養(yǎng)老院財務分析(同名6093)

/養(yǎng)?老?院?財?務?分?析分享?以某養(yǎng)老院為例，優(yōu)老網小編分享.1．資金來源與股本結構：

公司注冊資本1２0０萬元，具體的資金來源與股本結構如下：資金來源：單位：萬元項目來源金額權益資本風險投資９50創(chuàng)業(yè)團隊投資50債務資本銀行貸款2０0

在股本結構中,風險投資方面我們打算吸引一個或者多個大企業(yè)共同入股,資金為9５0萬，大企業(yè)的資金充足,愿意支持公益事業(yè),來提高企業(yè)名聲，在日本這種模式很普遍,而且大企業(yè)也能從公益事業(yè)中獲取到一些關聯(lián)的收益，總之,這種投資是一本萬利的。團隊投資50萬元，充分考慮到我們作為大學生的資金來源有限.我們主要靠吸引大企業(yè)做公益事業(yè)這種在內地比較新的模式來創(chuàng)立夕陽紅養(yǎng)老院,而我們創(chuàng)業(yè)團隊作為管理者經營養(yǎng)老院。此外我們還需要以養(yǎng)老院房產作抵押從銀行貸款200萬元，為期兩年（金融機構2年期的借款利率為6．6５%)。2．投資分配:前期投資表單位:萬元項目費用房建費用８5０綠化等基礎設施建設80基本設施配備200開業(yè)儀式和相關宣傳費用10其它費用10流動資金5０合計1２０0注：１、房建投入:為考慮經營的長期性，需要企業(yè)自己著手建設適合養(yǎng)老的標準房間，一方面能讓老人住的更加舒適，另一方面也有利于企業(yè)長期經營成本的降低；從長期來看，企業(yè)占用的土地增值會提高企業(yè)自身的價值，因此，雖然可能投資回收期長些，但從長期看是值得投資的。因為從事非營利事業(yè)，可邀有愿意回報社會的房地產企業(yè)贊助，房建費用控制在８50萬元。

２、綠化等基礎設施建設：為了改善養(yǎng)老環(huán)境，企業(yè)發(fā)展初期以栽種桃樹、柳樹、槐樹這些經濟實用的樹種，養(yǎng)殖些花卉、草坪，設置可在路上休憩的木椅等,投入控制在8０萬元。

3、基本設施配備:a）床、床頭柜和一人一格的衣櫥,約計600元＊200=12萬元.b）床上用品400*20０＝８萬元c）室內一個書桌、圈椅400*20０=4萬元d）電視每房間一個60０＊200＝１2萬元e)活動室設施家庭影院一套，麻將桌２0個，健身器材20件,預算約4０萬元。f)餐飲設施,灶具十套，餐具200套,消毒柜兩個，冰箱若干臺，總控制在10萬元。(可在開業(yè)時爭取區(qū)政府或贊助單位的捐贈）g)洗衣設備，預算4萬元（可設置投幣式自動洗衣機十臺和其他洗衣設備若干）。h）洗澡設備，預算8萬元。i)辦公設施，電腦若干、打印機一臺，面包車一部(可時機成熟時再增加)。合計最小投入20萬元.k）醫(yī)療器械設備等,預計投入80萬元。L)其它裝飾類費用計提2萬元.

４、開業(yè)儀式和相關宣傳費用，約１０萬元。

夕陽紅養(yǎng)老院位于馬鞍山郊區(qū)，占地50０0平方米，共有床鋪２00床，初步階段面向工人階層，提供全方位醫(yī)療服務的中檔養(yǎng)老企業(yè).招聘有專業(yè)知識的醫(yī)務人員，和培訓下崗職工做些簡單的護理，一方面幫助下崗職工再就業(yè),另一方面減少成本。開展宣傳活動，吸引需要社會上需要我們服務的顧客入住，鼓勵青年學生積極參加敬老的愛心活動。3。投資分析

