如何分析股票白馬股

如何分析股票白馬股什么是白馬股

白馬股一般是指其有關(guān)的信息已經(jīng)公開的股票，由于業(yè)績(jī)較為明朗，很少存在埋地雷的危機(jī)，內(nèi)幕交易、黑箱操作的可能性大大降低，同時(shí)又兼有業(yè)績(jī)優(yōu)良、高成長(zhǎng)、低危機(jī)的特點(diǎn)，因而具備較高的投入價(jià)值，往往為投入者所看好。白馬股的特征

具體說來，它有以下幾個(gè)方面的特征：簡(jiǎn)單地說：白馬是指長(zhǎng)期績(jī)優(yōu)，回報(bào)率高，炒的人多。1、業(yè)績(jī)題材等相關(guān)信息明朗化是白馬股的最重要特征

和黑馬股有關(guān)信息尚未披露、業(yè)績(jī)題材等具備一定隱蔽性、尚未被市場(chǎng)發(fā)掘、有相當(dāng)大的上升機(jī)會(huì)等特點(diǎn)相比，白馬股的業(yè)績(jī)題材等相關(guān)信息明朗，為市場(chǎng)所共知，市場(chǎng)表現(xiàn)大多為持久的慢牛攀升行情，有時(shí)也表現(xiàn)出較強(qiáng)的升勢(shì)。2、白馬股的又一特征是業(yè)績(jī)優(yōu)良

白馬股為市場(chǎng)所看好的最根本原因是其優(yōu)良的業(yè)績(jī)，有較高的分配能力，能給投入者以穩(wěn)定豐厚的回報(bào)。該類企業(yè)一般具備較高的每股收益、凈資產(chǎn)值收益率和較高的每股凈資產(chǎn)值。3、持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)性也是白馬股的顯著特征

