”汽機(jī)制季也能悲增加允競標(biāo)瘡的競城爭性貓程度燕。因儀為那塔些本字不想擺競標(biāo)鉗的耗“皺活會(huì)牲”今為了貢參與張搖獎(jiǎng)蔑也許射去競孔標(biāo)現(xiàn)豆場，巧到了水競標(biāo)椒現(xiàn)場唯她投科一張頓“膜白紙惡條謎”耕也不洪費(fèi)多芽少事籠。另連外，喜“雜搖獎(jiǎng)爐”浪也為虎會(huì)員涂們提德供了桶一個(gè)索信息糖交流阿平臺(tái)Geertz(1962)、Ardener(1964)Geertz(1962)、Ardener(1964)、Tankou&Adams(1995)也曾提到，有的互助會(huì)通過定期舉行聚會(huì)來加強(qiáng)團(tuán)體的凝聚力，通過這種情感上的溝通鞏固履行義務(wù)的信念，同時(shí)及時(shí)獲取彼此的信息。vendenBrink&Chavas(1977)指出，這也是一種對風(fēng)險(xiǎn)的事后防范機(jī)制。扯（三閉）會(huì)狼的結(jié)徐束毫1蜂、倒蓬會(huì)風(fēng)餃險(xiǎn)冬在正葉常情躲況下景，當(dāng)膠所有東會(huì)腳噴都得鈔到一閘次資齒金使蠢用機(jī)腥會(huì)之帥后，輩一個(gè)曠互助利會(huì)的拴使命積也就慰完成漿了。主我們打主要規(guī)關(guān)注壩互助醫(yī)會(huì)的鞋非正預(yù)常結(jié)形束，旬即因俗互助帽會(huì)的課參與蚊者違賠約而絹使得?；ブ飼?huì)倒竊閉。澇互助毀會(huì)救順利免運(yùn)行愚的一蒼個(gè)前娛提條灶件是掃已經(jīng)熄獲得杜資狗金使墨用機(jī)便會(huì)的庭會(huì)員商承擔(dān)麥還款聯(lián)的義母務(wù)，膏然事而，冶當(dāng)她箱們家種庭經(jīng)隆營不卵善或恭突遭陶變故爭出現(xiàn)觀財(cái)務(wù)象困難胃，從烤而無炊法按訊期還鉤款時(shí)供，倒驅(qū)會(huì)的遍風(fēng)險(xiǎn)紹就出因現(xiàn)了恥；也杠可能疾出現(xiàn)輔一些裹會(huì)員攪懷有爸欺詐事動(dòng)機(jī)惹，在口獲得法資金蝕使用菌機(jī)會(huì)趟后拒績絕履僑行還古款義蓮務(wù)或籠者干容脆攜釋款潛想逃而國引發(fā)撿倒會(huì)遮的現(xiàn)抵象。乖在我慕們調(diào)流查的預(yù)N事村，搜20革多年鋸來共度發(fā)生后過意5桿次倒暗會(huì)事乒件，帳均是旦由會(huì)脈東違送約所謀引起串。第假一次狼倒會(huì)葬發(fā)生咱于稿15噸年前缸，倒城會(huì)后蓄由會(huì)鉤東的茫兄弟四等近臉親幫嫌其償碎還完再債務(wù)折；最膏近一伙次倒搏會(huì)發(fā)芳生于方5盈年前鼓，債鵲務(wù)到敏目前叔還未株清償哄完畢巖。通眾過調(diào)謝查我慣們了綠解到淚，一束個(gè)或從少數(shù)睬幾個(gè)氧會(huì)腳律違約艦一般驗(yàn)不會(huì)熄引起滅倒會(huì)鄉(xiāng)。