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ZurichSHA-4309-04751-01-08.ppt控股管理模式組織結(jié)構(gòu)和管理流程設(shè)計(jì)–第一階段高層研討會(huì)–德隆集團(tuán)上海，一九九九年七月二十七日目錄SHA-4309-04751-01-08.ppt頁(yè)碼德隆集團(tuán)的現(xiàn)狀德隆集團(tuán)內(nèi)部的看法外部對(duì)德隆集團(tuán)的評(píng)價(jià)羅蘭?貝格公司對(duì)德隆集團(tuán)的初步認(rèn)識(shí)342024德隆集團(tuán)的發(fā)展方向羅蘭?貝格公司對(duì)德隆集團(tuán)發(fā)展方向的理解2829對(duì)德隆集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)定位的初步考慮不同金融機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)形式簡(jiǎn)介及例子控股組織簡(jiǎn)介及例子德隆集團(tuán)未來(lái)的模式353643501.

德隆集團(tuán)的現(xiàn)狀SHA-4309-04751-01-08.ppt1.1德隆集團(tuán)內(nèi)部的看法SHA-4309-04751-01-08.ppt為了提供翔實(shí)的基礎(chǔ)資料，羅蘭?貝格公司分別對(duì)德隆集團(tuán)中高層進(jìn)行了集中訪談和問(wèn)卷調(diào)查接受問(wèn)卷調(diào)查的各類(lèi)對(duì)象組成(總計(jì)：28人)接受集中訪談的各類(lèi)對(duì)象組成(總計(jì)：28人)董事會(huì)成員25%上?？偛咳藛T29%集團(tuán)二級(jí)公司主管

25%外部人員21%董事會(huì)成員32%集團(tuán)二級(jí)公司主管

68%資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集中訪談及問(wèn)卷調(diào)查SHA-4309-04751-01-08.ppt多數(shù)子公司對(duì)于德隆集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)狀況給予了肯定的評(píng)價(jià)，但仍存在一些問(wèn)題德隆集團(tuán)經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)(綜合型)(樣本總數(shù)=36

有效樣本=25)存在問(wèn)題評(píng)

價(jià)13資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集中訪談及問(wèn)卷調(diào)查SHA-4309-04751-01-08.ppt75非常好較好一般1111125組織結(jié)構(gòu)不完善管理落后長(zhǎng)期發(fā)展方向不明確人才不足擴(kuò)張過(guò)快實(shí)業(yè)投資不夠成功多數(shù)企業(yè)效益一般在董事會(huì)成員看來(lái)，半數(shù)以上的下屬公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，屯河集團(tuán)、娛樂(lè)集團(tuán)部和沈陽(yáng)合金股份的經(jīng)營(yíng)狀況被認(rèn)為是最好的三個(gè)3.67資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集中訪談及問(wèn)卷調(diào)查SHA-4309-04751-01-08.ppt3.673.563.2232.782.752.52.292.53.891345董事會(huì)成員對(duì)各下屬公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的平均分?jǐn)?shù)旅游業(yè)加拿大德隆吉爾吉斯德隆云南德隆湘火炬三維公司金新信托屯河集團(tuán)美國(guó)德隆沈陽(yáng)合金股份娛樂(lè)事業(yè)部21：非常不好5：非常好董事會(huì)成員對(duì)德隆集團(tuán)的幾大支柱的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)差異較大1234德隆集團(tuán)總裁的評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)5

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集中訪談及問(wèn)卷調(diào)查SHA-4309-04751-01-08.ppt1：非常不好5：非常好董事會(huì)成員對(duì)各下屬公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的最高及最低分?jǐn)?shù)旅游業(yè)美國(guó)德隆

加拿大德隆吉爾吉斯德隆云南德隆金新信托湘火炬三維公司沈陽(yáng)合金股份娛樂(lè)事業(yè)部屯河集團(tuán)在德隆集團(tuán)的發(fā)展歷程中，正確的發(fā)展戰(zhàn)略和資本經(jīng)營(yíng)手段被普遍認(rèn)為做得最為成功1資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集中訪談及問(wèn)卷調(diào)查SHA-4309-04751-01-08.ppt22223410171德隆集團(tuán)成功經(jīng)驗(yàn)的辨識(shí)(封閉型)(樣本總數(shù)=36

有效樣本=23)金融手段(其他)公共關(guān)系人事管理財(cái)務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)(其他)營(yíng)銷(xiāo)手段發(fā)展戰(zhàn)略資本營(yíng)運(yùn)企業(yè)文化資本實(shí)業(yè)運(yùn)作相結(jié)合德隆集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn)，但相對(duì)集中于金融投資領(lǐng)域，而投資收購(gòu)被普遍認(rèn)為是德隆集團(tuán)最擅長(zhǎng)的行業(yè)領(lǐng)域27781014151投資金融企業(yè)購(gòu)并農(nóng)林牧娛樂(lè)制造貿(mào)易產(chǎn)業(yè)重組德隆集團(tuán)成功經(jīng)驗(yàn)的辨識(shí)(封閉型)(樣本總數(shù)=36

