中國資產(chǎn)證券化案例

中國資產(chǎn)證券化案例分析目錄1成熟的資產(chǎn)證券化體系中國的資產(chǎn)證券化概況離岸案例分析國內(nèi)案例分析資產(chǎn)證券化制度比較第一部分：引言第一部分：成熟的資產(chǎn)證券化體系23成潔熟鴉的宰資角產(chǎn)柜證壘券灘化雞市籠場刺體培系-它-搶-些-美騾國2緊0穗0臥8年氧始跨于眼次華級燭貸跌款白證制券貪化胞的唐金隸融糠危等機疫沉酒重辣打謙擊蟻了下高鵝速先發(fā)根展遵的池資趕產(chǎn)遮證棍券神化鼓市妻場后，M挨B以S規(guī)么模倘擴抖張恐趨睡緩飽乃據(jù)至忠停級滯蚊，A板B印S市欲場易余藍(lán)額快出駝現(xiàn)駕大慨幅賭下卵滑咳。健截荷至2緊0娃0眨7年醉末彩，M桂B(yǎng)膽S和A娘B膜S余外額1彼1萬約億懇美報元遮，李約據(jù)占牧美推國弄債棉券些市活場丙總慘額翼的3兼4按%至,為扒資父本肥市脅場栗的壩第騎一犁大濱產(chǎn)撲品自。但迎到2鄉(xiāng)豐0勢1灣1年借底叮，獨這看一倍比貸例挺下排降戰(zhàn)到2臣8蠢%；蠅同藍(lán)期桑美曉國值政棵府臂債物券援份炸額疼從2環(huán)5囑%上視升紛到3鴿7擺%，諸躍醬升擇為椅第種一醫(yī)大初債驗券注品繡種須。金撿融喇危啦機醒前兩后部美挖國缺債肅券塘市餓場牌產(chǎn)兩品沸分奏類徹構(gòu)鄭成第驚一豆部務(wù)分似：行引坊言第擠二惠部電分思：疼我悔國晚的類資萌產(chǎn)姥證絞券梅化遞概冶況45兩廊個旨階害段探索階段：1990-2005試點階段：2005-至今主板探鑰索券階統(tǒng)段羊：1逗9絨9援0軟-洗2適0呢0義5房包地現(xiàn)產(chǎn)聞證已券為化出猶口猜應(yīng)潤收淋款雞證餐券罵化不葡良撐資泰產(chǎn)乘證板券葛化我惑國撈的丟資毅產(chǎn)盟證逐券和化群概擺況試喬點輸階去段筒：2追0駕0踏5寫-至屋今初雞期賓階夢段擴希大貸階銳段暫彩停性階狼段重右啟殖階鏈段6房騎地睬產(chǎn)擇證及券蜻化創(chuàng)：1考9槍9毅2年貿(mào)，姑海鋤南繳省愉三鼠亞族市喬開獨發(fā)濕建季設(shè)樸總狀公漸司白發(fā)有行納“怪三姐亞牌地紛產(chǎn)炕投短資喊券驚”懶。2諒0蕩0愧5年3月殃，窄浦拘發(fā)屠銀擊行殿與賴申僻銀歪萬卵國繁證塌券丟公忘司嘆合顯作兔，伙推批出挎價廈值1樣0億元求房歸貸識資題產(chǎn)拜證座券老化文試由點仁方秘案伙。出績口撕應(yīng)谷收蛙款驕證移券勉化飼：2神0揚0求0年3月商，曬荷痛蘭豈銀誓行術(shù)以種中厘集怠集菜團(tuán)3年幕內(nèi)饞的姿應(yīng)虹收鍋賬送款淺為殖基家礎(chǔ)患資產(chǎn)鄉(xiāng)豐在尊國盼際堅商煩業(yè)沿票君據(jù)胸市右場披上花多敘次溜公扭開者發(fā)艱行鎖商效業(yè)蝴票映據(jù)收。不腎良云資唱產(chǎn)銀證借券公化系：2嚷0刺0尾3年1月楊，鏈德賽意短志再銀敗行駁將姜信攤達(dá)頂資拿產(chǎn)業(yè)管角理籍公益司火高鎖風(fēng)右險拜項轉(zhuǎn)目棉組擱成圍的2樹0億豆元溜資急產(chǎn)斧包察進(jìn)泥行求證發(fā)券梅化卷。2萄0繁0忍3年6月戶，脾中苦信獨信闖托續(xù)投辱資籍公態(tài)司握以尾華安融紅資吧產(chǎn)隸管算理光公嫁司1梅3搭2臉.括5億逃元的何不蕉良描債阻權(quán)柏資頭產(chǎn)步設(shè)勉立集財趟產(chǎn)錘信股托俗，部其狠中膛的冬優(yōu)深先之級求受塘益愁權(quán)氣被拌轉(zhuǎn)壞讓鴨給爐投東資者致。播2躺0側(cè)0蜘3年1慨0月產(chǎn)，曉瑞乏士役信傘貸趟第碗一泛波腹士情頓掀對戲工丹行借寧伯波禿分漸行旗約2的6億惡元焦的不滅良懼資括產(chǎn)督進(jìn)德行佩證妙券買化忠，要成璃為泄國霧內(nèi)圍商稼業(yè)熄銀約行徒第交一羨個蓋資慎產(chǎn)炮證機券碧化河項凝目仆。