這窯是因撤為，報(bào)其一粒，當(dāng)領(lǐng)有會(huì)赴腳違繼約時(shí)稈，即逃使會(huì)廣東機(jī)沒有碗明示臘的墊具付責(zé)起任，惕但出邊于信刑譽(yù)上遇的統(tǒng)考慮眨，會(huì)竄東會(huì)通墊付在資金鉆；其攤二，悔當(dāng)少敵數(shù)幾洞個(gè)會(huì)咐腳違旱約時(shí)閉，其弦余會(huì)絹腳和找會(huì)東溝常通主過協(xié)票商分原攤損伐失，麻并使規(guī)會(huì)照逐樣運(yùn)項(xiàng)行下恨去。裙然而粱，會(huì)洪東作坑為會(huì)午的組擦織者磁，其刑它會(huì)侮腳一救般是顏基于兩對她幸個(gè)人項(xiàng)的信揀任而晌入會(huì)澤的，培其余鳥會(huì)腳茶中一調(diào)般無崖人能彩被大簡家一紫致信廈任，鳥故一氣旦會(huì)模東違幻約，傘則難銹以找摧出一柱位頂乏替者爭，這伸樣也專就使孝得會(huì)柿難以菠繼續(xù)瑞運(yùn)行夸下去炊。鬼2域、倒兔會(huì)風(fēng)諸險(xiǎn)的水控制俗機(jī)制竊從社塞會(huì)學(xué)訪意義免上，出互助撫會(huì)及塑其參捏與者湖都薯“柏嵌入皮”錢于鄉(xiāng)傍土社賀會(huì)的營網(wǎng)絡(luò)妻之中撿。正慢如鋒Gr砌an蜜ov舅et扔te爆r撤（輛19矛85鼠）的格“處社會(huì)保嵌入亭性勿”濱理論挪所指次出，豬不論腸是作鉆為叨個(gè)體盟的人鑰，還猛是作給為因撿不同果的目悅的而橡創(chuàng)棵立的掃組織傅與機(jī)舌構(gòu)，誘如果烈嵌入掙到一虜種具版體干的爸“傍社會(huì)壁網(wǎng)絡(luò)掙”拍中，虛那么叉社會(huì)著網(wǎng)絡(luò)箱中的界規(guī)范胞和文虹化等削能夠備有效用約束昆行為心人的朋機(jī)會(huì)來主義撓傾向耀。從若經(jīng)濟(jì)疤學(xué)意包義上茄，基辟于聲蛛譽(yù)價(jià)度值、巡多重及懲罰徑等約踏束是涌互助她會(huì)有宰效運(yùn)堂行的赴重要裹保障跨。聲劈譽(yù)的土價(jià)值埋既包掠括經(jīng)交濟(jì)上勾的也母包牙括非借經(jīng)濟(jì)弱上的密價(jià)值唉，如然尊重納、贊牙賞、羽歸屬從感等親，在孟傳統(tǒng)迫鄉(xiāng)土陽社會(huì)屑里，夫非經(jīng)傭濟(jì)上兼的聲燙譽(yù)價(jià)驕值往頓往更侵為重億要。趁由于永村民賓們?nèi)张Ｐ磐讼⒔皇橇黝l防繁，依違約仆的信姜號(hào)可唯以得匯到迅眨速而恨有效皆的傳悔遞，午故違亮約者財(cái)?shù)穆暢鬃u(yù)價(jià)屑值也覽就迅眉速丟逐失。仗所謂瘋多重冒懲罰揪是指書，互抗助會(huì)恐的參痛與者匠不但代在經(jīng)擾濟(jì)交坊換域位內(nèi)進(jìn)想行博蠻弈，判還要群在社袋會(huì)交翼換域籃等域劈類根據(jù)青木昌彥（2001），域（domain）是由博弈參與人集合和每個(gè)參與人在隨后各個(gè)時(shí)期所面臨的技術(shù)上可行的行動(dòng)集組成，包括六種基本類型：共享資源域、經(jīng)濟(jì)交換域、組織域、社會(huì)交換域、政治域和組織場。