第1章審計(jì)需求分析課件

第1章審計(jì)需求分析2023/7/19第1章審計(jì)需求分析審計(jì)需求的信息理論審計(jì)需求的保險(xiǎn)理論第二節(jié)第三節(jié)審計(jì)需求的代理理論第一節(jié)目錄第1章審計(jì)需求分析學(xué)習(xí)目的與要求現(xiàn)代審計(jì)理論的一個(gè)基本問(wèn)題是審計(jì)需求動(dòng)因。本章主要分析審計(jì)需求的動(dòng)因以及對(duì)不同動(dòng)因的理論解釋。通過(guò)本章的分析，預(yù)期能夠深刻理解審計(jì)需求三個(gè)不同的理論假說(shuō)：代理理論、信息理論和保險(xiǎn)理論，在此基礎(chǔ)上掌握不同理論假說(shuō)所引發(fā)的可檢驗(yàn)的經(jīng)驗(yàn)假設(shè)，從而在實(shí)證的層面上透視審計(jì)作為一項(xiàng)重要的制度安排所具有的內(nèi)隱特質(zhì)。本章的學(xué)習(xí)，希望建立以下基本觀念：審計(jì)并非是一種純粹的鑒證機(jī)制,財(cái)務(wù)信息使用者除了寄希望于注冊(cè)會(huì)計(jì)師在實(shí)質(zhì)上降低財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)之外,還可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式將其所面臨的財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)全部或者部分地轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，因此,審計(jì)兼具信息價(jià)值和保險(xiǎn)價(jià)值。第1章審計(jì)需求分析綜述審計(jì)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織結(jié)構(gòu)中的一項(xiàng)重要的制度安排，它通過(guò)自己特有的功能服務(wù)于經(jīng)濟(jì)、服務(wù)于社會(huì)。

早期傳統(tǒng)審計(jì)理論認(rèn)為，審計(jì)只不過(guò)是一系列實(shí)務(wù)、程序、方法和技術(shù)的集合，對(duì)諸如為什么會(huì)產(chǎn)生審計(jì)需求、審計(jì)的本質(zhì)是什么等審計(jì)基本理論問(wèn)題甚少追問(wèn)。這種研究狀況在一定程度影響了審計(jì)學(xué)科的發(fā)展

20世紀(jì)60年代西方審計(jì)理論界開始對(duì)過(guò)去的理論研究進(jìn)行反思，試圖探尋審計(jì)所賴以存在的一組基本假設(shè)及其完整的觀念（概念）體系，其中最為重要的就是對(duì)審計(jì)需求的理論分析。在審計(jì)需求的理論分析中，主要存在著審計(jì)需求的代理理論、信息理論及保險(xiǎn)理論。

本章對(duì)這些相互競(jìng)爭(zhēng)的理論進(jìn)行描述與分析，并試圖揭示其理論含義的區(qū)別與聯(lián)系。第1章審計(jì)需求分析一二三企業(yè)委托代理關(guān)系、機(jī)會(huì)主義行為與理性預(yù)期受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任、企業(yè)剩余計(jì)量與審計(jì)需求審計(jì)需求代理理論的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)第一節(jié)審計(jì)需求的代理理論第1章審計(jì)需求分析概述審計(jì)需求的代理理論，是目前審計(jì)需求理論中的主流理論，它是在簡(jiǎn)森和麥克林（Jensen&Meckling,1976）所倡導(dǎo)的委托代理理論(principal-agenttheory)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。審計(jì)需求的代理理論認(rèn)為，審計(jì)的產(chǎn)生不是外部力量強(qiáng)制的結(jié)果，而是社會(huì)力量的選擇所致；審計(jì)是委托人與代理人的共同需求，其目的是為了降低委托代理關(guān)系中的代理成本。第1章審計(jì)需求分析1.1.1企業(yè)委托代理關(guān)系簡(jiǎn)森和麥克林（1976）以企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離以及由此所導(dǎo)致的信息不對(duì)稱為切入點(diǎn)，緊緊圍繞委托代理關(guān)系中的機(jī)會(huì)主義行為（道德風(fēng)險(xiǎn)）對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響進(jìn)行討論。

企業(yè)委托代理關(guān)系是指：當(dāng)一個(gè)人或更多的人（即委托人）聘用另一個(gè)人或一些人（即代理人）代表他們來(lái)履行某些服務(wù)，并由此而將若干決策權(quán)托付給受托人時(shí)，他們之間所形成的關(guān)系。

第1章審計(jì)需求分析1.1.2代理成本——形成基于自利的經(jīng)濟(jì)人假設(shè)

委托人和代理人都是以其個(gè)人效用最大化為其行動(dòng)目標(biāo)代理人的行動(dòng)并不總是符合委托人的效用函數(shù)，在某些具體的場(chǎng)合下，兩者的目標(biāo)可能剛好相反

在委托人與代理人之間，利益的沖突就會(huì)導(dǎo)致代理成本的出現(xiàn)

第1章審計(jì)需求分析1.1.2代理成本——分類簡(jiǎn)森和麥克林將代理成本的組成歸納為：委托人的監(jiān)督成本

代理人的保證成本

剩余損失

監(jiān)督成本就是委托人為了“控制”代理人的行為所花費(fèi)的成本，如計(jì)量和觀察代理人行為的成本、激勵(lì)契約的建立和履行的成本等。

代理人的保證成本是指代理人愿意向委托人保證他不會(huì)采取損害委托人利益的行為，否則他將向委托人進(jìn)行補(bǔ)償。

通常，對(duì)于有著機(jī)會(huì)主義(opportunism)傾向的代理人來(lái)說(shuō)，當(dāng)監(jiān)督和保證成本一定的情況下，代理人仍然有可能采取有別于委托人效用函數(shù)的行動(dòng)，這樣兩者的差異就會(huì)導(dǎo)致委托人財(cái)富的減少，所減少的數(shù)額就是委托人的剩余損失。

監(jiān)督成本、保證成本和剩余損失共同構(gòu)成代理成本，并具有此消彼漲的關(guān)系，比如當(dāng)監(jiān)督成本和保證成本較大時(shí)，代理人的行為偏離委托人效用函數(shù)的可能性就要小一些，從而剩余損失相應(yīng)地也會(huì)小一些。第1章審計(jì)需求分析1.1.3經(jīng)營(yíng)者行為的外部性在一個(gè)經(jīng)營(yíng)者擁有全部股權(quán)的企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)者享有全部的剩余索取權(quán)，同時(shí)也將完全承擔(dān)由于低效或無(wú)效經(jīng)營(yíng)管理所可能產(chǎn)生的全部損失。

經(jīng)營(yíng)者的行為具有了外部性經(jīng)營(yíng)者將不需要象過(guò)去一樣為自己的不當(dāng)行為承擔(dān)完全的責(zé)任

其所擁有的股權(quán)比例將會(huì)下降至100%以下

經(jīng)營(yíng)者向外融資

企業(yè)資源、能力、戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)系比如，當(dāng)經(jīng)理人員擁有全部的股權(quán)時(shí)，其任何在職消費(fèi)支出都將由其本人全部承擔(dān)，但是如果只擁有30%的股權(quán)時(shí)，對(duì)于同樣的支出，就只需要承擔(dān)30%的份額，其余70%將由其他投資者共同承擔(dān)。這樣，其效用函數(shù)中來(lái)自非貨幣性收益的相對(duì)份額將會(huì)相應(yīng)的上升，即可以以更低的成本獲取相同的效用。因此，經(jīng)理人員會(huì)有更大的激勵(lì)去偷懶（道德風(fēng)險(xiǎn)），去從事各種可能損害其他股東利益的機(jī)會(huì)主義行為。第1章審計(jì)需求分析他們將會(huì)在經(jīng)理人員向資本市場(chǎng)融資時(shí)，降低企業(yè)股票的出價(jià)水平

