2023年職業(yè)考證金融基金從業(yè)資格考試歷年高頻考試題專家版答案

2023年職業(yè)考證金融基金從業(yè)資格考試歷年高頻考試題專家版答案（圖片大小可自由調(diào)整）答案解析附后第1卷一.綜合題(共20題)1.單選題某地證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)基金管理人進(jìn)行檢查，經(jīng)查實，某股權(quán)投資基金管理人A，在經(jīng)營期間存在以下行為:Ⅰ.在公開場所放置宣傳海報，向不特定對象宣傳推介私募產(chǎn)品Ⅱ.其宣傳推介材料中標(biāo)明某基金產(chǎn)品的最低募集起點為100萬元、主要投資方向及6個月的募集期限Ⅲ.近期對其管理的某私募股權(quán)基金的重大關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了披露Ⅳ.其宣傳推介材料中登載了其管理的股權(quán)投資基金的過往業(yè)績上述投資基金管理人在經(jīng)營期間存在的違法違規(guī)行為包括（）。問題1選項A.宣傳推介材料中標(biāo)明某基金產(chǎn)品的募集期限B.向不特定對象宣傳推介私募產(chǎn)品C.宣傳推介材料中標(biāo)明某基金產(chǎn)品的最低募集起點D.宣傳推介材料中標(biāo)明某基金產(chǎn)品的投資方向2.單選題關(guān)于股權(quán)投資基金的項目通過境外上市退出，以下表述正確的是（）。問題1選項A.境外間接上市是指企業(yè)以境內(nèi)股份有限公司的名義在境外資本市場發(fā)行股票上市，即通常所說的發(fā)行H股、N股等B.我國的境內(nèi)企業(yè)如果接受了美元股權(quán)投資基金的投資，則通常采取境外直接上市的方式登陸資本市場C.我國企業(yè)即使選擇境外直接上市的方式登陸資本市場，仍需首先向中國證監(jiān)會申請D.境外直接上市方式路徑相對簡單，該模式通常更適用于處于早期階段的中小型企業(yè)3.單選題企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型的估值公式為：，關(guān)于等式各項目，以下表述正確的是（）。問題1選項A.WACC是企業(yè)股權(quán)融資來源的資本成本的加權(quán)平均值B.FCFF是指公司在保持正常運營的情況下，可向所有債權(quán)人進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流C.EV為企業(yè)股權(quán)價值D.TV為企業(yè)自由現(xiàn)金流的終值4.單選題債券甲面值100元，市場價格98元，期限5年；債券乙面值100元，市場價格95元，期限3年。對于債券甲和債券乙的到期收益率判斷正確的是（）。問題1選項A.債券甲的到期收益率比債券乙更偏離其當(dāng)期收益率B.債券甲的到期收益率比債券乙更接近其當(dāng)期收益率C.無法判斷債券甲與債券乙的到期收益率與當(dāng)期收益率的偏離程度D.債券甲與債券乙的到期收益率和當(dāng)期收益率是反向變動5.單選題以下各類別基金中，以基金份額可上市交易為固有特征的是（）。問題1選項A.基金中基金B(yǎng).ETF聯(lián)接基金C.ETFD.商品基金6.單選題關(guān)于股權(quán)投資基金監(jiān)管，以下表述錯誤的是（）。問題1選項A.存在較高的風(fēng)險外溢性，對金融系統(tǒng)穩(wěn)定存在潛在威脅，使得防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險成為股權(quán)投資基金監(jiān)管目標(biāo)之一B.從適度監(jiān)管原則的角度，政府監(jiān)管不應(yīng)直接干預(yù)基金機構(gòu)內(nèi)部的經(jīng)營管理C.維護監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)威性是股權(quán)投資基金監(jiān)管的首要目標(biāo)，也是實現(xiàn)依法監(jiān)管和高效監(jiān)管的基礎(chǔ)D.股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管對象包括股權(quán)基金市場、基金市場主體及其活動7.單選題某上市公司的實際控制人因刑事犯罪被司法機關(guān)逮捕后，該上市公司股票連續(xù)多個交易日跌停。某基金管理人對旗下公募基金持有的該上市公司股票采用當(dāng)日收盤價格進(jìn)行估值。以下表述正確的是（）。問題1選項A.基金管理人應(yīng)當(dāng)建立會計復(fù)核制度，防止會計差錯發(fā)生B.基金管理人應(yīng)當(dāng)保證同一基金的不同份額之間獨立建賬和獨立核算C.基金管理人應(yīng)當(dāng)采取合理的估值方法和科學(xué)的估值程序D.基金管理人應(yīng)當(dāng)規(guī)范基金清算交割工作，確?；鹳Y產(chǎn)安全8.單選題關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的減資，以下表述錯誤的是（