沃內(nèi)進(jìn)論行博便弈，互故參患與者遣在一成個(gè)刷交換癥域內(nèi)冬的違辨約將苗導(dǎo)致鍛來自北所貨根據(jù)青木昌彥（2001），域（domain）是由博弈參與人集合和每個(gè)參與人在隨后各個(gè)時(shí)期所面臨的技術(shù)上可行的行動(dòng)集組成，包括六種基本類型：共享資源域、經(jīng)濟(jì)交換域、組織域、社會(huì)交換域、政治域和組織場。東在調(diào)霧查中吳，我殼們感爺受到基，對換于絕惰大多受數(shù)互信助會(huì)怎的參吸與者蒸而言倘，上搖述一起些約殃束是筆十分惡有效廚的。夏例如笑，爹N立村的欄一位廣李姓距互助像會(huì)參定與者穿告訴倒筆者價(jià)，沙“亞借錢艘不還活是卑如鄙的蒙，子偏子孫遇孫都鍋會(huì)抬蒜不起判頭，葬實(shí)在酸沒錢廢也要激想辦歇法以斜后還滋，要矩對人投家說責(zé)明白寇。名亞聲臭什了，炊以后趙有麻只煩了騰誰來賤幫你采？梅”祥。另況外，泳通過祝調(diào)查謝，我種們發(fā)蓮現(xiàn)互沾助會(huì)蹤本身灣也有塑一些惱機(jī)制袋可降浪低倒巨會(huì)風(fēng)冠險(xiǎn)：葡（扁1敢）設(shè)口定標(biāo)挑價(jià)上越限。嚼在我管們所偵調(diào)查痰的涌8虹個(gè)互暗助會(huì)仔中，廈有票6娘個(gè)會(huì)朽設(shè)定備了最蝴高標(biāo)輔價(jià)。芒過高因的聞標(biāo)價(jià)窗會(huì)增廈加參咬與者咬在競撥標(biāo)獲痕得資獵金后軍還款稱的負(fù)闊擔(dān)（示貼水顯標(biāo)會(huì)架）或捎降低笨中標(biāo)肯可以陶獲得扶的資騰金額茶（豐貼現(xiàn)豈標(biāo)會(huì)瘡），義極端姑地，拍當(dāng)標(biāo)夏價(jià)高舉到完蛋全墓脫離醫(yī)外界裕投資刃收益驢率時(shí)恥，這延可能母是會(huì)剝腳違死約的役先兆歐。而驗(yàn)且，脆當(dāng)變“討活會(huì)抄”馬產(chǎn)生返倒會(huì)誰的預(yù)歲期時(shí)集，標(biāo)漂價(jià)會(huì)額繼續(xù)舟上升灣，最詢終可撞能導(dǎo)晌致標(biāo)先會(huì)的牽崩潰露。角（斗2請）參柏與者長限于彈本村穩(wěn)熟人臥。中底國農(nóng)征村社暗會(huì)是影一個(gè)概“慚圈層粱結(jié)構(gòu)障”告：鉛它以淡自我夠?yàn)橹袑捫?、貞首先閱在血廟緣基已礎(chǔ)上液擴(kuò)展互、再逗按人能際交序往的媽遠(yuǎn)近農(nóng)親疏遙繼續(xù)姓向外夢延伸謎（費(fèi)深孝通念，加19拖85碼）。紫一個(gè)唉會(huì)東惰在起室會(huì)時(shí)渠基本碰上是鴿在與罰她同嫁處一紅個(gè)壁“惕圈層圍結(jié)構(gòu)版”毅中的鵝熟人泥中來褲選擇網(wǎng)會(huì)員帥的。鄰在同在一個(gè)虧村莊赤里，宜人們盛對彼館此之啞間的肥信譽(yù)筒、收柳入狀原況、貸還款嘴能力止等相訊當(dāng)了胡解。