信托分類課件

信托的分類

資金信托

1指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿，以自己的名義，為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用資金的行為。組織形式企業(yè)年金信托

1年金信托就是運(yùn)用信托的方式管理年金，也就是開展企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)單位作為委托人，將計(jì)提的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托給信托公司，受托的信托公司按委托人的意愿，以自已的名義，為受益人的利益對(duì)受托資金進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的一種信托。年金信托的受益人通常是參加補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃、已建立個(gè)人年金帳戶的企事業(yè)單位的員工。組織形式動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)信托1、設(shè)備（動(dòng)產(chǎn)）信托動(dòng)產(chǎn)設(shè)備的信托是以設(shè)備的制造者及出售者作為委托人，委托人把動(dòng)產(chǎn)設(shè)備的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給信托公司（受托人），受托人根據(jù)委托人的一定目的，對(duì)動(dòng)產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行管理和處分，包括落實(shí)具體用戶，并會(huì)同供需雙方商定出售或轉(zhuǎn)讓信托動(dòng)產(chǎn)的價(jià)格、付款期限等有關(guān)事宜，出租動(dòng)產(chǎn)設(shè)備，代理委托人監(jiān)督承租方按期支付租金。組織形式2、不動(dòng)產(chǎn)信托它是從管理和出賣'土地及地面固定物'為目的的信托。按照信托目的的不同，它可分為管理信托和出賣信托；若按其標(biāo)的物的不同可分為房屋信托和土地信托。3、財(cái)產(chǎn)信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托人將其所有的財(cái)產(chǎn)，包括大型設(shè)備、房地產(chǎn)、股權(quán)等信托給受托人，由受托人將委托人財(cái)產(chǎn)的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給信托受益人。組織形式財(cái)產(chǎn)權(quán)信托1管理層收購(MBO)MBO（管理層收購）是指目標(biāo)公司的管理層或經(jīng)理層融資購買本公司的股份，從而改變本公司所有者結(jié)構(gòu)、控股權(quán)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而達(dá)到重組目的公司并獲得預(yù)期收益的一種收購行為。MBO信托即是通過信托的方式實(shí)施MBO方案，由信托公司提供方案設(shè)計(jì)、融資、股權(quán)管理等全套服務(wù)。2員工持股信托(ESOP)職工持股信托是指由企業(yè)內(nèi)部員工出資認(rèn)購本公司部分或全部股權(quán)，委托信托公司集中管理，提高股權(quán)管理效率。組織形式3、股權(quán)信托它是指委托人將其持有的某公司的股權(quán)移交給受托人，或委托人將其合法所有的資金交給受托人，由受托人以自己的名義，按照委托人的意愿將該資金定向投資于某公司，受托人因持有某公司的股份而取得的收益，歸屬于受益人即委托人自身或委托人指定的其他人。受益人取得收益的條件由委托人確定。股權(quán)信托中，如果受益人為企業(yè)的員工或經(jīng)營者，則稱員工持股信托或經(jīng)營者持股信托。

股權(quán)信托可以信托的方式解決企業(yè)股權(quán)激勵(lì)中的不規(guī)范做法，并作為專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)為企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)方案提供建議。組織形式4、債權(quán)信托即設(shè)定的信托標(biāo)的物為債權(quán)的信托形式。如，銀行可以將其持有的企業(yè)或公司的債權(quán)委托給信托公司，由其進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分，提高債權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值。5、抵押公司債信托是公司債券債權(quán)人將作為債券發(fā)行抵(質(zhì))押物的實(shí)物資產(chǎn)上的擔(dān)保權(quán)信托給信托公司,信托公司為受益人即全體債券債權(quán)人的利益,管理和行使擔(dān)保權(quán)的一種外部財(cái)產(chǎn)管理行為。組織形式6、表決權(quán)信托表決權(quán)信托是有價(jià)證券管理信托中的一種，其主要內(nèi)容是公司股東依據(jù)他們與受托人之間簽訂的表決權(quán)信托合同，在信托期間內(nèi)將他們所持有的股份作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人集中行使股份上的表決權(quán)。表決權(quán)信托是一個(gè)用途廣泛的信托品種，在我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中可以發(fā)揮多方面的作用。組織形式其他分類

1公益信托(按照收益對(duì)對(duì)象劃分,相對(duì)的就稱私益信托)所謂公益信托，又稱慈善信托，是出于公益目的而設(shè)立的信托。為了下列公共利益目的之一而設(shè)立的信托，屬于公益信托：