）。問題1選項A.減資是指按照法定程序減少公司注冊資本金B(yǎng).股份有限公司型股權(quán)投資基金進(jìn)行減資，必須經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過C.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金進(jìn)行減資，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過D.基金減資應(yīng)當(dāng)以不改變出資比例為前提，等比例減少各股東出資9.單選題股權(quán)投資基金A、股權(quán)投資基金B(yǎng)分別持有目標(biāo)公司甲的股份10%和15%，其余股份均為公司創(chuàng)始人持有。目標(biāo)公司甲擬通過增發(fā)500股融資1000萬元用于拓展線下直營店。股權(quán)投資基金C有意向認(rèn)購，創(chuàng)始人及股權(quán)投資基金B(yǎng)表示放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，股權(quán)投資基金A行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，則股權(quán)投資基金C可以認(rèn)購的股份數(shù)量以及對應(yīng)的投資額分別為（）。問題1選項A.450股，900萬元B.375股，750萬元C.225股，450萬元D.400股，800萬元10.單選題遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于（）。問題1選項A.付息頻率不同B.計息期限不同C.計息方式不同D.計息日起點不同11.單選題關(guān)于主動管理基金和股票型指數(shù)基金，以下表述正確的是（）。問題1選項A.股票型指數(shù)基金投資人收益大幅超越指數(shù)的可能性低B.股票型指數(shù)基金的交易費用高于主動管理基金的交易費用C.股票型指數(shù)基金的收益總是低于主動管理基金的收益D.股票型指數(shù)基金的管理費率高于主動管理基金的管理費率12.單選題以下不屬于基金上市交易公告書應(yīng)披露的事項是（）。問題1選項A.基金前十大份額持有人B.基金管理人財務(wù)狀況C.基金募集情況D.基金投資組合報告13.單選題在以下各項中，屬于公募基金發(fā)售前所必須公開披露的文件包括（）。Ⅰ.基金獲準(zhǔn)注冊批文Ⅱ.基金托管協(xié)議Ⅲ.基金招募說明書Ⅳ.基金管理人上年度年報摘要問題1選項A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ14.單選題X藥業(yè)公司處于高速成長階段，甲基金擬對X藥業(yè)公司進(jìn)行B輪投資，甲基金的業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作應(yīng)重點關(guān)注的事項有（）。Ⅰ.公司管理團隊Ⅱ.公司已上市產(chǎn)品和儲備產(chǎn)品Ⅲ.公司的市場環(huán)境及發(fā)展戰(zhàn)略Ⅳ.公司的會計政策Ⅴ.公司的歷史沿革問題問題1選項A.Ⅱ、Ⅲ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ15.單選題以下不屬于反映股票型基金風(fēng)險管理的指標(biāo)是（）。問題1選項A.貝塔系數(shù)B.行業(yè)投資集中度C.持股集中度D.收入回報率16.單選題關(guān)于貨幣市場基金，以下表述錯誤的是（）。問題1選項A.貨幣市場基金的投資對象是貨幣市場工具B.可轉(zhuǎn)債不屬于貨幣市場基金可以投資的金融工具C.貨幣市場基金具有風(fēng)險低、流動性好的特點D.貨幣市場基金不能投資于剩余期限一年以上的金融工具17.單選題關(guān)于投資協(xié)議常見條款，以下表述錯誤的是（）。問題1選項A.董事會席位條款又稱保護性條款B.反攤薄條款的實質(zhì)是一種價格保護機制C.股權(quán)投資基金可通過董事會席位條款約定委派人員出任董事會“觀察員”D.反攤薄條款適用于后輪融資為降價融資時的情況18.單選題某地證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)基金管理人進(jìn)行檢查，經(jīng)查實，某股權(quán)投資基金管理人A，在經(jīng)營期間存在以下行為:Ⅰ.在公開場所放置宣傳海報，向不特定對象宣傳推介私募產(chǎn)品Ⅱ.其宣傳推介材料中標(biāo)明某基金產(chǎn)品的最低募集起點為100萬元、主要投資方向及6個月的募集期限Ⅲ.近期對其管理的某私募股權(quán)基金的重大關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了披露Ⅳ.其宣傳推介材料中登載了其管理的股權(quán)投資基金的過往業(yè)績上述投資基金管理人A近期對其管理的某私募股權(quán)基金的重大關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了披露，屬于以下哪種類型的披露？（）問題1選項A.運行期間的臨時披露B.不屬于必須披露內(nèi)容C.募集期間的信息披露D.運行期間的定期披露19.單選題關(guān)于大宗商品投資，以下表述錯誤的是（）。問題1選項A.大宗商品具有抵御通貨膨脹的功能B.大宗商品投資可以采取購買大宗商品相關(guān)股票的方式C.大宗商品投資通常采用直接購買大宗商品實物的方式D.大宗商品可以分為能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品類20.單選題某地證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)基金管理人進(jìn)行檢查，經(jīng)查實，某股權(quán)投資基金管理人A，在經(jīng)營期間存在以下行為:Ⅰ.在公開場所放置宣傳海報，向不特定對象宣傳推介私募產(chǎn)品Ⅱ.其宣傳推介材料中標(biāo)明某基金產(chǎn)品的最低募集起點為100萬元、主要投資方向及6個月的募集期限Ⅲ.近期對其管理的某私募股權(quán)基金的重大關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了披露Ⅳ.