探役索煌階要段辮：1擁9蒼9架0世-絨2咽0股0勢57初外期撥階稱段喬：2渾0際0蔬5年4月2叛8日婆，爬央向行由、梅銀井監(jiān)犁會撞頒繞布寨實籠施哈了《信報貸亮資止產(chǎn)揀證滿券傳化醉試犯點抓工轟作迎管炊理蹈辦鼠法》，昂資發(fā)產(chǎn)野證傾券愈化粱序仁幕諸正償式缺拉蛋開生。2墻0序0像5年1誤2月哈，舍國韻開姥行挨、螺建屆行鞏作許為記第爺一已批巾試蚊點造單推位善分伙別刮成櫻功唐發(fā)第行柳了春第肺一原期拍貸檢款僅支灑持呼證總?cè)荨_鐮元2創(chuàng)0啞0桿5、伍建纖元2撞0拾0姐5。擴親大死階禁段吃：2告0程0彩7年4月肢，宵國鎖務(wù)魯院綿下令達(dá)漸關(guān)腥于裕信宮貸縱資栽產(chǎn)答證芹券喬化汗擴師大福試遼點料的奏批理復(fù)等，辮擴評大環(huán)試略點株正余式烏開盡始重。2大0希0釀8年1月妙，立建職行券成墾功紙發(fā)異行兩了核首聞支廉不鏈良樂資叮產(chǎn)距支堡持洪證計券缺。嶺同憶期熟，企上雕汽蒸通過用宵汽柜車咱金旋融嬌公福司爆發(fā)異行爽了全首杏支浴汽胳車概抵該押視貸訴款再支悔持植證伙券隸。暫伴停仆階僅段嫌：2興0候0憐8年肢底顛，扭隨路著遞金訓(xùn)融睜危媽機躍的甲爆欄發(fā)蠶，糟監(jiān)街管積機械構(gòu)事出百于潤風(fēng)謎險鋪擔(dān)薦憂塑和位審憲慎兵原曬則某暫夫停毫了遍資趙產(chǎn)盞證巴券村化泉的擠審衛(wèi)批蓋。重賤啟球階頃段屬：2故0樸1躲2年5月餃，素人俯民婚銀番行紹、賣銀田監(jiān)休會俱、扛財和政濁部浴下遠(yuǎn)發(fā)《關(guān)坑于爸進(jìn)擺一概步用擴踩大肉信殲貸狗資微產(chǎn)亞證啄券策化低試滅點止有王關(guān)沾事衰項晴的龜通甚知》，因正揪式懂重汁啟壘信默貸另資膝產(chǎn)閣證渠券窯化談，亂首鄭期械信右貸河資喪產(chǎn)汪證臨券模化態(tài)額騾度逢為5土0腿0億計元犁。試錯點貢階至段朋：2勁0源0營5戴-至職今8我隆國俊的煌資肯產(chǎn)轟證瀉券粘化逼概聾況我碧國利商季業(yè)禁銀唉行其已躺發(fā)至行塔信紅貸泛資貿(mào)產(chǎn)序證往券敢化劫產(chǎn)置品第唉一舍部褲分次：渴引牽言第肆三敘部執(zhí)分顫：逮法訴律攔制跪度暑比飼較患分怠析9第隔一另部姿分張：化引布言1汽0我鑼國橋資竊產(chǎn)節(jié)證山券搖化體與明美飯國珠一前致抬，閉均坊采族取冶表猶外納業(yè)攔務(wù)盆模悲式詳，僵運府作您流蓄程蛇也顛大朱致究相惡同回。饞國窮際派上結(jié)信恨貸逮資遍產(chǎn)盤證貧券鼻化燃的珍模隆式惹以濕三至個邪國酒家踏為怖代匪表望：美睜國燒模策式量，怖又城稱笑表呈外齒業(yè)訓(xùn)務(wù)越模支式藝：至即城在帥銀秀行扇外由部刑設(shè)跨立辱特遙殊塊機筆構(gòu)哄（S套P問V）太，佩用吉以仙收撓購談銀跑行挽資辛產(chǎn)延，巨實姻現(xiàn)反資陶產(chǎn)蛾的餓真歪實羨出艙售佛。德約國既模胖式書，杯又司稱泰表裙內(nèi)愉業(yè)烘務(wù)鑰模尿式貢：順即廟在希銀愚行氣內(nèi)門部濕設(shè)熔立頂特為定彈機家構(gòu)摘運躺作利證什券垃化申業(yè)鳴務(wù)寬，儲資昏產(chǎn)順?biāo)Z有樓權(quán)馳仍件歸隱屬吵銀享行廁，艱保釀留劍在露資問產(chǎn)頂負(fù)功債孤表兆中惡。澳害大么利問亞否模禾式伯，境又竭稱繪準(zhǔn)得表恩外塑模把式祖：風(fēng)是愉上途述吧兩勻種旗模尤式歪的層結(jié)布合裂類塔型羽；打由跟原損權(quán)扮益屋人赤成斜立黑全擱資曾或址控國股倒子蓬公制司您作脅為S水P繪V，揪子妥公皆司皆通紡過畏購煮買減母樹公喘司招或幣其冶他和公其司海資評產(chǎn)順組潑建攏資肌產(chǎn)奪池赤發(fā)燦行益證蓬券齡。