2021基金從業(yè)科目二證券投資模擬試題及答案-試卷12

2021基金從業(yè)科目二證券投資模擬試

題及答案.試卷12

考號姓名分數

一、單選題（每題1分，共100分）

1、復核無誤的基金份額凈值由（）對外公布。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、基金銷售機構

D、基金持有人大會

答案為B

【解析】本題考查基金資產估值的程序?；鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時間、程序對

基金管理人的計算結果進行復核,復核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布,并

由基金注冊登記機構根據確認的基金份額凈值計算申購、贖回數額。

2、某投資者將其資金分別投向

A、

B、C三只股票，占總資金的比重分別為40%、40%、20%；股票

A、

B、C的期望收益率分別為RA=14%、RB=20%、RC=8%,則該股票組合的收益率是（）。

A.14.5%

B.15.2%

C.15.5%

D.16.1%

答案為B

3、基金公司的投資管理部門設置中，不包括（）。

A.合規(guī)部

B.投資部

C.研究部

D.投資決策委員會

答案：A

解析：合規(guī)部是合規(guī)管理部門的設置

4、下面屬于貨幣時間價值的應用的是()

A.不要為撒掉的牛奶哭泣

B.谷賤傷農

C.賣的比買的精

D.早收晚付

答案：D

5、從2008年9月起基金賣出股票按照()的稅率征收證券交易印花稅。

A.4%。

B.1.5%oo

C.1%0

D.2.5%。

答案：C

解析：根據財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月起基金賣出股票按照1%。的稅率征收

證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。

6、采用券商結算模式的托管資產主要是()。

I.保險資產

H.信托計劃

III.QFII基金

IV.證券公司單一客戶資產管理計劃

A、I、W

B、IKIII

C、II、IV

D、I,II

答案為C

【解析】本題考查券商結算模式。采用券商結算模式的托管資產主要是證券公司單一客戶資產管

理計劃、信托計劃等。

7、債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率；債券市場

價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。不論當期收益率與到期收

益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示到期收益率的（）變動。

A.同向

B.反向

C.水平方向

D.以上選項都對

答案：A

解析：不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示到期收益率的同

向變動。

8、銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與（）進行交易的偵券二級市場參與者。

A.中國人民銀行

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.證券公司

答案：A

解析：銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與中國人民銀行進行交易的債券二級市場參與

者。

9、CAPM模型的基本假設不包括（）。

A.所有投資者的投資期限都是相同的

B.投資者的投資范圍不限于公開市場上可以交易的資產

C.所有投資者都是理性的

D.所有投資者對于風險的認知都一致

答案：B

10、當投資境外的市場時，基金面臨最大的風險是（）。

A.政策風險

B.購買力風險

C.匯率風險

D.利率風險

答案：c

解析：當投資境外的市場時，基金面臨最大的風險是匯率風險。

11、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過()天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

12、主動管理股票型基金O。

A.個股選擇和權重不受基金合同等的約束

B.管理目標是跟蹤指數本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍

C.管理目標是超越業(yè)績比較基準，獲取超額阿爾法

D.大類資產配置比例不受基金合同等的約束

答案：C

解析：主動型投資管理目標是超越比較基準。

13、以下()不屬于投資債券的風險。

A.利率風險

B.流動性風險

C.管理風險

D.通脹風險

答案：C

解析：一般來說，債券的主要風險形式有利率風險、通貨膨脹風險、政策風險、違約風險和流動

性風險，前三者屬于系統(tǒng)風險，而后兩種屬于非系統(tǒng)風險。

14、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務是()。

A.每年獲得固定的股息

B.參與公司日常經營管理，擁有公司大部分業(yè)務的決策權

C.獲得承諾的現(xiàn)金流(本金和利息)

D.按公司經營成果、在投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配

答案：D

15、下列不屬于QDII基金禁止行為的是（）。

A.借入臨時用途現(xiàn)金比例不超過基金資產凈值的5%

B.購買貴金屬或代表貴金屬的憑證

C.購買實物商品

D.購買不動產和房地產抵押按揭

答案：A

解析：除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII不得有下列行為：①購買不動產；②購買房地產抵押按揭；