其宣傳推介材料中登載了其管理的股權(quán)投資基金的過往業(yè)績上述投資基金管理人A，在其宣傳推介材料中登載了其管理的股權(quán)投資基金的過往業(yè)績，應(yīng)遵循的原則不包括（）。問題1選項A.新近設(shè)立尚未有項目退出的基金可不登載其業(yè)績B.考慮時效性，僅需登載一個季度的完整、連續(xù)業(yè)績C.應(yīng)登載完整的業(yè)績記錄D.如基金存續(xù)時間較長，可登載近幾年的完整、連續(xù)業(yè)績第1卷參考答案一.綜合題1.【答案】B【解析】股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)在宣傳推介過程中不得有以下行為：（1）向合格投資者以外的單位和個人募集資金；或者為投資者提供多人拼湊、資金借貸等滿足投資金額的建議或者便利；（2）通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介；B項不符合規(guī)定。（3）口頭或者通過簽訂回購協(xié)議、承諾函等方式直接或間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測收益率；（4）宣傳推介材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（5）夸大宣傳、片面宣傳股權(quán)投資基金，違規(guī)使用安全、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風(fēng)險、本金無憂等可能使投資者認(rèn)為投資股權(quán)投資基金沒有風(fēng)險的表述；（6）詆毀其他股權(quán)投資基金管理人、托管人或者銷售機構(gòu)；（7）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或者推薦性文字；（8）向投資者宣傳的股權(quán)投資基金投向與股權(quán)投資基金合同約定的投向不符；（9）未充分披露股權(quán)投資基金交易結(jié)構(gòu)、各方權(quán)利義務(wù)、收益分配、費用安排、關(guān)聯(lián)交易、委托投資顧問等情況。2.【答案】C【解析】境外直接上市方式路徑相對簡單，但由于嚴(yán)格的財務(wù)狀況要求，此模式更適用于大型國有企業(yè)（D錯誤）。我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請（C正確）。境外直接上市的優(yōu)點在于可直接進(jìn)入境外資本市場，節(jié)省信息傳遞成本，極大地提升企業(yè)國際知名度和影響力，并獲得外匯資金。境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券主管機構(gòu)申請發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請上市（A錯誤）。在境外資本市場發(fā)行股票并上市，即通常所說的發(fā)行H股、N股、S股等。境外上市分為境外直接上市和境外間接上市兩種方式；境外間接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)/權(quán)益，以股權(quán)/資產(chǎn)收購或協(xié)議控制等形式轉(zhuǎn)移至境外注冊的特殊目的公司，通過該境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán)，并以境外特殊目的公司的名義申請境外交易所上市交易。對接受美元基金投資的境內(nèi)企業(yè)而言，通常采取境外間接上市的方式登陸資本市場（B錯誤）。3.【答案】D【解析】EV為企業(yè)價值，F(xiàn)CFFt為第t期的企業(yè)自由現(xiàn)金流，n為詳細(xì)預(yù)測期數(shù)，WACC為加權(quán)平均資本成本，TV為企業(yè)自由現(xiàn)金流的終值。WACC加權(quán)平均資本成本是企業(yè)各種融資來源的資本成本的加權(quán)平均值。4.【答案】B【解析】債券的當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系：（1）債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。（2）債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但是無論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。所以B選項正確。ACD選項都是錯誤的。5.【答案】C【解析】可以上市交易的基金有：封閉式基金、ETF、LOF、分級基金子份額。ABD是不能上市交易的。6.【答案】C【解析】股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)。不同國家股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)不同，但至少包括以下兩個：1．保護基金投資者合法權(quán)益。2．防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。其中保護基金投資者合法權(quán)益是監(jiān)管的重中之重，也是監(jiān)管的首要目標(biāo)，股權(quán)投資基金監(jiān)管必須切實保護基金投資者的合法權(quán)益。故C項錯誤。從適度監(jiān)管原則的角度，政府監(jiān)管不應(yīng)直接干預(yù)基金機構(gòu)內(nèi)部的經(jīng)營管理。股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管對象包括股權(quán)基金市場、基金市場主體及其活動。7.