金融學專業(yè)畢業(yè)論文-寧波銀行中小企業(yè)貸款風險控制研究

./WORD格式整理版商學院畢業(yè)論文〔設計商學院畢業(yè)論文〔設計題目銀行中小企業(yè)貸款風險控制研究金融學專業(yè),2006級2班金融系學生姓名專業(yè)班級指導教師系、別學生學號.畢業(yè)論文〔設計獨創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明所提交的畢業(yè)論文〔設計是本人在指導教師的指導下進行的研究工作及取得的研究成果。除文中特別加以標注的地方外,論文中不包含他人已經發(fā)表的學術成果或者他人為獲得高等院校學位而使用過的材料,論文〔設計中不涉及任何知識產權糾紛。否則,本人將承擔一切責任。學生簽名：___日期：_.摘要眾所周知,XX中小企業(yè)占了企業(yè)的90%以上,但是由于中小企業(yè)規(guī)模小、財務不透明、管理不規(guī)范、監(jiān)督制度不完善等原因導致其向銀行融資比較困難,XX銀行卻獨辟蹊徑,根據地域特點,專門向中小企業(yè)提供貸款服務,這種不走尋常路的方針引起了社會各界的極大關注,尤其是其風險控制方法成為各方關注的焦點。本文分析了XX銀行貸款管理實際情況,說明其控制風險的方法主要是通過調查第一還款來源和第二還款來源實現,第一還款來源主要調查實際經營管理者的資信,查閱企業(yè)財務報表,了解企業(yè)上下游客戶會計結算情況等內容,第二還款來源主要調查貸款抵押物情況。文章通過對XX銀行貸款的正反兩方面的案例總結出了其控制風險的措施包括：銀行通過對企業(yè)貸款前的篩選,貸款中的管理與檢測,貸款后的問題處理等方式控制貸款風險的發(fā)生。當然,銀行還需完善自身的監(jiān)督、管理制度,以減少銀企之間的信息不對稱,防范市場風險、信用風險、操作風險的發(fā)生。企業(yè)應加強自身經營管理的能力,規(guī)范財務報表,使信息透明化,以便讓銀行能夠及時得到企業(yè)的信息,使企業(yè)能更順利的在銀行融到所需的資金,使企業(yè)更快更好的發(fā)展。關鍵詞：銀行貸款；中小企業(yè)還款來源；風險控制AbstractSMEsaccountfor90%oftheenterprises,butbecauseofitssmallsize,financialopaque,managementwasnotstandardized,thesupervisorysystemforSMEs,partlybecauseofimperfectionsinthefinancingofSMEsbecomemoredifficult,itsmodeoffinancing,mainlyfrombankloans,nationalfinancialcapital,debt,etc..BankofNingboisasmallandmediumenterprisesasthecorebankingbusiness,thisarticlewillbethroughbankloans,Ningbo,caseanalysisandcomparisononitsrisk-controlledapproachismainlythroughthefirstsourceofrepayment,namelytheinvestigationoftheactualmanagers,reportingtounderstandtheupstreamanddownstreamcustomersaccountingforthesituationandthatthesecondsourceofrepayment,collateraltorealizethesituation.BankofNingboandthroughacasestudymadeanumberofresponses:banks,throughpre-screeningofcorporateloans,loanmanagementandtesting,suchasloandealwiththeproblemafterthecontrolofcreditrisksfromoccurring,butbanksneedtoimprovetheirownoversight,managementsystems,inordertoreducetheinformationasymmetrybetweenbanksandenterprisestopreventmarketrisk,creditrisk,operationalriskfromoccurring.Enterprisesshouldstrengthentheirmanagementcapacity,standardizedfinancialstatements,sothattransparencyofinformationinordertoallowbankstoobtaincorporateinformation,sothatenterprisescanmoresmoothlyinthebanktotherequiredfinancialresourcestoenableenterprisestobetterandfasterdevelopment.Keywords:Bankloanrisk;SMErepayment;RiskManagement.目錄.1商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款風險概述11.1市場風險11.2信用風險21.3操作風險22XX銀行中小企業(yè)貸款風險管理方式32.1中小企業(yè)融資的一般方式32.2中小企業(yè)貸款風險來源42.3XX銀行關于中小企業(yè)貸款風險管理辦法42.3.1第一還款來源風險控制42.3.2第二還款來源風險控制53XX銀行中小企業(yè)貸款案例分析63.1成功案例63.2失敗案例63.2.1借款63.2.2無力還款73.2.3XX銀行采取的風險控制措施73.3案例分析83.3.1從第一還款來源分析83.3.2從第二還款來源分析83.3.3用SWOT矩陣分析94XX銀行中小企業(yè)貸款風險控制對策104.1貸款發(fā)放前的篩選104.2貸款存續(xù)中的監(jiān)測與管理114.2.1計提貸款準備金114.2.2用資本覆蓋非預期風險114.2.3給貸款做"體檢" 114.3貸款后的問題貸款管理124.3.1幫助企業(yè)恢復正常經營,積極催收到期貸款124.3.2債務重組134.3.3XX銀行處理問題貸款的其它方式13結論15參考文獻16致謝17文獻綜述18外文文獻譯文21外文文獻原文23.在我國,中小企業(yè)已占了企業(yè)的99%,增加了就業(yè)率,發(fā)揮了勞動力成本低優(yōu)勢等。但多數商業(yè)銀行在選擇貸款對象時還是傾向于大企業(yè),究其原因是大企業(yè)規(guī)模更大,財務更透明,風險較小。但是20XX的金融危機使中小企業(yè)的經營出現了較大的困難時,XX銀行卻提出以中小企業(yè)業(yè)務為核心的發(fā)展戰(zhàn)略,XX銀行這種不走尋常路的方針政策,引起了社會各界的極大關注,大家關注其如何控制風險,怎樣控制的風險才使不良貸款率壓制在1%以內,本文將帶著這些問題分析XX商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款的風險控制,通過對XX銀行管理風險的方法與貸款案例的探討,提出一系列對策,試圖既能給商業(yè)銀行控制貸款風險提供參考意見,又能幫助具有潛力的中小企業(yè)加快發(fā)展速度。