創(chuàng)業(yè)股權(quán)架構(gòu)模板課件

創(chuàng)業(yè)股權(quán)架構(gòu)避開創(chuàng)業(yè)股權(quán)架構(gòu)那些坑本期標(biāo)簽股權(quán)架構(gòu)期權(quán)池創(chuàng)業(yè)目錄1一、前車之鑒二、誰能成為合伙人三、股權(quán)架構(gòu)意義四、股權(quán)架構(gòu)原則五、股權(quán)蛋糕怎么切六、創(chuàng)始合伙人股權(quán)如何分配七、股權(quán)架構(gòu)法律條款設(shè)計合伙人vs股東需不需要合伙人？合伙人意味著什么？什么時候找合伙人？誰不能成為合伙人？合伙人來自哪里？誰能成為合伙人？新加入的合伙人有明顯的股權(quán)梯次目錄2一、前車之鑒二、誰能成為合伙人三、股權(quán)架構(gòu)意義四、股權(quán)架構(gòu)原則五、股權(quán)蛋糕怎么切六、創(chuàng)始合伙人股權(quán)如何分配七、股權(quán)架構(gòu)法律條款設(shè)計股權(quán)激勵池預(yù)留吸收新的合伙人預(yù)留融資稀釋股權(quán)預(yù)估創(chuàng)始合伙人份額原則參考的量化標(biāo)準(zhǔn)出資CEO合伙人的優(yōu)勢初始階段召集人創(chuàng)意點(diǎn)子很重要執(zhí)行更重要……一、前車之鑒：股權(quán)構(gòu)架失敗案例西少爺對創(chuàng)始人股權(quán)安排具有非常代表性的意義初始股權(quán)架構(gòu)孟4宋3羅3最核心問題是：沒有一個人說了算風(fēng)投進(jìn)入，三者糾紛出現(xiàn)羅輯思維散伙？問題在哪？初始股權(quán)架構(gòu)羅振宇17.65%申音82.45%一般認(rèn)為羅胖做起來的股權(quán)應(yīng)該多，但實(shí)際少，糾紛肯定會發(fā)生真功夫教訓(xùn)慘烈，對在移動互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的人影響很大初始股權(quán)架構(gòu)最初：潘宇海自己做后來：蔡達(dá)標(biāo)夫婦加入潘50%蔡夫婦50%第一局：潘OUT第二局：潘訴蔡侵占，蔡坐牢OUTA項(xiàng)目融資失敗25%25%25%25%原四人合伙股比均等難調(diào)整，引資失敗項(xiàng)目進(jìn)行天使投，要求調(diào)整股權(quán)架構(gòu)。二、誰能成為合伙人？2.1合伙人vs股東中國企業(yè)組織形式：一人有限公司有限責(zé)任公司（2人－50人股東）股份有限公司創(chuàng)始人的身份都叫股東，簽約的是股東協(xié)議，而不是合伙協(xié)議。合伙人，一般法定的稱謂叫股東。法律上來講，有著明顯的區(qū)別。股東合伙人以認(rèn)繳出資為限，對外承擔(dān)責(zé)任。是要把自己身家性命都搭進(jìn)去。今天講的合伙人，是法律意義上的股東。2.2需不需要合伙人？現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)速度快，我們需要合伙人。現(xiàn)在憑一己之力，已經(jīng)沒有辦法做事了。2.3合伙人意味著什么？合伙人不僅僅是一起做事，而且是比自己配偶還重要的事情大部分時間都在一起共事，很難說做到好聚好散，所以挑選合伙人一定要謹(jǐn)慎。2.4什么時候找合伙人？為確保創(chuàng)始人對項(xiàng)目的核心地位為了對項(xiàng)目有更多的理解先做事情，再找合伙人——俞敏洪2.5合伙人來自哪里？從零合伙需足夠了解，注意道德規(guī)避好朋友好同學(xué)加入合伙項(xiàng)目啟動后找合伙人一定要謹(jǐn)慎422.6誰能成為合伙人？創(chuàng)業(yè)能力創(chuàng)業(yè)心態(tài)創(chuàng)業(yè)堅持資源互補(bǔ)取長補(bǔ)短各自獨(dú)擋一面背靠背共同出資不一定要求錢一樣多，但最好要一起出錢。1352.7新加入的合伙人待如己出先戀愛，再結(jié)婚最好經(jīng)歷一個相互了解的過程2.8誰不能成為合伙人？不能保證持續(xù)保有資源提供者兼職者專家顧問早期員工理念不認(rèn)同不能同舟共濟(jì)天使投資人三、股權(quán)架構(gòu)的意義明晰合伙人之間的權(quán)責(zé)利有助于維護(hù)公司和創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目穩(wěn)定公司控制權(quán)融資資本市場無論是新三板、IPO會考察股權(quán)結(jié)構(gòu)是否明晰、清楚、穩(wěn)定投資人會重點(diǎn)考察創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊的股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理未來融資，股權(quán)要稀釋四、股權(quán)架構(gòu)原則4.1避免最差的股權(quán)結(jié)構(gòu)：均等最差的股權(quán)結(jié)構(gòu)是：合伙人均分股權(quán)，絕對不能平均。股權(quán)貢獻(xiàn)

4.2什么是好的股權(quán)架構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)？股權(quán)結(jié)構(gòu)確定簡單明晰存在一個核心股東股東資源互補(bǔ)股東之間信任合作預(yù)留股權(quán)調(diào)整機(jī)制一二三四五五、股權(quán)蛋糕怎么切01、股權(quán)激勵池預(yù)留10%—16%股權(quán)激勵是推動員工養(yǎng)成主人翁精神的重要法寶。對在海外資本市場上市的科技公司，是獲得投資人認(rèn)可的必要條件。40%97%一般情況360華為吸收新的合伙人預(yù)留融資稀釋股權(quán)預(yù)估創(chuàng)始合伙人份額020304六、創(chuàng)始合伙人如何分配？6.1原則出資CEO合伙人的優(yōu)勢創(chuàng)業(yè)過程各階段的作用明顯的股權(quán)梯次根據(jù)項(xiàng)目需要費(fèi)用大家進(jìn)行出資占較大比例超過50%資金、專利創(chuàng)意、技術(shù)運(yùn)營個人品牌彼此股份不要太接近可以811、721或631