【答案】C【解析】做這類題目，一定要結(jié)合題干，題干是落腳到估值，所以肯定是要突出采用合理的估值方法和科學(xué)的估值程序。C選項正確。AD選項描述是正確的。B選項，保證不同基金之間獨立建賬、單獨核算就可以，沒必要同一個基金的不同份額分開。8.【答案】D【解析】公司型股權(quán)投資基金的減資，是指公司型股權(quán)投資基金成立后，按照法定程序減少注冊資本金的行為。A項正確。有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過；股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。B項、C項正確。公司型股權(quán)投資基金減資可以采用兩種方式。一種是減少出資總額，同時改變原出資比例；另一種是以不改變岀資比例為前提，減少各股東出資，減資完成后股東出資比例維持不變。D項錯誤。9.【答案】A【解析】優(yōu)先認(rèn)購權(quán)（RightofFirstOffer），是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。股權(quán)投資基金A行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，認(rèn)購500*10%=50股，則股權(quán)投資基金C可以認(rèn)購的股份數(shù)量為500-50=450股，投資額為450*（1000/50）=900萬元。10.【答案】D【解析】遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當(dāng)前時刻，而遠(yuǎn)期利率的起點在未來某一時刻。即期利率是金融市場的基本理論，是指已設(shè)定到期日的零息債券的到期收益率；遠(yuǎn)期利率具體表示為未來兩個日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。11.【答案】A【解析】A選項，股票型指數(shù)基金投資人收益大幅超越指數(shù)的可能性低，描述正確；B選項，股票型指數(shù)基金是一個被動基金，交易費用一般來說是要比主動管理基金的交易費用要低的；C選項，股票型指數(shù)基金的收益不一定會比主動管理型的基金要低；D選項，股票型指數(shù)基金作為一個被動的基金，管理費率比主動管理基金的管理費率要低，說白了，指數(shù)基金模仿一個指數(shù)之后，基本不怎么需要“管理”。12.【答案】B【解析】基金上市交易說明書的主要披露事項包括：基金概況、基金募集情況與上市交易安排、持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人、主要當(dāng)事人介紹、基金合同摘要、基金財務(wù)狀況、基金投資組合報告、重大事件揭示等。B選項錯誤，不是基金管理人的財務(wù)狀況，是基金的財務(wù)狀況。13.【答案】B【解析】基金管理人應(yīng)該在基金份額發(fā)售的3日前，將招募說明書、基金合同摘要登載在指定報刊和管理人網(wǎng)站上；同時，將基金合同、托管協(xié)議登載在管理人網(wǎng)站上，將基金份額發(fā)售公告登載在指定報刊和管理人網(wǎng)站上。所以應(yīng)該是選擇B選項。第一項，獲準(zhǔn)注冊的批文沒有必要披露；第四項，年度報告、年度報告摘要，是在一個會計年度結(jié)束后要披露的，不一定是要在份額發(fā)售前披露的。14.【答案】C【解析】不同企業(yè)類型及所處發(fā)展階段的目標(biāo)公司調(diào)查內(nèi)容的側(cè)重點也不同。對于處于相對較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點是管理團隊和產(chǎn)品服務(wù)部分。對于處于擴張期的企業(yè)，管理團隊也是盡職調(diào)查重點關(guān)注的事項，對產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素的關(guān)注程度相對早期企業(yè)要更高一些；Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確。對于成熟階段的企業(yè)，盡職調(diào)查問題則更為廣泛，管理團隊、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運用、發(fā)展戰(zhàn)略乃至風(fēng)險分析都是需要考察的部分。財務(wù)盡職調(diào)查需要重點關(guān)注會計政策與會計估計、財務(wù)報告及相關(guān)財務(wù)資料、財務(wù)比率分析和納稅分析。15.【答案】D【解析】常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等。D選項，收入回報率是收益率指標(biāo)。16.【答案】D【解析】A選項，貨幣市場基金的投資對象是貨幣市場工具，描述正確；B選項，可轉(zhuǎn)債是禁止投資的項目，描述正確；C選項，貨幣市場基金具有風(fēng)險低、流動性好的特點，是厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資和現(xiàn)金管理的理想工具，或暫時存放現(xiàn)金的理想場所；D選項，貨幣市場基金投資的貨幣市場工具，一般是指到期日不足1年的短期金融工具，也稱為下井投資工具，但是，比如剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券業(yè)可以投。所以D選項的描述有問題。17.【答案】A【解析】保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。