1商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款風險概述中小企業(yè)貸款指銀行向小企業(yè)法定代表人或控股股東〔社會自然人發(fā)放的,用于補充企業(yè)流動性資金等合法指定用途的貸款。中小企業(yè)貸款的特征包括：融資期限短,中小企業(yè)的貸款一般不超過3年,而大型企業(yè)的貸款可以長達十幾二十年；貸款額度小,以XX銀行為例,中小企業(yè)的貸款額度在500萬元以內；限制性條款少,中小企業(yè)需要更多的處置靈活性,以適應其多變的管理,所以其一般限制條款較少；融資渠道少,中小企業(yè)融資一般通過向銀行抵質押貸款,保證貸款,而大型企業(yè)則有信用貸款,政策貸款等。中小企業(yè)貸款風險的來源主要有以下幾個方面。1.1市場風險市場風險指因市場價格〔股市價格、利率、匯率和商品價格的不利變動而引起損失的風險。市場風險存在于銀行的交易和非交易業(yè)務中。銀行和客戶都存在于宏觀經濟這個大市場環(huán)境里,宏觀經濟政策的變化可能會引起銀行的問題貸款。當政府采取緊縮的財政、貨幣政策時有些企業(yè)的產品會滯銷,從而可能無法償還在銀行的貸款金額；當經濟運行處于蕭條時期時,借款人可能因為經濟的不景氣而無法得到預期的利潤以致資金的流動出現困難,從而可能導致無法償還貸款金額等。例如,20XX金融危機后,政府為刺激消費,采取擴張的貨幣政策——降低市場利率,此時商業(yè)銀行的貸款屬于銀行的一項資產,其資產在利率的下降中不斷在貶值。1.2信用風險信用風險指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成的經濟損失。它可以是違約方拒絕提供所承諾的商品或服務也可以是無力按時償還所欠的債務。信用風險可以為信用的授信者譬如向銀行借款的企業(yè)不償還貸款的風險,也可以是信用的接受者譬如銀行因資金困難而不發(fā)放應發(fā)放的貸款。在我國,多數銀行對中小企業(yè)是不發(fā)放信用貸款的,究其原因中小企業(yè)的財務部透明,規(guī)模不大,經營管理者素質不高,信用制度不健全,與信用相關的制度,法制也不健全等。1.3操作風險操作風險是由于內部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤及外部事件造成損失的風險。其具體包括銀行內部管理缺陷即一些銀行高級管理人員利用職權點貸,迫于業(yè)績壓力過分追求短期利潤,以貸款交換從而實現個人政治目的,缺乏有效的貸款監(jiān)督并影響到貸款的及時足額收回,對單一客戶或特定行業(yè)的貸款過于集中,對問題貸款疏于管理而使貸款惡化等行為；銀行內部人員欺詐即個人私自成立企業(yè)或由其親屬成立企業(yè)然后通過其向銀行騙取貸款等行為；借款人外部欺詐即企業(yè)欺詐通常包括向銀行提供虛假信息或者獲得貸款后將貸款用于企業(yè)主營業(yè)務外的其他業(yè)務等。操作風險在銀行內部普遍存在,我們不能要求每個員工任何時候都不出錯,以下的失敗案例中因信貸人員對貸款發(fā)放前的調查不嚴格,而導致貸款的風險大于預期。2XX銀行中小企業(yè)貸款風險管理方式XX是以中小企業(yè)多而著稱,在多而雜的企業(yè)里,銀行如何選擇潛在的優(yōu)質中小企業(yè)作為其貸款的對象,銀行對中小企業(yè)貸款風險管理辦法,風險控制現狀是我們必須認識的。以下將介紹商業(yè)銀行現行的風險管理方法,并以XX銀行為例來介紹他們現行的對中小企業(yè)的風險管理方法。表1：XX銀行相關指標一覽表20052006200720082009貸款總額277.60365.02491.56536.90存貸率52.2657.7963.9564.4965.88不良貸款率0.610.330.360.920.91資料來源:XX銀行2005-20XX度財務報告。2.1中小企業(yè)融資的一般方式由于中小企業(yè)存在信用上的缺失,財務的不透明,規(guī)模小,管理不規(guī)范等方面的因素,加上銀行對中小企業(yè)監(jiān)督上的制度缺失,導致了中小企業(yè)融資變得比較困難,其融資范圍與渠道相對于大企業(yè)窄的多。其融資方式主要是銀行貸款,國家財政資金,負債等方式。由于中小企業(yè)的自有資本有限,所以經常通過親戚,朋友借款,但這種負債方式的資金來源有限,數量有限。所以中小企業(yè)最重要的資金來源是銀行的貸款,但是由于中小企業(yè)信用上的缺失,財務不透明等原因,多數銀行對其貸款傾向采用抵押或擔保的方式以防不良貸款的發(fā)生。當中小企業(yè)無法從銀行貸款時便傾向于合伙制,股份制的方式擴大資金,這種合伙制,股份制便是其融資的一種比銀行貸款更簡單,更容易的方式。也有些企業(yè)通過一些非銀行金融機構籌集資金例如投資公司、企業(yè)集團的財務公司等,但通過這種方式的中小企業(yè)一般為高科技,發(fā)展較快速的企業(yè),一般的制造業(yè)企業(yè)很難以這種方式貸到款。還有一些受國家支持的中小企業(yè)因其行業(yè)的特殊性而可以從國家得到發(fā)展資金,但能從國家融資的企業(yè)一般都是國家控股或參股的企業(yè)。2.2中小企業(yè)貸款風險來源中小企業(yè)作為這個社會不可缺少的一部分,發(fā)揮著促進就業(yè),具有降低勞動力成本優(yōu)勢的同時,也存在著很多問題,國內外很多學者從不同的角度、方面研究過中小企業(yè)資金來源困難而導致其發(fā)展受限制的原因,大致為中小企業(yè)成立時間較短,規(guī)模較小,自有資本偏少,管理者素質不太高,財務管理水平較低等問題而導致貸款的風險大,也有研究證明是銀行的管理監(jiān)督體制還不到位。但中小企業(yè)貸款風險來源大致如下。大多數中小企業(yè)屬于家庭經營,或者從個體經營戶發(fā)展而來,因而經營管理者的素質往往比較低,經營管理不規(guī)范,財務管理制度不健全,有些企業(yè)為了得到銀行的貸款,會將很多信息修改,而銀行又無法完整的獲得企業(yè)的財務信息,導致銀企之間的信息不對稱,如果銀行給企業(yè)貸款則要承擔過大的信用風險,給銀行帶來貸款損失的可能性加大；大多數中小企業(yè)對貸款的需求具有緊迫性,頻率高等特點,而這種需求特點與銀行貸款原則相悖,從而銀行很難給中小企業(yè)貸款；很多中小企業(yè)分布于城鄉(xiāng)各處,而多數都設在小城鎮(zhèn)上,這些小城鎮(zhèn)上的經濟組織有限,一般很難找到符合銀行要求的擔保人從而導致企業(yè)貸款失敗。由于銀行對中小企業(yè)貸款風險大,管理費用高,所以只有較高的貸款利率才能吸引銀行,加上中小企業(yè)的信貸技術大多是大企業(yè)信貸技術的翻版,由于兩種企業(yè)規(guī)模上的差別,使用與大企業(yè)相似的管理模式使成本增加,中小企業(yè)出于成本考慮又會放棄在銀行貸款；銀行對信貸利率的管制,限制了中小企業(yè)用信貸方式貸款的可能性。2.3XX銀行關于中小企業(yè)貸款風險管理辦法XX銀行是一家是以中小企業(yè)業(yè)務為核心的銀行,其貸款不良率一直控制在1%以內,明年的目標是0.8%。為什么XX銀行可以將風險控制的比同行業(yè)好,但是不良貸款卻又一直存在著,帶著這些問題,通過對XX銀行的走訪,發(fā)現他們主要是通過對第一還款來源即企業(yè)依靠自身的經營收入和第二還款來源即以擔保方式控制風險,并主要通過第一還款來源和第二還款來源對風險進行預測和分析。第一還款來源風險控制〔1調查實際經營管理者由于中小企業(yè)多為擁有者自身管理經營,所以XX銀行在對中小企業(yè)發(fā)放貸款的第一步便是要對實際經營管理者進行調查,包括個人資產狀況、愛好、個人信用記錄、婚姻穩(wěn)定情況、個人工作簡歷等。