表茶內(nèi)啊融晚資彼模榮式擱重惹在或解嘗決茶銀滅行笛流去動遇性呆問假題捆，蹈表踢外愁融需資訓(xùn)模捧式受則聾重頑在閱改銜善拔銀惕行棄監(jiān)紅管密指油標(biāo)員。泰雖舅然墳在械探賤索俯階股段灶，粘我特國漆對側(cè)這哥三框種讀模鋼式濤均句有靈所煤嘗歐試蜻，拌但繼官簽方協(xié)及戶大專多偶數(shù)朵學(xué)輸者稼都家認(rèn)費為繼我濕國味應(yīng)證采顯取余美濟(jì)國番模漫式煮（緒表那外丑模尖式酒）徹。臟從2個0返0爸5年隊啟青動酸商胸業(yè)侄銀佛行稅信閘貸凝資乎產(chǎn)橫證吉券仍化香至矩今滔，杏我贈國墊只棵采騎取梳過狗表險外亞業(yè)峽務(wù)君這樸一待單展一弟模也式召，凍在歪運傍作評流屈程附上泛也狠與碌美遲國辮大丑致吃相事同堤。運都作族模止式法睬律姜制渠度垮比你較1兵1環(huán)節(jié)涉及問題中國美國資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)讓性 《金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》銀行從事信貸轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)需銀監(jiān)會批準(zhǔn)未設(shè)特殊限制 轉(zhuǎn)讓手續(xù)合法性 《合同法》、《擔(dān)保法》債務(wù)合同轉(zhuǎn)讓涉及眾多債務(wù)人的，交易成本高；抵押權(quán)轉(zhuǎn)讓的變更登記有一定限制 未設(shè)特殊限制 風(fēng)險隔離標(biāo)準(zhǔn)未明確定義“真實出售”實現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)與發(fā)起人破產(chǎn)隔離的標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)階段只能依賴于信托關(guān)系中特有的財產(chǎn)隔離機制 律師事務(wù)所審核出具《非實質(zhì)合并意見書》、資產(chǎn)證券化協(xié)議中加入發(fā)起人與特殊目的機構(gòu)分離的特別合約 法名律言制智度蛇比浴較1桃2SPV構(gòu)建SPV的設(shè)立《公司法》、《信托法》、《金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》空殼公司設(shè)立面臨困難，公司型SPV受限，信托型SPV可行。信托公司申請?zhí)囟康男磐惺芡袡C構(gòu)資格，需銀監(jiān)會批準(zhǔn) 《SEC結(jié)構(gòu)融資規(guī)則》、《投資公司法》、《信托契約法》、《金融資產(chǎn)證券化投資信托法》公司型和信托型SPV并行；符合條件的SPV不被界定為投資公司，不必遵從投資公司監(jiān)管規(guī)定 法綿律驕制局度信比推較1刻3證券發(fā)行交易證券發(fā)行條件《金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》發(fā)行條件高、標(biāo)準(zhǔn)不明確 《證券法》私募發(fā)行豁免，政府擔(dān)保證券的注冊登記豁免，抵押貸款證券的交易豁免；大大簡化發(fā)行手續(xù) 信息披露《資產(chǎn)證券化信息披露規(guī)則》仍在摸索完善《證券交易法》明確的信息披露要求 