在創(chuàng)業(yè)投資中，創(chuàng)業(yè)投資基金通常是被投資企業(yè)的小股東，因此會向企業(yè)家要求設(shè)置保護性條款，設(shè)立保護性條款的目的是保護作為小股東的投資者，防止其利益受到大股東侵害。保護性條款針對的通常是涉及投資者經(jīng)濟利益或者公司控制權(quán)的重大事項。董事會席位條款指的是在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標(biāo)公司之間約定董事會的席位構(gòu)成和分配的條款。董事會是公司治理的重要組成部分，董事會席位條款的實質(zhì)是對被投資企業(yè)的控制權(quán)分配進(jìn)行約定。通常，董事會席位條款會約定董事會席位總數(shù)及其分配規(guī)則。有時，在未獲得董事會席位的情況下，股權(quán)投資基金會希望委派人員出任董事會“觀察員”角色，觀察員通常不具有投票權(quán)，也不承擔(dān)決策的作用，只是作為幫助投資人更好地了解公司日常運營情況的輔助性角色。反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護機制，適用于后輪融資為降價融資時，用于保護前輪投資者利益的條款。18.【答案】A【解析】可以將基金信息披露分成募集期間信息披露、運作期間的定期披露和運作期間的臨時披露。信息披露義務(wù)人進(jìn)行募集期間的信息披露時，披露基金合同、基金托管協(xié)議、銷售推介資料，應(yīng)當(dāng)側(cè)重于全面、完整、客觀地披露基金的重要信息，包括基金的基本信息、投資信息、募集期限、出資方式、基金承擔(dān)的費用情況、收益分配方式等。運作期間的定期披露：基金的定期報告包括季度報告和年度報告。通常包括以下內(nèi)容：基金的基本信息、基金當(dāng)事人以及相關(guān)服務(wù)機構(gòu)的信息、基金已投資項目的基本情況、項目退出情況、基金會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)、利潤分配情況、承擔(dān)的費用情況、基金管理人報告信息等。運作期間的臨時披露：股權(quán)投資基金運作期間，當(dāng)出現(xiàn)與基金管理人或者股權(quán)投資基金相關(guān)的重大事項時，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重大事項進(jìn)行臨時披露。一般來說，重大事項包括基金管理人和托管人發(fā)生重大事項變更，股權(quán)投資基金發(fā)生重大損失、管理費率或者托管費率變更、清盤或者清算、重大關(guān)聯(lián)交易、提取業(yè)績報酬等。19.【答案】C【解析】購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式。從理論上講，投資者若需要對商品進(jìn)行投資，可能僅需要購買一件商品的所有權(quán)，比如購買一桶油。但這樣的小額購買屬于消費行為，而不能算是投資。紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。直接購買大宗商品進(jìn)行投資會產(chǎn)生很大的運輸成本和儲存成本，投資者很少采用這樣的方式。（并不是通常采用的方式，故C項錯誤）。20.【答案】B【解析】股權(quán)投資基金宣傳推介材料可以登載該股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理人管理的其他股權(quán)投資基金的過往業(yè)績，股權(quán)投資基金宣傳推介材料登載過往業(yè)績的，一般應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：基金合同已生效一段時間，如6個月以上（B錯誤）；應(yīng)登載完整的業(yè)績記錄；如基金存續(xù)期間較長，可登載最近幾年的完整、連續(xù)業(yè)績，如近5年完整的業(yè)績記錄。第2卷一.綜合題(共20題)1.單選題關(guān)于基金管理人在某交易日的估值程序，以下表述正確的是（）。Ⅰ.基金管理人在對基金資估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人復(fù)核Ⅱ.該交易日閉市后，基金管理人按照該交易日的基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日的基金份額的余額數(shù)量得出基金份額凈值Ⅲ.基金托管人按自身判斷的估值方法對基金管理人的計算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核Ⅳ.基金托管人復(fù)核凈值無誤后簽章返回給基金管理人，基金管理人再對外公布凈值問題1選項A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ2.單選題關(guān)于證券公司向客戶收取的傭金，以下表述錯誤的是（）。問題1選項A.傭金費用由經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易所監(jiān)管費等組成B.傭金是按照成交金額的一定比例支付的費用C.傭金是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用D.從2002年5月1日開始，證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的千分之二3.單選題私募股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募股權(quán)基金募集完畢后（）個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。問題1選項A.10B.30C.5D.204.