財(cái)務(wù)管理課件 第十章 營(yíng)運(yùn)資金概論

第十章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金概論《財(cái)務(wù)管理學(xué)》課程結(jié)構(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)第一章財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)觀念第二章財(cái)務(wù)（報(bào)表）分析工具第三章財(cái)務(wù)管理基本內(nèi)容籌資4、5、6章投資7、8、9章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理10、11、12章利潤(rùn)及其分配13、14章其他15章第十章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金概論教學(xué)要點(diǎn)教學(xué)內(nèi)容思考題案例分析1食、鄉(xiāng)豐掌融握紡營(yíng)則運(yùn)闊資慚金咐的忌概伏念宇和穿特裁征泰；2滲、貼掌逃握荒企吩業(yè)跡籌羞資趟組群合饞策幫略里和楚資綁產(chǎn)光組業(yè)合腥策脈略以狀及可不剛同敵組擺合越對(duì)嘆企印業(yè)客報(bào)糧酬替和反風(fēng)不險(xiǎn)凳的今影暴響洗；3誓、居了信解逗影陪響伴籌架資駁組擾合辨及揚(yáng)資嚼產(chǎn)石組辛合歌的閃因咸素癢。教誦學(xué)旨要命點(diǎn)第零一臨節(jié)夏營(yíng)無(wú)運(yùn)伏資包金蝴的紹概載念誦與猴特獎(jiǎng)點(diǎn)第蛙二偶節(jié)兄企脊業(yè)唐籌金資關(guān)組效合第室三駝節(jié)紙企并業(yè)幟資辦產(chǎn)才組助合教致學(xué)排內(nèi)茂容返睡回第貌一夠節(jié)繞營(yíng)置運(yùn)郊資椅金森的亡概最念搞與能特性點(diǎn)一賞、仙營(yíng)紡運(yùn)聽(tīng)資如金化（w貧o賤r亡k廳i端n屋g第c猜a典p秧i糊t蛙a葵l）提的脫概己念指膏在扭企員業(yè)幟生臂產(chǎn)嶄經(jīng)卻營(yíng)袍活釀動(dòng)酬中示占睛用椒在稠流咸動(dòng)唇資接產(chǎn)惰上勺的婦資布金越。狹姨義拐：殺又讓稱(chēng)蕉凈括營(yíng)咸運(yùn)栽資爆金韻，飯指講流古動(dòng)賤資腐產(chǎn)越減原流崖動(dòng)小負(fù)驢債母后涂的丸余弱額貝。廣源義紗：復(fù)又右稱(chēng)原毛業(yè)營(yíng)版運(yùn)盲資粥金臣，威指彎一香個(gè)澇企炎業(yè)箏流童動(dòng)棋資堪產(chǎn)曠的暫總它額謠。（最一砍）競(jìng)流膊動(dòng)寧資葬產(chǎn)概挖念喚：墾指榆可炒以鋤在選一繩年民以置內(nèi)顯或挽超工過(guò)德一鍛年恒的緒一劃個(gè)頸營(yíng)篩業(yè)績(jī)周求期肢內(nèi)溜變復(fù)現(xiàn)獎(jiǎng)或念運(yùn)毀用隔的任資襲產(chǎn)舞。特討點(diǎn)請(qǐng)：烈流旱動(dòng)鑰性惡強(qiáng)脊，蘋(píng)收械益臥性塌弱輛。1滑、現(xiàn)按錯(cuò)實(shí)椒物醒形貓態(tài)正劃減分勇：（母1事）收現(xiàn)堤金鋪（坡2艦）塞短伶期信投典資汪；（騙3潛）脈應(yīng)曉收趙及斑預(yù)掙付聯(lián)款稿項(xiàng)作（泊4裹）脾存口貨給。2慌、蔽按汁在墾生鼻產(chǎn)邁經(jīng)馬營(yíng)桑中床的留作溜用鑼劃躲分（反1仔）句生俱產(chǎn)書(shū)領(lǐng)世域危中肚的丟流谷動(dòng)夢(mèng)資怠產(chǎn)餃：俘指桿在妄產(chǎn)弟品蒙生烈產(chǎn)狀過(guò)嬸程腦中例發(fā)捷揮障作值用腳的票流蓋動(dòng)鋤資賣(mài)產(chǎn)女。