如何全面分析上市公司的財務(wù)報告

如何全面分析上市公司的財務(wù)報告如何分析一家上市公司的財務(wù)報表一、怎樣做簡單的財務(wù)分析報告？要有哪些內(nèi)容？財務(wù)分析報告的內(nèi)容與格式1、財務(wù)分析報告的分類財務(wù)分析報告從編寫的時間來劃分，可分為兩種：一是定期分析報告，二是非定期分析報告。定期分析報告又可以分為每日、每周、每旬、每月、每季、每年報告，具體根據(jù)公司管理要求而定，有的公司還要進行特定時點分析。

從編寫的內(nèi)容可劃分為三種，一是綜合性分析報告，二是專項分析報告，三是項目分析報告。綜合性分析報告是對公司整體運營及財務(wù)狀況的分析評價；專項分析報告是針對公司運營的一部分，如資金流量、銷售收入變量的分析；項目分析報告是對公司的局部或一個獨立運作項目的分析。2、財務(wù)分析報告的格式

嚴(yán)格的講，財務(wù)分析報告沒有固定的格式和體裁，但要求能夠反映要點、分析透徹、有實有據(jù)、觀點鮮明、符合報送對象的要求。

一般來說，財務(wù)分析報告均應(yīng)包含以下幾個方面的內(nèi)容：提要段、說明段、分析段、評價段和建議段，即通常說的五段論式。但在實際編寫分析時要根據(jù)具體的目的和要求有所取舍，不一定要囊括這五部分內(nèi)容。此外，財務(wù)分析報告在表達方式上可以采取一些創(chuàng)新的手法，如可采用文字處理與圖表表達相結(jié)合的方法，使其易懂、生動、形象。3、財務(wù)分析報告的內(nèi)容

如上所述，財務(wù)分析報告主要包括上述五個方面的內(nèi)容，現(xiàn)具體說明如下：第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務(wù)報告接受者對財務(wù)分析說明有一個總括的認識。第二部分說明段，是對公司運營及財務(wù)現(xiàn)狀的介紹。該部分要求文字表述恰當(dāng)、數(shù)據(jù)引用準(zhǔn)確。對經(jīng)濟指標(biāo)進行說明時可適當(dāng)運用絕對數(shù)、比較數(shù)及復(fù)合指標(biāo)數(shù)。

特別要關(guān)注公司當(dāng)前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務(wù)分析重點也不同。如公司正進行新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場開發(fā)，則公司各階層需要對新產(chǎn)品的成本、回款、利潤數(shù)據(jù)進行分析的財務(wù)分析報告。第三部分分析段，是對公司的經(jīng)營情況進行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結(jié)，以達到解決問題的目的。

財務(wù)分析一定要有理有據(jù)，要細化分解各項指標(biāo)，因為有些報表的數(shù)據(jù)是比較含糊和籠統(tǒng)的，要善于運用表格，突出表達分析的內(nèi)容。二、如何分析上市公司財務(wù)狀況道高一尺，魔高一丈。

做假和打假就像一對武林高手，一個是正道，一個是魔道。

正道中有高手，能打敗一般的魔道中人；

同樣魔道中的高手也可以干掉正道中的武功差的人。

如果公司刻意做假帳，通常是很難看出的，除非你對該行業(yè)十分熟悉，并且作過現(xiàn)場調(diào)差，并且通曉財務(wù)，否則光看年報很難分辨。

幸好還有一些公司是靠得住的。

畢竟對一些大盤股來說，具有良好的信譽，還不致于在年報中做假。

分析公司財務(wù)需要一段時間專門的學(xué)習(xí)，一般看公司年報可以注意重點把握資產(chǎn)負債表和利潤表。

需要搞清楚公司是做什么業(yè)務(wù)的，也就是靠什么賺錢，然后看利潤表中公司的主營業(yè)務(wù)收入，主營業(yè)務(wù)利潤，營業(yè)利潤，凈利潤分別是多少，由此把握公司的收入的大體狀況；

然后看資產(chǎn)負債表，看公司的流動資產(chǎn)，短期投資，長期投資，固定資產(chǎn)，及負債狀況，由此把握公司的現(xiàn)金流及是否存在大的財務(wù)風(fēng)險，及是否擁有其他公司的股票或增值前景非常明顯的土地資產(chǎn)。