其中愛好主要是看其是否有什么不良嗜好譬如賭博,包養(yǎng)情婦等,如果有不良嗜好將會使風險增加；個人信用記錄則通過中國人民銀行網查看,因中國人民銀行網有各個銀行對每個人的信用匯總,所以只要貸款人進入便可查看借款人的信用狀況,信用記錄一直良好的人,貸款風險相對較??；婚姻穩(wěn)定情況則是看他是否結婚,結了婚的比未結婚的穩(wěn)定,有孩子的比沒孩子的穩(wěn)定,婚姻狀況越穩(wěn)定貸款安全性則越高?！?報表報表是分析其財務狀況,經營能力的主要依據,主要包括資產負債表和利潤表。在分析資產負債表時則是通過應收賬款、預付款、固定資產等來判斷其財務狀況,應收賬款少,預付款、固定資產比例合適說明貸款風險??；利潤表則主要分析收入科目,收入是判斷其經營能力最好的數據,但也能看出其財務報表是否真實；最后將兩張報表結合起來分析報表判斷是否真實,有否可疑?！?了解上下游客戶會計結算情況XX銀行認為在分析中小企業(yè)是否能按時還款,其上下游客戶的結算情況是非常重要的,并將從主要供應商和資金怎樣結算兩方面來分析。主要供應商之間付款方式一般可分為貨到付款〔一般要有一定百分比預付款和款到出貨〔一般都是在銀行融資兩種主要方式。銀行的貸款風險隨主要供應商的資金結算方式不一樣而不同,貨到付款相對款到出貨風險小。第二還款來源風險控制第二還款來源主要是擔保物情況?？纱笾路譃椤餐恋亍⒎慨a等抵押,〔存貨、原料質押,保證,信用等擔保方式。其中抵押風險最小,抵質押包括貸易融一般以第三者房地產做抵押,便捷融須以自身房地產作抵押的一種貸款方式。當借款人無力還款時,銀行至少還有實物可拍賣,所以風險相對較小；保證分為專保融即由專業(yè)擔保公司保證,友保融一般由企業(yè)給借款企業(yè)作保證。保證方式的貸款風險介于抵質押貸款和信用貸款之間。這種方式的貸款也是常見的；信用擔保方式風險最大,在XX銀行幾乎不用此種方式進行貸款,一是因為中小企業(yè)的信用難以查詢,二是因為銀行對中小企業(yè)的信用監(jiān)控還不到位。3XX銀行中小企業(yè)貸款案例分析3.1成功案例XX某制造廠成立于20XX,注冊資金20萬。該廠加工制造鮮花輔材。該廠企業(yè)主從事鮮花行業(yè)16年,最終自己獨立辦廠。每年收入20多萬元。08年,原料價格猛漲,該企業(yè)主感覺經營困難,資金周轉慢,無法及時補充原材料。考慮到該業(yè)主從業(yè)經驗的豐富,客戶源的穩(wěn)定,在市區(qū)有一套店面房,一套商品房,家庭婚姻子女狀況穩(wěn)定,又有去義烏拓展業(yè)務的計劃。XX銀行通過調查分析針對該企業(yè)的情況,決定以貸易融貸易融：向小企業(yè)提供的房地產抵押項下的公開授信額度方式貸款20萬元整,抵押物為其市區(qū)的店面房。一年過去了,企業(yè)的銷售收入已達30余萬元,還清銀行貸款。貸易融：向小企業(yè)提供的房地產抵押項下的公開授信額度3.2失敗案例3.2.1借款XX選中選服飾有限公司注冊資金為150萬元,股東結構為法人代表張先生夫妻雙方——張先生53.5%、其妻46.4%。公司主營服裝加工生產,產品以外貿為主〔主要通過進出口公司代理,公司在鄞州古林租有土地和廠房。企業(yè)主要實際經營者為張先生夫婦。其提供的財務報表顯示20XX公司總資產685萬元,凈資產220萬元,實現銷售收入1890萬元。該企業(yè)在XX銀行某支行于20XX5月貸款70萬元整,其中20萬元為貸易融,到期日為2009年8月23日〔額度內貸款到期日為2008年9月30日,抵押物為法定代表人之一張先生所有,位于鄞州古林鎮(zhèn)古林仁紀行新村住宅房產,房產面積為93.98平方米,土地性質國有出讓,抵押值20萬元整；另50萬元為專保融專保融：向小企業(yè)提供的由我行簽約擔保公司保證的授信業(yè)務,由專業(yè)擔保公司保,企業(yè)無需另行提供抵押物,由XX市中小在線擔保有限公司保證擔保,到期日2009專保融：向小企業(yè)提供的由我行簽約擔保公司保證的授信業(yè)務,由專業(yè)擔保公司保,企業(yè)無需另行提供抵押物無力還款企業(yè)與20XX初通過代理商同美國客戶簽訂一筆價值約300萬人民幣的訂單,約定收款方式為貨到付款,款到后將正本提單寄出。企業(yè)按照合同及時出貨,但由于受今年經濟形勢的影響,該外國客戶出現經營危機,無力支付該筆款項,于是該批貨物退回至國內代理商；由于需要支付滯港費、運費、倉儲費等一系列費用約120萬左右,而企業(yè)自身無法在短期內籌集該筆資金,同時若處理該筆貨物后價值約150萬,但企業(yè)未及時處理這筆貨物。后來代理商擅自將貨物直接處理,并卷款潛逃,從而導致企業(yè)虧損全部資金,并進一步導致企業(yè)現金流中斷及一系列經濟糾紛的產生,使得企業(yè)出現嚴重危機,公司賬戶于20XX9月初被法院查封。XX銀行采取的風險控制措施XX銀行某支行在得知該企業(yè)經營出現問題時采取的措施：對企業(yè)進行實地調查,發(fā)現原廠經營正轉移至"XX市鄞州區(qū)選中選制衣有限公司"〔該公司以張先生妻子的妹妹名字注冊,并租用廠房繼續(xù)維持經營,多次與張先生夫婦面談,從中了解到企業(yè)雖然經營出現嚴重問題,但其夫妻雙方還有繼續(xù)維持生產的打算,態(tài)度較為誠懇,同時也愿意配合XX銀行某支行對其下一步進行的資產優(yōu)化及相關措施的實施。對其抵押物及張先生個人資產進行多方面了解：張先生除在XX銀行抵押的房產之外,還有一套位于格蘭云天的房產,房產面積約205平方米,小高層頂樓〔加閣樓,東首,房子目前正處于半裝修狀態(tài),同時該房產目前正抵押于鄞州銀行,抵押值125萬元,已全部用于張先生個人貸款,到期日20XX4月份；XX銀行對上述兩套房產進行實地調查,證實均未被查封,但其中XX銀行抵押物為非成套房產,雖然位于古林鎮(zhèn)鎮(zhèn)中心,且土地性質為國有出讓,預計現值低于原估價?？紤]到企業(yè)主尚在經營,還款能力有進一步的好轉跡象,其本人也有還款意愿,故XX銀行擬采取資產優(yōu)化方案：a更換借款主體b縮短借款期限c壓縮借款金額；企業(yè)主表示認可并配合XX銀行辦理了相關手續(xù)。但后來由于業(yè)主張先生在處理經濟糾紛的時候被債權人非法居留〔時間大概在9月底至10月中旬,而新公司在其被軟禁期間被強行終止了租賃合同,并解散所有員工,從而導致現企業(yè)所有生產已停止,公司即將面臨破產。因此張先生夫婦已無能力償還銀行貸款,故該項措施現已無法實施。終上所述,"XX選中選服飾有限公司"在XX銀行某支行的該筆20萬元抵押項下的流動資金貸款被初定風險類別為次級類。根據中國人民銀行2001年12月19日頒布的《貸款分類的指導原則》,貸款被分為正常、關注、次級、可疑、損失五種類型。次級類貸款的特征是貸款缺陷很明顯,正常經營收入不足保證償還,需要通過出售、變賣資產,對外融資、甚至于通過執(zhí)行抵押或擔保來還貸。3.3案例分析從第一還款來源分析本文案例中首先均調查了實際經營管理者的狀況：成功案例中借款者借款主要用于應對原材料價格的猛漲帶了的危機,如果其經營不善無法按時還款時,其還有兩套房產足夠還銀行貸款,其個人資產狀況不會給銀行帶來不良貸款的危險。失敗案例中張先生已有150萬元注冊資金加上位于古林鎮(zhèn)的房產,本是不會給銀行帶來不良貸款的危險,但是天有不測風云,張先生一筆失敗的生意使其陷入危機,導致最后無法還款。兩個案例中的經營者婚姻狀況都很穩(wěn)定,也無不良信用記錄,不良愛好,對于他們自己各自從事的行業(yè)經驗都很豐富,所以銀行針對這些實際經營者的基本情況,銀行信貸人員對其初步評判為可貸企業(yè)沒有任何過錯。