有效樣本=23)德隆集團(tuán)最擅長(zhǎng)行業(yè)領(lǐng)域的辨識(shí)(封閉型)(樣本總數(shù)=36

有效樣本=24)1資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集中訪談及問(wèn)卷調(diào)查SHA-4309-04751-01-08.ppt2233411151投資銀行(其他)汽車(chē)配件礦產(chǎn)娛樂(lè)(其他)文化旅游服務(wù)農(nóng)林牧與食品金融金屬材料與電動(dòng)工具投資收購(gòu)對(duì)于集團(tuán)的業(yè)務(wù)組合，許多子公司認(rèn)為有些業(yè)務(wù)并不符合集團(tuán)發(fā)展方向和能力，需要從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、突出重點(diǎn)的角度加以調(diào)整德隆集團(tuán)業(yè)務(wù)組合的評(píng)價(jià)(綜合型)(樣本總數(shù)=36

有效樣本=20)調(diào)整建議評(píng)

價(jià)6資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集團(tuán)訪談及問(wèn)卷調(diào)查SHA-4309-04751-01-08.ppt122不符合有些不符合符合11224調(diào)整發(fā)展節(jié)奏突出重點(diǎn)增強(qiáng)行業(yè)配套避免風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)軍高科技在德隆集團(tuán)中，大多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為公司的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)者和高層領(lǐng)導(dǎo)的能力和閱歷經(jīng)驗(yàn)，而弱點(diǎn)則在產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和公司管理弱勢(shì)優(yōu)勢(shì)公司的創(chuàng)業(yè)者和高層領(lǐng)導(dǎo)有豐富的人生閱歷和社會(huì)經(jīng)驗(yàn)了解中國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，懂得在資本運(yùn)作中如何巧妙地規(guī)避法律限制良好的客戶(hù)關(guān)系有很成功的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)“有唐萬(wàn)新”代表性觀點(diǎn)資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集團(tuán)訪談及問(wèn)卷調(diào)查SHA-4309-04751-01-08.ppt不擅長(zhǎng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和公司管理員工的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和理論水平不能滿(mǎn)足集團(tuán)的發(fā)展需要對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)較熟悉，不了解高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)德隆集團(tuán)目前面對(duì)的核心問(wèn)題主要是整個(gè)公司組織機(jī)構(gòu)的正規(guī)化建設(shè)，以及如何充分挖掘和培養(yǎng)人才核心問(wèn)題選擇人次代表性觀點(diǎn)目前的人力資源不夠，不足以應(yīng)付未來(lái)的發(fā)展對(duì)二級(jí)公司主管(含)級(jí)以上的管理人員缺乏科學(xué)的業(yè)績(jī)考核制度在激勵(lì)機(jī)制上沒(méi)有形成制度化要建立人員培養(yǎng)機(jī)制，讓高層管理人員輪崗，全面了解公司各方面的業(yè)務(wù)人力資源的管理12集團(tuán)的組織管理正規(guī)化17集團(tuán)的機(jī)構(gòu)運(yùn)作缺乏制度化，沒(méi)有管理程序，個(gè)人主觀意志較強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部相互間信息不共享，缺乏溝通集團(tuán)高層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)具體管理事務(wù)過(guò)問(wèn)太細(xì)權(quán)力和職責(zé)的分配不合理集團(tuán)總體發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃11集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)常變更，缺乏嚴(yán)肅性集團(tuán)目前的攤子太大，涉及的行業(yè)和業(yè)務(wù)過(guò)多，管理幅度太大投資管理和監(jiān)控SHA-4309-04751-01-08.ppt11對(duì)投資的論證思路一定程度上取決于董事個(gè)人的態(tài)度和興趣對(duì)投資論證缺乏科學(xué)性，不嚴(yán)謹(jǐn)投資決策倉(cāng)促草率，缺乏專(zhuān)家決策系統(tǒng)，節(jié)奏太亂項(xiàng)目投資上馬后，對(duì)收益回報(bào)缺乏嚴(yán)密監(jiān)控必須加強(qiáng)法律和審計(jì)功能監(jiān)控/投資管理是集團(tuán)總部最缺乏的功能，此外德隆集團(tuán)總部在戰(zhàn)略規(guī)劃、人事管理和人才培養(yǎng)上也非常薄弱111098532222211111子公司對(duì)集團(tuán)總部所欠缺功能的看法(封閉型)(樣本總數(shù)=36

有效樣本=27)資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集團(tuán)訪談及問(wèn)卷調(diào)查15

提及率SHA-4309-04751-01-08.ppt功能監(jiān)控/投資管理人才培養(yǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃審計(jì)人事管理采購(gòu)/物流系統(tǒng)管理(其他)集團(tuán)營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)服務(wù)/資產(chǎn)管理宏觀經(jīng)濟(jì)/產(chǎn)業(yè)研究(其他)R&D法律信息共享(其他)總部與基層聯(lián)系(其他)外部業(yè)務(wù)整合職能部門(mén)的溝通德隆集團(tuán)的核心能力在于資本經(jīng)營(yíng)上的業(yè)務(wù)運(yùn)作能力；它迫切需要提高的是產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)和公司管理方面的能力(1)核心能力創(chuàng)新能力證卷市場(chǎng)的運(yùn)作能力捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)的能力融資能力資本運(yùn)作能力客戶(hù)關(guān)系的管理能力集團(tuán)公司對(duì)項(xiàng)目投資的決策判斷力迅速?zèng)Q策反應(yīng)的能力核心能力的評(píng)價(jià)1