（封2朋）奴流爛通仙領(lǐng)現(xiàn)域但中素的攔流純動(dòng)派資曾產(chǎn)緣瑞：且指餡在頸商送品增流呼通茅過(guò)揮程龍中斧發(fā)研揮催作血用看的顛流偷動(dòng)鞏資桶產(chǎn)修。（尼二腔）連流慰動(dòng)尚負(fù)拆債概磨念識(shí)：仍指集需值要汽在粉一為年問(wèn)或彩超土過(guò)訪一倆年尖的消一睡個(gè)泉營(yíng)職業(yè)婚周伙期蛋償全還何的顧債探務(wù)獵。特某點(diǎn)在：毀成榨本閑低蛛、草償筆還窮期唯短摸。流紹動(dòng)呀負(fù)途債權(quán)的騾分圓類(lèi)臭：1乓、贏按和應(yīng)傍付依金故額貌是旗否萍確宮定些來(lái)紐奉劃糠分（趟1潮）槍?xiě)?yīng)次付豪金打額降確別定娘的子流調(diào)動(dòng)魄負(fù)堤債（截2前）玻應(yīng)爐付奔金浴額董不擺確昂定學(xué)的召流段動(dòng)耍負(fù)顆債2急、謎按炎流杯動(dòng)敗負(fù)扔債板的埋形百成回情鑄況傷為惰標(biāo)劫準(zhǔn)斯來(lái)像劃旱分（喇1呼）款自納然委性劣流陷動(dòng)摟負(fù)心債獻(xiàn)（猛不躺需館做陣正駱規(guī)咬安巷排羅、禽自館然捐形與成拐）（黑2拴）陜?nèi)藷o(wú)為敞性化流旺動(dòng)蠻負(fù)延債鑒（甘人姿為森安告排記形罪成疼的縱）二算、礙營(yíng)素運(yùn)蓄資順金報(bào)的滔特拖點(diǎn)（午一舌）蜜周蕩轉(zhuǎn)稈具尸有巷短籮期扭性（慈二祝）雷實(shí)稻物構(gòu)形耳態(tài)長(zhǎng)具鉗有診易銜變察性（絹三法）木數(shù)秧量盛具鳳有犁波從動(dòng)群性（統(tǒng)四鵝）言實(shí)鄭物項(xiàng)形叼態(tài)蛛具鳥(niǎo)有歌變臥動(dòng)催性（曲五買(mǎi)）合來(lái)盯源什具早有顯靈研活喘多限樣濤性三附、河營(yíng)是運(yùn)接資魔金放的講管漲理韻原驚則（暖一而）咬認(rèn)隸真遼分傘析認(rèn)生直產(chǎn)望經(jīng)酒營(yíng)遣狀插況革、食合念理陪確撲定圓營(yíng)尤運(yùn)滋資關(guān)金貿(mào)的褲需見(jiàn)要霸數(shù)漿量帥。念（慎二義）建在糾保嫩證下生天產(chǎn)俱經(jīng)值營(yíng)艱需議要駱的禍前鏡提歸下惱，裙節(jié)疏約撤使售用疲資騰金鈴。餐（禿三泳）是加凱速憂(yōu)營(yíng)揮運(yùn)居資貴金乎的屑周姓轉(zhuǎn)欲，極提維高蠻資拼金貼的琴利巴用座效促率鴉。由（戒四春）妨合諷理先安掠排暢流渠動(dòng)亡資泄產(chǎn)按與蓄流染動(dòng)洞負(fù)悄債苗的朵比川例貍關(guān)豎系叼，既保虜障雞企田業(yè)井有待足辰夠暖的渴短薪期胃償硬債抬能徹力第群二脆節(jié)久企喇業(yè)標(biāo)籌晝資扶組繳合基叢本搏概架念1援、自企紫業(yè)金籌獸資胡組錯(cuò)合鹿：留指企捆業(yè)熄資飲金獸總素額親中棒短枝期基資尿金革和咱長(zhǎng)貴期戴資侄金煩各芝自拒占扛有嗽的謹(jǐn)比填例虛，榜稱(chēng)厭為宇企哲業(yè)寸的秘籌架資磨組謎合亞。2、短可期下資單金極：泉企進(jìn)業(yè)奴的饑流熄動(dòng)腸負(fù)丙債摧。3、長(zhǎng)盤(pán)期本資拔金踏：留企下業(yè)巖的戀長(zhǎng)唉期炊負(fù)精債姨和橡所史有相者學(xué)權(quán)戶(hù)益年。返拍回一馳、勝影忍響伶企泉業(yè)融籌腿資參組死合得的撐因膝素（怨一詳）哲風(fēng)行險(xiǎn)裂與饒成休本（革二嶼）構(gòu)企狐業(yè)滾所匙處閣行修業(yè)（驗(yàn)三總）含經(jīng)遮營(yíng)恢規(guī)誰(shuí)模（我四何）濤利篇息漿率予狀韻況二療、遭企嬌業(yè)鉆籌然資抖組插合兆策答略（當(dāng)一孕）腐正賞常旱的暢籌廢資肺組祥合催（圖匯示）短妙期喊資筒產(chǎn)氧由過(guò)短鎮(zhèn)期躺資子金陳來(lái)樸融邀通龜，苗長(zhǎng)賣(mài)期叢資命產(chǎn)監(jiān)由狠長(zhǎng)邪期胸資呀金探來(lái)百融新通捎。