成功案例中的企業(yè)平時并無做報表的習慣,這是很多中小企業(yè)的特性,沒有健全的報表,財務狀況不透明,失敗案例中雖有財務報表但也并不健全與公開,其資產負債率=負債/資產=465/685=68%>50%,雖然68%的資產負債率并不算不可貸的范圍,但因其規(guī)模有限,所以還算是有一定風險的貸款,本文中的兩個案例充分說明了銀行對于中小企業(yè)的報表其實并不重視,雖然在他們的控制風險的措施中排在了第二位,但實際XX銀行上海分行的潘租新說過他們會對小企業(yè)做到知根知底,但是不會依賴于財務報表。本文成功案例中有固定的客戶群也是銀行樂于貸款給其的原因,因為XX銀行很注重貸款企業(yè)的上下游客戶情況,有固定的客戶群,十幾年的從業(yè)經驗說明了其上下游客戶的結算情況良好。從第二還款來源分析對于成功案例中的業(yè)主銀行采取了20萬元的貸易融,貸易融的風險基本只在于抵押物的貶值,而銀行通常會將貸款額縮減到遠低于抵押物價值,所以這種方式的貸款安全性很高。對于失敗案例中的業(yè)主銀行采取了50萬元的專保融,20萬元的貸易融,這種分散風險的做法可以使銀行的貸款安全性增高,但是銀行信貸人員在貸款前未能對抵押物進行實地評估,以致抵押物貸款額多余抵押物實際價值的大意做法是不可取的,違背了銀行規(guī)定對銀行的知根知底與實地拜訪的原則。用SWOT矩陣分析表2用SWOT矩陣分析的XX銀行貸款風險管理措施內部條件外部條件優(yōu)勢<STRENGTHS>貸款對象為中小企業(yè),貸款額度小,風險分散貸款的方式為貸易融、專保融,風險小實際經營者的狀況良好劣勢<WEEKNESS>失敗案例中的抵押物未進行實地調查信貸人員的大意貸款中的監(jiān)控不嚴格貸款風險一定存在機會〔OPPORTUNITIES中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Υ笾行∑髽I(yè)一旦成功將會成為核心客戶SO戰(zhàn)略〔增長型戰(zhàn)略抓住機遇,幫助中小企業(yè)發(fā)展,使其成為潛在核心客戶WO戰(zhàn)略〔扭轉戰(zhàn)略進行實地考察,做好信貸人員的思想教育,貸款中嚴格監(jiān)控企業(yè),幫助其規(guī)避風險,使其經營改善威脅〔THREATS抵押物的貶值擔保公司的倒閉企業(yè)的完全破產ST戰(zhàn)略〔調整戰(zhàn)略使貸款方式多樣化,在企業(yè)經營出現困難時,幫助其出謀劃策WT戰(zhàn)略〔防御戰(zhàn)略放貸控制在一定范圍內,制定措施約束信貸人員資料來源：根據上文資料自制表格通過以上SWOT矩陣對案例的分析,本文認為XX銀行的劣勢是可以改善的,威脅是可以防御的,現在是金融危機已經觸底正處于恢復期,XX銀行應該在改善自身劣勢,防御威脅的前提下,采取增長型戰(zhàn)略。一來可以幫助有潛力的中小企業(yè)度過難關,二來可以擴大自身的經營規(guī)模。4XX銀行中小企業(yè)貸款風險控制對策基于以上對案例的研究,得出銀行對不良貸款的控制首先必須從自身做起,其對策建議為對貸款流程,文檔的制作與管理,擔保登記與保險,擔保品的評估,擔保品的選擇與貸后跟蹤管理,貸款的評級、重組與核銷都必須有一個標準化的規(guī)定。讓所有的信貸人員知道該做什么,什么不該做,什么能做,什么不能做,也知道何時應該干何事,從貸款發(fā)放前的篩選,貸款存續(xù)中的監(jiān)測與管理,貸款后的問題貸款管理等方面盡可能的防范信貸操作的風險。4.1貸款發(fā)放前的篩選行業(yè)分析。銀行信貸人員可以通過分析借款人所處的行業(yè),評估其可能遭受或即將面臨的某種不利因素,進一步分析這種變化趨勢對借款人的還款能力的影響程度,從而采取針對性的措施。具體可從行業(yè)的宏觀經濟和政策環(huán)境分析；行業(yè)周期分析；行業(yè)供求分析；行業(yè)成本結構分析；行業(yè)盈利性分析等。是否通貨膨脹,匯率,利率,稅收傾向,供需分析,成本分析,盈利性分析,是否有貿易壁壘,可替代性分析,產品周期等。本文失敗案例中企業(yè)主從事的服裝業(yè),處在金融危機的大背景下,消費者對于這種行業(yè)的消費會減少。所以貸款給此種企業(yè)應充分考慮其存在的行業(yè)風險。借款人分析。銀行信貸人員可以通過分析借款人個人嗜好、婚姻穩(wěn)定狀況、個人信用記錄、資產、經營管理能力等方面的狀況分析其貸款是否安全,是否會有對貸款造成損失的可能性的因素,本文案例中均分析了借款人的情況且調查的比較清楚,對其貸款安全性具有很大幫助,當發(fā)現其存在問題時,應減少貸款額或不發(fā)放貸款。報表分析。報表是銀行得到企業(yè)信息的最重要的來源之一,例如本文失敗案例中分析出的資產負債率為68%,即可判別其所可能具有的風險。銀行信貸人員必須從企業(yè)的報表中辨別出信息是否真實,當信息真實時,再分析企業(yè)的資產負債率、應收賬款、預付款、固定資產,收入、銷售額、債務等科目來分析企業(yè)的經營能力,通過這些信息采取相應的措施以防范貸款可能會出現的問題。4.2貸款存續(xù)中的監(jiān)測與管理計提貸款準備金貸款準備金制度是銀行采用的為了抵御和減少事先難以預防的、潛在的貸款風險,保證信貸資產良性循環(huán)而提取的用于補償銀行到期不能收回貸款而造成損失的準備金制度。商業(yè)銀行提取的貸款準備金一般包括：一般準備金、專項準備金和特別準備金。一般準備金是商業(yè)銀行按照貸款余額的一定比例提取的貸款損失準備金。專項準備金應該針對每筆貸款,根據借款人的還款能力、貸款本息的償還情況、抵押品的市價、擔保人的支撐度等情況,分析風險程度和回收的可能性合理計提的。特別準備金是針對貸款組合中的特定風險,按照一定比例提取的貸款損失準備金。要確定貸款損失準備金的額度,必須對貸款進行分析,一般采取以下步驟：將貸款資產按類別分類；對各種貸款進行風險評估；根據風險評估的結果,確定貸款損失準備金；對各個貸款損失準備進行綜合；流出"額外"的特別儲備；對貸款損失的充分水平進行評定。用資本覆蓋非預期風險按照風險的可測和不可預測,銀行所面對的損失可以分為預期損失、非預期損失和極端損失。國內銀行現行的業(yè)務控制方法包括貸款控制基本上很少和銀行的資本金聯系起來,國外管理水平先進的銀行的業(yè)務管理都是和其資本金息息相關的。他們的核心原則就是資本金必須覆蓋銀行的非預期風險。大部分情況下,實際發(fā)生的損失主要是圍繞平均值上下波動,因此在管理上可以把平均損失看成相對固定的。我們將這種平均損失稱為預期損失〔預期損失=客戶違約率*違約損失率*風險敞口。國外先進的銀行通常用定價轉移預期損失,即把風險當作成本,轉移到價格中去,但定價轉移風險也不是隨心所欲的,通常要受客觀規(guī)律和市場接受程度影響。資本覆蓋在經營過程中是一種虛擬的準備,也就是每一筆資產業(yè)務都需要一定的資本做靠山,保證一旦出現不利的情況,實際損失超過了平均數,就可以用資本去抵補超過平均損失的那部分損失了。給貸款做"體檢"雖然在貸款發(fā)放前已經進行了篩選,但是在實際操作中,總存在這樣那樣的問題,從而可能導致問題貸款的發(fā)生,但是只要我們不定期的給貸款做"體檢"就會發(fā)現很多信號譬如不能按時得到報表；存貨增加例如本文失敗案例中借款人的貨物被退回后導致企業(yè)的存貨增加,最終導致了其無力還款；現金收支狀況惡化；應收賬款的平均時間拉長；短期債務異常增加,本文失敗案例中無力還款后經調查發(fā)現其還有在鄞州銀行的負債額125萬；長期債務大量增加；固定資產變動異常,例如本文失敗案例中的固定資產的搬遷；銀行賬戶多；銷售額上升,利潤率下降；相對于銷售增長,財務、管理費用增長過快；凈現金流量大幅增加；籌資活動產生的凈現金流量過大；財務記錄和業(yè)務管理混亂；拖欠稅款、工程款、員工工資；關鍵人物的行為或習慣變化；關鍵人物卷入經濟或刑事案件例如本文失敗案例中的借款人因負債而被債權人的非法拘留從而企業(yè)根本無法正常經營,導致貸款的風險增加；企業(yè)應付款要經常展期；行業(yè)整體衰退；政府對行業(yè)有嚴格的限制；對存貨、生產和銷售的控制能力下降,本文失敗案例中的企業(yè)主對于被退回的貨物沒有及時的處理并使發(fā)生貨物被別人處理捐款潛逃；借款人未按規(guī)定使用貸款等。