信用評級《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》、《關(guān)于進(jìn)一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點有關(guān)事項的通知》“雙評級”，缺少權(quán)威評級機構(gòu) 《證券法》完備的信用評級體系，評級公司公信力高 信用增級《擔(dān)保法》、《破產(chǎn)法》、《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》外部信用增級不能采取國家信用的方式，內(nèi)部信用增級認(rèn)可度低 《證券法》大多數(shù)MBS實行政府擔(dān)保，外部和內(nèi)部信用增級方式并行 機構(gòu)投資者《公司法》、《關(guān)于進(jìn)一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點有關(guān)事項的通知》銀行是最主要投資者；《通知》明確表示鼓勵合格的非銀行業(yè)機構(gòu)投資者 《證券交易法》、《證券投資者保護(hù)法》個人和機構(gòu)投資者均可投資，有完善的投資者保護(hù)體系。 第擊一擦部奪分蹲：使引讀言第硬四遇部逆分條：南案山例幕分退析1烈41湯5國寫內(nèi)孫資串產(chǎn)即證袍券怖化暴案糟例個省人為住挽房珠抵介押脾貸抖款止證鬼券培化商誰用血房集屋弓抵踩押階貸章款鏡證事券席化汽回車把貸拿款軟證就券琴化不宏良命資狼產(chǎn)驗證博券辣化小鋒企醒業(yè)出貸翁款狠證齡券吵化一朱般烤貸徑款沉證阿券稻化企稱業(yè)旅資董產(chǎn)狹證肢券呼化沒鍵有仇特練定掏含鍋義課的帝貸僚款爹所著進(jìn)記行餐的超證熟券犧化對快小努企尊業(yè)鏈的鏡貸但款簡澤稱R滾M績B艱S，局個父人忠住哥房堅抵宅押勺貸俱款鉗證愁券凍化簡碑稱C挽M僻B屆S，察商艦用蜂住血房務(wù)抵太押泳貸巖款糾證椅券霜化汽歷車戒消伯費法貸膊款銀看行米等辱金袍融摩機榮構(gòu)描不陽能膝如產(chǎn)期聽足追額蟲回象收逼本碌金鬧和透收彎益采的喬資搞金企物業(yè)妙資醋產(chǎn)膜、廢市庫政留設(shè)賭施洽等1冬6企削業(yè)奪資駝產(chǎn)緒證閥券摟化第研一什類宮：水浙電華氣進(jìn)網(wǎng)粗絡(luò)遺資控產(chǎn)傻，京包帖括最電雙廠拖及嘉電灶網(wǎng)給、考自和來慚水似廠怎、喇污停水聽處困理億廠義、須燃費氣頁公恐司溝、華網(wǎng)疼絡(luò)扎公婦司彩等。例篇：警南惕京肚公等用女控秀股寺污才水降處邊理沃項街目泉（片污粘水蔑處姜理商收必入罪）原儲始濱權(quán)毯益移人勢：庫南它京唇公睬用耗控旺股哭（蘭集律團(tuán)造）澡有傳限時公傾司基向礎(chǔ)粱資虧產(chǎn)前：很未柳來5年股的被污曲水樣處轎理茂費師收剝?nèi)氚l(fā)芬行慮規(guī)慈模倒計潑算偉方陷式壞：蒸以度未枝來5年代累仿計稈污減水里處方理逝費因收兇入劑打柄相東應(yīng)舍折固扣期妖限萄：5年還改款粥來耽源霧：嶄每倘年擺的么污打水弓處喇理逆費揚收御入販直塊接胳用捆于停支戀付槽投里資筒者迎本胖金贈及溫收蓬益賬蜘戶征監(jiān)漂管釀：席對漿南縱京心公規(guī)用扁控決股遇的模收欺款稈賬兔戶浮監(jiān)賴管項，股收賄到薪的胸污脆水褲處檢理燦費蝴定朝向臭轉(zhuǎn)樂款娃到淚專這項捐計維劃益專低戶擔(dān)艘保搜措密施希：俯當(dāng)已收構(gòu)到汗的該污和水雕處欄理騰費逆不悼夠零歸蝦還幸投脅資罷者庸本躬金末并頓支師付頑收句益隊時秋，鳴南致京朋城割建戲（罰擔(dān)鼓保脊方版）桐補礎(chǔ)足沾差技額1剃7企響業(yè)嚷資基產(chǎn)葡證狼券杏化-鉗-吩-濫-南列京比公鼻控猶污簡水鞋處君理伸收貴益屯權(quán)所資批產(chǎn)柜證歲券溫化中租信盼證累券打通揪過笑設(shè)神立百專寄項蘆計手劃盞并蚊以釀計之劃宰管沾理朗人炕身悶份殺，其向率境做內(nèi)瞇合甩格鹽投考資蠢者征發(fā)堡行5檔巨共性計1綢3顫.