（借二袖）酸冒仁險(xiǎn)遷的偶籌診資引組芝合婚（圖群示）短基期士資弦產(chǎn)鴉由號(hào)短肝期燭資滔金宗來(lái)碌融破通雖，煙部限分絨的育長(zhǎng)規(guī)期世資攔產(chǎn)蜜由化短絮期員資賽金播來(lái)擾融呀通紗。（賣(mài)三估）捎保航守?fù)p的劫籌汗資噸組纖合饞（圖拜示）部找分萌的園短腹期疏資蘇產(chǎn)握由意長(zhǎng)搭期客資欲金城來(lái)搬融勵(lì)通（下一恐）斜正范常吊的胞籌伶資渡組秤合固定資產(chǎn)資產(chǎn)與融資短期流動(dòng)資產(chǎn)短期資金長(zhǎng)期資金長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)間（仔二膽）藍(lán)冒稼險(xiǎn)僚的疼籌賀資煎組漸合固定資產(chǎn)資產(chǎn)與融資短期流動(dòng)資產(chǎn)短期資金長(zhǎng)期資金長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)間（辱三樣）恢保英守忌的如籌燙資秘組淺合固定資產(chǎn)資產(chǎn)與融資短期流動(dòng)資產(chǎn)短期資金長(zhǎng)期資金長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)間三寧、恩不據(jù)同燦籌往資匙組亂合免對(duì)默企費(fèi)業(yè)死報(bào)腸酬的和狗風(fēng)納險(xiǎn)利的戚影付響東盲方初公叼司基目刃前朵的漏資微產(chǎn)喂組衡合嚴(yán)和筐籌慌資傭組銀合中詳華見(jiàn)米下份表技：東期方環(huán)公置司售資夢(mèng)產(chǎn)胡組餡合吉和盛籌胃資成組醒合蛋單光位煌：腐元資產(chǎn)組合籌資組合流動(dòng)資產(chǎn)40000固定資產(chǎn)60000合計(jì)100000流動(dòng)負(fù)債20000長(zhǎng)期資金80000合計(jì)100000現(xiàn)在息稅前利潤(rùn)為20000元，流動(dòng)負(fù)債的成本為4％，長(zhǎng)期資金成本為15％籌擴(kuò)資臉組梳合汗對(duì)邊東捕方舍公今司炭風(fēng)蓮險(xiǎn)無(wú)和蠟報(bào)注酬頭的嗎影在響逢單千位介：牲元項(xiàng)目現(xiàn)在情況（保守組合）計(jì)劃變動(dòng)情況（冒險(xiǎn)組合）籌資組合：短期資金長(zhǎng)期資金資金總額息稅前利潤(rùn)減：資金成本短期資金成本長(zhǎng)期資金成本凈利

2000080000100000200000.04*200008000.15*800001200072005000050000100000200000.04*5000020000.15*50000750010500幾個(gè)主要的財(cái)務(wù)比率投資報(bào)酬率流動(dòng)負(fù)債/總資產(chǎn)流動(dòng)比率7200/100000=7.2%20000/100000=20%40000/20000=210500/100000=10.5%50000/100000=50%40000/50000=0.8第鑼三趟節(jié)頁(yè)企旋業(yè)尺資錄產(chǎn)排組現(xiàn)合一敘、第影乞響題資稠產(chǎn)右組企合推的健因拒素（煙一滴）集風(fēng)煤險(xiǎn)耳與側(cè)報(bào)咐酬（溜二紀(jì)）免企先業(yè)射所喂處客行恥業(yè)（島三們）系企物業(yè)女規(guī)版模得對(duì)莖資情產(chǎn)帥組撇合慮的嫩影耕響（斤四脂）對(duì)利瓣息棉率賊的組變街化返潮回二袍、績(jī)企晝業(yè)始資敞產(chǎn)移組粘合幕策傳略勾（圖匹示）1頃、兄適蠢中厘的典資難產(chǎn)趣組主合滔：驕在陳安引排否流農(nóng)動(dòng)昨資糟產(chǎn)島數(shù)均量替時(shí)嫌，養(yǎng)保鵝證出正彼常見(jiàn)的捷需駱要糾的死情盆況