目前該核心能力在德隆集團(tuán)內(nèi)存在的強(qiáng)弱程度2

該核心能力對(duì)德隆集團(tuán)發(fā)展的重要性0

1

2

3

4

512121

21

21

2121221資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司統(tǒng)計(jì)分析SHA-4309-04751-01-08.ppt德隆集團(tuán)的核心能力在于資本經(jīng)營(yíng)上的業(yè)務(wù)運(yùn)作能力；它迫切需要提高的是產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)和公司管理方面的能力(2)核心能力集團(tuán)對(duì)二級(jí)公司的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和規(guī)劃管理能力對(duì)二級(jí)公司的監(jiān)控能力集團(tuán)公司對(duì)實(shí)業(yè)投資的項(xiàng)目論證能力集團(tuán)機(jī)構(gòu)的組織管理能力集團(tuán)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃能力建立符合集團(tuán)發(fā)展需要的企業(yè)文化的能力核心能力的評(píng)價(jià)1

目前該核心能力在德隆集團(tuán)內(nèi)存在的強(qiáng)弱程度2

該核心能力對(duì)德隆集團(tuán)發(fā)展的重要性0

1

2

3

4

51

21111122222資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司統(tǒng)計(jì)分析SHA-4309-04751-01-08.ppt各子公司對(duì)德隆集團(tuán)發(fā)展方向的期望不盡相同，但多元化、國(guó)際化、規(guī)模領(lǐng)先、控股公司為多數(shù)子公司所選擇德隆集團(tuán)發(fā)展方向的期望(開(kāi)放型)(樣本總數(shù)=36

有效樣本=20)8資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集中訪談及問(wèn)卷調(diào)查SHA-4309-04751-01-08.ppt以金融為核心1風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)1高科技企業(yè)1私營(yíng)企業(yè)2開(kāi)放式合伙人企業(yè)2金融資本與產(chǎn)業(yè)資本相結(jié)合2俱樂(lè)部式大家庭2知名度高2投資銀行3投資公司3多元化4控股公司4規(guī)模領(lǐng)先6國(guó)際化多數(shù)子公司對(duì)德隆集團(tuán)的企業(yè)文化給予了較高的評(píng)價(jià)24951非常不滿(mǎn)意一般不太滿(mǎn)意較滿(mǎn)意非常滿(mǎn)意德隆集團(tuán)企業(yè)文化的滿(mǎn)意度(封閉型)(樣本總數(shù)=36