這樣，在一個(gè)有效的市場(chǎng)中，經(jīng)營(yíng)者將不得不承擔(dān)由于企業(yè)價(jià)值降低所導(dǎo)致的股票價(jià)格下降所帶來(lái)的損失理性的投資者預(yù)期到經(jīng)理人員的行為對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響1.1.4理性投資者的反應(yīng)及經(jīng)營(yíng)者的應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者為了避免這部分代理成本所引起的損失，就會(huì)向投資者做出額外的承諾，保證他們還會(huì)象以前自己擁有100％股權(quán)那樣勤勉，不濫用股東托付的資本。

第1章審計(jì)需求分析他們要么通過(guò)提高債務(wù)利息的方式將經(jīng)理人員的這種機(jī)會(huì)主義傾向所可能帶來(lái)的損失預(yù)先考慮在內(nèi)，要么在與經(jīng)理人員簽訂的借款合同中對(duì)企業(yè)的某些行為進(jìn)行限制，比如明確規(guī)定借入資金的用途或者對(duì)企業(yè)股利分配的條件做出限制。

理性的債權(quán)人也將能夠預(yù)期到經(jīng)理人員的這種機(jī)會(huì)主義傾向

1.1.5外部債權(quán)人的反應(yīng)及經(jīng)營(yíng)者的應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者為了能夠借到資金，更重要的是能夠以較低的融資成本借到資金，通常都愿意與債權(quán)人簽訂具有某些限制性條款的借款合同。

當(dāng)向外部債權(quán)人舉債時(shí)，為了能夠降低債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，減少企業(yè)的融資成本，經(jīng)理人員會(huì)向債權(quán)人承諾，將借入資金用于風(fēng)險(xiǎn)較小的特定項(xiàng)目；但是，一旦取得資金使用權(quán)之后，經(jīng)理人員將更愿意將這些資金投入到風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目中去（張維迎，1996）。因?yàn)?，債?wù)資金的利息是固定的，風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目通常意味著較高的投資回報(bào)，一旦投資成功，經(jīng)理人員將能從這部分超額盈余中獲益。而且，如果投資失敗，其所受到的損失也將相當(dāng)有限，尤其是對(duì)于那些小規(guī)模的有限責(zé)任公司來(lái)說(shuō)，更是如此。

第1章審計(jì)需求分析委托人在制定報(bào)酬計(jì)劃時(shí)也會(huì)將這部分由于代理人行動(dòng)所帶來(lái)的損失考慮在內(nèi)，預(yù)先從代理人的報(bào)酬中扣除這部分可能的損失

這樣，代理人所能獲得的報(bào)酬將會(huì)因?yàn)槲腥说倪@一理性預(yù)期而減少。

委托人能夠合理地預(yù)期到代理人會(huì)為了提高自身效用水平而過(guò)度地獲取非貨幣性收益

1.1.6委托人的反應(yīng)及代理人的應(yīng)對(duì)代理人為了避免這種情況的發(fā)生，將愿意向委托人保證自己不會(huì)采取損害委托人利益的行動(dòng)。

如果這樣的保證能夠消除委托人所面臨的不確定性，減少其投資中的風(fēng)險(xiǎn)，那么委托人將獲得較高的投資回報(bào)，同時(shí)代理人也能夠獲得較高的報(bào)酬，雙方因此獲益。這樣，代理人從自身利益出發(fā)，為了能夠減少監(jiān)督成本，他將主動(dòng)向委托人提供信息，以確保委托人能夠確信他沒(méi)有采取背離委托人利益的行動(dòng)（Wallace，1980）。然而，由于這些監(jiān)督代理人的信息是由代理人自己提供的，其可信性問(wèn)題尚未解決。第1章審計(jì)需求分析1.1.7一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題及其解答問(wèn)題的答案是：這些承諾和限制性條款是否會(huì)得到代理人的自動(dòng)遵守呢？代理人主動(dòng)提供的信息是否真實(shí)？

必須引入監(jiān)督約束機(jī)制

簡(jiǎn)森和麥克林（1976）系統(tǒng)地論述了在存在道德風(fēng)險(xiǎn)的情況下企業(yè)價(jià)值的確定，以及在有效市場(chǎng)情況下，存在機(jī)會(huì)主義傾向的代理人將最終承擔(dān)代理成本，理性的代理人為了避免這種情況的發(fā)生，只要監(jiān)督的收益大于監(jiān)督的成本，將存在主動(dòng)要求被監(jiān)督的激勵(lì)。審計(jì)通過(guò)對(duì)代理人所提供的財(cái)務(wù)信息及其背后所隱含的經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行鑒證，發(fā)現(xiàn)和阻止代理人機(jī)會(huì)主義行為，確保代理人遵守其所做出的承諾。因此，審計(jì)是一項(xiàng)能夠?qū)崿F(xiàn)約束機(jī)會(huì)主義行為從而降低代理成本的制度安排。第1章審計(jì)需求分析根據(jù)委托代理理論，維系企業(yè)委托代理關(guān)系的一個(gè)基本要求就是要對(duì)委托代理雙方之間受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任進(jìn)行界定、履行和解除。

受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任就是指資源所有者將其資源委托給受托者（代理人）并賦予受托者以資源的保管權(quán)和運(yùn)用權(quán)，同時(shí)通過(guò)有關(guān)組織規(guī)則（如公司章程和法規(guī)制度等約束機(jī)制）明確規(guī)定委托者和受托者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

1.2.1受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系可因憲法、法律、合同、組織的規(guī)則、風(fēng)俗習(xí)慣，甚至口頭合約而產(chǎn)生。第1章審計(jì)需求分析1.2.2受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任度量規(guī)則在受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系的建立、運(yùn)行與解除的過(guò)程中,資源委托人面臨的最大困境就是與代理人之間因信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的代理問(wèn)題。因此，必須要有一個(gè)委托人和代理人都能夠接受的受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任度量規(guī)則

，以檢驗(yàn)受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任執(zhí)行的效率和效果，保證受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任履行的完整性和穩(wěn)定性。而審計(jì)就是人們?yōu)榻鉀Q這一問(wèn)題而設(shè)計(jì)的一個(gè)通過(guò)緩解委托人與受托人之間的信息不對(duì)稱分布狀態(tài)，從而降低代理成本的社會(huì)裝置。第1章審計(jì)需求分析1.2.3Holmstrom的觀點(diǎn)Holmstrom(1979)假定代理人的努力無(wú)法被委托人所觀察

代理人的努力程度就不能直接作為企業(yè)合約制定的依據(jù)，而必須代之以一個(gè)可觀察的變量，比如凈利潤(rùn)

以凈利潤(rùn)作為制定合約的依據(jù)，就要求這種企業(yè)剩余計(jì)量對(duì)于委托代理雙方來(lái)說(shuō)就必須是可觀察的由于代理人（經(jīng)理人員）掌握著公司的會(huì)計(jì)系統(tǒng)和會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)，外部股東不一定會(huì)相信凈利潤(rùn)是充分可靠并愿意以凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)支付經(jīng)理獎(jiǎng)金