③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；④購買實物商品；⑤除應付贖回、交易清算等臨時用途

以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的10%；⑥利用

融資購買證券，但投資金融衍生產品除外；⑦參與未持有基礎資產的賣空交易；⑧從事證券承銷

業(yè)務；⑨中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

16、關于融券業(yè)務，下列說法錯誤的是（）。

A、證券可以用來充抵保證金

B、融券業(yè)務會放大投資收益和損失

C、賣空交易表明投資者認為股票價格會下跌

D、當股票價格上漲時，融券交易會使得利潤擴大

答案為D

【解析】本題考查賣空交易。選項D錯誤，賣空交易即融券業(yè)務,與融資業(yè)務正好相反，投資者可

以向證券公司借入一定數量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證

券公司，自己則得到投資收益。

17、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團有限公司

D.倫敦國際金融期權期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

18、在金融期貨中，除少數合約有特殊規(guī)定外，絕大多數合約的交割月份都定為每年的3月、6

月、9月和（）。

A、11月

B、12月

C、10月

D、7月

答案為B

【解析】本題考查合約月份。在金融期貨中，除少數合約有特殊規(guī)定外，絕大多數合約的交割月份

都定為每年的3月、6月、9月和12月。

19、目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結算日（），其中T為交易達成日。

A.只有T+1一種

B.只有T+0一種

C.有T+0和T+1兩種

D.有T+1和T+2兩種

答案：C

解析：目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結算日T+0和T+1兩種，其中T為交易達成日。T+0結

算是指在交易達成的當日辦理債券結算，T+1結算是指在交易達成的次一營業(yè)日辦理債券結算。

20、算術平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距（）。

A.越大

B,越小

C.不變

D.無法確定

答案：A；解析算術平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的

差距越大

21、QDH基金的下列行為中符合中國證監(jiān)會規(guī)定的是（）。

A、購買不動產和房地產抵押按揭

B、購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

C、借入臨時用途的現(xiàn)金的比例為基金資產凈值的15%

D、投資金融衍生品

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設立標準。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QD1I基金不得有的行

為包括：（1）購買不動產；（2）購買房地產抵押按揭；（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;

（4）購買實物商品；（5）除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金，該臨時用途借入

現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的10%；（6）利用融資購買證券，但投資金融衍

生品除外；（7）參與未持有基礎資產的賣空交易；（8）從事證券承銷業(yè)務；（9）中國證監(jiān)會禁止

的其他行為。

22、除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金可以從事下列中的（）。

A、參與未持有基礎資產的賣空交易

B、購買不動產

C、購買實物商品

D、投資于與固定收益標的物掛鉤的結構性投資產品

答案為D

【解析】本題考查QDI1的定義及其設立標準。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDI1不得有下列行為:

（1）購買不動產。（2）購買房地產抵押按揭。（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）

購買實物商品。（5）除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的

比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的10%。（6）利用融資購買證券，但投資金融衍生產品

除外。（7）參與未持有基礎資產的賣空交易。（8）從事證券承銷業(yè)務。（9）中國證監(jiān)會禁止的其

他行為。

23、從基金資產中扣除的用于支付銷售機構的傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費等方面的費

用指的是（）。

A、基金管理費

B、基金托管費

C、基金銷售服務費

D、基金運作費

答案為C

【解析】本題考查基金費用的計提標準及計提方式?；鸸芾碣M是指基金管理人管理基金資產而

收取的費用。托管費是基金托管人提供托管服務而收取的費用?；疬\作費指為保證基金正常運

作而發(fā)生的應由基金承擔的費用。

24、貨幣基金同樣會面臨利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。但由于我國貨幣基金

不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天，實際上貨幣

基金的風險是較低的。這種說法()。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

25、某基金前一日基金資產總值110000萬元，基金資產凈值為100000萬元，基金合同規(guī)定基金

管理費的年費率為1.5%(一年按365天計算)，則當日應計提的基金管理費為()萬元。

A.3.6

B.2.5

C.4.2

D.4.1

答案：D

26、下列關于顯性成本的說法錯誤的是().

A、顯性成本一般無法準確計量也不能事先確定

B、當股票市場低迷時，可以降低印花稅率或者單邊征收以刺激交易

C、投資者通過證券經紀公司在交易所進行交易，完成交易后須向經紀人支付傭金

D、相關部門可以通過調節(jié)印花稅率和征收方向等來調節(jié)交易費用，進而調控市場活躍度

答案為A

【解析】本題考查顯性成本。選項A錯誤,顯性成本是不包含在交易價格以內的費用支出，一般可

以準確計量,也可以事先確定，又稱為直接成本或價外成本。

27、當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的50%時，貨幣市場基

金投資組合的平均剩余期限不得超過()天，平均剩余存續(xù)期不得超過()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案為A

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的50%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過60天，平均剩余

存續(xù)期不得超過120天；投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5個交易

日內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計不得低于30%?