有效樣本=21)評(píng)價(jià)缺乏橫向的溝通和交流缺乏公平感和成就感資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集中訪談及問(wèn)卷調(diào)查SHA-4309-04751-01-08.ppt有人情味，彼此融洽俱樂(lè)產(chǎn)式的氣氛在對(duì)德隆集團(tuán)最高管理層的建議中，加強(qiáng)公司組織機(jī)構(gòu)建設(shè)、建立規(guī)范的管理程序以及加強(qiáng)投資管理監(jiān)控的要求顯得最為迫切涉及的方面選擇人次代表性觀點(diǎn)以人為本、注意培養(yǎng)和挖掘人才，建立職業(yè)經(jīng)理人管理體制考慮人的需要，未來(lái)的發(fā)展，不僅僅是經(jīng)濟(jì)利益建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，在獎(jiǎng)懲上不要情緒化人力資源的管理3投資管理和監(jiān)控5集團(tuán)的組織機(jī)構(gòu)建設(shè)14盡快建立集團(tuán)的職能機(jī)構(gòu)，建立規(guī)范的管理程序管理上應(yīng)偏重于科學(xué)化，而不要太藝術(shù)化企業(yè)組織設(shè)計(jì)要適應(yīng)市場(chǎng)變化和業(yè)務(wù)拓展的需求集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略SHA-4309-04751-01-08.ppt4打破以個(gè)人經(jīng)驗(yàn)或興趣為決策動(dòng)力的現(xiàn)象，建立理性的現(xiàn)代企業(yè)制度，減少個(gè)人因素的隨意性慎重選擇項(xiàng)目，避免盲目投資，提高投資監(jiān)控力度注意穩(wěn)健性不要鼓勵(lì)太多的投機(jī)，要講長(zhǎng)期功效，樹(shù)立長(zhǎng)期形象最高決策層應(yīng)從日常經(jīng)營(yíng)中解脫出來(lái)，將更多時(shí)間用于制定集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略建立五大產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)的現(xiàn)代一流企業(yè)慎重切入一個(gè)行業(yè)，為企業(yè)選擇適當(dāng)?shù)氖聵I(yè)方向，切入的行業(yè)應(yīng)有較大的空間，較高的成長(zhǎng)性明確企業(yè)目標(biāo)資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司統(tǒng)計(jì)分析1.2外部對(duì)德隆集團(tuán)的評(píng)價(jià)SHA-4309-04751-01-08.ppt德隆集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)在于他們對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)的充分把握以及在一、二級(jí)市場(chǎng)的協(xié)同操作基礎(chǔ)對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)的了解對(duì)于三家上市公司的控制盈利方法對(duì)一級(jí)市場(chǎng)中的上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，由此形成炒作題材在二級(jí)市場(chǎng)中通過(guò)操縱股價(jià)盈利獨(dú)有優(yōu)勢(shì)SHA-4309-04751-01-08.ppt由于機(jī)制靈活，德隆可以將其在一、二級(jí)市場(chǎng)的操作有機(jī)地協(xié)調(diào)起來(lái)，而一般的證券商由于機(jī)制相對(duì)僵化，故而其協(xié)調(diào)效果不及德隆通過(guò)一、二級(jí)市場(chǎng)協(xié)同運(yùn)作來(lái)對(duì)上市公司進(jìn)行包裝的方法對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)較受歡迎，因?yàn)檫@提供給上市公司長(zhǎng)期而全面的金融服務(wù)德隆的主要弱點(diǎn)在于其相對(duì)較高的融資成本，相對(duì)滯后的管理能力，以及缺乏協(xié)同效應(yīng)的多元化產(chǎn)業(yè)格局原因問(wèn)題缺乏政府背景，缺乏低成本的融資渠道SHA-4309-04751-01-08.ppt德隆的融資成本大約是12%，而一般證券商的融資成本大約是7%管理幅度過(guò)寬，管理有待規(guī)范多元化產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺乏協(xié)同基礎(chǔ)相對(duì)較弱的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)限制了其發(fā)展空間集團(tuán)過(guò)度多元化發(fā)展人才相對(duì)匱乏，尤其是熟悉企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高級(jí)人才不足目前的資本擴(kuò)張缺乏對(duì)于產(chǎn)業(yè)協(xié)同性的考慮，而是從操作難易、融資等角度去作出決策外部專(zhuān)業(yè)人士認(rèn)為，德隆的潛在風(fēng)險(xiǎn)主要存在于三個(gè)方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)證券法的出臺(tái)主要是為了通過(guò)打擊投機(jī)的行為來(lái)規(guī)范二級(jí)市場(chǎng)的運(yùn)作，根本目的是為了消除操縱股價(jià)的行為，這會(huì)對(duì)德隆現(xiàn)有的運(yùn)作方式造成很大的沖擊“槍打出頭鳥(niǎo)”，德隆的高知名度同時(shí)也蘊(yùn)含了被證監(jiān)委“注意”的高風(fēng)險(xiǎn)德隆推升股價(jià)過(guò)高，一般的證券商不愿再接盤(pán)，股價(jià)缺乏正常的市場(chǎng)波動(dòng)，資金被套市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度發(fā)展的企業(yè)規(guī)模使得投資過(guò)于分散，容易產(chǎn)生“供血不足”的局面，而一旦投資效果不理想的話，企業(yè)又會(huì)面臨

“多處失血”的境地目前德隆集團(tuán)對(duì)于沈陽(yáng)合金的持股比例過(guò)高，該公司的融資能力也就隨之下降在制定集團(tuán)長(zhǎng)期戰(zhàn)略時(shí)應(yīng)予以重視SHA-4309-04751-01-08.ppt1.3

羅蘭

?

貝格公司對(duì)德隆集團(tuán)的初步認(rèn)識(shí)SHA-4309-04751-01-08.ppt羅蘭?貝格公司認(rèn)為在德隆集團(tuán)初創(chuàng)期行將結(jié)束之際，集團(tuán)最高層在發(fā)展戰(zhàn)略上達(dá)成共識(shí)，在運(yùn)作上引入規(guī)范是極其重要的1985199219931994199719972000創(chuàng)立公司決定終止投機(jī)行為探索階段投機(jī)/資本積累階段放棄投機(jī)過(guò)渡期學(xué)習(xí)經(jīng)商吸取教訓(xùn)客戶(hù)關(guān)系/還債經(jīng)驗(yàn)短期資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)投資產(chǎn)業(yè)，以資本運(yùn)作形式為主，提升企業(yè)價(jià)值具有活力和創(chuàng)造，不固于常規(guī)信息不全，缺乏透明度，溝通不暢未來(lái)發(fā)展問(wèn)題成立董事會(huì)初創(chuàng)期?相對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)SHA-4309-04751-01-08.ppt由于德隆仍是一個(gè)初創(chuàng)期企業(yè)，確定核心能力的客觀依據(jù)有限，但羅蘭?