這樣公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和審計(jì)就變得十分重要

為了使委托代理雙方都清楚地知道凈利潤(rùn)的計(jì)量過(guò)程，公認(rèn)會(huì)計(jì)原則提供了一系列的計(jì)量規(guī)則。而審計(jì)的作用則正是通過(guò)增強(qiáng)報(bào)告凈利潤(rùn)的可信性從而降低企業(yè)的契約摩擦，進(jìn)而確定并解除受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任、維系企業(yè)的委托代理關(guān)系。第1章審計(jì)需求分析1.2.4Ng的研究——綜述Ng（1978）認(rèn)為：由于現(xiàn)代企業(yè)的兩權(quán)分離，導(dǎo)致了代理人擁有較多的信息。雖然從法律上來(lái)說(shuō)，股東擁有終極所有權(quán)，但是在實(shí)踐中代理人擁有實(shí)際的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。

處于企業(yè)外部的委托人缺乏企業(yè)所面臨的各種盈利機(jī)會(huì)的信息；

不能觀察到代理人的行動(dòng)；

他們至多能夠了解代理人可能采取的行動(dòng)集合。除非企業(yè)清算，否則他們也沒(méi)有關(guān)于企業(yè)真實(shí)收益的信息。他們所能觀察到的只是經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)加工處理后的企業(yè)會(huì)計(jì)剩余。

甚至也不了解影響企業(yè)盈利能力的其他隨機(jī)因素的出現(xiàn)。

第1章審計(jì)需求分析1.2.4Ng的研究——綜述根據(jù)代理理論，股東為了能夠激勵(lì)經(jīng)理人員努力工作，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容，通常都會(huì)愿意在補(bǔ)償計(jì)劃中給予代理人一定份額的股權(quán)，這樣根據(jù)補(bǔ)償計(jì)劃，代理人員將參與企業(yè)剩余的分享；從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，代理人也必須參與企業(yè)剩余的分享、承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，以使股東確信經(jīng)理人員會(huì)選擇努力工作。

第1章審計(jì)需求分析1.2.4Ng的研究——三個(gè)公式w=r(s，a);其中：w-——企業(yè)的真實(shí)收益；a——代理人行動(dòng)；s——自然狀態(tài)；r——企業(yè)真實(shí)收益與代理人行動(dòng)和自然狀態(tài)的函數(shù)；y=f(w);其中：y——企業(yè)的會(huì)計(jì)剩余；f——企業(yè)會(huì)計(jì)剩余與企業(yè)真實(shí)收益之間的函數(shù)；x=p·y;其中：x——代理人可以得到的企業(yè)剩余；p——代理人企業(yè)剩余的分享份額；第1章審計(jì)需求分析1.2.4Ng的研究——三個(gè)公式說(shuō)明（1）第一個(gè)公式表示企業(yè)的真實(shí)收益w是代理人行動(dòng)a與自然狀態(tài)s的函數(shù)，這兩個(gè)變量對(duì)于委托人來(lái)說(shuō)，都無(wú)法直接觀察到，并且除非企業(yè)清算，否則委托人也不能真正了解企業(yè)的真實(shí)收益w。

（2）對(duì)于委托人來(lái)說(shuō)，所能獲得的信息只是經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)f處理后的企業(yè)剩余，更準(zhǔn)確地說(shuō)是企業(yè)的會(huì)計(jì)剩余y的信息。

（3）由于委托人不能夠真正了解到企業(yè)的真實(shí)收益w，因此在許多需要以之作為基礎(chǔ)的合約條款中，只能以會(huì)計(jì)剩余y作為替代變量，比如經(jīng)理人員的補(bǔ)償計(jì)劃、企業(yè)與銀行之間的貸款合同等，這就導(dǎo)致了對(duì)于y的計(jì)量顯得非常重要。

（4）由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的復(fù)雜性，會(huì)計(jì)作為一個(gè)信息系統(tǒng)為了更好地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，在實(shí)踐中就存在著不同的會(huì)計(jì)政策選擇，而不同的會(huì)計(jì)政策選擇就會(huì)有不同的函數(shù)f與之對(duì)應(yīng)，會(huì)計(jì)政策的選擇就成了影響各方利益的均衡器。

（5）通常情況下，經(jīng)理人員的補(bǔ)償計(jì)劃都會(huì)規(guī)定，經(jīng)理人員參與企業(yè)剩余分享的份額x=p·y，相應(yīng)地，股東可以從企業(yè)剩余中獲得的份額就是z=w-p·y，p在一定的區(qū)間內(nèi)取某一固定的比例，這樣對(duì)y的計(jì)量將直接影響到股東和經(jīng)理人員之間的利益分割。

第1章審計(jì)需求分析1.2.4Ng的研究——結(jié)論最后Ng在其文章中得出結(jié)論：函數(shù)f就是實(shí)務(wù)中所運(yùn)用的公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，使契約各方清楚地知道作為合約條款基礎(chǔ)的企業(yè)會(huì)計(jì)剩余是如何計(jì)量出來(lái)的，而注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)正是對(duì)代理人是否遵循公認(rèn)會(huì)計(jì)原則計(jì)量企業(yè)的剩余進(jìn)行鑒證。

第1章審計(jì)需求分析CompanyLogo1.2.5各家觀點(diǎn)Wallace（1980）指出：正是企業(yè)剩余分享的制度安排使企業(yè)管理當(dāng)局產(chǎn)生了盈余管理的動(dòng)機(jī)。

Watts&Zimmerman（1986）也認(rèn)為：管理當(dāng)局之所以如此關(guān)心會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定，在很大程度上是由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定將會(huì)影響管理當(dāng)局會(huì)計(jì)政策的選擇范圍，限制管理當(dāng)局盈余管理的能力，而管理當(dāng)局在其任期內(nèi)總是試圖獲得最大份額的紅利，即紅利假設(shè)。謝德仁（2001）

從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定權(quán)合約安排的角度指出，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的作用是對(duì)管理當(dāng)局是否適當(dāng)?shù)刈裱送ㄓ脮?huì)計(jì)規(guī)則和合理的行使了剩余會(huì)計(jì)規(guī)則制定權(quán)進(jìn)行鑒證。第1章審計(jì)需求分析1.2.6觀點(diǎn)綜述以Ng等為代表的一批研究者對(duì)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和審計(jì)需求性質(zhì)的討論已經(jīng)相當(dāng)深入，并且他們清楚地看到，在現(xiàn)代企業(yè)中由于對(duì)經(jīng)理人員等代理人行為的直接監(jiān)督是不可能的，因此企業(yè)更多的是通過(guò)制定適合的補(bǔ)償合約來(lái)實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容，而審計(jì)則是通過(guò)確定和解除受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任為這些契約的順利制定和履行提供了制度保證，這就是審計(jì)降低代理成本、維系委托代理關(guān)系的方式所在。正是在這一意義上，審計(jì)必須由獨(dú)立于委托人和受托人的第三方關(guān)系人來(lái)執(zhí)行，只有這樣的制度安排才有助于審計(jì)結(jié)果為企業(yè)契約各方所接受。

第1章審計(jì)需求分析1.3.1審計(jì)需求代理理論的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)——研究概述CompanyLogo審計(jì)需求的代理理論最早是由Watts&Zimmerman（1979）在《以市場(chǎng)為借口的會(huì)計(jì)理論的供求》一文中提出。