汗1億即元踏的騾優(yōu)我先瞇級都益除憑臨證只（演期民限鋼分鞭別侮為1至5年斗）隨，晌向芬南瓦京掘公隊用車控吉股朗（番集屠團(tuán)其）末有索限珠公拋司虎（選本飛計倉劃量原寨始扒權(quán)剪益汁人猜，引以位下漂簡愛稱裳“謊南稱京毒公揚用?？貍z股脖”純）暮定刷向飄發(fā)幅行0遇.叔8億洲元堆的晴次囑級球受渣益北憑稻證寶，驗并爆用鉛募妙集飽的斥合撤計1尿3羞.右9億釋元啦資緞金訂向臟南括京旦公付用首控炸股吩買摸基霸礎(chǔ)傻資翼產(chǎn)奮，雞即史南黨京挺公巖用榆控蠅股徒根世據(jù)蜘政遭府倚文掀件總、嗓因驅(qū)建林設(shè)路和凱經(jīng)佛營護(hù)污坦水燦處捕理棍設(shè)嫩施盛而倆獲鳳得輩自布專笑項帥計錄劃勢成妙立黑之六日柴起墨五棒年蒼內(nèi)霞從眼南差京威市沫財霸政煩局寨取親得鞏的類污脫水掃處辮理景收牙費漲收話益向權(quán)參。前枝期煮試軍點啄期蕉間巾，脖南沖京顆公丈用銅控尚股竟母餃公吉司廈南氣京復(fù)城任建算作雖為架原銷始晴權(quán)慰益輩人男，仔曾噴成收功椅嘗端試禽運喘用飲企昌業(yè)網(wǎng)資誓產(chǎn)斯證儲券繡化卻融擦工插具踢，域通側(cè)過藥出懶售命南病京輩公貍用死控循股葛所膛擁府有章的延與嬸本脊計彼劃彩基坑礎(chǔ)欺資炸產(chǎn)腐相旱同綢類癥型耳的悠污事水嗚處禿理鹽收見費溉收完益該權(quán)輩，訊設(shè)房誠立綁“覆京妨城掘建糕污貸水兔處禍理慶收值費允資仇產(chǎn)謙支伸持除收妄益舌?？骓椆ベY抗產(chǎn)清管蝕理平計窮劃簽”盞獲違得膊融柔資某，著受糊益爛憑箭證眾于2戚0屋0既6年7月1輩3日吐在財深熔交籠掛陣牌炭，遍并狹于2缸0譽1講0年7月1騙3日鑰成流功斬結(jié)情束普運予作凈。與繩一誘期幼項翼目肥相晃比路，姜本麗計仗劃遭作名為株繼股續(xù)方試筑點籮的惜二園期雞項價目京在條保糧持煌基生礎(chǔ)鋪資閑產(chǎn)起界估定策、紫權(quán)條屬泳來愧源范、供轉(zhuǎn)請讓鎮(zhèn)方歲式醋、洲交伙結(jié)撇構(gòu)霸安限排隔等劑基陷本蘆一袍致諷的席基鋒礎(chǔ)菊上委，飲一坊是叢調(diào)張整晴原柴始霉權(quán)膨益飯人芝適濾應(yīng)壯基誦礎(chǔ)停資拾產(chǎn)徹實雁際句運果營艦及村歸岸屬數(shù)情映況連；沸二鐵是碼實夏施躬金伏流面歷笛史省數(shù)引據(jù)網(wǎng)專捏項悔審味計昂夯真實燈預(yù)病測睬分叛析陶基隙礎(chǔ)橡；棍三炕是炒綜室合柄運古作畢多境項抱信俱用末增肺級繁措租施脅實浙現(xiàn)潮信掛用柿提旦升諸。1保8企墳業(yè)度資防產(chǎn)乎證獨券遲化-批-返-梁-南閣京醫(yī)公葵控閃污姻水錄處欲理吼收爐益翠權(quán)露資聚產(chǎn)朋證嘩券蜂化角色參與機構(gòu)權(quán)益人南京公用控股（集團(tuán)）有限公司（南京公用控股）管理人/推廣機構(gòu)中信證券股份有限公司（中信證券）監(jiān)管人/監(jiān)管銀行招商銀行股份有限公司（招商銀行）/招商銀行股份有限公司南京分行擔(dān)保人南京市城市建設(shè)投資控股（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（南京城建）法律顧問上海市錦天城律師事務(wù)所（錦天城）評級機構(gòu)中誠信證券評估有限公司（中誠信）評估機構(gòu)上海銀信匯業(yè)資產(chǎn)評估有限公司（銀信匯業(yè)）會計師江蘇公證天業(yè)會計師事務(wù)所有限公司（公證天業(yè)）托管機構(gòu)中國證券登記結(jié)算有限公司深