28、某基金的份額凈值在第一年年初時為2元，到了年底基金份額凈值達到3元，但時隔一年,

在第二年年末它又跌回到了2元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的算術平均收益率計算的

平均收益率為（）%o

A.0

B.8.5

C.5

D.10.5

答案：B

解析：則第一年的收益率：Rl=（3-2）/2*100%=50%,第二年的收益率則為R2=（2-3）/3*100%=-33乳

則算術平均收益率計算的平均收益率為：（50%-33%）/2=8.5%o

29、從一般意義上講，（）是為了滿足投資者風險與收益目標所做的長期資產的配比；是根據投

資者的風險承受能力，對資產做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排;

是反映投資者的長期投資目標和政策，確定各主要大類資產的投資比例，建立最佳長期資產組合

結構

A.行業(yè)風格配置

B.全球資產配置

C.戰(zhàn)術資產配置

D.戰(zhàn)略資產配置

答案為D

30、目前，我國運用基金買賣（）的差價收入不征收營業(yè)稅。

A.股票

B.權證

C.基金

D.衍生金融工具

答案：A

解析：目前，我國運用基金買賣股票、債券的差價收入不征收營業(yè)稅。

31、在期貨市場中，出于規(guī)避風險目的而進行交易的是（）。

A.投機者

B.經紀商

C.套期保值者

D.期貨交易所

答案為C

32、關于債券基金的利率風險.下列說法不正確的是（）。

A.債券基金的平均到期曰越長，債券基金的利率風險越低

B.當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

C.當市場利率降低時，債券的價格通常會上升

D.債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動

答案：A

解析：債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越高，而不是越低，所以A項說法錯誤。

33、關于投資決策委員會的表述，錯誤的是（）。

A、投資決策委員會對基金公司的重大投資活動進行管理

B、投資決策委員會負責向交易部下達投資指令

C、投資決策委員會審訂公司投資管理制度和業(yè)務流程

D、投資決策委員會是基金公司管理基金投資的最高決策機構

答案為B

【解析】本題考查投資決策委員會。投資部負責根據投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定

投資組合的具體方案,向交易部下達投資指令。

34、股票投資組合構建通常可以采用自上而下策略，自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征

入手，明確大類資產、國家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應的股票作為投資標的，實現(xiàn)配置目標，

自下而上則是依賴個股篩選的投資策略，關注的是各個公司的表現(xiàn)，而非經濟或市場的整體趨勢。

這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

35、某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%.40%,但年初在股

票和債券上的實際投資比例分別為90%、10%,股票和債券投資的實際年收益率分別為15%、貨,

股票、債券基準指數的年收益率分別是10%、6%,請問該基金的資產配置貢獻為（）。

A.4.3%

B.2%

C.1.2%

D.1%

答案：C；

解析：（90%-60%）*10%+（10%-40%）*6%=1.2%,

36、下列不屬于基金管理公司的投資管理部門的是（）。

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.投資決策委員會

答案為D

37、證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不得高于

證券交易金額的（）%。，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等，A股、證券

投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取

A.1

B.3

C.5

D.0

答案為B

38、做市商可以分為（）。

I?特定做市商

H.多元做市商

III.一般做市商

IV.指定做市商

A、I、IV

B、II、III

C、II、W

D、i、n

答案為D

【解析】本題考查報價驅動市場。做市商可以分為兩種:特定做市商、多元做市商。

39、一家上市公司，上市以來盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢發(fā)生變化，在銷售收入

實現(xiàn)增長的情況下公司仍然發(fā)生小幅度虧損，下列說法正確的是()。

A.不宜用市凈率法估值

B.不宜用市盈率法估值

C.不宜用市銷率法估值

D.公司價值為負數

答案：C

40、假設某投資者在2014年12月31日投資1元到某基金公司，運用時間加權收益率法計算，

到2015年底可獲得的收益是()。

某基金2015年度收益率計算表

時間區(qū)間期初資產凈值(百萬元)期末資產凈值(百萬元)區(qū)間收益率(％)

2014.12.31~2015.04.1510095-5.0

2014.05.15~2015.09.0195+20=11514021.7

2015.09.01~2015.12.31140-10=130150-7.7

A、1.06%

B、5%

C、6.7%

D、7.7%

答案為C

【解析】本題考查現(xiàn)金流和時間加權收益率。R=(1+R1)X(1+R2)X(1+R3)-1=(1

-5%)X(1+21.7%)X(1-7.7%)-1=6.7%?