（1）審計(jì)的出現(xiàn)就是要求經(jīng)理們按契約的要求來(lái)追求自己的正當(dāng)利益，抑止其具有偏見的行動(dòng)動(dòng)機(jī)，因此審計(jì)是保持經(jīng)理們與股東利益最大化的控制器；

（2）審計(jì)的動(dòng)力并不完全由股東們產(chǎn)生，正直誠(chéng)實(shí)的經(jīng)理人員也希望通過(guò)聘請(qǐng)外部審計(jì)人員來(lái)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性，以示其良好的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。Balachangon&Ramakriaman（1980）在《對(duì)有激勵(lì)報(bào)酬計(jì)劃的內(nèi)部控制和外部審計(jì)》一文對(duì)其進(jìn)行較為全面的闡述：第1章審計(jì)需求分析1.3.2Chow的研究Chow假設(shè)

企業(yè)自愿接受審計(jì)的可能性將會(huì)隨著企業(yè)債務(wù)比率的提高、以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的債務(wù)契約的數(shù)量以及企業(yè)規(guī)模的增加而增加，但會(huì)隨著企業(yè)經(jīng)理人員持股比例的增加而減少。

Chow(1982)利用審計(jì)需求的代理理論對(duì)1926年的165家上市公司的數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)自愿接受審計(jì)的情況做了調(diào)查。

Chow的實(shí)證結(jié)果基本支持了所設(shè)定的假設(shè)，不過(guò)由于數(shù)據(jù)的原因，Chow未能對(duì)經(jīng)理人員的持股比例與審計(jì)需求之間的關(guān)系做出檢驗(yàn)。

第1章審計(jì)需求分析1.3.3其他學(xué)者的研究Tauringana&Clarke(2000)以92家英國(guó)小企業(yè)作為樣本，研究了自愿接受審計(jì)的情況，結(jié)果表明，如果經(jīng)理人員剩余索取權(quán)分享份額越小，企業(yè)的規(guī)模越大，那么企業(yè)越有可能自愿接受審計(jì)。這在很大程度上彌補(bǔ)了Chow研究中的遺憾。Carey（2000）則對(duì)家族型企業(yè)自愿接受審計(jì)的情況進(jìn)行了調(diào)查，以186家澳大利亞家族型企業(yè)為樣本進(jìn)行觀察，結(jié)果表明，企業(yè)管理層和董事會(huì)中非家族成員的比例越大，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)所占的比例越大，企業(yè)越有可能自愿接受審計(jì)。這些經(jīng)驗(yàn)研究的結(jié)果與審計(jì)需求的代理理論基本一致，即審計(jì)具有控制代理人的機(jī)會(huì)主義行為，降低企業(yè)代理成本的作用。

第1章審計(jì)需求分析一二三信號(hào)傳遞觀信息系統(tǒng)觀審計(jì)需求信息理論的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)第二節(jié)審計(jì)需求的信息理論第1章審計(jì)需求分析之所以存在對(duì)審計(jì)的需求，是因?yàn)閷徲?jì)具有改善財(cái)務(wù)信息質(zhì)量和通過(guò)信號(hào)傳遞有效配置資源的作用該理論將企業(yè)的財(cái)務(wù)信息使用者擴(kuò)大到所有的或潛在的投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者，為審計(jì)行業(yè)管制提供了理論基礎(chǔ)意義分類觀點(diǎn)該理論認(rèn)為，審計(jì)的本質(zhì)功效是提高財(cái)務(wù)信息的可信性和增進(jìn)財(cái)務(wù)信息價(jià)值第二節(jié)審計(jì)需求的信息理論信號(hào)傳遞理論signalingtheory信息系統(tǒng)理論Informationsystemtheory第1章審計(jì)需求分析若買方對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量不了解，只能按市場(chǎng)同類產(chǎn)品的平均質(zhì)量出價(jià)理論假定市場(chǎng)上買方擁有更多有關(guān)產(chǎn)品的信息生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品的賣方受到損失生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品的賣方選擇退出市場(chǎng)或改為低質(zhì)量產(chǎn)品1243市場(chǎng)的逆向選擇問(wèn)題Adverseselection理論含義某一集團(tuán)會(huì)通過(guò)將信號(hào)傳遞給相關(guān)的另一方以緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題2.1審計(jì)需求的信息理論：信號(hào)傳遞觀第1章審計(jì)需求分析為了能在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，高素質(zhì)企業(yè)可以低成本地采取某種行動(dòng)，向市場(chǎng)傳遞信號(hào)企業(yè)上市融資面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)低素質(zhì)企業(yè)采用同樣的行動(dòng)會(huì)被認(rèn)為不理智或不符合成本效益原則審計(jì)被認(rèn)為是一個(gè)可區(qū)分不同素質(zhì)企業(yè)的信號(hào)顯示機(jī)制2.1審計(jì)需求的信息理論：信號(hào)傳遞觀如何解決逆向選擇？第1章審計(jì)需求分析例：企業(yè)首次公開發(fā)行股票（IPO）（1）為了能將自身的股票賣一個(gè)好價(jià)錢，高、低素質(zhì)企業(yè)都試圖向市場(chǎng)展示其最優(yōu)狀態(tài)（2）由于是首次發(fā)行股票，市場(chǎng)很難從企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)中對(duì)其為了進(jìn)行預(yù)期（3）企業(yè)有較大的空間利用報(bào)表粉飾或財(cái)務(wù)舞弊（4）由于市場(chǎng)對(duì)企業(yè)一無(wú)所知，可能出現(xiàn)逆向選擇現(xiàn)象2.1審計(jì)需求的信息理論：信號(hào)傳遞觀第1章審計(jì)需求分析2.1審計(jì)需求的信息理論：信號(hào)傳遞觀高素質(zhì)企業(yè)避免逆向選擇方式向市場(chǎng)傳遞真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，同時(shí)通過(guò)聘請(qǐng)高質(zhì)量的審計(jì)人員向市場(chǎng)傳遞其財(cái)務(wù)報(bào)表更具有可信性的信號(hào)結(jié)果區(qū)別于低素質(zhì)企業(yè)，從而達(dá)到優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)，有效融資的目的避免逆向選擇審計(jì)需求的信號(hào)傳遞觀認(rèn)為，信息的發(fā)布與信息的質(zhì)量成本成反比，通過(guò)定期公布財(cái)務(wù)報(bào)表和對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)，能向市場(chǎng)有效傳遞有關(guān)公司狀態(tài)的信息，從而緩解市場(chǎng)中的逆向選擇問(wèn)題

例：企業(yè)首次公開發(fā)行股票（IPO）第1章審計(jì)需求分析信息系統(tǒng)觀2.2審計(jì)需求的信息理論：信息系統(tǒng)觀背景審計(jì)需求的信息系統(tǒng)觀是隨著會(huì)計(jì)信息決策有用觀的出現(xiàn)而盛行的立論前提假定股東及利害關(guān)系人廣泛地依賴財(cái)務(wù)信息，將其作為決策的依據(jù)審計(jì)需求的信息系統(tǒng)觀認(rèn)為審計(jì)的本質(zhì)功效在于增進(jìn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的可信性及其決策有用性第1章審計(jì)需求分析立論依據(jù)Ⅱ.Watts&Zimmerman，1983

企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量與企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息之間存在著高度的相關(guān)性投資者可以通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的數(shù)量、時(shí)間分布和概率做出估計(jì)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值定價(jià)，并在此基礎(chǔ)上做出理性的投資決策，提高資源配置的效率