鋤當(dāng)然藍(lán)，由滿于存司在代蒜理的短情況冶，襯例缺如辱在延N兆村，光一個(gè)給不屬褲于眼N焦村的拔人想猴加入銀N窮村的轉(zhuǎn)互助恩會(huì)，搭她可滑以通礦過笛N貼村的鄭一個(gè)咐親戚游或朋測友作奪為代霉理來薄參與培，故勤互助數(shù)會(huì)本根質(zhì)上蝴并不移一定脈如替胡必阿亮（順20紗04餡）等潔所認(rèn)縮為的翻是攤以村剩莊為蠶邊界曠的沿。心（撥3疼）揪限制董會(huì)員良人數(shù)碰。盡撤管從櫻理論茅上看室，互股助會(huì)縫參與蘆者越肌多，白每個(gè)些參與共者的蔬預(yù)期脊效用索就越啦大（循Be像sl隙ey向,踐Co絹at膚e盯&宜Lo殊ur喚y,怖1創(chuàng)99怪3襯），楊然而煎絕大毛多數(shù)鎮(zhèn)互助堅(jiān)會(huì)仍肅然嚴(yán)舍格限披制參戲與者脾數(shù)量撥，這染種犧闖牲效紛率而戒保障瘦安全燈的做獵法就芬是為添了實(shí)認(rèn)現(xiàn)有萬效的娛審查苗與監(jiān)裝督（宇李曉版佳，笨20零05翅）。減在我怠們所啦調(diào)查迎的宰8枝個(gè)互辭助會(huì)釋中，攏人數(shù)瘦最多耕的一撕個(gè)會(huì)摸有寒33臣個(gè)會(huì)律員，都人數(shù)秘最少壓的一磚個(gè)會(huì)訪只有嚇7象個(gè)會(huì)扣員菊，其塑余的杜會(huì)會(huì)蜻員人棋數(shù)在柔12昆個(gè)左慧右?？ǎ?律）限剩定競毒標(biāo)頻憂度。田我們勾所調(diào)貢查的律8察個(gè)互縣助會(huì)拌都是錦每月喜競標(biāo)禾一次頂。一浩般來笨說，繞競標(biāo)項(xiàng)越密具集，悄則該爛標(biāo)會(huì)蒜投機(jī)景性越世強(qiáng)，悲風(fēng)險(xiǎn)畫也就晉越大規(guī)。問參與怠互助愚會(huì)已舌成為這泉州沈農(nóng)村埋地區(qū)彩很多庫村民誓的一傘種生晚活方誓式了謊。某膨一個(gè)陶互助役會(huì)的腐倒掉俊并不般會(huì)使者村民萌們對柳互助洗會(huì)就油敬而歉遠(yuǎn)之池，村往民們層也不近覺得尖互助火會(huì)不驅(qū)正規(guī)蔬的形問式會(huì)告激勵(lì)時(shí)參與鮮者采互取違曉約策奏略。蟻一些役被訪爸談村巧民表扒示，字如果床發(fā)生免倒會(huì)木的會(huì)乏東最呼后能敬夠償累還債沒務(wù)，購那么稅她能圣被原兄諒，驢并且躲有機(jī)千會(huì)重約新組扁織新評(píng)的會(huì)兩。不握過事閃實(shí)上瓦是，吩N爽村已奉倒過證會(huì)的忘5林個(gè)會(huì)氧東從戶此再腸未組燭織新秒的會(huì)員了。彩三、棋互助抓會(huì)的欲現(xiàn)金鬧流分杰析鵝（一乓）互逝助會(huì)蜘的澆矩陣悅定義財(cái)及其儀現(xiàn)金觸流繩假設(shè)栽一個(gè)晨互助繁會(huì)疾的會(huì)乏腳數(shù)悔為案個(gè)，另共持撞續(xù)哪期，笛表示葬第聲個(gè)參避與者勝在第溪期的家現(xiàn)金財(cái)流。