貝格公司初步認(rèn)為靈活決策及短期資產(chǎn)運(yùn)作是德隆集團(tuán)最重要的兩個(gè)核心能力核心能力的標(biāo)準(zhǔn)很有價(jià)值少見(jiàn)模仿極為困難有適當(dāng)?shù)慕M織形式保證其發(fā)揮作用羅蘭?貝格公司的分析創(chuàng)新能力證券市場(chǎng)運(yùn)作能力捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)的能力融資能力資本運(yùn)作能力客戶(hù)關(guān)系的管理能力…...機(jī)制靈活，將一、二級(jí)市場(chǎng)協(xié)同操作的能力外部意見(jiàn)靈活決策的能力短期資產(chǎn)運(yùn)作的能力德隆集團(tuán)核心能力SHA-4309-04751-01-08.ppt德隆集團(tuán)核心能力內(nèi)部意見(jiàn)德隆集團(tuán)的短期投資(股票交易)提供了90%的總體利潤(rùn)，由此可以看出短期投資運(yùn)作是德隆集團(tuán)真正的核心業(yè)務(wù)金融汽配和機(jī)電礦產(chǎn)農(nóng)林牧業(yè)和食品加工金屬材料與工具制造文化旅游服務(wù)業(yè)建筑材料90%10%短期投資收益其他投資收益盈利SHA-4309-04751-01-08.ppt德隆集團(tuán)2.

德隆集團(tuán)的發(fā)展方向SHA-4309-04751-01-08.ppt2.1羅蘭?貝格公司對(duì)德隆集團(tuán)發(fā)展方向的理解SHA-4309-04751-01-08.ppt德隆集團(tuán)總裁的愿景SHA-4309-04751-01-08.ppt“德隆在今后十年內(nèi)成長(zhǎng)為一個(gè)年經(jīng)營(yíng)額達(dá)到300~500億美元的GE式大企業(yè)”“德隆將為股東提供高值回報(bào)”德隆(或德隆總裁)的經(jīng)營(yíng)理念和總體戰(zhàn)略思想產(chǎn)業(yè)的選擇及投資產(chǎn)業(yè)的選擇及投資產(chǎn)業(yè)具有永恒性、全球化、分散、成熟外資尚未大規(guī)模介入對(duì)產(chǎn)業(yè)從經(jīng)驗(yàn)上能有一定的理解是否有前景能否對(duì)產(chǎn)業(yè)/市場(chǎng)作出判斷退出大規(guī)模投資大規(guī)模投資理念上整合好產(chǎn)業(yè)最好的戰(zhàn)略合伙人及產(chǎn)業(yè)經(jīng)理極強(qiáng)的持續(xù)資本運(yùn)作能力中國(guó)第一/世界第一市場(chǎng)份額現(xiàn)金回報(bào)SHA-4309-04751-01-08.ppt否是不能能德隆集團(tuán)的業(yè)務(wù)組合似乎是…

…德隆集團(tuán)愿景金新信托屯河集團(tuán)沈陽(yáng)合金股份湘火炬旅游業(yè)吉爾吉斯德隆三維公司娛樂(lè)事業(yè)部現(xiàn)在未來(lái)金新信托北方信托、租賃公司(金融服務(wù))屯河集團(tuán)(農(nóng)產(chǎn)品)沈陽(yáng)合金股份(機(jī)電)湘火炬(汽配)旅游業(yè)吉爾吉斯德隆三維公司娛樂(lè)事業(yè)部(媒體文化)通用航空有機(jī)肥

污水處理流通業(yè)等試驗(yàn)階段?SHA-4309-04751-01-08.ppt?

但實(shí)際德隆集團(tuán)的業(yè)務(wù)組合是如下四大塊證券交易長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)/股權(quán)投資資產(chǎn)交易金融服務(wù)德隆的未來(lái)業(yè)務(wù)組合德隆的未來(lái)業(yè)務(wù)組合投資性質(zhì)業(yè)務(wù)組合短期中期長(zhǎng)期證券交易X資產(chǎn)交易X長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)/股權(quán)投資X金融服務(wù)XSHA-4309-04751-01-08.ppt對(duì)未來(lái)收益結(jié)構(gòu)的考慮正是按這四大部分而來(lái)的5~10年后的收益結(jié)構(gòu)目前的收益結(jié)構(gòu)90%資產(chǎn)收益10%證券交易資產(chǎn)收益約25%SHA-4309-04751-01-08.ppt資產(chǎn)交易約25%證券交易約55%金融服務(wù)資料來(lái)源：羅蘭?貝格公司集中訪談及問(wèn)卷調(diào)查3.

對(duì)德隆集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)定位的初步考慮SHA-4309-04751-01-08.ppt3.1不同金融機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)形式簡(jiǎn)介及例子SHA-4309-04751-01-08.ppt不同投資機(jī)構(gòu)的對(duì)比SHA-4309-04751-01-08.ppt投資銀行投資信托風(fēng)險(xiǎn)投資公司定義：定義：定義：為公司和政府機(jī)構(gòu)發(fā)行、包銷(xiāo)將客戶(hù)的資金匯集起來(lái)并對(duì)證為廣大的創(chuàng)業(yè)者提供資金證券券組合進(jìn)行投資能力：能力：能力：評(píng)價(jià)資產(chǎn)和公司通過(guò)企業(yè)并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)愿景評(píng)價(jià)股票和公司理解各公司的愿景評(píng)價(jià)資產(chǎn)和公司理解各公司的愿景成功因素：成功因素：成功因素：創(chuàng)新：+++評(píng)估：++融資：+創(chuàng)新：+評(píng)估：++融資：+++創(chuàng)新：++評(píng)估：++融資：++特點(diǎn)：特點(diǎn)：特點(diǎn)：為客戶(hù)提供服務(wù)為客戶(hù)提供服務(wù)為公司自身進(jìn)行投資GE