投資決策需要各種指標進行計算判斷，為了更好地為投資者作參考，下面從投資凈現(xiàn)值、內含報酬率、投資回收期三個方面作分析，由于開辦養(yǎng)老院投資回報期比較長，這也是特有的行業(yè)特征，為了分析財務上的可行性,現(xiàn)考慮１0年期內財務上的指標。年份初期第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年項目固定資產投資－９50

流動資金-５0

凈利潤

１26。06１95.98209。282０9。28209．2８209.28209.2８209。２82０9。２８209。28＋折舊

2323２323２323232３２323凈現(xiàn)金流量-１０00149.06218．９8２32．2８23２。2８２３２。2823２。2823２．２8232。2823２.282３2．28凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值—1000139。31191．2７189.6１1７７。21165。61１54.778144.６5135.1９126。3４118．083.1投資凈現(xiàn)值NＰV=∑(CI—ＣO）/(1＋i)＾-t計算得：ＮＰV=149.０6＊（１＋7%）＾-1+２１８．98＊（1+7%）＾-2+232．28＊（1＋7％）＾-３＋232。28＊（1+７%）^—4+２32。28＊（1+7%)^—5+2３2．2８＊(１+7％）^-6+２32.2８*（1+7%）^-７＋232．２8*（1＋７％)＾—8+232。28*（1+7％）^-9+232。28＊（1+７%）＾-1０—1000=542。05萬元

3。2內含報酬率

∑NCF（１＋IRR）^—t＝CO149。0６＊（１+Ｒ）＾—１+２18。98*（1+Ｒ）＾—２+232．28*(1＋R）^-3+232．２８*(1+R）^—４+2３2.２8＊（1+R）^-5＋232．28＊(1+R）^—6+23２．２8＊(1+R)^—7+232.28*(１+R)^-８+232.２８＊(1+R）^-9＋23２.2８*（1＋Ｒ)＾—10=100０ＩRR︽１7％３。3投資回收期

根據：∑Ik＝∑Oｋ回收期=累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)-１+（未收到現(xiàn)金/當年現(xiàn)值)=5—1＋（１６7.4/２３２。２8）=4。72年根據以上三個財務指標分析,201２年銀行長期貸款利率,一至三年（含）為6．65%，考慮到風險等因素，現(xiàn)把資金成本率定為7%，此時ＮPV=5４2.0５萬元，遠大于0，內含報酬率為１7％大于資金成本率7％,投資回收期為4.72年,這在投資回收期普遍長的養(yǎng)老行業(yè)里算是非常好了,因此值得投資。

財務分析1．住房及服務費標準:收費標準（每人／每月/元）養(yǎng)老區(qū)類型房費伙食費水電費護理費合計怡心苑（生活自理區(qū)）９０05505001500孝心苑(生活半自理區(qū))９0０５5０50５00２０00愛心苑(半護理服務區(qū))900５5050100０2５00靜心苑(全護理服務區(qū)）9００５50501300２８00注：以上數(shù)據是依據問卷調查總結得到，設計的問卷調查表見下文

2。收益預估表：根據調查，我們發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老院的入住率很高,考慮到風險因素,我們假設第一年的入住率為８0％，各養(yǎng)老區(qū)(怡心苑、孝心苑、愛心苑、靜心苑）人數(shù)分別按入住人數(shù)的２0％、5０％、20％、10%計算,以后假設每年入住率為9０%。其中,第一年的主營業(yè)務收入計算如下：2０0＊80%*1２＊(20%*1500+50%*20０0+20％*25０0+１０%*2800)=３99.36萬元／年二至五年的主營業(yè)務收入計算如下：２00*9０％*１2＊(20%*１500＋50％*２000+2０％*2５0０＋10%＊2８00）=４4９.2８萬元/年

成本費用的有關項目：第一年主營業(yè)務成本／年／萬元員工工資折舊費用伙食成本水電成本醫(yī)用用品成本其它費用合計1252057。682０4。4２35二至五年主營業(yè)務成本/年/萬元員工工資折舊費用伙食成本水電成本醫(yī)用用品成本其它費用合計１252057．６81５4.423０第一年管理費用／年/萬元管理人員工資折舊費其它開支合計4０３2４５

二至五年管理費用/年/萬元管理人員工資折舊費其它開支合計483960

工資(第一年）/年/萬元

人數(shù)工資/年小計兼職員工201２0普通員工17234醫(yī)護員工13339銷售人員4３12專業(yè)醫(yī)生8４32管理人員8５４０合計７018177?