圳分公司（中證登深圳公司）撮合機構(gòu)深圳證券交易所（深交所）1怠9企羅業(yè)繼資準(zhǔn)產(chǎn)遙證編券緞化-庫-挎-趴-南岔京溫公清控鎮(zhèn)污繭水砍處譽理蜜收甘益姿權(quán)系資流產(chǎn)爐證平券蘆化產(chǎn)就品北結(jié)忍構(gòu)2布0南以京昏公甜控攻污仁水車處宿理拾收豎益骨權(quán)靠資蚊產(chǎn)鬧證釋券藏化-榴-暴-特-產(chǎn)碗品介方兇案受丹益瓣憑趙證澡概嘗況煎：街專芳項鏈計察劃極受鋤益節(jié)憑涌證藥分斤為睜優(yōu)尾先籃級嗎受缸益娃憑悲證猜和丈次來級愛收架益【憑創(chuàng)證寄，惕其愉中此優(yōu)勤先栽級躁受奏益襯憑員證驅(qū)包叢括越寧住工垂控0跑1、吩寧意工俱控0繩1、沈?qū)幭脊ぷ炭?剛2、捆寧漲工總控0創(chuàng)3、藍(lán)寧煎工咽控0戀4、憲寧響工催控0哀5等午共應(yīng)五吃檔轎產(chǎn)隨品概，丸優(yōu)暮先佛級喊受丟益脂憑臂證咸總鄉(xiāng)豐規(guī)霧模渣為1扎3鈔.罷6億描元甩。2廢1南捷京簡公臥控滿污跨水援處沖理忍收督益湖權(quán)讀資巡壽產(chǎn)揀證騰券各化-掌-密-磨-產(chǎn)罪品計方否案名稱預(yù)期期限規(guī)模（億元）信用級別支付方式優(yōu)先級寧工控011年2.50AAA按年支付預(yù)期收益，到期一次還本寧工控022年2.55AAA寧工控033年2.70AAA寧工控044年2.85AAA寧工控055年3.00AAA次級—5年0.68AAA支付完當(dāng)期所有優(yōu)先級受益憑證預(yù)期收益和本金后，獲得所有剩余受益2門2通侮過彼各脂種竿內(nèi)野部/外督部碌信普用剪增腳級奧手虧段汁的仇運館用禁，培優(yōu)祥先邁級盈受勤益綱憑港證潑本此金預(yù)及尺預(yù)潔期楊收視益聯(lián)的決支怨付安得梢到青了慢更虹好緣瑞的督保胸障次纏級殃結(jié)名構(gòu)專明項低計屬劃趟設(shè)襲置鐮優(yōu)大先考級眼和禮次扮級蕩兩戲種捕受釣益平憑兩證傲，燃其貓中云次蓋級衣受股益踩憑仿證演由擾南席京羅公墓用聽控冷股鏈全六額軍認(rèn)肅購衫。鍋次默級殿受轟憑戰(zhàn)證書在筒優(yōu)怨先粥級驅(qū)受蘿益拋憑犁證混當(dāng)渡期獎本鄭金筍和由預(yù)樹期贏收惱益火獲悲得峽足奇額困償遵付多前夜不亮獲冰得消任牌何久償口付臘，桑因條此動，埋優(yōu)挖先現(xiàn)級餓受疤益誕證益可對獲治得綢次淚級玻受記益稿憑始證腸提蜻供圣的蒸信耳用策支粥持畫。南嘩京魄公表用套控價股停承迷諾估補虧足在垮每啦個允初么始煙核診算毒日盯，菜托扣管核人否對治專牙項假計呆劃號賬宵戶膨進(jìn)簡行屆核掙算并，字并敏向罰計鵲劃叔管聯(lián)理綁人雜出頃具腦核胸算丘報費告漏。牢若聞專傅項故計兩賬軟戶氧當(dāng)陵期象收止到掀款怨項研不牢足哪當(dāng)鄰期部預(yù)誼計警金姜額督，評則舟計掛劃丘管面理匠人撤在堅補賄足棋通察知負(fù)日阿（殖即畢初華始貫核宇算處日捐次獎日贏）榮向沖南游京攏用含控?fù)?jù)股葉發(fā)穗出囑補甩足太通可知躁，易南金京知公插用貢控家股奏應(yīng)掃按嗚約斷定刺予延以泉補態(tài)足必。撫托咳管糧人橫將明在妖補鏟足伴資吼金嶼核感算住日華再傾次釋進(jìn)絮行吃核求查南劉京育公工控墻污暗水壇處態(tài)理宮收牽益光權(quán)裁資仙產(chǎn)坡證嬸券房誠化-鐵-版-理-信泉用菊增蜜級2亡3南仔京鋒公遭控榨污道水母處喉理絡(luò)收肉益咱權(quán)砍資妄產(chǎn)織證廉券滑化-夸-搜-膏-信急用脖增獵級南結(jié)京遣城秋建賓擔(dān)捧保根蘆據(jù)凱托剩管荷人然在脖補變足冊資晨金浸核蛋算歪日熊提肺交起的址核戶算梅報癢告津，紛若義專債項哨計賭劃購賬奏戶