Ⅲ.Ohlson&Feltham(1995)凈盈余理論論證了應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與企業(yè)價(jià)值之間內(nèi)在的數(shù)量關(guān)系,建立了若干基本估價(jià)模型,揭示了估價(jià)模型、報(bào)表體系和會(huì)計(jì)模式之間的內(nèi)在聯(lián)系，表明了企業(yè)價(jià)值與會(huì)計(jì)信息之間的存在高度的相關(guān)性

Ⅰ.SFACNo.1

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)就是要幫助報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)未來(lái)凈現(xiàn)金流量的數(shù)量、時(shí)間分布及概率做出合理的估計(jì)2.2審計(jì)需求的信息理論：信息系統(tǒng)觀第1章審計(jì)需求分析231隨著股份公司和股票交易市場(chǎng)的興起與發(fā)展，對(duì)于許多投資者來(lái)說(shuō)，投資收益就不僅僅包括過(guò)去單純的股利，而且還包括股票市場(chǎng)的轉(zhuǎn)讓所得

投資者不僅關(guān)注所投資企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，而且也同時(shí)關(guān)注其他備選投資企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，試圖通過(guò)不斷變換投資對(duì)象來(lái)獲取股票價(jià)差

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，信息獲取的目的在于價(jià)值發(fā)現(xiàn)和決策有用，獲取的途徑就不再僅僅局限于現(xiàn)有的契約關(guān)系

2.2審計(jì)需求的信息理論：信息系統(tǒng)觀審計(jì)需求的信息系統(tǒng)觀是會(huì)計(jì)信息決策有用觀的邏輯延伸，認(rèn)為審計(jì)的本質(zhì)功效在于增進(jìn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的可信性及其決策有用性第1章審計(jì)需求分析典型代表人物湯姆·李TomLee1993

“審計(jì)在建立和維護(hù)資本市場(chǎng)的信心上起著關(guān)鍵的作用，沒(méi)有這種信心，資本市場(chǎng)的整個(gè)基礎(chǔ)將受到破壞，因而審計(jì)的重要性是勿庸置疑的.”“沒(méi)有人會(huì)否認(rèn)，在過(guò)去50年里，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在增進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表可信性方面的重要性正得到迅速和穩(wěn)步的提高…”

注冊(cè)會(huì)計(jì)師民事法律責(zé)任的范圍從只對(duì)委托人負(fù)責(zé)到不斷向第三方負(fù)責(zé)的拓展就是審計(jì)需求的信息系統(tǒng)假說(shuō)的最好體現(xiàn)

2.2審計(jì)需求的信息理論：信息系統(tǒng)觀第1章審計(jì)需求分析2.2審計(jì)需求的信息理論：信息系統(tǒng)觀1937年羅斯?？偨y(tǒng)在慶賀美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)成立50周年的賀信

“在世界上，注冊(cè)會(huì)計(jì)師是責(zé)任重大、最受依賴的一種職業(yè)。當(dāng)他在鑒證一家公司的帳目時(shí)，他不僅要查簿記員的差錯(cuò)，而且他還必須披露公司管理當(dāng)局本身是否偶然或故意地遞交虛假報(bào)告而欺騙股東和債權(quán)人?！?強(qiáng)調(diào)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在受托責(zé)任解除中的作用)第1章審計(jì)需求分析1987年里根總統(tǒng)給美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)100周年的賀信

2.2審計(jì)需求的信息理論：信息系統(tǒng)觀“你們的協(xié)會(huì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)在建立和維持資本市場(chǎng)的完整性方面，發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。獨(dú)立的審計(jì)人員為經(jīng)營(yíng)企業(yè)和政府機(jī)關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表提供可信性。沒(méi)有這種可信性，債權(quán)人和投資者就無(wú)法作出給我們的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)穩(wěn)定性和活力的決策。沒(méi)有你們，我們的金融市場(chǎng)將土崩瓦解。”可見，審計(jì)需求的信息系統(tǒng)觀是從整個(gè)市場(chǎng)的高度來(lái)認(rèn)識(shí)審計(jì)的

第1章審計(jì)需求分析CompanyLogo在解釋審計(jì)需求時(shí)存在一個(gè)基本前提：信息的提供者與信息的使用者之間存在著明示的委托代理合同，比如現(xiàn)有的股東和經(jīng)理人、債權(quán)人與債務(wù)人等。審計(jì)需求的代理理論假定股東及利害關(guān)系人廣泛依賴于財(cái)務(wù)信息，并將其作為決策的依據(jù),但同時(shí)他們又不具有判斷財(cái)務(wù)報(bào)表是否真實(shí)、公允的能力，因此必須聘請(qǐng)具有專門會(huì)計(jì)專長(zhǎng)的審計(jì)師來(lái)進(jìn)行審查和判斷,進(jìn)而作出鑒定證明，并予以報(bào)告（Wallace，1980）信息是一種具有公共物品屬性的商品，市場(chǎng)要對(duì)信息商品（包括會(huì)計(jì)信息和審計(jì)信息）的供應(yīng)和質(zhì)量施以有效的管制。審計(jì)需求的信息系統(tǒng)觀

2.2審計(jì)需求的信息理論：信息系統(tǒng)觀第1章審計(jì)需求分析1審計(jì)需求信號(hào)傳遞觀2審計(jì)需求信息系統(tǒng)觀2.3審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)第1章審計(jì)需求分析321

從而能夠在一定程度上將高質(zhì)量的企業(yè)與低質(zhì)量的企業(yè)區(qū)分開來(lái)

該信號(hào)表達(dá)了客戶管理當(dāng)局對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的市場(chǎng)預(yù)期

聘請(qǐng)不同類型事務(wù)所審計(jì)能向投資者傳遞不同審計(jì)質(zhì)量的信號(hào)

2.3.1審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（一）審計(jì)需求信息傳遞觀的主要實(shí)證含義通常，大規(guī)模的會(huì)計(jì)師事務(wù)所被認(rèn)為比小規(guī)模的事務(wù)所更能提供高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)，因?yàn)榇笠?guī)模的會(huì)計(jì)師事務(wù)所具有更好的專業(yè)勝任能力和保持獨(dú)立性的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)。

第1章審計(jì)需求分析選擇不同類型的事務(wù)所審計(jì)對(duì)IPO定價(jià)的影響；客戶所具有的特征和客戶選擇事務(wù)所之間的關(guān)系（2）

（1）

對(duì)聘請(qǐng)不同類型事務(wù)所審計(jì)能否作為一種“信號(hào)”進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)

2.3.1審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（一）信息傳遞觀實(shí)證檢驗(yàn)的兩個(gè)方面第1章審計(jì)需求分析經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)Betty(1989)

Datar,Felthman&Hughes（1991）

Francis&Wilson(1988)

Healy&Lys(1986)

Simunic&Stein(1987)

……

Titman&Truman（1986）

2.3.1審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（一）第1章審計(jì)需求分析Titman&Truman（1986）Betty(1989)

其分析性模型認(rèn)為：客戶所聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所類型能影響IPO定價(jià)

直接測(cè)試了Titman&Truman（1986）的分析性模型，發(fā)現(xiàn)投資于那些選擇大事務(wù)所作主審事務(wù)所的IPO公司股票，其在一級(jí)市場(chǎng)的投資收益率較低，因此IPO公司能通過(guò)聘請(qǐng)大事務(wù)所審計(jì)提高股票發(fā)行價(jià)格

發(fā)現(xiàn)客戶所聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所類型能影響股東權(quán)益比率Datar,Felthman&Hughes（1991）2.3.1審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（一）第1章審計(jì)需求分析

