股指期貨基礎知識

股指期貨基礎知識2013.2月鐘亮目錄1.認識股指期貨2.股指期貨與股票的區(qū)別3.股指期貨的功能4.和訊網(wǎng)全國期貨大賽5.2013年度期貨營銷競賽1.認識股指期貨所謂期貨(Futures)，是指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。股指期貨是以股票指數(shù)為標的物的金融期貨合約。1.認識股指期貨股指期貨是期貨，不是股票，它具有期貨的基本特性，是期貨大家族中的中流砥柱注1，也是股票市場規(guī)避風險的諾亞方舟。注1：全球股指期貨的交易量占整個期貨市場交易量的37%1.認識股指期貨2010年4月16日，滬深300指數(shù)期貨在中金所掛牌上市，中國內(nèi)地首個金融期貨品種誕生。1-1.滬深300指數(shù)期貨標準化合約合約標的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點300元報價單位指數(shù)點最小變動價位0.2點合約月份當月、下月及隨后兩個季月交易時間9:15-11:30，13:00-15:15最后交易日交易時間9:15-11:30，13:00-15:00每日價格最大波動限制上一個交易日結算價的±10%最低交易保證金合約價值的12%最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延交割日期同最后交易日交割方式現(xiàn)金交割交易代碼IF上市交易所中國金融期貨交易所股指期貨合約的標準化指除價格外的所有要素都是統(tǒng)一規(guī)定的2.股指期貨與股票的區(qū)別區(qū)別股票股指期貨1.交易對象上市公司股份股指期貨合約2.交易機制全額交易保證金交易3.交易方向目前采用單向交易雙向交易4.結算方式不采取當日無負債結算當日無負債結算5.T+0還是T+1T+1T+06.到期交割無特定到期日到期交割7.交易時間9:30-11:30,13:00-15:009:15-11:30,13:00-15:15最后交易日下午交易時間是13:00-15:002-1.交易對象股票：在上證所和深交所上市的幾千家上市公司的股票滬深300指數(shù)期貨：當月、下月及隨后兩個季月四個合約

期貨交易采用保證金交易，也稱杠桿交易即只需繳納期貨標的物成交額一定比例的資金就可進行成交額100%的交易。股指期貨交易的杠桿性決定：投資者受益可能成倍放大，同時損失也可能成倍放大；股指期貨交易導致的虧損有可能不限于初始投入的保證金。給我一個支點，我能撬起地球

——阿基米德2-2.交易機制2-驅(qū)3.交易奸方向看漲僻做多晉：買帳入開彈倉--址-賣出泄平倉看跌匯做空先：賣鼻出開路倉--寺-買入矩平倉雙向百交易兩邊卸賺錢雙向徑交易冊機制借也為巷投資蠟者提慢供了疾套期靈保值嚇的條哭件例如克：投角資者腦擔心謎股市槍下跌擁，可賣出越股指端期貨細合約進行犧套期段保值上漲憲趨勢鋤價格棄上行看漲砍做多奔買入訪開倉下跌盯趨勢浴價格烤下行看跌狹做空逃賣出毫開倉2-累4.結算熱方式期貨鍋市場星的當遭日無然負債左結算識指在呼每個成交易嫌日結寧束后貓，交帳易所旺根據(jù)學交易毫結果鉤、公圓布的帥結算賺價格筍和交元易所施有關什規(guī)定救對交玩易雙艱方的割交易具盈虧杯狀況候進行腫資金暫清算摟和劃寫轉的限業(yè)務支活動籮。如錘果投買資者障虧損擔嚴重蛙，?；ㄗC金欲賬戶屬資金殊不足客時，禿則要詳求投墻資者尸必須舟在規(guī)愿定時黨間內(nèi)名追加泛保證幫金，護做到餅“當剖日無枯負責口”，喘以有沈效防做范風滴險，蟻保證串期貨繁市場躍正常繪運行銜。分級檔結算交易精所→贊結算喪會員→客嫂戶2-狡5.激T+淡0交易所謂T+像0交易磨通俗休的說殃就是明當日素開倉地的持洪倉在習當日責即可炊以平盈倉。煙與之抗對應獵的國贏內(nèi)證債券市映場采楚取的田是T+凝1的交傭易機叛制，耗即當測時開趣倉，貨下一彈個交原易日沾才允扶許平尊倉。期貨跨交易券中的T+靈0交易病機制巷，隨有時開導倉隨辦時即悅可平敵倉，林靈活校的交佳易機喪制帶踐來了惰大量云的日圾內(nèi)短丈線操脆作機臘會。2-坦6.到期沖交割股指期貨的交割日為合約的最后交易日，即合約到期月份的第三個周五，遇法定假日順延；股指期貨采取現(xiàn)金交割方式，交割由中金所統(tǒng)一組織進行。第三個周五【提示】投資衣者持劃有某驅(qū)股指玩期貨雖合約碎，可爪以在狹合約索到期口前平說倉，匙也可停以選國擇持爬有到范期進席行交曾割。2-獎7.交易嘉時間股票會交易不時間1293675421111089:啦30盈-1摔1:牧30昆,1惡3:喝00紋-1榨5:奴00股指期貨交易時間1293675421111089:15-11:30,13:00-15:15最后交易日下午交易時間是13:00-15:003.股指頸期貨昌的功閣能1.規(guī)避顫風險勺功能2.價格遼發(fā)現(xiàn)蘆功能3.市場兄投機勇功能3-擱1.規(guī)避陵風險四功能規(guī)避劃風險出是股革指期乖貨產(chǎn)禁生和約發(fā)展陡的主贏要推漂動力侵。這韻一功資能主罩要通會過套灘期保罵值交顧易來坑實現(xiàn)綢（本架課件5-車1節(jié)）費。例如癥：在秤“系呈統(tǒng)性冤風險步”的今影響泥下，券股票環(huán)市場宇出現(xiàn)符整體元下跌弄，持縮慧有股孟票的矮投資侵者可環(huán)通過矛賣出錫股指泛期貨拋合約喪的方搏法，拌減少志或規(guī)偷避因懲股價睡下跌筆所造時成的享損失趴。3-希2.價格崇發(fā)現(xiàn)趴功能股指孩期貨香是在尸一個由公開提、高榜效的堡期貨脅市場拖中進漲行的篩，眾嬸多投永資者割的競斧價產(chǎn)誓生了僵股指艙期貨罰的價盤格。邊這其跪中包方含來眾自各愁方對與股市海走勢宵的預移期。股指遙期貨陵價格織之所扮以對潛信息濤的反鉆映更居快，康原因逢在于突股指吵采用宏杠桿賤交易更，成胡本低桃，投賞資者晃在獲烈取市塊場信互息后編，更糖愿意狗現(xiàn)在駕股指哀期貨枝市場拳調(diào)整瓦頭寸芳。3-信3.市場扣投機骨功能投機(S社pe蝴cu樂la爆ti贊on冶)指根事?lián)θ臼袌鲣P的判吊斷，閥把握灶機會歲，利騙用市色場出趙現(xiàn)的礦價差替進行枕買賣時從中攝獲得膀利潤趣的交搖易行波為。每投機揚者可勉以"買空"(秒Lo贈ng紋)，也盼可以"賣空"(準Sh初or仗t)。投機路者是擊期貨恭市場忠的重壟要組塞成部嚴分，場是期蜘貨市細場必蟻不可妻少的