至于是否存在做假帳，需要看一些指標(biāo)比如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，思考公司的收入與這些指標(biāo)是否對得上，并需要比較同行業(yè)的上市公司，必要的話還需要做現(xiàn)場調(diào)查。

詳細還要看專門的書籍。

希望對你有所幫助。三、怎樣制作上市公司財務(wù)報表分析報告登入軟件后按F10，查看財務(wù)報表四、上市公司的詳細資料及年度財務(wù)報告，可以從哪些途徑獲?。可鲜泄镜脑敿氋Y料及年度財務(wù)報告對外公開的內(nèi)容大都是調(diào)整過的~只有從公司內(nèi)部去找了~不是有一定職位和實權(quán)的高層管理人員還真別想看到！要不就是通過證監(jiān)會啦~當(dāng)然，也是內(nèi)部的！五、怎么樣去分析公司的財務(wù)報表？1損益表分析一定時期公司的盈虧，指標(biāo)一般有利潤額和利潤率，利潤額反映公司一定時期內(nèi)所實現(xiàn)的利潤絕對數(shù)，利潤額的多少體現(xiàn)公司在一定時期內(nèi)的綜合經(jīng)濟效益，是評價利潤計劃完成情況的一個重要指標(biāo)；

利潤率主要分析利潤水平的指標(biāo).2.資產(chǎn)負債表分析企業(yè)在一定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源，所承擔(dān)的現(xiàn)有債務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán).指標(biāo)主要看流動資產(chǎn).長期投資.固定資產(chǎn).無形及其他資產(chǎn)，反映公司所擁有或控制的各項資產(chǎn)的余額.看各項流動負債和長期負債，反映一定日期公司所承擔(dān)的債務(wù).看實收資本.資本公積.盈余公積.未分配利潤，反映在一定日期公司投資者擁有的凈資產(chǎn)六、如何分析一家上市公司的財務(wù)報表去書店多買幾本類似《上市公司財務(wù)報表解讀》、《明明白白看年報》的書。

比如“《明明白白看年報(第2版)》按照讀懂上市公司年報的三項技能的要求，對年報進行了詳細的解讀與分析，特別是針對投資者對年報中的內(nèi)容有疑慮、容易產(chǎn)生誤解的地方進行了重點論述。

”七、怎樣制作上市公司財務(wù)報表分析報告財務(wù)報表：*caiwubaobiao*根據(jù)它的思路和內(nèi)容框架，使用你要分析的公司的報告數(shù)據(jù)就可以三大財務(wù)報表的分析方法與關(guān)注要點解析一般來說，財務(wù)分析的方法主要有四種：比較分析、比率分析、因素分析、趨勢分析。1.比較分析：是為了說明財務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比；2.趨勢分析：是為了揭示財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化及其原因、性質(zhì)，幫助預(yù)測未來。用于進行趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)；3.因素分析：是為了分析幾個相關(guān)因素對某一財務(wù)指標(biāo)的影響程度，一般要借助于差異分析的方法；4.比率分析：是通過對財務(wù)比率的分析，了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。一、對公司價值實現(xiàn)的簡要說明