Capital是一個(gè)集產(chǎn)業(yè)投資控股與金融服務(wù)于一體的典范組織結(jié)構(gòu)消費(fèi)者服務(wù)設(shè)備管理服務(wù)中間市場(chǎng)融資服務(wù)特種金融服務(wù)特種保險(xiǎn)服務(wù)交易額：凈收益：487億38億主營(yíng)業(yè)務(wù)管理模式重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)GECapital子公司金融保險(xiǎn)公司GE美國(guó)通信GE資本按揭公司部門(mén)Genstar

集裝箱公司國(guó)際運(yùn)輸集團(tuán)汽車(chē)金融服務(wù)航空服務(wù)商業(yè)指導(dǎo)商業(yè)設(shè)備融資商業(yè)金融商業(yè)房產(chǎn)融資…金融服務(wù)SHA-4309-04751-01-08.ppt財(cái)務(wù)/戰(zhàn)略控股摩根斯坦利迪恩威特(MorganStanleyDeanWitter&

Co.)公司是一個(gè)全球性金融服務(wù)公司，同時(shí)它也是證券、投資管理、信用服務(wù)及網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)等領(lǐng)域的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者組織結(jié)構(gòu)金融領(lǐng)域全方位、全球化的服務(wù)和卓著的聲譽(yù)是其成功的關(guān)鍵要素金融領(lǐng)域全方位、全球化的服務(wù)和卓著的聲譽(yù)是其成功的關(guān)鍵要素成立時(shí)間主營(yíng)業(yè)務(wù)管理模式重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)1997*證券投資管理信用服務(wù)網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)公司公司證券投資管理機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)私人客戶(hù)小組“發(fā)現(xiàn)”經(jīng)紀(jì)公司投資銀行機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售與交易摩根斯坦利迪恩威特資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資管理個(gè)人投資管理信用服務(wù)“發(fā)現(xiàn)”金融服務(wù)Novus金融公司*:摩根斯坦利(1993)和Dean

Witter

Discover

公司(1929)合并SHA-4309-04751-01-08.ppt股本:14,119(百萬(wàn)美元)員工數(shù):交易額：46,00031,131(百萬(wàn)美元)合伙人制高勝公司(Goldman

Sachs)是一個(gè)在投資、金融、企業(yè)并購(gòu)等領(lǐng)域中的領(lǐng)導(dǎo)者組織結(jié)構(gòu)最早的投資公司最早的投資公司成立時(shí)間主營(yíng)業(yè)務(wù)管理模式重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)投資銀行和證券公司1999*投資咨詢(xún)顧問(wèn)金融服務(wù)1999年前實(shí)行合伙人制高勝公司高勝公司投資銀行交易和主要投資資產(chǎn)管理和證券服務(wù)*:成立于1869年SHA-4309-04751-01-08.ppt股本:員工數(shù):交易額：6,310(百萬(wàn)美元)11,00022,478(百萬(wàn)美元)美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)合伙人公司(USVP)是一個(gè)非常專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司組織結(jié)構(gòu)對(duì)于某個(gè)項(xiàng)目機(jī)會(huì)的評(píng)價(jià)首先從對(duì)于從事該項(xiàng)目的人和該項(xiàng)目所面對(duì)的市場(chǎng)評(píng)價(jià)開(kāi)始對(duì)于某個(gè)項(xiàng)目機(jī)會(huì)的評(píng)價(jià)首先從對(duì)于從事該項(xiàng)目的人和該項(xiàng)目所面對(duì)的市場(chǎng)評(píng)價(jià)開(kāi)始成立時(shí)間主營(yíng)業(yè)務(wù)管理模式重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和基金管理服務(wù)1981高科技領(lǐng)域醫(yī)藥領(lǐng)域零售/消費(fèi)品領(lǐng)域合伙人制USVP控股USVP控股大約6.5億美元的投資分布于130個(gè)企業(yè)中投資銀行交易和主要投資資產(chǎn)管理和證券服務(wù)交易和主要投資資產(chǎn)管理和證券服務(wù)SHA-4309-04751-01-08.pptVIAG控股公司是一個(gè)高度成功的戰(zhàn)略控股公司成立時(shí)間組織結(jié)構(gòu)主營(yíng)業(yè)務(wù)管理模式重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)VIAG創(chuàng)新基金為VIAG下屬公司提供創(chuàng)新的資本VIAG創(chuàng)新基金為VIAG下屬公司提供創(chuàng)新的資本1986*VIAG

控股VIAG

控股Bayernwek(能源)VIAG內(nèi)部通信聯(lián)絡(luò)系統(tǒng)(通訊)VAW(鋁業(yè))SchmalbachLubecaGerresheimerGlassSKWTrostbergTh.