Francis&Wilson(1988),Eichenseher&Schield(1989),Johnson&Lys(1990),Defond(1992)

其結(jié)果表明：相對(duì)而言，將主審事務(wù)所變更為“八大”事務(wù)所的客戶，其公司規(guī)模處于不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)，具有更高的財(cái)務(wù)杠桿比率和較高的成長(zhǎng)性研究了客戶聘請(qǐng)事務(wù)所類型與客戶特征之間的關(guān)聯(lián)性2.3.1審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（一）第1章審計(jì)需求分析

Healy&Lys(1986)

結(jié)果發(fā)現(xiàn)那些繼續(xù)聘請(qǐng)兼并后的“八大”事務(wù)所的公司大都具有以下特征：公司規(guī)模較大且在其主審事務(wù)所被兼并前三年具有更高的增長(zhǎng)率

研究了當(dāng)其主審事務(wù)所被“八大”事務(wù)所兼并時(shí)，客戶在續(xù)聘事務(wù)所方面的反應(yīng)

2.3.1審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（一）第1章審計(jì)需求分析

Simunic&Stein(1987)

發(fā)現(xiàn)“八大”事務(wù)所的客戶大都規(guī)模較大且其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小這些經(jīng)驗(yàn)證據(jù)有力地證明了客戶所選擇的主審事務(wù)所的類型是一種“信號(hào)”這一假設(shè)，說(shuō)明審計(jì)具有傳遞有關(guān)客戶特征的“信號(hào)”的功能

2.3.1審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（一）第1章審計(jì)需求分析CompanyLogo不同類型的審計(jì)意見具有不同的經(jīng)濟(jì)含義

審計(jì)意見對(duì)資本市場(chǎng)上的投資者來(lái)說(shuō)是決策有用的,即審計(jì)意見具有信息含量

實(shí)證含義通過(guò)對(duì)審計(jì)意見的決策有用性（審計(jì)意見具有信息含量）進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)研究，支持信息系統(tǒng)觀2.3.2審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（二）審計(jì)需求信息系統(tǒng)觀的一個(gè)主要實(shí)證含義是第1章審計(jì)需求分析在計(jì)算非正常收益率時(shí)利用市場(chǎng)調(diào)整模型或風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型計(jì)算期望正常收益率

采用事件研究法，檢驗(yàn)特定的研究時(shí)間窗內(nèi)市場(chǎng)對(duì)不同審計(jì)意見類型的反應(yīng)

對(duì)檢驗(yàn)樣本采用配對(duì)樣本或設(shè)計(jì)控制變量進(jìn)行控制和比較研究

1232.3.2審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（二）信息系統(tǒng)觀經(jīng)驗(yàn)研究的特點(diǎn)第1章審計(jì)需求分析經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)Finnerty&Oliver(1981)

MichaelFirth(1978)

Chow&Rice(1982)

Elliot(1982)

Doddetal.(1984)

……

Shank,Murdock&Dillard(1977)

2.3.2審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（二）第1章審計(jì)需求分析CompanyLogo收到保留意見的公司在審計(jì)報(bào)告披露后其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的平均值和方差有了明顯的增加

說(shuō)明投資者在這些公司的保留意見被披露后提高了對(duì)公司系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估市場(chǎng)會(huì)對(duì)保留意見的審計(jì)報(bào)告作出負(fù)面的反應(yīng)

測(cè)試了保留意見與非正常收益率之間的關(guān)系

發(fā)現(xiàn)被出具保留意見的上市公司具有顯著的負(fù)面市場(chǎng)反應(yīng)Shank,Murdock&Dillard(1977)

Finnerty&Oliver(1981)MichaelFirth(1978)

Chow&Rice(1982)

Elliot(1982)

●測(cè)試了英國(guó)“保留意見”的信息含量發(fā)現(xiàn)7個(gè)樣本組在審計(jì)報(bào)告公告后的第1天都出現(xiàn)了負(fù)的累計(jì)非正常收益率同時(shí)投資者能對(duì)不同原因出具的保留意見作出不同的市場(chǎng)反應(yīng)

●研究了1973－1978年間美國(guó)145家上市公司收到保留意見的市場(chǎng)反應(yīng)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)早在保留意見公布45周之前就對(duì)其作出了顯著的負(fù)面反應(yīng)

2.3.2審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（二）第1章審計(jì)需求分析結(jié)果：1.在審計(jì)報(bào)告公布前后5天存在細(xì)小的負(fù)的累計(jì)非正常收益率，但統(tǒng)計(jì)上不顯著2.在公布前長(zhǎng)達(dá)6個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，累計(jì)非正常收益率達(dá)到－8.9%且統(tǒng)計(jì)顯著，并在不同的樣本組中均存在這樣的負(fù)反應(yīng)

方法：選擇了1973－1980年間首次收到保留意見的美國(guó)上市公司作為樣本，按保留意見原因分為5個(gè)樣本組

Doddetal.(1984)

2.3.2審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（二）第1章審計(jì)需求分析

LaSalle&Anandarajan(1997)

結(jié)果發(fā)現(xiàn)：信貸經(jīng)理在面對(duì)拒絕表示意見審計(jì)報(bào)告時(shí)減少了貸款意愿、調(diào)低了對(duì)該客戶還款能力的評(píng)價(jià)和該客戶改善盈利能力的評(píng)價(jià)、調(diào)高了可能貸款的邊際利率

研究了銀行信貸經(jīng)理在信貸決策中對(duì)因訴訟和持續(xù)經(jīng)營(yíng)原因出具拒絕表示意見審計(jì)報(bào)告的反應(yīng)

2.3.2審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（二）第1章審計(jì)需求分析

Dopuchetal.(1986)，Loudderetal.(1992)，F(xiàn)rost(1994)，Chenetal.(2000)

)

審計(jì)意見具有決策有用性以及審計(jì)報(bào)告具有信息含量

這些經(jīng)驗(yàn)證據(jù)有力地支持了審計(jì)需求的信息系統(tǒng)觀2.3.2審計(jì)需求的信息理論：經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)（二）第1章審計(jì)需求分析第三節(jié)審計(jì)需求的保險(xiǎn)理論一二三財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：從鑒證機(jī)制到保險(xiǎn)機(jī)制審計(jì)保險(xiǎn)價(jià)值的形成機(jī)制：審計(jì)師民事責(zé)任制度審計(jì)需求保險(xiǎn)理論的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)第1章審計(jì)需求分析保險(xiǎn)理論代理理論信號(hào)理論鑒證機(jī)制審計(jì)需求的代理理論與信息理論，推定信息使用者的直接需求就是審計(jì)的鑒證機(jī)制

信息使用者需要審計(jì)師作為獨(dú)立的第三方，對(duì)信息提供者提供的財(cái)務(wù)信息的可信性發(fā)表意見，從而能在實(shí)質(zhì)上降低甚至消除財(cái)務(wù)信息中存在錯(cuò)誤或舞弊的風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)機(jī)制審計(jì)需求的保險(xiǎn)理論是基于審計(jì)的保險(xiǎn)機(jī)制而探索審計(jì)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的本質(zhì)功效其基本觀點(diǎn)認(rèn)為，審計(jì)是財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)轉(zhuǎn)移機(jī)制。