匹當(dāng)億期粥收膛到溪的董款樸項糟仍羽不婆足層當(dāng)袖期腐預(yù)沒計伴額鼻，氧則字計孫劃馳管疊理百人毀將撇于塑擔(dān)掃保梁通溪知攻日液（壇補期足砌資評金圖核付算塘日黃之搞次掩日牌）廟向季擔(dān)牽保逮人牙發(fā)跌送《擔(dān)隙保倆履愿約僅通行知危書》擔(dān)汗保蛾人舞應(yīng)沃于睬擔(dān)袍保禁通殖知裝日楊后2個淋工逝作榜日烤內(nèi)驢根僅據(jù)《擔(dān)就保草履畢約伏通柴知盈書》要狂求好將貞相挑應(yīng)牌款思項術(shù)劃暗入腳專秩項局計藏劃液賬戰(zhàn)戶狹在喬專挖項繞計患劃冠存索續(xù)單期增內(nèi)菜，齒南回京垮城性建負(fù)作耍為坊擔(dān)酸保械人情為決專漫項刃計丟劃望所萌作掏的騙擔(dān)機保局是意獨律立燙的湊不過可族撤例銷哪的輔保親證種擔(dān)雷保保腸證朵方漲式擔(dān)獸保辛人槳根曾據(jù)《擔(dān)浸保跟合械同》約鵲定侄所秧承歐擔(dān)布之粉保型證乓責(zé)框任艦為峰獨呈立皂的敞不浙可屆撤蒜銷方的多保唯證笨擔(dān)種保鍬。恨保誓保量證丹證跑范朵范向圍劫圍堵，茄上潔述克五扁個她階退段噸內(nèi)及，擋擔(dān)惱保誰人獵的牲保繼證級范鋸圍乳分刷別為為低：3證.穿2億紗元玻、3慌.悼2億強元尖、3屬.立3億請元章、3盒.調(diào)3億勒元漏、3迎.姥3億拉元材。愚即擠擔(dān)傅保韻人辜保黎證主在旺各樹期柔的湯兌船付廢日胞前般第8日晨專挎項丘計闊劃例賬供戶推在逢該露期灑間或累細(xì)計嚼收博到或的宣污渣水賠處臺理蓋費馬現(xiàn)仍金港收決入鈔達(dá)爪到附上斧述路約慢定菊金才額代。2蚊4南昨京初公混控滾污豬水扎處設(shè)理商收幻玉益閑權(quán)傻資畝產(chǎn)瀉證側(cè)券撐化-威-青-竭-信村用蘿增季級若朱在驢某處期無兌修付聾日句前籌第8日援專堆項折計故劃瘋賬狗戶配累放計伙收徐到獨的君污禮水敲處彎理米費矩現(xiàn)宋金鄉(xiāng)豐收吃入鑼不抖足想該查期功預(yù)行計佩金稱額煌時狂，畜擔(dān)梅保崖人旬應(yīng)穩(wěn)于怖該剝期喜兌臺付御日瞎前仙第5日1鄭6佛:榨0種0前度無雜條僅件師將啞差晉額亡部甜分追款仆項遠(yuǎn)直留接狡劃暈入板專怪項變計撫劃紀(jì)賬壟戶崗；窩若飄該享期貧間重內(nèi)茫專戒項未計權(quán)劃埋賬且戶延累愉計夜收走到偶的讀污脈水勺處辯理匯費慈現(xiàn)報金崖收墓入侮已感達(dá)述到雁當(dāng)悲期款預(yù)按期輸金鬼額娘時拋，煩即逮免凝除再擔(dān)鑄保浙人佩對點該西期星間懇內(nèi)進(jìn)收圾益械權(quán)臉的盛現(xiàn)孫金釣收回入翠的夠保排證美責(zé)瓣任校。零保飯證板期鏈間貍保沉證或期偶間瓣分厲為疊五爛個置階壯段茫：美（1）暗自符專名項德計暑劃回成陪立戰(zhàn)之震次匯日岔起蹤蝶至販滿1糧2個吐月姜期旦間鳥；慘（2）宋自攤專奪項攝計溉劃娘成宣之例第1講3個紙月注至密第2帥4個孤月斃屆治滿毅；打（3）摧自拘專日項臉計克劃統(tǒng)成固立朗之封第2容5個吊月侮至寺第3衡6個唱月段屆桑滿悠；縮慧（4）吊自慚專豬項仍劃啊成遍立礙之漸第3潑7個喚月作至傘第4頭8個凡月餡屆諒滿獲；喬（5）卷自機專臣項牙計巨劃祥成紐奉立繭之馬第4占9個駁月?lián)裰林鞯?源0個酒月碧屆拉滿扣。之每石個盤保鍋證眼階斗段貝的喂保塌證拍期咐間容為尖該疲階末段祖期侍滿配之保日君及盼之值后倉二襖年返。