通常企業(yè)想要實施欺詐行為時都有這樣或那樣的信號。譬如：主要經營者婚姻、個人經濟方面的壓力較大,有酗酒或吸毒問題等等,無緣無故給銀行信貸人物送錢送物,會計報表經常有假或會計報表所反映的業(yè)績或表現不符合邏輯,主要層次上的人員變動十分頻繁,尤其是會計人員和出納人員,會計記賬方法變化頻繁,利潤額、銷售額顯著下降,銀行的貸款條件如高利率等都能接受,企業(yè)的流動資金主要在關聯企業(yè)進行,且與企業(yè)的項目投資需要和收益回報的資金流向不一致,文件不完全或丟失或被破壞是其對付銀行調查的常見借口。4.3貸款后的問題貸款管理針對不同的貸款問題,銀行可以采用不同的解決方案。銀行處理問題貸款的方法一般包括：幫助企業(yè)恢復正常經營,積極催收到期貸款處理問題貸款的重要被選方案之一是繼續(xù)和借款人合作,幫助其恢復獲利能力。本文失敗案例中XX銀行考慮到企業(yè)主尚在經營,還款能力有進一步的好轉跡象,其本人也有還款意愿,故XX銀行擬采取資產優(yōu)化方案企圖幫助其恢復獲利能力。有時銀行可以以主債權人身份,要求企業(yè)重新任命管理層,這些任命要經銀行同意。如果股東不愿意銀行干預,銀行可以用取消重組,進入破產程序相要挾。銀行應加強與企業(yè)的聯系,與企業(yè)一起研究管理企業(yè)的措施,制定各種備選方案,分析這些方案的可行性,并由企業(yè)制定具體的整改計劃,由銀行來督促其實施。但是銀行選擇與企業(yè)繼續(xù)合作時,企業(yè)必須具備有足夠的物資和人力資源；產品和服務有一個穩(wěn)定的市場；有足夠的資金維持經營；借貸雙方有積極合作的意愿,雙方共同努力來制定償還計劃,而本文案例中的企業(yè)是沒有足夠的物資和資金的,產品的市場也處于衰退時期,銀行此時還選擇幫助其恢復正常經營,是一種較大風險的做法。債務重組貸款重組是指銀行和借款人之間經過協(xié)商,在保持原有貸款合同的前提下,對問題貸款提出的解決方案。如果問題貸款發(fā)現的較早,而且問題不甚嚴重,或者說,借款人的償還危機是由臨時經營困難造成的,在這種情況下,一般采用貸款重組的方法。在采取貸款重組方式解決問題時,需要認真考慮對貸款企業(yè)采取何種重組措施,重組協(xié)議條款應該如何擬定等等。例如本文失敗案例中,銀行通過更換借款主體,縮短借款期限,壓縮借款金額等方案對企業(yè)進行了資產優(yōu)化的重組方案。但是銀行在貸款重組過程中,應當以防范風險為目的,以事前預防、積極參與、法律把關、靈活解決為原則,以保證銀行業(yè)務的順利進行。銀行可通過簡單的債務展期,公司組織機構的重組,資產出售,公司部分單位的出售,裁員,投資項目重組,建立新的管理層,建立處理借款人非盈利性資產的資產管理公司等。而本文失敗案例中銀行只是對其債務進行了重組,對于重組后的企業(yè)經營管理沒有采取任何措施,導致了企業(yè)的借款最終成為了銀行的次級貸款。XX銀行處理問題貸款的其它方式更換借款人即指銀行要求借款人將債務轉讓給條件較好的第三方,或者直接由第三方向銀行申請貸款并用于歸還原借款人的貸款問題；清算抵押品,如果前面三種方式都無法改善企業(yè)的經營狀況,銀行下一步就該考慮如何處理抵押品。但在處理抵押品時要考慮如果借款人阻撓或借助法律制止,銀行清算抵押品時將浪費大量時間和資金；訴諸法律,銀行在訴諸法律之前應當做出利弊權衡,如果所欠債務數量不大,即使勝訴也不可能追回貸款,銀行可改為其他方式追償。本文失敗案例中,企業(yè)貸款為20萬元的貸易融,50萬元的專保融,因企業(yè)在銀行的貸款只有20萬元的貸款減去位于古林的房產價值后的余額無法追償,所以銀行沒有采取法律訴訟措施。銀行在向法院提出訴訟之前,應當對借款人和保證人的財產和收入情況進行調查,勝訴后,沒收財產,扣押收入和清算債務等方式,抵償貸款本息；破產企業(yè)容易借破產之機降低企業(yè)財產價值以試圖逃離銀行債務。銀行應利用政策支持,用好評估環(huán)節(jié),選擇合適的破產、改制方法,以阻止破產企業(yè)逃離銀行債務；呆賬沖銷,如果銀行仍未能收回貸款本息,銀行就必須用呆賬準備金或稅后利潤核銷問題貸款。結論中小企業(yè)是我們國民進步不可缺少的主力軍,是助推器,沒有中小企業(yè)我國的GDP不會增長如此之快。所以我們要盡快完善制度、信息等方面的缺陷,來幫助真正有潛力的中小企業(yè),加快它們的發(fā)展,使中小企業(yè)更好的發(fā)揮它們的優(yōu)勢。由于中小企業(yè)存在信用上的缺失,財務的不透明,規(guī)模小,管理不規(guī)范等方面的因素,加上銀行對中小企業(yè)監(jiān)督上的制度缺失,導致了中小企業(yè)融資變得比較困難,其融資方式主要是銀行貸款,國家財政資金,負債等方式。XX銀行是一家以中小企業(yè)業(yè)務為核心的銀行,本文通過對XX銀行貸款案例的分析比較說明了XX銀行是如何控制防范風險,處理風險,其控制風險的方法主要是通過對第一還款來源即調查實際經營管理者,報表,了解上下游客戶會計結算情況和第二還款來源即抵押物情況來實現。并針對XX銀行的案例結合分析提出了一些對策：銀行通過對企業(yè)貸款前的篩選,貸款中的管理與檢測,貸款后的問題處理等方式控制貸款風險的發(fā)生,讓錢用到實處,但是銀行還需完善自身的監(jiān)督、管理制度,制定一套更實用,更有力的制度以減少銀企之間的信息不對稱,防范市場風險,信用風險,操作風險的發(fā)生。企業(yè)方面應增強自身經營管理的能力,制作規(guī)范的財務報表,使信息透明化,以便能夠讓銀行更快更好的得到企業(yè)的信息,相信企業(yè),支持企業(yè),更順利的在銀行融到所需的資金,并使融到的資金發(fā)揮其價值,起到進行融資的目的,使企業(yè)更快更好的發(fā)展。.參考文獻[1]黃潔,郭霞,羅敏.換個角度看銀行——XX銀行小企業(yè)業(yè)務調查[J].科技創(chuàng)業(yè),2009<3>.[2]王凱,蔡簡建,楊曉麗.XX銀行發(fā)展戰(zhàn)略分析[J].XX經濟,2009<1>.[3]范立夫,張殊穎,張亞洲.構建適合中小企業(yè)的商業(yè)銀行信用評級體系[J].廣西財政高等?？茖W校學報,2005<6>:60-66[4]陳曉紅,劉劍.基于銀行貸看下的中小企業(yè)信用行為的博弈分析[J].管理學報,2004<2>.[5]董彥嶺.中小企業(yè)銀行信貸融資研究[M].北京:經濟科學出版社,2005.[6]曹云霞.世界經濟危機環(huán)境下我國中小企業(yè)品牌創(chuàng)建分析與探索——以XX為例[D].XX：XX大學XX理工學院,2009.[7]溫洪亮.商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的風險管理研究[D].北京：對外經濟貿易大學,2006.[8]李偉.商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的對策[D].經濟師,2006.[9]任明杰.商業(yè)銀行資本充足性監(jiān)管下的貸款緊縮效應研究[D].北京：對外經濟貿易大學,2006.[10]廖文勇.我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)"惜貸"的原因與營銷對策研究[D].西南財經大學,2005.[11]姜瑜.XX銀行"打分卡"打造"三化"風控系統(tǒng)[N].上海金融時報,2009.