1.對公司價值的理解：從總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)角度的闡述企業(yè)資產(chǎn)的多少并不代表企業(yè)價值，企業(yè)的資產(chǎn)由兩部分構(gòu)成：屬于股東的資產(chǎn)（在資產(chǎn)負債表上表現(xiàn)為股東權(quán)益）和向債權(quán)人借入的資產(chǎn)（在資產(chǎn)負債表上表現(xiàn)為負債）。企業(yè)的價值肯定不能用總資產(chǎn)的多少來進行衡量，因為向債權(quán)人借入的資產(chǎn)是要償還的。如果總資產(chǎn)越多，企業(yè)價值越大，公司只要多舉債，這一目標(biāo)就能實現(xiàn)。剔除掉負債因素，公司的價值能否用凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）的多少來衡量呢？這需要考察公司資產(chǎn)的質(zhì)量。實際上公司資產(chǎn)質(zhì)量是有差異的，有的資產(chǎn)質(zhì)量很高，如現(xiàn)金、銀行存款、短期投資等；有的資產(chǎn)的質(zhì)量就要差一些，如應(yīng)收賬款、長期投資、固定資產(chǎn)等；有的資產(chǎn)質(zhì)量很低，被謔稱“垃圾資產(chǎn)”，如無形資產(chǎn)、長期待攤費用、遞延稅款等。正因為資產(chǎn)的質(zhì)量存在高低之分，凈資產(chǎn)同樣不能代表公司的價值。實際上，公司的價值取決其未來現(xiàn)金流凈量的折現(xiàn)，只有公司投入的資本回報超過資本成本時，才會創(chuàng)造價值。對這句話通俗的解析就是要實現(xiàn)公司的價值，有兩點至關(guān)重要，其一，公司要有利潤；其二，利潤應(yīng)切實轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金流入企業(yè)。2.公司價值實現(xiàn)的表現(xiàn)形式：凈利潤和凈資產(chǎn)的增加在具體形態(tài)上，公司的價值增加大都表現(xiàn)為凈資產(chǎn)和凈利潤的增加。上文中我們談到不能用凈資產(chǎn)來衡量公司價值的高低，這里又說公司的價值增加大都表現(xiàn)為凈資產(chǎn)和凈利潤的增加，二者是否矛盾呢？回答是否定的，原因在于凈資產(chǎn)和凈利潤與公司價值是現(xiàn)象與本質(zhì)的關(guān)系，現(xiàn)象不能代表本質(zhì)，但本質(zhì)能解釋說明現(xiàn)象。金融圈的干貨文章模塊知識實務(wù)課程，助您成為金融界的實力派，歡迎關(guān)注金融干貨。股東權(quán)益最大化與企業(yè)價值最大化是目前學(xué)術(shù)界爭議較大的話題。我們不在于對二者的區(qū)別與聯(lián)系進行分析，在企業(yè)理財實務(wù)中，以股東權(quán)益最大化作為目標(biāo)或許更便于理解和操作。在一定程度上，公司的利潤、公司的價值以及股東權(quán)益（凈資產(chǎn)）是完全正相關(guān)的。二、對資產(chǎn)負債表構(gòu)成的簡要分析1.資產(chǎn)負債表的理解第一，

總資產(chǎn)＝負債＋股東權(quán)益，總資產(chǎn)大不一定意味企業(yè)實力就強；

第二，資產(chǎn)與負債均按照“流動性強弱”排列，流動性反映的是資產(chǎn)的變現(xiàn)能力；流動性強的資產(chǎn)相對而言資產(chǎn)質(zhì)量也要高一些，但兩個概念不能等價；第三，公司“凈資產(chǎn)”即“股東權(quán)益”，才是真正屬于股東的資產(chǎn)；第四，從“未分配利潤”的正負可以反映企業(yè)前期經(jīng)營狀況的好壞；資產(chǎn)負債表中的未分分配利潤不僅是指本年的未分配利潤，而是指公司自經(jīng)營以來所累計的未分配利潤。