6.2參考的量化標(biāo)準(zhǔn)1、初始階段每人均分100份股權(quán)2、召集人有貢獻(xiàn)，股權(quán)增加5％3、創(chuàng)意點(diǎn)子很重要4、執(zhí)行更重要執(zhí)行者的股權(quán)再增加5％6、CEO承擔(dān)更多，股權(quán)增加5％7、全職創(chuàng)業(yè)：是最最有價值的可增加股份200％8、信譽(yù)：是最重要的資產(chǎn)增加50％－500％9、出資按照最后的現(xiàn)金投入和項(xiàng)目估值來做股權(quán)分配。5、邁出第一步最難先帶領(lǐng)團(tuán)隊第一步邁出去再增加5％－25％比較合理的股權(quán)架構(gòu)創(chuàng)始人50%－60%聯(lián)合創(chuàng)始人20%－30%期權(quán)池10%－20%

6.3實(shí)際例子來自硅谷的初創(chuàng)團(tuán)隊股比參考喬布斯45%沃茲尼亞克45%韋恩10%佩奇50%布林50%扎克伯格65%薩維林30%韋恩5%國內(nèi)例子百分之百的霸道總裁京東58同城一嗨租車2位獵豹途牛唯品會3-4位蘭亭集勢樂豆游戲淘米網(wǎng)七、股權(quán)架構(gòu)法律條款設(shè)計7.1股權(quán)成熟（股權(quán)兌現(xiàn)）條款

1、法律價值舉例：721股權(quán)結(jié)構(gòu)中，B不想干了，TA的股權(quán)怎么辦？可提前約定，按照規(guī)則行使。比如，4年后20%股權(quán)才成熟做滿4年，才能拿20%做滿3年，只能拿15%做滿2年，只能拿10%其他股權(quán)回購，給替代崗位的人B20%股權(quán)7.1股權(quán)成熟（股權(quán)兌現(xiàn)）條款2、市面上關(guān)于成熟的模式01、按年成熟一般分四年成熟02、按項(xiàng)目進(jìn)度產(chǎn)品測試、正式推出、迭代、推廣、總用戶數(shù)和日活03、項(xiàng)目融資進(jìn)度04、項(xiàng)目運(yùn)營業(yè)績7.1股權(quán)成熟（股權(quán)兌現(xiàn)）條款3、不成熟股權(quán)及股東權(quán)利（1）不成熟情形以及處理（舶來品）在創(chuàng)始人的股權(quán)未成熟前，如發(fā)生以下情況之一,將以1元人民幣的價格轉(zhuǎn)讓給投資人和其余創(chuàng)始人。創(chuàng)始人主動從公司離職創(chuàng)始人因自身原因不能履行職務(wù)創(chuàng)始人因故意或重大過失而被解職（2）不成熟條款啟動的處理針對具體情況，啟動條款。針對未成熟的股權(quán)，則強(qiáng)制以1元的價格轉(zhuǎn)讓。對于已經(jīng)成熟的股權(quán)，最好按約定的價格一并轉(zhuǎn)讓。7.2股權(quán)調(diào)整條款項(xiàng)目發(fā)展過程中，合伙人作用不一樣，心態(tài)很容易發(fā)生變化，易引起糾紛。有股權(quán)調(diào)整條款，能科學(xué)評估各方的作用和貢獻(xiàn)。7.3離婚根據(jù)《婚姻法》解釋，夫妻財產(chǎn)在關(guān)系存續(xù)期間，如果沒有約定，就是共同財產(chǎn)。一般來講，可以做一個條款，約定股權(quán)歸一方所有，不屬于夫妻共有，但如果未來股權(quán)變現(xiàn)的資金，則歸雙方共有。

7.4繼承《公司法》規(guī)定，成為遺產(chǎn)后，可以繼承股東權(quán)利、財產(chǎn)權(quán)利。股權(quán)股東資格（人的層面）對應(yīng)的分紅和利益（財產(chǎn)的層面）合伙人逝世后，其繼承人只享有股權(quán)的權(quán)益，不享有股東的資格。7.5犯罪因?yàn)閭€人原因，就算酒駕也是犯罪。當(dāng)他無法對公司進(jìn)行貢獻(xiàn)，對應(yīng)的股權(quán)和職務(wù)都要進(jìn)行相應(yīng)的處理。7.6公司的控制權(quán)所涉及到的條款1、代持：為了談判和融資的方便在合伙人多的情況下，為了談判和融資的方便，投資人也不希望看到那么多人，所以會出現(xiàn)合伙人代持股份的情況。7.6公司的控制權(quán)所涉及到的條款2、委托投票權(quán)也就是代為行使投票權(quán)，讓投票權(quán)進(jìn)行集中，彌補(bǔ)股權(quán)的不合理。是確保公司控制權(quán)的一種方法。前十輪投資者委托扎克伯格表決28.4%b級股＋30.5%代理＝58.9%7.6公司的控制權(quán)所涉及到的條款3、雙股權(quán)（AB股）雙股權(quán)，就是同股不同權(quán)。中國《公司法》規(guī)定，普通的有限公司，可以在公司章程約定同股不同權(quán)，出資比例和股權(quán)比例、表決權(quán)、分紅權(quán)可以不