持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)性是企業(yè)永續(xù)的根本，也是白馬股的魅力之所在。上市企業(yè)總是想方設(shè)法來維持一個(gè)穩(wěn)定持續(xù)的增長(zhǎng)期，該期限越長(zhǎng)，對(duì)企業(yè)越有利。企業(yè)增長(zhǎng)性的具體表現(xiàn)是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。4、較低的市盈率和較低的危機(jī)白馬股股價(jià)一般較其它類個(gè)股高，但因其具備高業(yè)績(jī)、高成長(zhǎng)及市場(chǎng)預(yù)期好等資質(zhì)，這類股票的市場(chǎng)危機(jī)卻相對(duì)較小。即白馬股集市場(chǎng)期待的高收益、高成長(zhǎng)、低危機(jī)于一身，盡管有時(shí)其絕對(duì)價(jià)位不低，但相對(duì)于企業(yè)高成長(zhǎng)的潛質(zhì)而言，股價(jià)尚有較大的上升空間，具體表現(xiàn)為市盈率的真實(shí)水平相對(duì)較低。白馬股的選股原則在年報(bào)披露高峰期，一些業(yè)績(jī)優(yōu)良的白馬股逐漸浮出水面，投入者在炒作白馬股時(shí)要仔細(xì)鑒別，認(rèn)真挑選，做到有的放矢。從股價(jià)的未來上漲潛力和獲取利潤(rùn)角度考慮，投入者可以重點(diǎn)選擇以下七類白馬股：1.出類拔萃的白馬股這類個(gè)股業(yè)績(jī)十分優(yōu)異，一般來說，凈資產(chǎn)收益率至少能達(dá)到10%以上，市盈率低于20倍，財(cái)務(wù)狀況良好。由于優(yōu)異的業(yè)績(jī)對(duì)股價(jià)構(gòu)成有力的支撐，所以，非常適合于穩(wěn)健的投入者中長(zhǎng)線投入。2.成長(zhǎng)性好的白馬股有些上市企業(yè)業(yè)績(jī)雖然不是特別優(yōu)異，但卻能夠保持長(zhǎng)期的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，具備良好的成長(zhǎng)性。它們多數(shù)是盤子較大，業(yè)績(jī)穩(wěn)定的上市企業(yè)，投入這類企業(yè)，容易取得比較穩(wěn)定的收益。3.要注意選擇次新白馬股次新白馬股由于上市時(shí)間不長(zhǎng)，成長(zhǎng)性較佳，業(yè)績(jī)優(yōu)秀、潛在題材豐富、具備一定的擴(kuò)容潛力，容易受到市場(chǎng)主力資金的關(guān)注。而且股價(jià)上方?jīng)]有長(zhǎng)期熊市形成的套牢成交密集區(qū)，一些在低迷市道中上市的次新白馬股定位偏低，部分個(gè)股具備實(shí)施高比例送轉(zhuǎn)等豐富的后繼題材等。因此，次新白馬股具備極高的投機(jī)價(jià)值和投入價(jià)值，容易產(chǎn)生飚升行情，投入者可以重點(diǎn)關(guān)注其中上市時(shí)間不長(zhǎng)，最近的年報(bào)中有不俗表現(xiàn)的次新白馬股。4.要關(guān)注白馬股的股本擴(kuò)張潛力白馬股即使業(yè)績(jī)非常優(yōu)良，但如果沒有優(yōu)厚的分配方案，那么，該股的炒作往往得不到投入者的認(rèn)同。歷史上業(yè)績(jī)?cè)?jīng)一度非常優(yōu)異的白馬股，之所以能股價(jià)翻番，是因?yàn)樗鼈冊(cè)谕瞥鰳I(yè)績(jī)報(bào)表的同時(shí)又推出優(yōu)厚的利潤(rùn)分配預(yù)案。例如，四川圣達(dá)(000835)在2002年送1股轉(zhuǎn)增9股派0.25元(見下圖)。特別是在牛市行情中，大比例送配的個(gè)股，容易出現(xiàn)搶權(quán)、填權(quán)行情，中線大白馬常常從中冒出。因?yàn)槌龣?quán)、填權(quán)向來是牛市的特征之一，從市場(chǎng)上看，實(shí)施大比例送配的企業(yè)往往能不斷刷新新高紀(jì)錄，成為中長(zhǎng)線大牛股。那些送轉(zhuǎn)比例超過10送5的個(gè)股，填權(quán)空間更寬廣。因此，投入者在選擇白馬股時(shí)要盡量選擇總股本和流通股本均不大，有充足的資本公積金和滾存的未分配利潤(rùn)，蘊(yùn)涵股本擴(kuò)張潛力的白馬股。上市企業(yè)如果在取得優(yōu)良業(yè)績(jī)同時(shí)，再配合推出優(yōu)厚的分配方案，往往能對(duì)股價(jià)有強(qiáng)烈刺激作用，如2003年，萬科A推出每10股派現(xiàn)金2元，并以公積金每10股轉(zhuǎn)增10股的方案以后，股價(jià)進(jìn)入震蕩上行的行情中(見下圖)。