單選題關(guān)于貨幣的時間價值，以下表述錯誤的是（）。問題1選項A.隨著時間的推移，貨幣發(fā)生的增值就是貨幣的時間價值B.兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值也是不同的C.一般情況下，貨幣的時間價值應(yīng)按“利滾利”的復(fù)利方式來計算D.終值的計算公式為FV=PV×（1+i）n，其中i表示市場的無風(fēng)險利率5.單選題某基金管理公司擬開展以下公募基金宣傳推介活動，其中可能違規(guī)的包括（）。Ⅰ.在其官網(wǎng)基金介紹頁面上載明“數(shù)量有限、機不可失”Ⅱ.在公眾號和公司微博介紹基金在2015年的歷史業(yè)績峰值Ⅲ.邀請某影星錄制廣播廣告“XX基金，我看行”并同時提示基金投資風(fēng)險Ⅳ.宣傳基金持有一年將收獲絕對回報20%問題1選項A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ6.單選題由某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的風(fēng)險，被稱之為（）。問題1選項A.非系統(tǒng)性風(fēng)險B.單體風(fēng)險C.人為風(fēng)險D.系統(tǒng)性風(fēng)險7.單選題通常，基金募集說明書或私募備忘錄不包含（）。問題1選項A.基金的規(guī)模、存續(xù)期B.基金管理人在管基金情況摘要C.基金的投資理念D.項目盡職調(diào)查資料8.單選題某投資者在2日上午8:00通過某銀行提交了申購申請，之后在4日下午3:30通過該銀行提交了贖回申請，該投資者申購和贖回適用的基金份額凈值分別是（）。問題1選項A.1.04535元、1.0693元B.1.0510元、1.0664元C.1.04535元、1.0664元D.1.0510元、1.0693元9.單選題根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《基金募集機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理指引（試行）》的規(guī)定，普通投資者風(fēng)險承受能力應(yīng)至少分為（）。問題1選項A.四個類型，分別為C1、C2、C3、C4B.六個類型，分別為C1、C2、C3、C4、C5、C6C.三個類型，分別為C1、C2、C3D.五個類型，分別為C1、C2、C3、C4、C510.單選題某投資者得到了100只QDII基金的單位凈值，從小到大排列為NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，則NAV的下2.5%分位數(shù)是（）。問題1選項A.1.0030B.1.0022C.1.0014D.1.002511.單選題關(guān)于基金管理人在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記時的業(yè)務(wù)范圍問題，以下表述錯誤的是（

）。問題1選項A.對于兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌等業(yè)務(wù)的申請機構(gòu)，需要提前進(jìn)行業(yè)務(wù)剝離B.在管理人登記法律意見書中，律師需要對股權(quán)投資基金類管理人從事“投資咨詢”業(yè)務(wù)進(jìn)行審慎調(diào)查和論證說明C.對于兼營保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等業(yè)務(wù)的申請機構(gòu)，需要提前進(jìn)行業(yè)務(wù)剝離D.股權(quán)投資基金類管理人的“投資咨詢”業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營范圍可以存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定的“證券、期貨投資咨詢”業(yè)務(wù)12.單選題私募基金管理人募集設(shè)立公司型私募基金，下列說法錯誤的是（）。問題1選項A.基金投資者既是基金份額持有人，也是公司股東B.公司章程應(yīng)當(dāng)包括基金份額的申購、贖回與份額轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容C.應(yīng)當(dāng)制定公司章程D.公司章程應(yīng)當(dāng)包括報送披露信息的內(nèi)容13.單選題關(guān)于未上市企業(yè)股權(quán)的非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓，以下表述正確的是（

）。問題1選項A.并購?fù)顺?、回購?fù)顺龊颓逅阃顺龆际菂f(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的主要方式B.有限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓，除公司章程另有約定外，需經(jīng)全部其他股東同意C.除公司章程另有約定外，股份有限公司只能對內(nèi)部轉(zhuǎn)讓股權(quán)D.員工收購（EBO）是回購?fù)顺龅囊环N方式14.單選題小張和小王投資一只場外貨幣市場基金，小張在上周五申購，這周四贖回，小王在上周四申購，這周五贖回。假設(shè)期間除周末外，不涉及其他法定節(jié)假日，則兩人享受該貨幣市場基金分紅的天數(shù)相差（）天。問題1選項A.4B.6C.5D.215.單選題以下基金管理人投資行為，合規(guī)的是（）。問題1選項A.未建立投資對象備選庫B.在不同投資組合之間進(jìn)行利益輸送C.