41、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是()。

A.水平收益曲線

B.下降收益曲線

C.上升收益曲線

D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線

答案：A

42、基金會計核算中，()是基金會計核算的責任主體。

A.證監(jiān)會

B.基金管理公司

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：B

解析：基金會計核算中，基金管理公司是基金會計核算的責任主體。

43、2017年5月16日，()和()聯(lián)合公告，宣布開展香港與內地債券市場互聯(lián)互通合作，即

債券通。

A、中國人民銀行，香港金融管理局

B、中國證監(jiān)會，香港證監(jiān)會

C、上海證券交易所，香港聯(lián)合交易所

D、國務陸軍，香港特別行政區(qū)政府

答案為A

【解析】本題考查中國基金國際化進展情況。2017年5月16日，中國人民銀行和香港金融管理

局聯(lián)合公告，宣布開展香港與地內債券市場互聯(lián)互通合作，即債券通。

44、國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過()?

A、3個月

B、6個月

C、9個月

D、1年

答案為D

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。國債回購作為一種短期融資工具,在各國市場中最長期限均不

超過1年。

45、假設某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月

310,A公司發(fā)放3元分紅，同時股價為105元，那么該區(qū)間資產回報率為()。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

答案：A

解析:資產回報率=（105-100）100100%=5%.

46、下列（）情形不可以暫?；鸸乐怠?/p>

A.法定節(jié)假日

B.證券交易所暫停營業(yè)

C.因不可抗力導致無法準確評估基金資產價值

D.基金公布年報

答案：D

解析：當基金有以下情形時可以暫停估值：

47、根據有關規(guī)定，除貨幣市場基金外，基金收益分配默認的方式是（）。

A.現(xiàn)金分紅

B.直接分配基金份額

C.分紅再投資

D.固定紅利

答案：A；

解析：基金分配通常有三種方式：1、分配現(xiàn)金。這是基金收益分配的最普遍的形式。2、分配基

金單位。即將應分配的凈收益折為等額的新的基金單位送給投資者。這種分配形式類似于通常所

言的“送股”，實際上是增加了基金的資本總額和規(guī)模。3、不分配。既不能送基金單位，也不

分配現(xiàn)金，而是將凈收益列入本金進行再投資，體現(xiàn)為基金單位資產凈值的增加。

48、基金資產凈值用公式表示為（）?

A、基金資產凈值=基金資產+基金負債

B、基金資產凈值=基金資產一基金負債

C、基金資產凈值=基金資產+基金負債

D、基金資產凈值=（基金資產一基金負債）+基金總份額

答案為B

【解析】本題考查基金估值的概念。基金資產凈值=基金資產-基金負債。

49、債券回購（）和書面形式回購合同（包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報、電傳、傳

真、合同書和信件等）構成回購交易的完整合同。

A.成交記錄

B.主協(xié)議

C.委托單

D.交易指令

答案為B

50、新興、快速成長的企業(yè)的經營活動現(xiàn)金流量可能為（），籌資活動現(xiàn)金流量可能為（）

A.負、

正

B.負、負

C.正、負

D.正、正

答案：A

解析：新興、快速成長的企業(yè)的經營活動現(xiàn)金流量可能為負，籌資活動現(xiàn)金流量可能為正;成熟

企業(yè)的經營活動現(xiàn)金凈流量為正，投資活動現(xiàn)金流量為負。

51、關于房地產投資信托的特點，下列表述正確的是（）。

A、流動性低

B、抵補通貨膨脹效應

C、風險較高

D、信息不對稱度較高

答案為B

【解析】本題考查房地產投資信托。房地產投資信托的特點包括流動性強；抵補通貨膨脹效應;

風險較低；信息不對稱程度較低。

52、基金持倉結構分析是基金財務會計報告分析的主要內容之一，其中，股票投資占基金資產凈

值的比例為（）.