[12]XX銀行.創(chuàng)新小企業(yè)融資.[N].財會信報,2009.[13]鄒靚.上市銀行年報收官XX銀行凈利潤增長50%.[N].上海證券報,2008.[14]卜春艷.XX銀行擬向小企業(yè)推"賬戶透支".[N].XX經濟報,2008.[15]馬一民.拓寬民營中小企業(yè)融資渠道研究[N].XX大學學報,2006.[16]XX銀行股份有限公司.XX銀行股份有限公司第一季度報告[EB/OL].[17]Petersen,M.,andRajan,R.,1994."Thebenefitsoflendingrelationships:Evidencefromsmallbusinessdata."JournalofFinance,49<1>,March,pp.3-37.[18]Berger,A.N.,Frame,W.S.,andMiller,N.H.,Creditscoringandtheavailability,priceandriskofsmallbusinesscredit.FederalReserveBoardofAtlantaWorking,April,2007Paper,April..致謝非常感謝杜曉燕老師在我大學的最后學習階段——畢業(yè)設計階段給自己的指導,從最初的定題,到資料收集,到寫作、修改,到論文定稿,她給了我耐心的指導和無私的幫助。為了指導我們的畢業(yè)論文,她放棄了自己的休息時間,她的這種無私奉獻的敬業(yè)精神令人欽佩,在此我向她表示我誠摯的謝意。同時,感謝所有任課老師和所有同學在這四年來給自己的指導和幫助,是他們教會了我專業(yè)知識,教會了我如何學習,教會了我如何做人。正是由于他們,我才能在各方面取得顯著的進步,在此向他們表示我由衷的謝意,并祝所有的老師培養(yǎng)出越來越多的優(yōu)秀人才,桃李滿天下！.文獻綜述中小企業(yè)貸款是指銀行向小企業(yè)法定代表人或控股股東〔社會自然人發(fā)放的,用于補充企業(yè)流動性資金等合法指定用途的貸款。中小企業(yè)貸款風險主要包括市場風險、操作風險、信用風險等。一、國內研究狀況從信息不對稱角度分析,王凱、董彥嶺等〔2009提出改善銀行和中小企業(yè)之間的信息結構、解除金融抑制是解決中小企業(yè)信貸融資困境的根本政策思路；從信用評級角度分析。卜春艷〔2008認為XX銀行向小企業(yè)推"賬戶透支"必須先克服信息不對稱這個難題,要全面調查企業(yè)信息。露箐〔2006認為在信息不對稱條件下,銀行處理信貸市場上借貸關系的最好辦法是選擇合適的利率水平。信貸配給下的均衡利率水平,可以起到篩選機制和激勵機制的作用。翁振榮〔2007對XXXX市企業(yè)進行調查,得出中小企業(yè)發(fā)展中最為突出的問題是融資渠道狹窄、資金短缺。除了企業(yè)貸款過程中道德風險嚴重外,中小企業(yè)自身盈利水平以及自身素質也增加了融資的難度。許傳華〔2007以XX省為例,對中小企業(yè)融資困難成因進行調查分析,他強調中小企業(yè)自身財務指標不達標是銀行拒貸的首要原因,其次是其缺乏擔保及信用評級。章群〔2006和周峰〔2007的研究認為,中小企業(yè)自身的許多問題也制約了銀行貸款,中小企業(yè)產業(yè)結構不合理、低水平重復建設、企業(yè)內部管理不規(guī)范、缺少透明度和必要的監(jiān)督,嚴重損害了中小企業(yè)取得金融支持的信譽和形象,道德風險問題嚴重,企業(yè)自有資金不足,過多依賴向銀行借款解決資金短缺問題,企業(yè)抵押擔保能力不強。閻劍平〔2005提出以團體構成、順序決策為核心的團體激勵機制將棘手的委托代理問題通過代理人選擇的內部化轉化為代理人的相互監(jiān)督與選擇問題,避免了銀行出于信息不對稱而導致的代理人選擇的高成本解決中小企業(yè)信用及融資問題。張宗益〔2005提出銀行對中小企業(yè)的信用評估應重視其管理者個人的信用評級。范立夫等〔2005提出應構建合適中小企業(yè)特點的商業(yè)銀行信用評級體系,結合實例進行分析并提出銀行應重視指標的設立及行業(yè)屬性分析,以便銀行客觀準確地對中小企業(yè)進行風險評估。從銀行管理角度分析,黃潔〔2009基于對XX銀行的調查認為一個小企業(yè)的風險較大,但一群小企業(yè)的風險明顯要小,通過"抱團",銀行就可以排除以往的諸多風險控制顧慮。郭戰(zhàn)琴〔2005提出基于VaR約束的貸款組合多目標決策方法,以期實現既能控制銀行的潛在風險。又能兼顧銀行業(yè)務的長遠發(fā)展,提高商業(yè)銀行信貸決策的科學性。栗寶森〔2005提到出于目前銀行對風險管理的嚴格要求,銀行經營者產生畏懼心理,因而缺乏主動性,但對此并沒有做深入研究；從拓寬中小企業(yè)融資渠道角度分析,李偉〔2006提出：簡化中小企業(yè)貸款審批手續(xù),使責權利明確；實行優(yōu)良貸款獎勵制度,發(fā)展信貸營銷業(yè)務；推行貸款卡業(yè)務,發(fā)展貸款卡客戶群；組建中小企業(yè)信用擔保公司,解決貸款難與難貸款問題；建立中小企業(yè)扶持梯隊,形成貸款投放層次；制定中小企業(yè)經營與制約的法律,以法護貸；實行中小企業(yè)經營者準入制,限制"屢戰(zhàn)屢敗者"等對策。林毅夫<2001>建議應大力發(fā)展中小銀行,以增加中小企業(yè)的信貸。馬一民〔2006>認為拓寬民營中小企業(yè)融資渠道的有效途徑主要有：改革和完善相關的金融制度,按照單元制銀行組織形式積極發(fā)展中小型商業(yè)銀行；建立創(chuàng)業(yè)板市場和場外股權交易市場,為風險投資運作創(chuàng)造寬松的金融環(huán)境；對非正式金融行為采取較寬容的政策,利用、引導、逐步規(guī)范。林毅夫〔2006認為中小企業(yè)在中國的發(fā)展有兩個方面的障礙:一是市場準入,二是金融支持。吳鎧〔2005認為解決中小企業(yè)融資難的問題首先,應加強政府的支持以及與中小企業(yè)相關的法律法規(guī)的建設；其次,應加快金融深化的步伐,進行制度創(chuàng)新,在完善中小企業(yè)金融服務的同時,為中小企業(yè)提供一個良好的制度環(huán)境；再次,應建立一個多層次的中小企業(yè)融資體系,拓展中小企業(yè)的融資渠道；最后,企業(yè)自身應提高自身素質,為其融資打下良好的基礎。二、國外研究狀況國外在控制銀行貸款風險方面的研究包括：Helmutbester〔2005提出如果銀行同時決定所需的貸款抵押品價值和貸款的利率,并且提出一組有不同的利率和抵押品要求的貸款合同或是利率較高,但是抵押品價值較??；或是抵押品價值較高,但是利率較低。由于高風險企業(yè)拖欠的概率較高,因此更愿意接受利率較高,但抵押品價值較小的貸款合同,在這個假設下信貸配給將不會發(fā)生,原因在于風險較低的企業(yè)愿意選擇價值較高的抵押品。Berger,Udell<2007>指出長期化和交易對象的集中化的關系型借貸有助于改善中小企業(yè)貸款的可得性和貸款條件,能夠較有效的緩節(jié)中小企業(yè)的信貸風險。Berlin〔2004認為銀行可通過對小企業(yè)更密切的監(jiān)控和合同條款安排來與小企業(yè)形成更緊密關系,以減少風險,獲得正常利潤。Stiglitz和Weiss〔1981認為銀企之間的信息不對稱會引起逆向選擇和道德風險問題,所以銀行的貸款供給不一定是貸款利率的單調增函數,這樣在競爭均衡下也可能出現信貸配給。Berger<2007>發(fā)現在大銀行合并后,中小企業(yè)得到的貸款減少,而在小銀行之間的合并則會使中小企業(yè)得到的貸款增加。三、文獻綜述結論基于以上理論分析,我們發(fā)現對于如何控制中小企業(yè)貸款風險國內外都有很多研究,但是大多集中在研究中小企業(yè)的貸款風險,并將風險原因歸結于中小企業(yè),很少有文獻是從銀行自身如何控制風險、防范風險角度去分析。