三種理論體現(xiàn)出兩種機(jī)制最主要：運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略第三節(jié)審計(jì)需求的保險(xiǎn)理論審計(jì)師民事責(zé)任不斷擴(kuò)大，投資者可以在審計(jì)失敗后從審計(jì)師那里獲得巨額的損失賠償，審計(jì)理論界自20世紀(jì)80年代開始流行審計(jì)需求的保險(xiǎn)假說(shuō)（insurancehypothesis）第1章審計(jì)需求分析231企業(yè)是一系列契約的集合體（Jensen&Meckling,1976)，是一群要素所有者為謀求自身投入要素的保值增值而簽訂的要素使用權(quán)交易合約的履行過(guò)程幾乎所有的契約都涉及經(jīng)濟(jì)利益的交換，交換意味著成本的付出和收益的獲取。只有交換的預(yù)期收益大于預(yù)期成本時(shí)，才愿意簽訂和履行契約企業(yè)契約的締結(jié)和履行實(shí)際上是建立在各方成本效益分析的基礎(chǔ)上的，契約各方需要相應(yīng)的信息對(duì)所涉及的成本效益做出必要的評(píng)估3.1財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：從鑒證機(jī)制到保險(xiǎn)機(jī)制第1章審計(jì)需求分析財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是能夠幫助投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)的凈現(xiàn)金流量做出估計(jì)的最主要的信息（Scott，2000）

評(píng)估收益就是評(píng)估未來(lái)現(xiàn)金流量有機(jī)會(huì)主義傾向的經(jīng)理人員試圖通過(guò)操縱財(cái)務(wù)報(bào)表以達(dá)到自身效用最大化的目的理性的投資者面對(duì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度產(chǎn)生合理的懷疑3.1財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：從鑒證機(jī)制到保險(xiǎn)機(jī)制如何評(píng)估成本和效益？第1章審計(jì)需求分析投資者不能衡量正確未來(lái)收益理論假定企業(yè)契約各方之間關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的信息出現(xiàn)不對(duì)稱狀態(tài)

信息使用者使用現(xiàn)有信息與企業(yè)簽訂契約存在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生一種需求降低信息使用者的信息風(fēng)險(xiǎn)1243信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的信息使用者的信息風(fēng)險(xiǎn)是阻礙企業(yè)契約簽訂與履行的一個(gè)重要原因

需要有相應(yīng)的制度安排來(lái)保證財(cái)務(wù)報(bào)告披露的真實(shí)性，降低信息使用者的信息風(fēng)險(xiǎn)，以便企業(yè)契約的簽訂和履行。從這一意義上看，信息使用者的本質(zhì)（直接）需求是降低財(cái)務(wù)信息的信息風(fēng)險(xiǎn)。

3.1財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：從鑒證機(jī)制到保險(xiǎn)機(jī)制第1章審計(jì)需求分析降低信息風(fēng)險(xiǎn)的兩種機(jī)制3.1財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：從鑒證機(jī)制到保險(xiǎn)機(jī)制鑒證機(jī)制通過(guò)審計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行鑒證，看其是否符合既定的標(biāo)準(zhǔn)，從而降低財(cái)務(wù)信息的信息風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)機(jī)制通過(guò)保險(xiǎn)的方式將財(cái)務(wù)信息的信息風(fēng)險(xiǎn)全部或者部分轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人保險(xiǎn)機(jī)制不一定要消除財(cái)務(wù)信息中的錯(cuò)誤和舞弊，但是它同樣能夠起到降低信息使用者的信息風(fēng)險(xiǎn)的目的第1章審計(jì)需求分析3.1財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：從鑒證機(jī)制到保險(xiǎn)機(jī)制鑒證機(jī)制可以體現(xiàn)在審計(jì)的定義中審計(jì)通常被直接定義為，“客觀地獲取和評(píng)估關(guān)于對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)事件認(rèn)定的證據(jù)，以查明這些認(rèn)定與確立的標(biāo)準(zhǔn)之間相符合的程度，并把其結(jié)果傳達(dá)給有利害關(guān)系的用戶的一個(gè)系統(tǒng)過(guò)程”（AuditingConceptsCommitte,1972）其研究的重點(diǎn)也主要是放在如何改善審計(jì)的鑒證作用上第1章審計(jì)需求分析鑒證機(jī)制的體現(xiàn)

在審計(jì)需求的信息系統(tǒng)假說(shuō)中，審計(jì)通過(guò)鑒證的方式改善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，增進(jìn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的決策有用性在審計(jì)需求的信號(hào)傳遞假說(shuō)中，審計(jì)是一種鑒證機(jī)制，高質(zhì)量的企業(yè)能夠通過(guò)這種鑒證制度與低質(zhì)量的企業(yè)區(qū)分開來(lái)在審計(jì)需求的代理理論中，審計(jì)被認(rèn)為是通過(guò)鑒證的方式控制代理人的機(jī)會(huì)主義行為3.1財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：從鑒證機(jī)制到保險(xiǎn)機(jī)制第1章審計(jì)需求分析在美國(guó)，自20世紀(jì)80年代以來(lái)出現(xiàn)了針對(duì)審計(jì)師的訴訟爆炸現(xiàn)象，審計(jì)理論界開始日益盛行審計(jì)需求的保險(xiǎn)假說(shuō)

審計(jì)師與信息使用者之間同樣存在著信息不對(duì)稱，這就使得信息使用者難以對(duì)審計(jì)師的工作進(jìn)行有效監(jiān)督，給審計(jì)師偏離既定的審計(jì)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)提供了行為空間3.1財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：從鑒證機(jī)制到保險(xiǎn)機(jī)制保險(xiǎn)理論一種更為有效的制度安排就是投資者通過(guò)保險(xiǎn)的方式將財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)全部或者部分轉(zhuǎn)移給審計(jì)師，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的降低或消除，即在財(cái)務(wù)信息質(zhì)量一定的情況下，增加審計(jì)師的民事賠償責(zé)任，降低信息使用者的信息風(fēng)險(xiǎn)。這就派生出了審計(jì)需求的保險(xiǎn)理論

第1章審計(jì)需求分析審計(jì)保險(xiǎn)價(jià)值存在的兩個(gè)前提條件（Menon&Williams（1994））信息使用者具有向?qū)徲?jì)師提起訴訟的權(quán)利審計(jì)師具有相應(yīng)的賠償能力立論基礎(chǔ)：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁理論保險(xiǎn)假說(shuō)的成立需要一定的制度環(huán)境3.1財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移：從鑒證機(jī)制到保險(xiǎn)機(jī)制第1章審計(jì)需求分析信息提供者與信息使用者之間存在有關(guān)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的信息不對(duì)稱審計(jì)師與信息使用者之間也存在有關(guān)審計(jì)服務(wù)質(zhì)量的信息不對(duì)稱3.2審計(jì)保險(xiǎn)價(jià)值的形成機(jī)制：審計(jì)師民事責(zé)任制度產(chǎn)生信息鑒證需求產(chǎn)生信息保險(xiǎn)需求第1章審計(jì)需求分析3.2審計(jì)保險(xiǎn)價(jià)值的形成機(jī)制：審計(jì)師民事責(zé)任制度234當(dāng)信息使用者不能就其因虛假信息導(dǎo)致的損失向?qū)徲?jì)師提起民事賠償請(qǐng)求時(shí)，信息使用者信任審計(jì)報(bào)告的基礎(chǔ)是審計(jì)師所具備的專業(yè)勝任能力，以及審計(jì)師因不適當(dāng)履行其職責(zé)時(shí)所面臨的行政處罰和刑事處罰。