誘下顛，佩再鐘適斗當(dāng)永的煮留篩有肆一賢定蓬的刑保帆險(xiǎn)貼儲(chǔ)佳備定；2寄、顯保片守減的國(guó)資更產(chǎn)羊組播合騎：呀在倆安籍排肯流睬動(dòng)到資秤產(chǎn)鏈數(shù)饑量賺時(shí)皂，鐮保司證占正谷常旺的王需俯要材的扒情可況宅下慶和刃正針常纏保丟險(xiǎn)潮儲(chǔ)舅備志的影基朋礎(chǔ)云上美，萍再撈加直上爸一閱部惑分覺(jué)額檔外目?jī)?chǔ)紐奉備塔量仿，閱以?xún)艚挡玫徒痫L(fēng)松險(xiǎn)秧；3翼、艙冒括險(xiǎn)善的宿資漁產(chǎn)茶組剝合味：初在肆安脆排番流縫動(dòng)音資巖產(chǎn)漠?dāng)?shù)形量粗時(shí)擴(kuò)，豈只安安野排穩(wěn)正椅常途生萌產(chǎn)輝經(jīng)倦營(yíng)療需避要肉量茶而告不技安悠排某或帖安勁排肝很息少據(jù)的奇保奔險(xiǎn)潤(rùn)儲(chǔ)脫備乳，毛以腐提季高必資香產(chǎn)聾報(bào)拌酬位率喂。三糕、聲不停同作的洽資番產(chǎn)恭組直合擔(dān)對(duì)食企駛業(yè)抹報(bào)彩酬噴和哭風(fēng)漠險(xiǎn)把的張影農(nóng)響流工動(dòng)阿資酸產(chǎn)友較惕多脅可慨降屠低評(píng)企塑業(yè)姑的某財(cái)和務(wù)激風(fēng)搶險(xiǎn)扣，透但川流階動(dòng)腸資斃產(chǎn)擁過(guò)估多車(chē)，利會(huì)及造抄成東企天業(yè)頸營(yíng)割利窩能盒力乎下慨降予。良因娘此深在強(qiáng)確形定憑資闖產(chǎn)甚組掙合帝時(shí)顆，瓣我華們它面環(huán)臨虹風(fēng)兵險(xiǎn)傅和蟻報(bào)理酬乏的腰權(quán)擱衡粒。例姑：仁北亂方繡公息司格目適前誕年船銷(xiāo)辣售擋額圖為纏2疲0北0吸0捧件竹，咐銷(xiāo)俯售聯(lián)收甩入蓬為尚2笛0逗0堡0耗0梳0獻(xiàn)元澡，避凈齡利蓄潤(rùn)騙2柜0箭0勞0厭0懇元風(fēng)。傍現(xiàn)株根讓據(jù)址市破場(chǎng)蜜預(yù)妄測(cè)夕，說(shuō)每抽年案可妙銷(xiāo)羅售知2莖4交0溪0稼件見(jiàn)，塔銷(xiāo)管售偏收蒙入醉為柱2科4欠0廈0粘0汗0茫元云，探實(shí)捏現(xiàn)踩凈狡利謊潤(rùn)貞2共4瓶0癥0娃0豈元語(yǔ)，抽但理擴(kuò)獨(dú)大段產(chǎn)瘋量伍必書(shū)須坐增匆加慎1執(zhí)0冬0假0先0謊的務(wù)固醬定飼資龜產(chǎn)凱投碑資唐，值現(xiàn)裂公注司循決屈定續(xù)保滋持忽資協(xié)產(chǎn)貨總捆額坦不衰變葛，避減姨少腸1橋0地0江0籮0植元繭流蓬動(dòng)硬資喚產(chǎn)肢投犬資惕，足相灶應(yīng)棕增桑加驗(yàn)1末0偷0禾0桶0癢元尾固線定瞇資握產(chǎn)淘投叛資法。目頁(yè)前罪的同資滴產(chǎn)線組狐合客和文籌萌資善組妻合液，吊以盞及佳不已同偷籌梯資亮組煉合帳對(duì)革企淡業(yè)半風(fēng)作險(xiǎn)霧和秒報(bào)評(píng)酬往的周影磨響傻詳碧見(jiàn)葵下策表北頃方堪公賤司搬資北產(chǎn)竹組趙合斧與釘籌憐資亭組菠合藥單勸位壓：沫元資產(chǎn)組合籌資組合流動(dòng)資產(chǎn)40000固定資產(chǎn)60000流動(dòng)負(fù)債20000長(zhǎng)期資金80000合計(jì)100000合計(jì)100000資守產(chǎn)賄組沾合柳對(duì)碌北居方像公析司維風(fēng)受險(xiǎn)阻和射報(bào)參酬患的妖影杰響魔單蒙位對(duì)：朋元項(xiàng)目現(xiàn)在情況（保守的組合）計(jì)劃變動(dòng)情況（冒險(xiǎn)的情況）資產(chǎn)組合流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)凈利4000060000100000200003000070000100000