本文將以XX銀行為例展開分析,站在銀行的角度研究對中小企業(yè)貸款風險的原因及控制對策。通過對XX銀行中小企業(yè)貸款的實際案例分析,總結經驗和教訓,使銀行每筆貸款用到實處,發(fā)揮最大的效用。.外文文獻譯文資料來源:日本一橋大學作者：lichirouesugi擔保的作用和個人擔保貸款的關系：來自日本的中小企業(yè)貸款市場的證據在中小企業(yè)的貸款中關系貸款非常的普遍,小企業(yè)的貸款主要是依靠銀行融資,但是小企業(yè)卻存在財務不透明的問題。這篇文章將以日本貸款市場上中小企業(yè)的廠商數據試圖說明抵押貸款的一些問題。我們將從以下這三個方面來說明,第一,風險偏好借款者是喜歡抵押貸款還是個人擔保貸款。第二,我們將會調查研究抵押貸款和個人擔保貸款如何影響商業(yè)銀行的監(jiān)控。第三,我們一方面將會檢查抵押和個人擔保物的使用情況,另一方面也會檢查債權債務人的關系。為了將注意力放到以銀行貸款為主要融資方式的中小企業(yè),為了使本文引用的例子更合適于中小企業(yè)的定義,我們挑選了一些在日本調查的符合定義的例子。經過對1702家公司的調研,我們發(fā)現抵押品的使用對公司的風險沒有重要影響。因此,我們找不到證據能說明公司抵押品的使用能緩解道德風險。同時我們也發(fā)現聲稱抵押貸款能使監(jiān)管更有力的銀行和跟某個主要銀行有長期借貸關系的借款者更傾向于通過抵押進行擔保融資。這些研究發(fā)現說明了抵押貸款與關系借款是互補的。相反,抵押貸款與個人擔保的互補性變的很弱。據我們所知,這是首次在日本的市場上說明抵押貸款與個人擔保的角色。這篇文章主要有兩個貢獻,首先,日本是一個考慮以關系為基礎而設立的貸款制度的國家,在這個制度里關系借款人和主要的銀行在融資中都扮演了一個重要的核心作用。這篇研究幫助我們理解了抵押貸款在關系融資中的角色。其次,通過區(qū)別抵押和個人擔保,研究發(fā)現了以前沒有被提及過的抵押品在關系貸款中的重要角色。在日本,盡管一個典型的中小企業(yè)和一家銀行保持了長期的合作關系,但實際上他也和其他的好幾家銀行進行交易,這在其他國家是不常見的。一個可能的推想是由于它創(chuàng)造的信息免費搭車問題,這個慣例可能會激勵主要銀行減少對該企業(yè)的監(jiān)控和監(jiān)督。銀行會根據抵押品來給借款人劃分信用等級。使用抵押品可能會減少搭便車問題,從而加強主要銀行對借款銀行的檢查與監(jiān)測。這種激勵制度對主要銀行的個人擔保效果開始慢慢減弱,因為它沒有定義債權人的資歷。因此,我們的工作提供了關于如何影響抵押貸款的激勵機制實證,并補充了以前的研究,側重于借款人激勵問題。在這塊領域的大部分文學經驗者提出了關于抵押品與風險之間的信息不對稱的理論預測模型。如果銀行不能快速的辨認出借款人的風險程度,則抵押品可作為一種篩選設備來區(qū)別借款人的信用等級同時也減輕了逆向選擇問題,這是從觀察一個低風險的借款人為何有更大的動力去抵押貸款而得出的,因為他有較低的貸款抵押損失的可能性,而一個高風險的借款人是不會偏向抵押貸款的。因此,一個低風險的貸款人會選擇抵押貸款合同。另一方面,如果貸款人能察覺到事前的風險〔但這里也有當借款人獲得貸款延期后行為上與信息的不對稱,貸款有可能是在鼓勵減少道德風險。因此,與模型相反的是我們應該將注意放在隱藏的風險上,這些隱藏的風險表明高風險的借款人的抵押擔保物是能夠誘使貸款人的或者這些抵押物已經被處理過從而減少了能被發(fā)現的缺點。對抵押品的最新研究還討論了如何影響抵押貸款的激勵機制與生產方面的信息,即借款人的素質篩選和他們的業(yè)績的監(jiān)測。在對貸款人的激勵機制的附帶影響的理論里,同樣適用于內部和外部的抵押品。Manove,Padilla,andPagano<2001>,站在銀行的角度認為抵押品可以看作是對借款人的實際風險評估的替代品。因此,銀行對抵押品的高度保護可以對該項目執(zhí)行較少的篩選。然而,一些理論研究認為,抵押貸款品可以補充機構的檢查和監(jiān)測活動。其他人聲稱由于信息搭便車的問題減少了貸款人對借款人的監(jiān)督。而我們對第二種假設的實證認為,如果抵押品作為一種激勵手段,具有促使貸款人監(jiān)督的效果,則我們期待它能在擔保和使用監(jiān)測力度方面也有積極的效應。通過建立一個與借款人穩(wěn)固的關系,貸款人就會學到更多的隱藏屬性和借款人的行動,因此而減少信息的不對稱。因此,他的貸款合同條款可能會更受借款人喜歡,如果企業(yè)與貸款人有一個特定的長時間的交易關系,則可能因此而建立起了信任,而可能會得到比較低的抵押品的貸款。信貸貸款的使用大大減少了銀行對于抵押和個人擔保的激勵機制。為了繞過這個問題,我們排除了那些享受無論何種形式的政府保證的中小企業(yè)樣本。這樣做有三方面優(yōu)勢,首先,SFE詢問是否有借款公司向關系銀行抵押貸款。其次,除了抵押和個人擔保外,SFE在借款者和他的關系銀行中問了一個詳細豐富的關于融資轉換的問題。這些都使我們更清楚的知道抵押時如何和關系銀行的監(jiān)管聯系起來的。最后,通過SFE的數據和中小企業(yè)、銀行的數據配對聯系,我們能夠控制借款企業(yè)和主要銀行對其提供抵押貸款的特點。我們發(fā)現企業(yè)的風險對貸款的使用可能性并沒有重大效果。我們發(fā)現關系銀行聲稱用抵押物監(jiān)測借款者更有效,借款者與某銀行長期合作關系則更傾向于抵押貸款。我們的經驗證據表明,抵押與關系貸款時相輔相成的。相反,個人擔保與關系貸款的相輔作用是很弱的。日本的中小企業(yè)與其他的國家不一樣,他們更喜歡選擇多家銀行進行融資。對主要銀行的激勵和監(jiān)督借款人,建立穩(wěn)固的合作關系可能會減少由于信息搭便車問題。.外文文獻原文MaterialSource:HitotsubashiUniversityAuthor:Roleofcollateralandpersonalguaranteesinrelationshiplending:evidencefromJapan'sSMEloanmarket1IntroductionAkeyissueofinterestintherecentliteratureonfinancialintermediationhasbeentheroleofrelationshiplending.Relationshiplendingisparticularlycommoninthecaseofsmallbusinesslending,becausesmallbusinessestypicallyrelyonbankloansforasubstantialpartoftheirfinancingneedsbutalsotendtobeinformationallyopaque.Animportantissueinthiscontextistheuseofcollateral,whichisacommonfeatureofloancontractsbetweensmallfirmsandbanksaroundtheworld,andanumberoftheoreticalandempiricalstudieshaveexaminedwhyitissowidespreadandhowitrelatestotheincentivesforborrowersandlendersandtheborrower-lenderrelationship.Forinstance,ithasbeenarguedthatinthepresenceofinformationasymmetriesbetweencreditorsandborrowers,collateralmaymitigatetheproblemofadverseselection<Bester,1985;1987>and/ortheproblemofmoralhazard<Bester,1994;Boot,Thakor,andUdell,1991>.Collateralalsoaffectstheincentivesofcreditors,whowilluseiteitherasasubstitutefor<Manove,Padilla,andPagano,2001>orcomplementto<RajanandWinton,1995;Boot2000;LonghoferandSantos,2000>screeningandmonitoringefforts.Anotheraspectofcollateralthatstudieshaveconcentratedonisthatitspresencemaydependonthelengthandintimacyoftherelationshipbetweencreditorsandborrowers<Boot,2000;BootandThakor,1994;Sharpe,1990>.Existingempiricalresearchhasyettoreachdecisiveconclusionsaboutthenatureoftheserelationships.Thispaperseekstocontributetotheexistingliteratureoncollateralusingauniquefirm-leveldatasetofthesmallandmediumsizedenterprise<SME>loanmarketinJapan.Explicitlydifferentiatingphysicalcollateral<suchasrealestate>andpersonalguaranteesbybusinessrepresentatives,weinvestigatehowtheuseofcollateralandpersonalguaranteesaffectstheincentivesofborrowers,lenders,andtherelationshipbetweenthem.Morespecifically,weexaminethefollowingthreeissues.First,weexaminewhetherriskierborrowersaremorelikelytoberequiredtoprovidecollateralorpersonalguarantees.Second,weinvestigatehowcollateralandpersonalguaranteesaffectbanks’monitoringofborrowers.Third,weexaminethecorrelationbetweentheuseofcollateralandpersonalguaranteesontheonehandandtheclosenessofborrower-lenderrelationshipsontheother.Thedatasetweemployisbasedmainlyonthe"SurveyoftheFinancialEnvironment"<SFE>conductedbytheSmallandMediumEnterpriseAgencyofJapaninOctober2002.Inordertofocusonfirmsthatmostlydependonbankloansfortheirfinancing,welimitthesampletofirmssatisfyingthelegaldefinitionofanSMEinJapan.WethencombinetheSFEdataforeachSMEwithinformationontheirmainbankobtainedfromthebank’sfinancialstatementsinordertocontrolforlendercharacteristicsaswell.Furthermore,tocontrolfortheeffectofgovernmentcreditguaranteesoncollateralandpersonalguarantees,inthemainanalysisofthispaperweexcludefromthesampleallfirmsthatenjoyedanyformofgovernmentcreditguarantee.Asaresultofthisscreeningprocess,weendupwithasampleof1,702firms.Ourmainfindingscanbesummarizedasfollows.Wefindthatfirms’riskinessdoesnothaveasignificanteffectonthelikelihoodthatcollateralisused.Thus,wecannotfindfirmevidencethattheuseofcollateralmitigatesmoralhazard.Wefind,however,thatbankswhoseclaimsarecollateralizedmonitorborrowersmoreintensively,andthatborrowerswhohavealong-termrelationshipwiththeirmainbankaremorelikelytopledgecollateral.Thesefindingssuggestthatcollateraliscomplementarytorelationshiplending.Incontrast,thecomplementaritybetweenrelationshiplendingandpersonalguaranteesisweaker.Asfarasweknow,thisisthefirstempiricalstudythatsystematicallyexaminestheroleofcollateralandpersonalguaranteesinJapan’sSMEloanmarket.Thetwomaincontributionsofthepaperareasfollows.First,giventhatJapanisgenerallyconsideredtohavearelationship-basedfinancialsysteminwhichtherelationship-lender,themainbank,playsacentralroleincorporatefinancing<RajanandZingales,2003>,thestudyhelpstoimproveourunderstandingoftheroleofcollateralinrelationshiplendingandcomplementsexistingstudiesthatfocusontheUnitedStatesandEurope.Second,andmoreimportantly,bydistinguishingcollateralandpersonalguarantees,thestudydetectsanimportantroleofcollateralinrelationshiplendingthathasnotbeenremarkedonmuchbefore.Aswearguebelow,althoughatypica