各一驅(qū)旦盡專冒項另計棗劃闖賬少戶講足責(zé)額友收哀到暮了劉污晝水賊處情理留收四益突收襪入記或再擔(dān)率保扶人忠足未額怕履區(qū)行煩了劑擔(dān)廳保次義客務(wù)洗，淘則慨擔(dān)若保揭人磨相劉應(yīng)胳的槽擔(dān)招保水義牙務(wù)標(biāo)即治告播解菌除2鋼5企那業(yè)漿資雕產(chǎn)殼證北券寫化第薦二排類網(wǎng)：門臂票搶資象產(chǎn)艙，欠包筍括反公混園欣、監(jiān)旅苗游編景要點鞋等例謹(jǐn)：罷華贈僑概城蛙項趕目眼（寺門尊票菌收批入咬）原抄始鳳權(quán)珠益坦人退：末華訊僑閑城A、秤北捆京取華鞏僑穴城顆、去上剝海泛華套僑谷城基葡礎(chǔ)繞資貿(mào)產(chǎn)茶：洋未醋來5年脖的寨門品票玩收刺入發(fā)痛行讀規(guī)墻模岡計幟算糾方賴式羅：離以親未物來5年狠特猶定結(jié)期割間箏累嫌計絲式門收票畏收粉入宏打舞相倉應(yīng)厘折豬扣期宰限塌：5年還既款圍來耐源能：虹每詞年圾的伶門決票朝收盒入凍直以接錄用曠于屆支尖付釘投神資魔者重本苦金短及清收逆益賬江戶移監(jiān)璃管插：貌分萍別頂對醫(yī)華作僑蜜城A、但北要京排華愚僑惡城煩、利上惱海壞華趟僑夜城熱的愧收銷款渾賬穿戶要監(jiān)賊管鋸，裂收質(zhì)到切的余門萍票經(jīng)收翼入錘定校向遍轉(zhuǎn)何款桶到激專儲項鄉(xiāng)豐計授劃微專松戶擔(dān)柳保兇措驅(qū)施煉：盡當(dāng)乒收柱到梅的轉(zhuǎn)門賭票拔收趨入璃不聰夠區(qū)歸顛還扭投貪資洽者灘本吐金產(chǎn)并籍支萌付它收定益存時壯，年華膜僑嗎城飄集縫團(tuán)睬（連擔(dān)辟保譜方鋸）統(tǒng)補讀足諸差蔬額2稻6企盤業(yè)身資厲產(chǎn)福證仍券俘化第面三拉類建：路蘆橋勤收棕費歇和濕公沒共踐基攝礎(chǔ)這設(shè)園施片，顧包嗎括倚高園速嬸公土路單、習(xí)鐵絨路托機潛場串、譜港托口杯、胞公街交擠公頂司料、或地健鐵憶公口司鼓等。例海：陸莞劃深液高曠速尊項取目耳（縣公耳路爐收春費補權(quán)銜）原賴始團(tuán)權(quán)亂益辱人涉：宿東直莞群發(fā)師展末控量股留有錦限取公遙司基端礎(chǔ)洞資盛產(chǎn)語：諷莞煉深湊高賀速愉（舞一峰、益二汁期叼）極公陜路喉未乓來1壓8個攜月景的笑收額費薪收透入發(fā)招行顧規(guī)汪模忠計搭算府方渡式掙：旁以漸未萍來1束8個洪月馳公范路租收弄費抗收爹入稀打概相駝應(yīng)彈折錄扣期蹦限傷：5年還近款對來持源丸：碌未五來屑的擋公壘路押收棕費簽收枕入爬直陷接州用窄于柴支釋付撥投京資偶者群本治金泉及幅收爐益賬使戶雷監(jiān)盛管團(tuán)：葵分鞠別魯對挎東丟莞踐控寬股仇的張收引款摘賬幫戶萍監(jiān)顧管檔，螞收滾到華的憶公岸路傲收轟費絮收離入償定霸向湊轉(zhuǎn)竊款禾到扭專良項地計畝劃容專參戶擔(dān)制保利措由施純：精當(dāng)杯收蹦到爽的壁公狹路您收剃費播收膊入羨不盤夠律歸紹還棕投忍資究者澤本社金蜻及咐支從付底收蠢益斯時愉，套工慰商鋪銀秧行逗（脾擔(dān)掉保哪方志）梯補名足氏差撥額2姜7企宵業(yè)暈資緊產(chǎn)艇證罰券雞化第開四莊類鄙：市扣政溪工辭程宣特蘆別授是減正雅在舉回冰款怕期含的B史T項翠目住，牢主狡要筐指短由困開慰發(fā)鉆商嫁墊屬資敘建嫩設(shè)寧市紫政嘗項深目吉，憑建葵成樓后悄移滿交慈至鉆政蔥府英，柱政慨府毯分良期伐回荷款晶給叢開磚發(fā)鴿商徐，閘開博發(fā)斥商去以倘對減政峽府捐的勺應(yīng)典收快回概款攜做搬基順礎(chǔ)節(jié)資漢產(chǎn)。例極：憐浦炕東具建武設(shè)周項蒸目拋（B譽T項凝目旗回超購豆款注）原波始局權(quán)倡益罪人伸：棄上扒海部浦抬興予投眉資吹發(fā)煉展啄有號限連公孕司緞、丟無泉錫貼普賤惠豈投觸資亭發(fā)安展嚇有熊限洗公嬸司基晃礎(chǔ)跟資孔產(chǎn)事：1真3筆B傲T項駛目強回維購撇款融合雜同有債械權(quán)沿（愉債煩務(wù)租方貪為饅浦畝東覺政牧府溉、桐昆早山曬創(chuàng)議業(yè)他、免惠呀山制政煤府受）發(fā)彩行樂規(guī)