Gold-schmid化學(xué)*:上市.SHA-4309-04751-01-08.ppt產(chǎn)業(yè)控股戰(zhàn)略領(lǐng)導(dǎo)與控制財(cái)務(wù)資源分配人力資源；公共關(guān)系子公司運(yùn)作管理能源通訊鋁業(yè)化學(xué)包裝材料股本:員工數(shù):交易額：5,000(百萬(wàn)美元)26,00085,000(百萬(wàn)美元)3.2控股組織簡(jiǎn)介及例子SHA-4309-04751-01-08.ppt企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理由于集、分權(quán)程序的不同而形成了三種不同的控股管理模式財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略管理核心功能操作管理財(cái)務(wù)/資產(chǎn)集團(tuán)規(guī)劃/SBU戰(zhàn)略監(jiān)控/投資管理收購(gòu)、兼并公關(guān)人才培養(yǎng)法律審計(jì)集團(tuán)營(yíng)銷(xiāo)R&D采購(gòu)/物流銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)人事管理+總部組織機(jī)構(gòu)的管理管理模式功能和人員配置集分權(quán)分權(quán)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合集權(quán)總部工作人員15-60120-180>

300總部費(fèi)用總資產(chǎn)0.1-0.25%總營(yíng)業(yè)額0.25-0.7%總營(yíng)業(yè)額0.7-2%財(cái)務(wù)/資產(chǎn)集團(tuán)規(guī)劃/SBU戰(zhàn)略監(jiān)控/投資管理收購(gòu)、兼并公關(guān)人才培養(yǎng)法律審計(jì)集團(tuán)營(yíng)銷(xiāo)現(xiàn)金管理+總部組織機(jī)構(gòu)的管理財(cái)務(wù)/資產(chǎn)集團(tuán)規(guī)劃監(jiān)控/投資管理收購(gòu)、兼并+總部組織機(jī)構(gòu)的管理重要功能總部功能SHA-4309-04751-01-08.ppt不同的管理模式有著不同的結(jié)構(gòu)和目標(biāo)不區(qū)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的收益最大化紅利/資金回收企業(yè)的高質(zhì)量控股類(lèi)型財(cái)務(wù)導(dǎo)向(財(cái)務(wù)控股)戰(zhàn)略導(dǎo)向(戰(zhàn)略管理控股)操作導(dǎo)向(操作管理控股)服務(wù)中央部門(mén)類(lèi)型目標(biāo)SHA-4309-04751-01-08.ppt戰(zhàn)略資源優(yōu)化配置協(xié)調(diào)的管理界面管理經(jīng)營(yíng)者隊(duì)伍所有企業(yè)戰(zhàn)略和操作效果最大化操作控制、功能和業(yè)務(wù)領(lǐng)域優(yōu)化市場(chǎng)份額增長(zhǎng)財(cái)務(wù)型控股管理非常明顯地將注意力集中在財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的控制SHA-4309-04751-01-08.ppt財(cái)務(wù)控股財(cái)產(chǎn)和固定資產(chǎn)管理財(cái)產(chǎn)和固定資產(chǎn)管理法律/稅收法律/稅收公司資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理董事會(huì)董事會(huì)公司的報(bào)告制度確立批準(zhǔn)權(quán)/指令理順領(lǐng)導(dǎo)和被領(lǐng)導(dǎo)的位置與參股企業(yè)間的個(gè)人聯(lián)系參股規(guī)劃/參股籌措?yún)⒐善髽I(yè)領(lǐng)導(dǎo)的戰(zhàn)略咨詢(xún)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)控股集團(tuán)財(cái)務(wù)/帳務(wù)平衡控股集團(tuán)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資金籌措與司庫(kù)資金儲(chǔ)備參股控制參股控制計(jì)劃/報(bào)告制度企業(yè)評(píng)估參股運(yùn)作與管理投資評(píng)價(jià)/控制(企業(yè)經(jīng)濟(jì))指令指標(biāo)協(xié)調(diào)帳戶(hù)管理稅收咨詢(xún)/減免往來(lái)支付公司資產(chǎn)管理咨詢(xún)控股總部和第二級(jí)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)單位(SBU)的關(guān)系是通過(guò)戰(zhàn)略協(xié)調(diào)、控制和服務(wù)來(lái)建立的戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)單位SBU*

總部設(shè)置中可選擇性功能公關(guān)法律政策收購(gòu)、兼并集團(tuán)總體發(fā)展核心團(tuán)隊(duì)審計(jì)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)劃、匯報(bào)、監(jiān)控稅政策人才培養(yǎng)勞工福利項(xiàng)目/技術(shù)可行性專(zhuān)利特有技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)域代表處/公司銷(xiāo)售協(xié)調(diào)集團(tuán)營(yíng)銷(xiāo)*董事長(zhǎng)財(cái)務(wù)/監(jiān)控人事技術(shù)*營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)戰(zhàn)略管理控股模式范例SHA-4309-04751-01-08.ppt操作導(dǎo)向的控股管理直接控制集團(tuán)各領(lǐng)域和控股企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)財(cái)政和財(cái)務(wù)財(cái)政控制調(diào)整信息處理財(cái)務(wù)操作管理控股總裁集團(tuán)計(jì)劃收購(gòu)管理資源發(fā)展公共關(guān)系法律人員資源資源管理管理資源發(fā)展人事管理營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)物流管理銷(xiāo)售物料經(jīng)濟(jì)采購(gòu)物料經(jīng)濟(jì)科研和發(fā)展科研中心*設(shè)計(jì)/技術(shù)發(fā)展廣告宣傳項(xiàng)目組經(jīng)營(yíng)單位SHA-4309-04751-01-08.ppt/部門(mén)*