運用基金財產(chǎn)操縱證券交易價格D.將基金財產(chǎn)進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置16.單選題關(guān)于基金職業(yè)道德中守法合規(guī)的基本要求，以下表述錯誤的是（）。問題1選項A.基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)積極配合基金監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管B.基金從業(yè)人員應(yīng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，對不同效力級別的規(guī)范，只需遵守效力級別最高的法律法規(guī)C.負(fù)有監(jiān)督職責(zé)的基金從業(yè)人員，應(yīng)忠實履行監(jiān)督職責(zé)，及時發(fā)現(xiàn)并制止違法違規(guī)行為D.普通基金從業(yè)人員不負(fù)有監(jiān)督職責(zé)，但也應(yīng)當(dāng)監(jiān)督他人行為是否符合法律法規(guī)要求17.單選題關(guān)于股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的投后管理，以下不屬于投后管理行為的是（）。問題1選項A.對被投企業(yè)提供的增值服務(wù)B.與被投資企業(yè)主要管理人員進(jìn)行溝通接觸C.定期參加董事會議D.項目估值18.單選題只有本金在計算周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息。這是指哪種計息方式（）。問題1選項A.單利B.固定利率C.浮動利率D.復(fù)利19.單選題關(guān)于政府引導(dǎo)基金，以下表述正確的是（）。Ⅰ.主要投資于并購基金，以達(dá)到招商引資目的Ⅱ.一般是政府設(shè)立并以非市場化方式運作Ⅲ.鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資種子期、起步期的企業(yè)Ⅳ.投資單只基金比重越小，放大效應(yīng)越大問題1選項A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ20.單選題公募基金管理公司下列變更事項中，需要報經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的是（）。Ⅰ.變更持股5%以上股東Ⅱ.修改公司章程的重要條款Ⅲ.變更持股不足5%但對公司治理有重大影響的股東Ⅳ.變更股東的持股比例超過5%問題1選項A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ第2卷參考答案一.綜合題1.【答案】A【解析】該交易日閉市后，基金管理人按照該交易日的基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日的基金份額的余額數(shù)量得出基金份額凈值；基金日常估值由基金管理人進(jìn)行，計算基金份額凈值之后將結(jié)果發(fā)送給基金托管人；基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ描述是正確的。第三項的描述是錯誤的。所以選擇A選項。2.【答案】D【解析】傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。傭金不僅僅包括給證券公司的經(jīng)紀(jì)傭金，還包括證券交易所的手續(xù)費、證券交易所交易監(jiān)管費。所以ABC描述正確。D選項，自2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限向下浮動制度。證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易手續(xù)費等）不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。3.【答案】D【解析】私募股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募股權(quán)基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)，向基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計師事務(wù)所審計的年度財務(wù)報告和所管理私募基金年度投資運作基本情況；私募基金管理人保存私募基金投資決策、交易等方面的記錄，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。4.【答案】D【解析】貨幣的時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，A選項描述正確；由于貨幣具有時間價值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等的，B選項描述正確；一般情況下，貨幣的時間價值應(yīng)按“利滾利”的復(fù)利方式來計算，C選項描述正確；終值的計算公式是正確的，但是i表示的是年利率，不是市場的無風(fēng)險利率。5.【答案】C【解析】基金宣傳推介材料不得有下列情形：（1）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（2）預(yù)測基金的證券投資業(yè)績；（3）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；（4）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；（5）夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風(fēng)險等可能使投資人認(rèn)為沒有風(fēng)險的或者片面強調(diào)集中營銷時間限制的表述；（6）登載單位或者個人的推薦性文字。