A、股票價格/基金資產凈值

B、股票投資/基金資產凈值

C、股票面值/基金資產

D、股票內在價值/基金資產

答案為B

【解析】本題考查基金財務會計報告分析的主要內容。股票投資占基金資產凈值的比例為股票投

資/基金資產凈值。

53、以下關于另類投資基金的說法，正確的是

A.國內黃金ETF主要投資于實物黃金

B.國內QDH、REITs產品都是投資于海外的REITs

C.國內商品QDII只能投資與黃金和石油

D.國內黃金QDII可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨

答案：B

54、不動產投資的特點不包括（）。

A.異質性

B.不可分性

C.低流動性

D.高流動性

答案：D

解析：不動產投資具有以下特點：異質性、不可分性、低流動性。

55、目前，我國證券投資基金管理費一般按（）的基金資產凈值的一定比例計提。

A、前二日

B、前一日

C、當日

D、次日

答案為B

【解析】本題考查基金費用的計提標準及計提方式。目前,我國的基金管理費、基金托管費及基

金銷售服務費是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提,按月支付。

56、目前人們大多認為1868年英國成立的（）是最早的基金。

A.海外及殖民地政府信托基金

B.蘇格蘭美國投資信托

C.馬薩諸塞投資信托

D.英國投資信托

答案：A；解析目前人們更多地傾向于將1868年英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作

是最早的基金。

57、證券投資基金所支付的費用包括（）。

I基金交易費II基金運作費川基金托管費N基金銷售服務費

A.I、II、N

B.IlhIV

C.I、II、HI、W

D.II,HI

答案：C；

解析：基金所支付的費用主要有以下兒個方面：（一）基金管理費（二）基金托管費（三）基金交易費

（四）基金運作費（五）基金銷售服務費

58、單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量（）起，每增加5個百分點，該機構應同時向同業(yè)

中心和中央結算公司書面報告并說明原因。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案為B

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務。單個機構自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的

30%（含）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含）起，每增加5個百分點，該機構

應同時向同業(yè)中心和中央結算公司書面報告并說明原因。

59、在實際操作中，（）負責投資決策。

A、基金公司的總經理

B、分管投資的副總經理

C、研究部經理

D、基金經理

答案為D

【解析】本題考查投資部。在實際操作中，基金經理負責投資決策。

60、關于技術分析，下列說法錯誤的是（）。

A、技術分析是相對于基本面分析而言的

B、技術分析是對經濟情況、行業(yè)動態(tài)等因素進行分析

C、技術分析是通過股價、成交量、圖形走勢等研究市場行為

D、技術分析只關心證券市場本身的變化

答案為B

【解析】本題考查技術分析。基本面分析對經濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經營管理狀況等

因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。而技術分析則是通過股價、成交量、漲

跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢。

61、任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流

通量的。％,任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結算機構托管的

自營債券總量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案為D

62、（）履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。

A.國務院

B.中央銀行

C.銀監(jiān)會

D.證監(jiān)會

答案：B

解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》第四條規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券

市場職能。

63、目前，我國以股票為主要投資對象的封閉式基金管理費年費率為（）。

A.1%

B.0.05%

C.1.5%

D.2.5%

答案：C

解析：目前，我國以股票為主要投資對封閉式基金管理費年費率為1.5%。

64、根據現(xiàn)行規(guī)定，以下關于個人投資者從事證券投資活動取得相關收入的所得稅處理的說法不

正確的是（）。

A、對內地個人投資者通過基金互認買賣香港基金份額取得的轉讓差價所得，自2015年12月18

日起至2018年12月17日止，三年內暫免征收個人所得稅

B、內地個人投資者通過基金互認從香港基金分配取得的收益，由該香港基金在內地的代理人按

照20釉勺稅率代扣代繳個人所得稅

C、個人投資者從基金分配中取得的收入，按20%稅率征收個人所得稅

D、個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應對個人投資

者征收個人所得稅

答案為C

【解析】本題考查投資者買賣基金產生的稅收。選項C錯誤,個人投資者從基金分配中取得的收

入，暫不征收個人所得稅。

65、下列算法交易策略中，旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格的是

A、跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時間加權平均價格算法

D、成交量加權平均價格算法

答案為C

【解析】本題考查時間加權平均價格算法。時間加權平均價格算法是根據特定的時間間隔,在每

個時間點上平均下單的算法。旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格。

66、下列()不是基金的主要利潤來源。

A.利息收入

B.投資收益

C.資本公積

D.其他收入

答案：C

解析：利息收入、投資收益及其他收入是基金的主要利潤來源。

67、分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費用支出以實現(xiàn)盈利的能力，用于評價企業(yè)的經營績效的