（一）救濟(jì)貧困；

（二）救助災(zāi)民；

（三）扶助殘疾人；

（四）發(fā)展教育、科技、文化、藝術(shù)、體育事業(yè)；

（五）發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)；

（六）發(fā)展環(huán)境保護(hù)事業(yè)，維護(hù)生態(tài)環(huán)境；

（七）發(fā)展其他社會(huì)公益事業(yè)。組織形式2、遺囑信托為是指委托人通過立遺囑的方式就自己死亡后的遺產(chǎn)所設(shè)立的信托，它是遺囑人在其生前設(shè)立的，但卻在其死亡后才發(fā)生效力的信托。設(shè)立遺囑信托，應(yīng)當(dāng)遵守繼承法關(guān)于遺囑的規(guī)定。3、人壽保險(xiǎn)信托是人壽保險(xiǎn)的投保人，在生前以保險(xiǎn)信托契約或遺囑形式委托信托機(jī)構(gòu)帶領(lǐng)保險(xiǎn)金并交給受益人，或?qū)ΡｋU(xiǎn)金進(jìn)行管理、運(yùn)用，再定期支付給受益人的信托。組織形式資金信托的分類按屬性分1、集合資金信托指信托投資公司接受二個(gè)或二個(gè)以上委托人委托，依據(jù)委托人確定的管理方式（指定用途）或由信托投資公司代為確定的管理方式（非指定用途）管理和運(yùn)用貨幣資金的行為。2、單一資金信托是指信托投資公司接受單個(gè)委托人委托，依據(jù)委托人確定的管理方式（指定用途）或由信托投資公司代為確定的管理方式（非指定用途）單獨(dú)管理和運(yùn)用貨幣資金的行為。組織形式按資金運(yùn)用分1證券投資類信托證券投資信托是指股票、國債、公司債等有價(jià)證券的持有者，將其有價(jià)證券委托給信托機(jī)構(gòu)管理、運(yùn)用的信托行為。有價(jià)證券信托的信托財(cái)產(chǎn)是各類有價(jià)證券。有價(jià)證券信托可分為管理有價(jià)證券信托和運(yùn)用有價(jià)證券信托兩種。

證券投資信托尤其是集合資金證券投資信托與證券投資基金十分類似，其區(qū)別主要是：前者通過委托人與信托公司的協(xié)商一致（個(gè)別資金信托）或所謂的“私募”方式（集合資金信托）設(shè)立，在個(gè)別資金信托中，委托人對(duì)資金運(yùn)用的具體對(duì)象、方式有相當(dāng)大的話語權(quán)，在集合資金信托中，委托人對(duì)證券投資的決策也可能擁有一定的話語權(quán)（對(duì)此由信托資金招募說明書和信托合同確定）；后者通過“公募”方式設(shè)立，證券投資完全由基金管理公司及基金經(jīng)理掌控，基金投資人沒有任何話語權(quán)。

證券投資信托的發(fā)展前景很大程度上取決于信托公司管理證券投資信托資金的業(yè)績和證券市場發(fā)展演變的狀況組織形式2、貸款類信托貸款信托是指受托人接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按其（或信托計(jì)劃中）指定的對(duì)象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負(fù)責(zé)到期收回貸款本息的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。委托人在發(fā)放貸款的對(duì)象、用途等方面有充分的自主權(quán)，同時(shí)又可利用信托公司在企業(yè)資信與資金管理方面的優(yōu)勢，增加資金的安全性，提高資金的使用效率。3、股權(quán)投資信托股權(quán)投資信托是指自然人、法人或者依法成立的其他組織（即委托人）基于對(duì)信托公司（即受托人）的信任，將其資金或財(cái)產(chǎn)委托給受托人，受托人以受益人的利益最大化為原則、按委托人的意愿以自己的名義對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行的股權(quán)投資。

股權(quán)投資信托的優(yōu)勢是委托人不必以自己的身份出現(xiàn)在項(xiàng)目公司的股東名單上，而由受托人代為出面和管理。

這種信托在中國有相當(dāng)廣闊的市場發(fā)展前景，原因在于：首先，股權(quán)投資信托適應(yīng)了那些想獲取高回報(bào)而愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)類型的投資者的需要。其次，它特別適合籌集回報(bào)率穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的中長期資金，尤其是長期資金。中國的現(xiàn)代化建設(shè)需要股權(quán)投資信托這樣在融通長期資金方面具有特別優(yōu)勢的信托品種。組織形式4、權(quán)益投資信托權(quán)益投資信托是指將信托資金投資于能夠帶來收益的各類權(quán)益的資金信托品種，這些權(quán)益包括基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)權(quán)、公共交通營運(yùn)權(quán)等。

權(quán)益投資信托在中國有相當(dāng)大的市場前景。通過信托方式能夠有效地籌措資金，以權(quán)益投資方式運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施等公共產(chǎn)品或準(zhǔn)公共產(chǎn)品的生產(chǎn)、供應(yīng)，可以有效地彌補(bǔ)政府投資的不足。由于有政府的財(cái)政支持或政府賦予的收益權(quán)，權(quán)益投資的回報(bào)一般有充分的保證。因此，權(quán)益投資信托將可能成為投資者追捧的信托品種。組織形式還有其他一些分類標(biāo)準(zhǔn)：比如分為民事信托、商事信托；個(gè)人信托、法人信托；自益信托、他益信托、宣示信托；任意信托、推定信托、法定信托等組織形式ThankYou!管理層收購MBOMANAGEMENTBUY-OUTMBO----目標(biāo)公司的經(jīng)理層或管理層利用杠桿融資或股權(quán)交易收購本公司股份的行為，通過收購，企業(yè)的經(jīng)營者變成了企業(yè)的所有者，公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司控制權(quán)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)都發(fā)生了改變，進(jìn)而達(dá)到重組目標(biāo)公司目的一種收購行為。MBO的三大特點(diǎn)1主要發(fā)起人是目標(biāo)公司的經(jīng)理層2通過借貸融資來完成的3MBO的目標(biāo)公司是具有巨大資產(chǎn)潛力或存在“潛在的管理效率空間”的企業(yè)。MBO操作的相關(guān)環(huán)節(jié)一、收購主體設(shè)計(jì)二、融資設(shè)計(jì)三、資金清償一、收購主體設(shè)計(jì)

主體形式一：管理層自然人直接持股問題：融資問題主體形式二：管理層設(shè)立公司持股優(yōu)點(diǎn)：1有利于融資

2有利于資本運(yùn)作

3有利于集中股權(quán)，一致行動(dòng)

4避免繳納個(gè)人所得稅主體形式三：利用信托、證券公司等金融機(jī)構(gòu)

1操作比較隱蔽

2融資方便

3信托投資公司作為金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)投資者特性使管理層沒有對(duì)公司控制造成威脅的風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資設(shè)計(jì)

三、資金清償

股權(quán)收益（紅利和紅股）償