由于行政和刑事處罰均是國(guó)家公權(quán)力的體現(xiàn)，雖然有助于審計(jì)師取信于信息使用者，但是由于不具備直接的補(bǔ)償性，對(duì)于信息使用者來(lái)說(shuō)，審計(jì)的價(jià)值僅僅體現(xiàn)為審計(jì)的信息（鑒證）價(jià)值，即通過(guò)審計(jì)師專業(yè)知識(shí)的運(yùn)用，在實(shí)質(zhì)上減少或消除財(cái)務(wù)報(bào)告中的錯(cuò)誤與舞弊。在這種情況下，信息使用者關(guān)注的視野僅僅局限于審計(jì)的鑒證機(jī)制上，此時(shí)的審計(jì)不存在保險(xiǎn)價(jià)值

1審計(jì)師沒(méi)有民事賠償責(zé)任時(shí)，作用仍然表現(xiàn)為信息鑒證第1章審計(jì)需求分析3.2審計(jì)保險(xiǎn)價(jià)值的形成機(jī)制：審計(jì)師民事責(zé)任制度234信息使用者因虛假信息導(dǎo)致?lián)p失信息使用者提起訴訟請(qǐng)求賠償審計(jì)師對(duì)信息使用者因?qū)徲?jì)失敗所導(dǎo)致的損失進(jìn)行全額賠償信息使用者所預(yù)期的投資回報(bào)就是可替代的1審計(jì)師提供全額賠償責(zé)任時(shí)，作用表現(xiàn)為信息保險(xiǎn)人第1章審計(jì)需求分析3.2審計(jì)保險(xiǎn)價(jià)值的形成機(jī)制：審計(jì)師民事責(zé)任制度對(duì)于信息使用者來(lái)說(shuō)，是從投資回報(bào)中獲取經(jīng)濟(jì)利益，還是從審計(jì)師那里取得經(jīng)濟(jì)賠償，兩者之間是無(wú)差異的，即： R=Price1(f)-Price2(g)

R──信息使用者所能得到的賠償數(shù)額 Price1(f)──根據(jù)審計(jì)失敗的信息得出的股票市場(chǎng)定價(jià)Price2(g)──企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)信息下的股票市場(chǎng)定價(jià)第1章審計(jì)需求分析CompanyLogo此時(shí)信息使用者的直接需求就是審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，而非審計(jì)的鑒證機(jī)制，信息使用者與審計(jì)師之間的關(guān)系實(shí)際上就是被保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)人的關(guān)系。審計(jì)的價(jià)值=財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)價(jià)值信息使用者不再需要考慮財(cái)務(wù)信息本身的風(fēng)險(xiǎn)，不關(guān)心審計(jì)師是否會(huì)按照審計(jì)約定書中的規(guī)定履行必要的鑒證程序?，F(xiàn)行審計(jì)制度的靈魂——獨(dú)立性也將變得不重要信息使用者通過(guò)審計(jì)師民事責(zé)任制度將財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給審計(jì)師。鑒證機(jī)制就不再是信息使用者的直接需求，而只是審計(jì)師保持其市場(chǎng)份額的核心競(jìng)爭(zhēng)力審計(jì)職業(yè)實(shí)際上變成了風(fēng)險(xiǎn)管理。審計(jì)師承擔(dān)全部財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)，并努力降低此風(fēng)險(xiǎn)，以使其收益（審計(jì)公費(fèi)）大于其成本（審計(jì)成本）

3.2審計(jì)保險(xiǎn)價(jià)值的形成機(jī)制：審計(jì)師民事責(zé)任制度第1章審計(jì)需求分析3.2審計(jì)保險(xiǎn)價(jià)值的形成機(jī)制：審計(jì)師民事責(zé)任制度在實(shí)踐中所看到的通常是一種比例保險(xiǎn)的審計(jì)制度安排，不同的審計(jì)師民事賠償制度對(duì)權(quán)利義務(wù)的配置，起到了在審計(jì)師與信息使用者之間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分配的作用

從社會(huì)的角度，如果審計(jì)師承擔(dān)全額保險(xiǎn)，而又很難界定經(jīng)營(yíng)失敗與審計(jì)失敗的話，投資者將更趨向于投資高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)（Schwartz，1997），導(dǎo)致社會(huì)資源配置不合理

從審計(jì)師的角度來(lái)說(shuō)，審計(jì)失敗的預(yù)期賠償額越高，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就會(huì)越高，較高的審計(jì)費(fèi)用將會(huì)降低企業(yè)的價(jià)值。因此，讓審計(jì)師承擔(dān)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于股東來(lái)說(shuō)同樣不一定是最有利的制度安排。

由于社會(huì)是一個(gè)混沌系統(tǒng)，對(duì)于初始條件非常敏感，有時(shí)很難確切地計(jì)算出信息使用者的投資損失。因而只能設(shè)置近似的計(jì)算方法，比如民事賠償法中對(duì)賠償數(shù)額計(jì)算方法的統(tǒng)一規(guī)定，當(dāng)然這也是降低司法成本的必要方式。這樣，信息使用者仍然需要承擔(dān)部分的信息風(fēng)險(xiǎn)。

第1章審計(jì)需求分析3.2審計(jì)保險(xiǎn)價(jià)值的形成機(jī)制：審計(jì)師民事責(zé)任制度α，β意義α，β，P表達(dá)式意義IR，AR，RIR=R×（1－α）×（1－β）AR=R×（1－α）×β＋PIR表示信息使用者最終承擔(dān)的財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)AR注冊(cè)會(huì)計(jì)師承擔(dān)的最終財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)R不存在審計(jì)情況下的財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于信息使用者來(lái)說(shuō)，審計(jì)應(yīng)該兼具信息（鑒證）價(jià)值和保險(xiǎn)價(jià)值，并且兩種價(jià)值的相對(duì)重要性會(huì)隨著風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移系數(shù)的大小而改變0≤α，β≤1α審計(jì)質(zhì)量的量度β信息使用者風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移系數(shù)的量度p政府等公權(quán)力介入而導(dǎo)致的損失可能性α越接近1，表明審計(jì)質(zhì)量越高，R×（1－α）所代表的剩余財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)也就越低第1章審計(jì)需求分析為什么財(cái)務(wù)信息保險(xiǎn)通常不是由傳統(tǒng)意義上的專業(yè)保險(xiǎn)公司提供？從社會(huì)的角度來(lái)說(shuō)，只有審計(jì)的鑒證機(jī)制才能在實(shí)質(zhì)上（最終意義上）降低財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)，提高社會(huì)資源的配置效率；而審計(jì)的保險(xiǎn)機(jī)制僅僅在于風(fēng)險(xiǎn)總額一定情況下，具體參與人（明示或暗示的審計(jì)契約各方）之間對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重新分配。也正因?yàn)槿绱?，起鑒證作用的審計(jì)師專業(yè)勝任能力是各國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則的核心要素之一。

其次，相對(duì)來(lái)說(shuō)審計(jì)仍然是一個(gè)勞動(dòng)密集型行業(yè)，而這一特征是與傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司不相符合的含義：競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略在各職能環(huán)節(jié)的具體化最主要：運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略3.2審計(jì)保險(xiǎn)價(jià)值的形成機(jī)制：審計(jì)師民事責(zé)任制度第1章審計(jì)需求分析3.2審計(jì)保險(xiǎn)價(jià)值的形成機(jī)制：審計(jì)師民事責(zé)任制度圖1.1給出了保險(xiǎn)假說(shuō)下審計(jì)的運(yùn)行方式第1章審計(jì)