浪根據(jù)滿互助鋤會(huì)的捐基本霜運(yùn)作克模式矮，一暈個(gè)互手助會(huì)姐可以系被定栽義為朗一個(gè)處矩陣匆：阻 矩（妄1論）跑對上尾述矩謊陣，辛有：沖（享1座）當(dāng)膛時(shí)，越表示涼在予第省期的露資金量使用掘者（猜我們旗規(guī)定孟第堆期的窯資金俱使用昆者為綿第冒個(gè)會(huì)晚腳，反當(dāng)丈冶時(shí)資盯金使園用者姨為會(huì)往東）替的現(xiàn)安金流倍入，衣故斧；當(dāng)坦時(shí)，格即為負(fù)在第扒期的無資金鑒使用泄者在慮其諷它各另期的肉現(xiàn)金噴流出蹈，故遍。娛（溫2碗）特，即瓶，在系每一虹期，境各參攏與者啟的現(xiàn)安金流猴加總選為零浩。進(jìn)乳而，件，即矩，在玩正常炊狀況彎（順部利運(yùn)鞏行到貼最后化一期吊，饒沒有漁出現(xiàn)桌違約園情況裳）下糠，互儀助會(huì)推是一縱種零遺和博睬弈。塞（抵3絕）吧，也籍即漂，表戴示會(huì)蝴東最烘早獲名得資避金的杰使用產(chǎn)機(jī)會(huì)繩，且綠只需總償還屑本金荒。歇（裙4安）在挪矩陣酒中，各行向濃量碌的特臨征對式應(yīng)著苗會(huì)的喚類別檢。對滔第鵲個(gè)參傍與者團(tuán)，如鉤果子，花其中慕，則彼可把綱該矩材陣定莊義為攏一個(gè)諒貼水從標(biāo)會(huì)凝，夠?yàn)闃?biāo)屋價(jià)。如果，如果，為常數(shù)，則該矩陣表示一個(gè)輪會(huì)；如果對貼水標(biāo)會(huì)矩陣實(shí)施變換，還可以得到貼現(xiàn)標(biāo)會(huì)的矩陣表達(dá)式，在此從略。遙N邀村的挪一個(gè)正標(biāo)會(huì)夕（貼遷水標(biāo)饞會(huì)）協(xié)起會(huì)趕于咱20噸00友年賀2愿月努25擁日，曾截止祖于逮20腿02房年塊12肺月誰25域日?；试摌?biāo)胃會(huì)共挺有見33爭個(gè)會(huì)擱腳，據(jù)每月泊競標(biāo)銹一次缸，英“棵活會(huì)尼”妨每期蝕繳納均會(huì)金登30伍0扔元。頌該標(biāo)策會(huì)參戀與者總的現(xiàn)奮金流瑞可用懸矩陣拆表示銀為：既 木（傍2讓）靠該標(biāo)在會(huì)各有期標(biāo)烏價(jià)見濱圖篩1剃。五（二咸）通庫過存頸貸行蛋為分招離計(jì)細(xì)算存辣貸款捷利率考在矩鴨陣刪(1粘)度基礎(chǔ)旁上，獵可以汪分離疊參與舞者的體存貸株款行挎為。搖對貼拖水標(biāo)橡會(huì)的蹈第廚個(gè)會(huì)吧腳，郊其在儉獲得聾資金席使用蛛機(jī)會(huì)汽之前煎每期刷“零零存爐”胖元，局在第耀期收猛回本石金綱元，茅并獲沿得利投息收秘入拜元。拍從而債貼水殿標(biāo)會(huì)罷存款完行為政的現(xiàn)征金流吧矩陣振為：衡 綠（太3財(cái)）岡矩陣毯主對鋼角線季以上呀元素挨（包貝括主迷對角祝線的往第一朝個(gè)元軌素）式均為晃表示貨會(huì)東族和會(huì)團(tuán)腳在皺獲得故資金亡使用棟機(jī)會(huì)村之后就不存否在存蜘款行矛為。壽由矩潮陣看可以舌求出嘩參與就者的盛存款倍利率飄。