報表分析是()。

A、利潤表分析

B、收入表分析

C、現(xiàn)金流量表分析

D、資產負債表分析

答案為A

【解析】本題考查利潤表。利潤表分析是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費用支出以實現(xiàn)盈利

的能力,用于評價企業(yè)的經營績效。

68、貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理。以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段。

A.效率性

B.風險性

C.流動性

D.收益性

答案：C；

解析：貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理流動性以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段。

69、（）是指結算系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨進行結算，一個買方對應一個賣方，當一方遇券

或款不足時，系統(tǒng)不進行部分結算。

A、凈額結算

B、全額結算

C、實時處理交收

I）、批量處理交收

答案為B

【解析】本題考查全額結算的概念。全額結算也稱逐筆結算,是指結算系統(tǒng)對每筆債券交易都單

獨進行結算,一個買方對應一個賣方,當一方遇券或款不足時,系統(tǒng)不進行部分結算。

70、下列哪一項不屬于金融債券？

A.商業(yè)銀行債券

B.公司債券

C.特種金融債券

D.證券公司債

答案：B；

解析：金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構債券、證券

公司債、證券公司短期融資券等。

71、（）指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。

A.再投資風險

B.提前贖回風險

C,通脹風險

D.信用風險

答案：D

解析：信用兩險指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾來損失的

可能性。

72、UCITS一號指令的管轄原則是()。

A、母國管轄

B、東道國管轄

C、以母國為主，東道國為輔

D、以東道國為主，母國為輔

答案為C

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCITS一號指令的管轄原則以母國為主,

東道國為輔。

73、內在價值法不包括()。

A、股利貼現(xiàn)模型

B、經濟附加值模型

C、低價成本貼現(xiàn)模型

D、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

答案為C

【解析】本題考查內在價值法。內在價值法具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經

濟附加值模型。

74、()是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經紀商為客

戶提供證券代理買賣服務收取的費用。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費

D.交易經手費

答案為A

75、關于市場投資組合的說法，錯誤的是()。

A、是有效前沿上唯一一個不含無風險資產的投資組合

B、有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合與無風險資產的再組合

C、市場投資組合與投資者的偏好有關

D、市場投資組合完全由市場決定

答案為C

【解析】本題考查資本市場線。市場投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關。

76、關于ETF,下列說法正確的是（）。

I.ETF既可以申購或贖回，又可以在二級市場上按市場價格買賣

II.根據投資方法的不同，ETF可以分為指數基金和積極管理型基金

III.目前國內推出的ETF是積極管理型基金

IV.ETF指數基金通常采用完全被動式的管理方法，以擬合某一指數為目標，兼具股票和指數基

金的特色

A、?、n、in

B、1［、in、IV

C、I、IKIV

D、I、III、IV

答案為C

【解析】本題考查ETF的風險管理。HI錯誤，目前國內推出的ETF是指數基金。

77、股票的收益不包括（）。

A、股息

B、紅利

C、資本利得

D、風險溢價

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票的收益主要有兩類：股息和紅利；資本利得。

78、下列關于結構化債券的說法中，不正確的是（

A、資產支持證券的發(fā)行和住房抵押貸款支持證券類似

B、購買結構化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金

C、學生貸款屬于資產支持證券

D、投資者定期獲得資金池里的部分現(xiàn)金，但不包括利息

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。購買結構化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金,

包括本金和利息。

79、()是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定

基金資產公允價值的過程。

A.基金資產清算

B.基金凈資產估值

C.基金資產估值

D.基金負債清算

答案：C

解析:基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算,

進而確定基金資產公允價值的過程。

80、衍生工具的()是指只要支付少量保證金或權利金就可以買入。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動性