所以應(yīng)該選擇C選項。6.【答案】A【解析】首先排除BC選項。由某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的風(fēng)險，被稱之為非系統(tǒng)性風(fēng)險；系統(tǒng)性風(fēng)險是全局性的風(fēng)險。7.【答案】D【解析】私募備忘錄（PPM）類似于招股說明書，通常包含以下內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計封閉時間；基金管理人在管基金情況摘要；機構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢；投資管理團隊和投資決策委員會的介紹；基金管理人過往業(yè)績描述；重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入等。故D項錯誤。8.【答案】B【解析】基金申購贖回的交易時間為上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間。目前，上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為9：30—11：30和13：00—15：00，即當(dāng)天下午3點（含）前適用當(dāng)天基金份額凈值，下午3點后適用第二日基金份額凈值。9.【答案】D【解析】根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《基金募集機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理指引（試行）》的規(guī)定，普通投資者風(fēng)險承受能力應(yīng)至少分為C1、C2、C3、C4、C5。10.【答案】B【解析】因為100*2.5%=2.5，所以下2.5%分位數(shù)，就是從小到大排列第2.5小的數(shù)，即（1.0014+1.003）/2=1.0022。11.【答案】D【解析】私募證券投資基金類管理人不得兼營“投資咨詢”業(yè)務(wù)。私募股權(quán)投資基金類管理人，需要對“投資咨詢”業(yè)務(wù)進(jìn)行審慎調(diào)查和論證說明；并且，“投資咨詢”業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營范圍不得存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》中規(guī)定的“證券、期貨投資咨詢”業(yè)務(wù)?；鸸芾砣瞬坏眉鏍I與私募基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、與“投資管理”的買方業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、其他非金融業(yè)務(wù)。私募證券投資基金類管理人不得兼營“投資咨詢”業(yè)務(wù)。對于兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等業(yè)務(wù)的申請機構(gòu)，由于這些業(yè)務(wù)與私募基金的屬性相沖突，容易誤導(dǎo)投資者，為防范風(fēng)險，基金業(yè)協(xié)會對從事與私募基金業(yè)務(wù)相沖突業(yè)務(wù)的上述機構(gòu)將不予登記。故如果兼營上述業(yè)務(wù)的，需要提前進(jìn)行業(yè)務(wù)剝離。12.【答案】B【解析】公司型基金章程應(yīng)當(dāng)具備的條款包括：基本情況；股東出資；股東的權(quán)利義務(wù)；入股、退股及轉(zhuǎn)讓；股東大會；高級管理人員；投資事項；管理方式；托管事項；利潤分配及虧損分擔(dān)；稅務(wù)承擔(dān)；費用和支出；財務(wù)會計制度；信息披露制度；終止、解散及清算；章程的修訂；一致性；份額信息備份；報送披露信息等。所以BD選項中，B選項錯誤，D選項正確。A選項描述正確，基金份額持有人還有別的身份，就是股東；C選項描述正確。13.【答案】D【解析】未上市企業(yè)股權(quán)的非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓，通常包括并購和回購。并購及回購?fù)顺鍪枪蓹?quán)投資基金的重要退出途徑。A錯誤。根據(jù)《公司法》規(guī)定，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。兩者的區(qū)別在于，除非公司章程另有約定，有限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過半數(shù)同意。BC錯誤。股權(quán)回購?fù)ǔ？梢苑譃橐韵氯悾海?）控股股東回購，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），控股股東回購是股權(quán)回購中比較常見的方式。（2）管理層回購（MBO），是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。（3）員工收購（EBO），是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份）收購，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。D正確。14.【答案