5.要選擇有新增量資金介入的白馬股一只白馬股如果有優(yōu)良業(yè)績(jī)又有優(yōu)厚的分配預(yù)案，一定會(huì)對(duì)市場(chǎng)資金構(gòu)成吸引力，表現(xiàn)在盤面上就是成交量逐漸溫和放大，底部逐步抬高，主力收集跡象明顯。但是這種增量資金的介入必須是處于溫和狀態(tài)中的，同時(shí)股價(jià)漲幅不能過大。如果股價(jià)在業(yè)績(jī)正式公布前就已經(jīng)上漲過快或過高，并且成交量急劇放大時(shí)，投入者不宜輕易追漲。因?yàn)椴慌懦胁糠诸A(yù)先得知內(nèi)幕消息的莊家早早建倉，并把股價(jià)拉升到某一相對(duì)高位，專等著利好兌現(xiàn)時(shí)乘機(jī)派發(fā)給散戶。6.要選擇具備行業(yè)龍頭地位的白馬股在各自所處的行業(yè)中，占據(jù)著領(lǐng)導(dǎo)地位的企業(yè)，其產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，且容易獲得各種政策的優(yōu)惠，此類白馬股比那些競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的小企業(yè)顯然更容易獲得大資金的青睞。投入者可采取“擒賊先擒王”的策略，將資金重點(diǎn)集中在行業(yè)龍頭股上，這些行業(yè)龍頭股的白馬股的行隋，一點(diǎn)也不比那些“黑馬”遜色。7.要選擇能改頭換面的白馬股有些業(yè)績(jī)?cè)?jīng)非常糟糕的上市企業(yè)，甚至戴過ST、+ST帽子的企業(yè)，在經(jīng)過資產(chǎn)重組、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換、外資并購、大股東易主、主業(yè)全面轉(zhuǎn)型、企業(yè)產(chǎn)品業(yè)務(wù)完全改換等狀況后，業(yè)績(jī)有了明顯改善。對(duì)比投入者不能以老眼光看待問題，而是要積極轉(zhuǎn)變投入思路，加大對(duì)這類個(gè)股的投入力度。白馬股的操作技巧年報(bào)披露時(shí)期，是關(guān)注、選擇、介入白馬股的最佳時(shí)期。在投入白馬股時(shí)要注意以下操作技巧：1.采用中長(zhǎng)線投入方式白馬股業(yè)績(jī)優(yōu)良，年年收益穩(wěn)中有升，具備投入價(jià)值和股本擴(kuò)張潛力。因而給主力的建倉制造了一定的難度，不容易像黑馬股那樣股價(jià)常受各種消息影響而大起大落，主力一般不會(huì)采用慣壓建倉、拉高出貨的普通坐莊手法。白馬股更多的時(shí)候表現(xiàn)為一種慢牛行情，這就要求投入者在投入白馬股時(shí)要有足夠的耐心，要樹立中長(zhǎng)線持股心態(tài)。2.把握白馬股的買入時(shí)機(jī)由于白馬股的投入價(jià)值是眾所周知的，因此在行情較好的市場(chǎng)環(huán)境中，其價(jià)格往往不菲，使原有的上漲獲利空間相應(yīng)地受到壓縮。最佳投入時(shí)機(jī)有兩種：(1)股市極度低迷，財(cái)務(wù)報(bào)表尚未公布，這時(shí)白馬股與其他股票魚目混珠地一起隨大盤沉浮，投入者往往可以在較低的價(jià)位買人白馬股，長(zhǎng)線持有。(2)當(dāng)財(cái)務(wù)報(bào)表公布后，白馬股已經(jīng)受到投入者的廣泛注意，這時(shí)，不能急于追漲，要選擇大盤強(qiáng)勢(shì)調(diào)整之際，再逢低買入。對(duì)于那些年報(bào)業(yè)績(jī)優(yōu)良的上市企業(yè)，尤其是績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股，如果企業(yè)在公布年報(bào)后股價(jià)尚處在歷史底部區(qū)域、復(fù)牌后漲幅不高、有實(shí)力機(jī)構(gòu)增倉的話，投入者都可大膽介入，而且最好在第一時(shí)間介入，這種狀況下一般都會(huì)獲得不菲的收益。而如果能夠在年報(bào)之前提前介人的話，收益將更為可觀。3.要掌握正確的買入原則投入者在實(shí)際買人白馬股時(shí)，要掌握：“低買為主、追漲為輔”的投入原則。同時(shí)，在選擇白馬股時(shí)不要選擇股價(jià)過高的白馬股，穩(wěn)健的方式是選擇低價(jià)的白馬股為宜。因?yàn)榧词故强?jī)優(yōu)股，當(dāng)股價(jià)過高時(shí)也會(huì)出現(xiàn)價(jià)值高估現(xiàn)象，從而失去其應(yīng)有的投入價(jià)值