2.資產(chǎn)負債表對公司價值的反映

第一，看資產(chǎn)負債表應(yīng)重點關(guān)注的是凈資產(chǎn)，而不是總資產(chǎn)，凈資產(chǎn)在一定程度上能反映公司的價值；第二，資產(chǎn)的質(zhì)量影響企業(yè)的價值，如，長期待攤費用、無形資產(chǎn)、遞延稅款等就屬于垃圾資產(chǎn)。第三，應(yīng)收賬款的多少既反映企業(yè)的銷售質(zhì)量，又能反映企業(yè)價值實現(xiàn)的風(fēng)險。“應(yīng)收賬款”賬戶與企業(yè)的銷售收入相對應(yīng)，有一筆應(yīng)收賬款，就對應(yīng)有一筆收入，自然也對應(yīng)有相應(yīng)的利潤。相對而言，現(xiàn)金銷售對企業(yè)是最有利的，因為它不存在壞賬風(fēng)險；企業(yè)的賒銷往往都伴隨有較大的風(fēng)險，賒銷所占銷售總額的比例越大，銷售的質(zhì)量越低。另一方面，賒銷收現(xiàn)的時間越長，銷售質(zhì)量也越低。銷售質(zhì)量低意味壞賬發(fā)生的可能性越大，這也表明企業(yè)實現(xiàn)價值的風(fēng)險越大。第四，相關(guān)比率能反映公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣，如資產(chǎn)負債率，流動資產(chǎn)比率等；資本結(jié)構(gòu)越好，企業(yè)實現(xiàn)價值的風(fēng)險越小；第五，實現(xiàn)企業(yè)價值重點體現(xiàn)在增加股東權(quán)益；第六，在股東不新投入資本的情況下，股東權(quán)益的增加體現(xiàn)在“盈余公積”與“未分配利潤”的增加。三、利潤表構(gòu)成的簡要分析1.利潤表的理解第一，產(chǎn)生利潤的來源：①主營業(yè)務(wù)收入；②其他業(yè)務(wù)利潤；③投資收益；④補貼收入；⑤營業(yè)外收入。觀察企業(yè)利潤構(gòu)成的比例可以看出企業(yè)的經(jīng)營狀況是否正常，正常情況下，凈利潤應(yīng)主要來源于主營業(yè)務(wù)收入。第二，導(dǎo)致利潤減少的因素：①主營業(yè)務(wù)成本；②主營業(yè)務(wù)稅金及附加；③營業(yè)費用；④管理費用；⑤財務(wù)費用；⑥營業(yè)外支出；⑦所得稅。列出這幾項內(nèi)容，旨在告訴大家企業(yè)節(jié)儉成本可以成那些方面入手?！爸鳡I業(yè)務(wù)成本”的發(fā)生體現(xiàn)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，“營業(yè)費用”的發(fā)生體現(xiàn)在銷售環(huán)節(jié)，“管理費用”的發(fā)生體現(xiàn)在管理環(huán)節(jié)，“財務(wù)費用”的發(fā)生體現(xiàn)在籌資環(huán)節(jié)，“營業(yè)外支出”屬于例外損失，“主營業(yè)務(wù)稅金及附加”與“所得稅”可通過稅收籌劃合理規(guī)避。第三，銷售收入確認的標(biāo)準(zhǔn)：①企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給買方；②企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出的商品實施控制；③與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè)；④相關(guān)的收入和成本能夠可靠的計量。具體解釋銷售確認的標(biāo)準(zhǔn)是為告訴大家在確認收入時不能僅僅以是否簽有銷售合同為標(biāo)準(zhǔn)。第四，資產(chǎn)負債表中“盈余公積”和“未分配利潤”的增加取決于公司“可供分配的利潤”：“可供分配利潤”主要取決于公司“凈利潤”。資產(chǎn)負債表與利潤表的聯(lián)系在于利潤表中“凈利潤”最終通過分配歸并到了資產(chǎn)負債表中“盈余公積”和“未分配利潤”之中。當(dāng)然，也有分配現(xiàn)金股利和配股的情況。第五，要實現(xiàn)公司價值，真正做到“股東權(quán)益最大化”，最直接的手段就是增加企業(yè)的利潤。開拓產(chǎn)生利潤的來源，壓減導(dǎo)致利潤減少的因子。2.利潤表對公司價值的反映第一，凈利潤是公司價值增加最重要的體現(xiàn)；第二，利潤的構(gòu)成能反映公司實現(xiàn)價值的能力，公司的主要利潤應(yīng)由主營業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成；第三，主營業(yè)務(wù)成本占主營業(yè)務(wù)收入的比例能體現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品在市場上的競爭力；第四，營業(yè)費用與管理費用總額占主營業(yè)務(wù)收入的比例能體現(xiàn)企業(yè)的管理績效；第五，財務(wù)費用與負債總額的比率能反映企業(yè)借貸成本的高低。四、對現(xiàn)金流量表構(gòu)成的簡要分析1.現(xiàn)金流量表的理解第一，金流量表是對資產(chǎn)負債表、利潤表反映企業(yè)價值時過分注重凈資產(chǎn)、凈利潤的校正；第二，企業(yè)的價值實現(xiàn)不僅體現(xiàn)在利潤的高低上，也體現(xiàn)在現(xiàn)金流上；第三，現(xiàn)金流的水平能夠反映企業(yè)實現(xiàn)價值能力的高低；第四，經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的現(xiàn)金凈流量能反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。如果公司經(jīng)營狀況正常，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)占主要部分；相反，要是投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占有的比重大，表明公司主業(yè)處于蕭條狀態(tài)；要是籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大，要么是公司處于擴張期，如發(fā)行新股、債券，要么是公司生計困難，借錢度日。2.現(xiàn)金流量表對公司價值的反映第一，現(xiàn)金之于企業(yè)猶如血液之于生命，樹立現(xiàn)金流量至上的觀念；第二，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的高低是企業(yè)賴以維持正常運營的前提；第三，凈利潤數(shù)與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量兩個指標(biāo)是企業(yè)價值實現(xiàn)能力的兩大衡量指標(biāo)。五、財務(wù)報表有哪些分析方法呢？財務(wù)分析這個題目看似很簡單，好像做財務(wù)的、或者與數(shù)據(jù)打交道的總能說出一些與分析的理論來；但真正要系統(tǒng)的、深入的做好分析，又感覺無從下手。個人理解，做好財務(wù)分析，需要明確四個方面，分析的對象、目的、素材和具體方法。1.對象。針對不同的對象，分析的深度、寬度、選取的指標(biāo)、分析的結(jié)構(gòu)等都是不同的，受眾的層次往往與分析的寬度、深度等成反比。2.目的?？梢苑炙膫€層次。說明現(xiàn)狀，闡述事實；對比目標(biāo)，查找差異；解釋差異，尋找原因；提出建議，解決問題。3.素材。指分析中要用到的數(shù)據(jù)。在做財務(wù)分析時，感覺數(shù)據(jù)質(zhì)量是個大問題，口徑不統(tǒng)一、數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確或缺失、數(shù)據(jù)維度少等，這些對做專題性的、深入挖掘性的分析是個極大的阻礙。巧婦難為無米之炊，個人認為數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、準(zhǔn)確、完整，是決定分析報告質(zhì)量的基礎(chǔ)的基礎(chǔ)。4.方法。個人認為主要注意分析框架的搭建、分析結(jié)果的展示和分析的具體思路。分析框架的搭建，通常是有定式的。具體可以分為：1.戰(zhàn)略分析：行業(yè)分析、競爭戰(zhàn)略分析、業(yè)務(wù)分析；2.