總部設(shè)置中可選擇性功能選擇控股的要素多種經(jīng)營(yíng)化程度業(yè)務(wù)的國(guó)際化程度經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理事務(wù)比重業(yè)務(wù)領(lǐng)域管理的專(zhuān)業(yè)化程度集團(tuán)分權(quán)制度集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)的管理要求財(cái)務(wù)控股

戰(zhàn)略管理控股

操作管理控股SHA-4309-04751-01-08.ppt控股形式影響因素純財(cái)務(wù)

保留操作資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)高

低全球

本地高

低商品經(jīng)營(yíng)低

高分權(quán)

集權(quán)3.3德隆集團(tuán)未來(lái)的模式SHA-4309-04751-01-08.ppt德隆集團(tuán)與投資銀行、投資信托/基金、產(chǎn)業(yè)控股及風(fēng)險(xiǎn)投資之間能力的對(duì)照能

力投資銀行投資信托基金產(chǎn)業(yè)控股風(fēng)險(xiǎn)投資今日的德隆1、產(chǎn)業(yè)專(zhuān)有知識(shí)2、融資3、決策4、風(fēng)險(xiǎn)分析5、協(xié)調(diào)6、企業(yè)家精神7、資產(chǎn)運(yùn)作8、市場(chǎng)分析9、客戶(hù)發(fā)展10、關(guān)系管理11、人力資源評(píng)估12、財(cái)務(wù)控制能力重合度46%54%58%58%100%SHA-4309-04751-01-08.ppt德隆集團(tuán)的組織模式定位應(yīng)該怎樣？農(nóng)業(yè)德隆集團(tuán)汽車(chē)配件礦業(yè)電動(dòng)工具靈活決策能力資產(chǎn)運(yùn)作市場(chǎng)洞察力資金募集風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估協(xié)調(diào)控制基本具備需要加強(qiáng)？*:上市.SHA-4309-04751-01-08.ppt德隆集團(tuán)的目標(biāo)應(yīng)是將五大能力有機(jī)結(jié)合起來(lái)，以保證未來(lái)的成功資產(chǎn)運(yùn)作資金募集風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估市場(chǎng)洞察力靈活

協(xié)決

調(diào)策

控能

制力證券交易長(zhǎng)期投資資產(chǎn)交易金融服務(wù)成功！*:上市.SHA-4309-04751-01-08.ppt3i公司是歐洲領(lǐng)先的投資控股公司，可以作為德隆集團(tuán)的一個(gè)參照組織結(jié)構(gòu)公司的目標(biāo)是獲得資產(chǎn)凈值的長(zhǎng)期增長(zhǎng)和增加股東分紅公司的目標(biāo)是獲得資產(chǎn)凈值的長(zhǎng)期增長(zhǎng)和增加股東分紅為股權(quán)和債權(quán)投資提供風(fēng)險(xiǎn)資本總投資:員工數(shù):平均項(xiàng)目投資：1,800(百萬(wàn)美元)6542.7(百萬(wàn)美元)成立時(shí)間主營(yíng)業(yè)務(wù)管理方法重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)公司初創(chuàng)成長(zhǎng)中的業(yè)務(wù)內(nèi)部管理層收購(gòu)?fù)獠抗芾韺邮召?gòu)1949在管理委員會(huì)的監(jiān)督下，管理團(tuán)隊(duì)對(duì)商業(yè)機(jī)會(huì)作出創(chuàng)新性的反應(yīng)3i

控股3i

控股基金募集投資管理服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)投資SHA-4309-04751-01-08.ppt3i控股相對(duì)穩(wěn)定的收入來(lái)源有四項(xiàng)3i控股的收入來(lái)源分布[%]13.5%SHA-4309-04751-01-08.ppt47%出售權(quán)益利息服務(wù)費(fèi)13.5%26%紅利經(jīng)過(guò)羅蘭

貝格公司和德隆集團(tuán)的分析討論，雙方認(rèn)為投資控股是一種適合于德隆集團(tuán)的模式證券買(mǎi)賣(mài)產(chǎn)權(quán)交易投資控股公司內(nèi)容管理模式SHA-4309-04751-01-08.ppt證券交易產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)其他汽配食品機(jī)電信托…

…咨詢(xún)服務(wù)處于試驗(yàn)期的項(xiàng)目，例如媒體操作管理模式戰(zhàn)略管理模式戰(zhàn)略管理模式以項(xiàng)目管理形式，由德隆集團(tuán)對(duì)該項(xiàng)目任命項(xiàng)目經(jīng)理，對(duì)處于試驗(yàn)期內(nèi)的項(xiàng)目進(jìn)行專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)rb

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