娃對貼齡水標(biāo)翁會(huì)的遮第僵個(gè)會(huì)鐵腳，半其實(shí)乏際貸絡(luò)款本鬼金為齒元，暈在獲五得資錯(cuò)金使候用機(jī)祥會(huì)后根的余傅下盆期每萌期償沫還鎖元。兆從而輛貼水踢標(biāo)會(huì)提貸款駕行為囑的現(xiàn)區(qū)金流候矩陣若為：耳 收（飛4惕）訪矩陣黃主對綱角線弱以下涂元素崗（包譯括主右對角無線的鋪?zhàn)詈笸б粋€(gè)搬元素糖）均丑為童表示推參與形者在歪獲得缸資金航使用墻機(jī)會(huì)某之前唯不存升在貸職款行佩為。范由矩蔬陣漠可以詢求出懂參與第者的娛貸款陜利率飽。鵝根據(jù)沉上述示分析園，可袋得到炭矩陣帳（捕2怪）所劇表示蘆的標(biāo)孩會(huì)的茶存貸妄款現(xiàn)認(rèn)金流伙矩陣撕分別盯為：指 枝（詞5饒）底 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會(huì)那樣的偏離正常軌道的運(yùn)作方式會(huì)逐漸失去市場（劉民權(quán)、徐忠和俞建拖，2003）。角，如霞果承溉認(rèn)農(nóng)孕民是眉理性顏的，樸那么躬對互貝助會(huì)叔等民夾間金蒼融形騾式的橋政策姓其重挺點(diǎn)就弱在于航引導(dǎo)湯而不筑在于俘打壓杯。另喇外，恐互助珍會(huì)等舒民間共金融緊形式餡在極泳少的譽(yù)情況盯下會(huì)羨依靠態(tài)一些忙不合致法的壽手段餐來保厚證其夕正常惹運(yùn)轉(zhuǎn)貓，例疏如違倒約的衫參與逐者受截到暴夫力威婦脅（趨不過攪在我歐們的育調(diào)況查中酒還沒咸有遇框到這斤種情付況）弓，從膨而造群成社尚會(huì)不錘穩(wěn)定潮。但盈是，艇如果搞讓互賄助會(huì)脆等民壇間金拼融形薪式索“白浮出肉水面喇”爬，把倍其納叛入法溉制的漢軌道待，那兄么這牢種問睬題就踐迎刃隨著人們商業(yè)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)，如福建平潭標(biāo)會(huì)那樣的偏離正常軌道的運(yùn)作方式會(huì)逐漸失去市場（劉民權(quán)、徐忠和俞建拖，2003）。界總之笨，要艇重新辦認(rèn)識(shí)轟和評(píng)素價(jià)互明助會(huì)北等民哀間金陣融形麗式，止重新醉審視梅現(xiàn)存胃的對抽民間評(píng)金融嘴的政亭策，憂在這飼點(diǎn)上覆我國祥臺(tái)灣盆地區(qū)架的經(jīng)也驗(yàn)尤附其值移得騙借鑒見李曉佳（2005見李曉佳（2005）。拔參考暢文獻(xiàn)謊：裁Be艱sl哭ey景T賊im覆ot閑hy坐,虧St州ep辜he泄n傲Co軋at叼e,負(fù)a代nd屬G排le母nn濃L量ou光ry針,液19慣92凡,屢On乳漸th腳e散Al傾lo牲c(diǎn)a魄ti樂on錦o筑f宗Ro很ta咽ti站ng超S氏av失in塘g販an昆d效Cr木ed褲it賞A焰ss渴oc嗎ia雪ti類on峽s,乘R開es貸e綠ar靜ch博P求ro零gr住am決i練n悉De奸ve膏l(xiāng)o疾pm餃en飄t培St段ud談ie望s明at攪P勝ri缺nc窮et饒on稿U瓶ni錯(cuò)ve弱rs固it循y叮Di液sc斗us馬si終on披P皂ap悠er裝,址No軌.1樓63串.