會計分析：會計政策與會計估計是否合理，評估財報的質(zhì)量；（審計報告）3.

財務(wù)分析：三張報表以及財務(wù)比率的分析（盈利、償債、資產(chǎn)管理、成長性）4.

預(yù)測分析：預(yù)測未來的經(jīng)營業(yè)績?nèi)龔埍?，評估企業(yè)價值動因以及可持續(xù)性；5.

分析結(jié)果的展示。分析報告“漂亮”與否就看如何展示了，比如語言如何組織、圖文如何搭配、色彩如何使用、報告是用歸納法還是演繹法等。這個如何做就見仁見智了，取決于報告對象的個人喜好，有的人喜歡看數(shù)據(jù)、看細節(jié)、看圖，有的人喜歡看觀點、看整體、讀文字，沒有固定的模式。分析的具體思路，屬于不斷問問題、回答問題的過程，從表象推導(dǎo)出本質(zhì)。做好財務(wù)分析，需要對財務(wù)業(yè)務(wù)的深入了解、嚴(yán)密的邏輯思維、對數(shù)據(jù)極高的洞察敏感、數(shù)據(jù)的深入挖掘能力、極強的報告溝通能力等等。一篇好的分析報告需要嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿?、詳實而簡明的論?jù)、清晰的結(jié)論、對使用者有實質(zhì)幫助的建議等。具體的財務(wù)分析層面我們將報表分為三個方面：單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較。這里我們將財務(wù)比率分析分為償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析（或長期償債能力分析）、經(jīng)營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金保障能力分析、利潤構(gòu)成分析。A.償債能力分析：流動比率=

流動資產(chǎn)／流動負債流動比率可以反映短期償債能力。一般認為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。影響流動比率的主要因素一般認為是營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。速動比率=（流動資產(chǎn)－存貨）／流動負債由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差，因此把存貨從流動資產(chǎn)種減去后得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認為企業(yè)合理的最低速動比率是1。但是，行業(yè)對速動比率的影響較大。比如，商店幾乎沒有應(yīng)收帳款，比