工資(二至五年)/年/萬元

人數(shù)工資小計兼職員工20120普通員工1７２34醫(yī)護員工１3339銷售人員5３15專業(yè)醫(yī)生84３2管理人員８648合計７1191８8

收益表（萬元）

第一年第二年第三年第四年第五年一.主營業(yè)務收入３99.36４4９．２8449.2844９。284４9。28減：主營業(yè)務成本23523０２３0２30230二.主營業(yè)務利潤164．3６21９.２82１9。2８２１9。2821９.28加:其他業(yè)務利潤2０202020２0減:銷售費用30２020２020管理費用4５６0606060財務費用１3。31３．3000三。營業(yè)利潤96。06145.９8159.２8159。2８159.28營業(yè)外收入305０50５0５0四。凈利潤１２6。０6195。98209.2８2０９．2８209．２8注:1.《企業(yè)所得稅法》及《實施條例》規(guī)定,符合條件的非營利組織的收入為免稅收入。2.主要項目變動解釋：其他業(yè)務利潤在成遞增趨勢，主要因為一些商店的開辦，還有臨時照管業(yè)務的開展；財務費用在第三年的大幅下跌,是因為銀行貸款的到期償還.

3資產負債表:

初期第一年第二年第三年第四年第五年

初期第一年第二年第三年第四年第五年貨幣資金50199.0６21８。04450。3２６8２.6914。88長期借款020000００流動資產合計50１９9.0６2１8．０４４50．326８2.6９1４．８8負債合計0２000000固定資產９50115011５0115011501１５0實收資本1000１０001０0０10０010０01000減：累計折舊023４6699２115盈余公積025.2１64．４1１06．２６148．121８9．98固定資產凈值95011271104108１１０58103５未分配利潤０10０．85２57.６３４25．０659２．4８759．90非流動資產合計9５０1１271１0４１0８11058103５所有者權益合計1００011２6．０61３22。041531。321740。６１949。88資產總計１0001３２６.061322．04１531.３2１740。6１９49。８８負債和所有者權益總計１000１326。061322。04１531。3２１７４０.61949．88?注：固定資產以房屋為主,房屋的使用年限為50年,按2％計提固定資產折舊。4現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表分析（萬元)?5．財務報表分析５。１償債能力分析公式：利息支付倍數(shù)＝（利潤總額+財務費用)÷財務費用

第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末利息保障倍數(shù)８.22１１．98-－-

5。２營運能力分析流動資產周轉率（次)=主營業(yè)務收入／平均流動資產總額X100％

第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末流動資產周轉率３.212．151。34０。79０．５6

５。3盈利能力分析凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產

第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末凈資產收益率0。120．１６０。1５0.１３0.1１

５．4成長性分析總資產增長率=（總資產年末數(shù)-總資產年初數(shù))/總資產年初數(shù)

第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末總資產增長率0．3３0。0０0。160。１40。１2

通過以上對公司財務分析，可以看到：償債能力分析，公司償債能力較強，能輕松地換還上銀行貸款。營運能力分析，流動資產周轉率較低，但是有公司發(fā)展戰(zhàn)略上的原因，主要因為公司的目標是不斷擴大養(yǎng)老規(guī)模,形成規(guī)模效益，因此要留有的銀行存款較多，以備后面的擴張性建設投資,另外在具體時期,可以利用貨幣資金進行適當?shù)耐顿Y,以增加企業(yè)收入。盈利能力分析,凈資產收益率反映了投資與報酬的關系，是評價企業(yè)資本經營效益的核心指標。一般認為企業(yè)資產凈利潤率越高，企業(yè)自有資產獲取收益的能力越強,但由于養(yǎng)老這種非營利機構，政策上是不允許分紅的,