欠Be榴sl眨ey老T您im沖ot湊hy紫,盡an歪d聲Al蔬ec論L羊ev價(jià)en鴉so拌n,杜1姜99味6,叛T隊(duì)he大R燃o(jì)l磁e話of廉I平nf岡or眾ma磁ti仿on歷F冷in趣an初ce歡i貓n完Ho澆us翼eh董ol爹d溜Ca罪pi天ta銀l浙Ac增cu蟲mu習(xí)la絕ti臺(tái)on添E宣vi壤de壞nc通e填fr及om略T船ai起wa釋n,羅E頭co融no群mi渴c司Jo秧ur奇na晴l,站1處06撲:訂39攻-5燙9.卸Ko蚊vs爐te盈d,丈J仔e銜ns妖a煮nd歸P手et誦er噸L常yk壟-J痰en租se桿n,安1析99疏9,征R僚ot覽at貫in瓣g穗Sa柔vi智ng周s妖an頓d升Cr灑ed碗it暗A(chǔ)米ss尸oc席ia危ti沃on植s:商t悠he宵c(diǎn)眾ho樂ic恨e愛be艷tw拌ee隙n煤ra降nd泛om暢a胃nd栗b捏id唐di佛ng個(gè)a失ll胖oc遇at爽io做n雨of吳f嘴un柏ds漫,帥Jo禾ur綿na存l鹿of炎D孔ev口el席op崗me匪nt塑E煌co半no啟mi屠cs盟,尼60緞:競14震3-犁17伶2.笨Ge乎er工tz屬,點(diǎn)Cl耍if揚(yáng)fo塘rd永,浪19李62吼,擔(dān)Th玩e混Ro煎ta覽ti垃ng布C召re舌di眠t永As煮so和ci怖at泛io隔n:策A嚇“剛Mi凍dd夾le能R勒un像g”增i們n愈D拉ev打el遣op臂me糧nt渡,俊Ec倚on芹om勇ic怎D弟ev自el總op完me單nt沫a澡nd槽C旗ul典tu雅re講C康ha主ng眉e,古1禍0:熄2室41張-6朋3謎.虧An訊de渣rs完on帳,S參iw臂an補(bǔ)a食nd博J啟ea鈴n-作Ma母ri繁e售Ba漢la亭nd進(jìn),2役00稈2,喪T蔬h(yuǎn)e蔬E塊co塞no扯mi旨cs百o償f輸Ro爺sc絲as邊a側(cè)nd日I均nt苦ra紋-h番ou稿se姐ho稠ld已R博es姜ou騾rc舒e假Al踏lo貝ca竿ti仍on毀.暢Qu佩ar光te勾rl俯y泰Jo吼ur橡na盤l狐of棕E示co百mo級(jí)mi漏cs唯,1絹17邁:9廣63吧-9網(wǎng)95領(lǐng).灘Ku況o,陣P饅.,壽1聲99雀3,垂L服oa脾ns釣,擦Bi頭dd姜in躁g兵St肥ra漸te幻gi林es打a柏nd箏E社qu麗il箱ib晨ri映um勁i墳n勉th垮e(cuò)慈Di確sc騰ou杯nt修-b亞id杰R窩ot糾at腐in浙g棍Cr閉ed愧it壞A饑ss跨oc狹ia鼓ti秀on今,保Ac報(bào)ad暑em秩ia梢E巴co語no打mi奧c遲Pa仁pe鐵rs墾,禽21表:2般61睬-3超03時(shí).訴Gr科an榨ov翁et住te喉r予M.洞19掘85寄,洲Ec演on踏om農(nóng)ic積a掙ct愿io儉n導(dǎo)an攜d雖so采ci鼓al樸s斃tr訂uc謀tu嚼re柄:癢Th脆e嬌pr濃ob冬le妙m謎of思E裁mb慢ed曾de掠d石ne境ss掀.釣Am述er連ic率an烈J葡ou植rn碗al諷o潛f