D.高風險性

答案：B；

解析：衍生工具只要支付少量保證金或權利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金

額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產，實現(xiàn)小資金撬動大資金，這也在很大程

度上決定了衍生工具所具有的高風險性。

81、關于股票的票面價值的說法中，錯誤的是

A、以面值發(fā)行稱為平價發(fā)行

B、發(fā)行價格高于面值為溢價發(fā)行

C、溢價發(fā)行中，等于面值總和的部分計入股本

D、溢價發(fā)行中，超過面值的部分計入營業(yè)收入

答案為D

【解析】本題考查股票的價值與價格。發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金大于股本總

和,其中等于面值總和的部分計入股本,超額部分計入資本公積。

82、股票的技術分析中，堪稱是市場技術派研究的鼻祖的是()。

A、道氏理論

B、“量價”理論體系

C、“相對強度”理論體系

D、過濾法則與止損指令

答案為A

【解析】本題考查技術分析。道氏理論堪稱是市場技術派研究的鼻祖。

83、（）影響投資者的風險態(tài)度以及對流動性的要求。

A.收益要求的高低

B.投資期限的長短

C.風險容忍度的大小

D.監(jiān)管制度的強弱

答案：B

解析：投資期限的長短影響投資者的風險態(tài)度以及對流動性的要求。

84、境內機構投資者可以委托符合條件的境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等

服務。境外投資顧問應滿足的條件不包括（）。

A、凈資本不低于8億元人民幣或等值貨幣

B、經營投資管理業(yè)務達5年以上

C、最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構的重大處罰

D、最近一個會計年度管理的證券資產不少于100億美元或等值貨幣

答案為A【解析】本題考查QDI1的定義及其設立標準。境內機構投資者進行境外證券投資時，

可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務。境外投資顧問應當符合下

列條件：（1）在境外設立，經所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構批準從事投資管理業(yè)務；（2）所在國家或

地區(qū)證券監(jiān)管機構已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關系;

（3）經營投資管理業(yè)務達5年以上，最近1個會計年度管理的證券資產不少于100億美元或等

值貨幣；（4）有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家

或地區(qū)監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調查。

85、下列關于凈資產收益率的說法，錯誤的是

A.影響凈資產收益率的因素有很多，系統(tǒng)研究影響和改善凈資產收益率的方法稱為杜邦分析法

B.由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經營目標是最大化股東財富，因而凈資產收益率是衡量企業(yè)最大化股東

財富能力的比率

C.凈資產收益率低，說明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強，投資帶來的收益高

D.凈資產收益率也稱權益報酬率，強調每單位的所有者權益能夠帶來的利潤

答案：C

解析：凈資產收益率高，說明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強，投資帶來的收益高；凈資產收

益率低則相反。

86、股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，是每股股票所代表的實際資產的價值。在沒有

優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值以公司凈資產除以發(fā)行在外的普通股票的股數求得；股票的清算

價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值，理論上，股票的清算價值應與賬面價值一致，但

實際上并非如此。以上說法（）。

A.正確

B.錯誤

C.前半部分正確

D.前半部分錯誤

答案為A

87、以下關于回轉交易的說法錯誤的是（）。

A.權證交易當日不能進行回轉交易

B.專項資產管理計劃收益權份額協(xié)議交易實行當日回轉交易

C.B股實行次日起回轉交易

D.債券競價交易實行當日回轉交易

答案：A

解析：權證交易是可以進行當日回轉的，所以A項說法錯誤。

88、基金中基金投資的證券投資基金，如遇所投資基金不公布基金份額凈值、進行折算或拆分,

估值日無交易等特殊情況，基金管理人進行估值的原則不包括（）。

A、以所投資基金的基金份額凈值估值的，若所投資基金與基金中基金估值頻率一致但未公布估

值日基金份額凈值，按其最近公布的基金份額凈值為基金估值

B、以所投資基金的收盤價估值的，若估值日無交易，且最近交易日后市場環(huán)境未發(fā)生重大變化，

按估值日前一個月的平均收盤價估值

C、以所投資基金的收盤價估值的，若估值日無交易，如最近交易日后市場環(huán)境發(fā)生重大變化，

可使用最新的基金份額凈值為基礎或參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素調整最近交

易市價，確定公允價值

D、如所投資基金前一估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權、折算或拆分，基金管理人應根據基金

份額凈值或收盤價、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉份額等因素合理確定公允價

值

答案為B

【解析】本題考查基金資產估值的方法。選項B錯誤，以所投資基金的收盤價估值的,若估值日無

交易,且最近交易日后市場環(huán)境未發(fā)生重大變化,按最近交易日的收盤價估值。

89、（）是指發(fā)行主體為了滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通轉讓的

債務工具。

A.商業(yè)票據

B.