證券基礎(chǔ)知識

證券基礎(chǔ)知識長江證券深南中路營業(yè)部蓮塘服務(wù)部一、證券的定義從一般意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券按其性質(zhì)不同，可分為憑證證券和有價證券。憑證證券又稱無價證券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券。二、證券的票面要素第一、持有人，即證券為誰所有；第二、證券的標(biāo)的物，即證券票面上所載明的特定的具體內(nèi)容，它表明持有人權(quán)利所指向的特定對象；第三，標(biāo)的物的價值，即證券所載明的標(biāo)的物的價值大小；第四，權(quán)利，即持有人持有該證券所擁有的權(quán)利。三、證券的特征一是法律特征，即它反映的是某種法律行為的結(jié)果，本身必須具有合法性。二是書面特征，即必須采取書面形式或與書面形式有同等效力的形式，并且必須按照特定的格式進(jìn)行書寫或制作，載明有關(guān)法規(guī)規(guī)定的全部必要事項。四、有價證券的特征第一，證券的產(chǎn)權(quán)性。擁有證券就意味著財產(chǎn)的占有、使用、收益和處置的權(quán)利。第二，證券的收益性。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本使用權(quán)的回報。第三，證券的流通性。又稱變現(xiàn)性。證券的流通是通過承兌、貼現(xiàn)、交易實現(xiàn)的。第四，證券的風(fēng)險性。是指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實現(xiàn)，甚至使本金也受到損失的可能。

五、有價證券的基本功能第一，籌資功能，即為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展籌措資本。第二，配置資本的功能，即通過有價證券的發(fā)行與交易，按利潤最大化的要求對資本進(jìn)行分配。六、證券市場的特征第一，證券市場是價值直接交換的場所。第二，證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。第三，證券市場是風(fēng)險直接交換的場所。七、證券市場的結(jié)構(gòu)縱向結(jié)構(gòu)關(guān)系：這是一種按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場,也就是通常說的一級市場和二級市場。橫向結(jié)構(gòu)關(guān)系：這是依有價證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場、債券市場、基金市場等。八、證券交易所的職責(zé)提供交易場所與設(shè)施；制定交易規(guī)則；監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場的公開、公平、公正。九、證券市場的基本功能籌資功能，是指證券市場為資金需求者籌集資金的功能。資本定價：證券是資本的存在形式，所以，證券的價格實際上是證券所代表的資本的價格。資本配置：是指通過證券價格引導(dǎo)資本的流動而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。十、股票的定義及基本要素股票是有價證券的一種主要形式，是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票有三個基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。十一、股票的性質(zhì)股票是一種有價證券。股票是一種要式證券，股票應(yīng)記載一定的事項，其內(nèi)容應(yīng)全面真實，這些事項往往通過法律形式加以規(guī)定。股票是一種證權(quán)證券，證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。股票是一種資本證券，股份公司發(fā)行股票是一種吸引認(rèn)購者投資以籌措公司自有資本手段，對于認(rèn)購股票的人來說，購買股票就是一種投資行為。股票是一種綜合權(quán)利證券，股票持有者作為股份公司的股東享有獨立的股東權(quán)利。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，包括出席股東大會、投票表決、分配股息和紅利等。十二、股票的特征：收益性，收益性是股票是最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。風(fēng)險性，風(fēng)險性是指股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特性。持有股票要承擔(dān)一定的風(fēng)險。流動性，是指股票可以自由地進(jìn)行交易。永久性，是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。參與性，是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。波動性，是指股票交易價格經(jīng)常性變化，或者說與股票票面價值經(jīng)常不一致。十三、我國現(xiàn)行的股票類型我國現(xiàn)行的股票按投資主體不同，可以劃分為國家股、法人股、公眾股和外資股等不同類型。十四、債券的含義其一，發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟(jì)主體；其二，投資者是出借資金的經(jīng)濟(jì)主體；其三，發(fā)行人需要一定時期還本付息；其四，反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律憑證。十五、債券的基本性質(zhì)債券屬于有價證券。債券是一種虛擬資本。因為債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時所投入的資金已被債務(wù)人占用，因此，債券是實際運用的真實資本的證書。債券是債權(quán)的表現(xiàn)。這種權(quán)利不是直接支配財產(chǎn)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表示，而是一種債權(quán)。十六、債券的票面要素1、票面價值2、償還期限3、利率4、債券發(fā)行者名稱十七、債券的特性償還性。是指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。流動性。是指債券持有人可按自己的需要和市場的實際狀況，轉(zhuǎn)出債券收回本息的靈活性，它主要取決于市場對轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度。安全性。是指債券持有人的收益相對固定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。收益性。是指債券能為投資者帶來一定的收入。十八、債券分類按發(fā)行主體分類1、政府債券2、金融債券3、公司債券

債券分類按計息方式分類1、單利債券2、復(fù)利債券3、貼現(xiàn)債券4、累進(jìn)利率債券

債券分類按利率是否固定分類1、固定利率債券2、浮動利率債券

債券分類按債券形態(tài)分類1、實物債券。是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實物券面的債券。在我國現(xiàn)階段的國債種類中，無記名國債就屬于這種實物債券，它以實物券的形式記錄債權(quán)、面值等，不記名，不掛失，可上市流通。2、憑證式債券。是一種債權(quán)人認(rèn)購債券的收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。我國近年通過銀行系統(tǒng)發(fā)行的憑證式國債，券面上不印制票面金額（而是根據(jù)認(rèn)購者的認(rèn)購額填寫實際的繳款金額），是一種國家儲蓄齋，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計息。3、記帳式債券。是沒有實物形態(tài)的票券，而是在電腦帳戶中作記錄。我國近來通過滬、深交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易的記帳式國債就是這方面的實例。十九、債券與股票的比較相同點1、兩者都是有價證券2、兩者都是籌措資金的手段3、兩者的收益率相互影響。

債券與股票的比較區(qū)別1、兩者的權(quán)利不同。債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券持有者按期獲息及收回本金，無權(quán)參與的經(jīng)營決策。股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東一般擁有投票權(quán)，可以通過選舉董事行使對公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。2、兩者的目的不同。發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份公司為創(chuàng)辦企業(yè)和增加資本的需要，籌集的資金列入公司資本。3、兩者的期限不同。債券一般有規(guī)定的償還期，是一種有期投資。股票通常是不能償還的，一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此，股票是一種無期投資，或稱永久投資。4、兩者的收益不同。債券有規(guī)定的利率，可獲得固定的利息；而股票的股息紅利不固定，一般視公司的經(jīng)營情況而定。5、兩者的風(fēng)險不同。股票風(fēng)險較大，債券風(fēng)險相對較小。二十、公債的定義和性質(zhì)公債是指國家為了籌措資金而向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。公債的性質(zhì)主要可以從兩個方面來考慮：第一、從形式上看，公債也是一種有價證券，公債是債券的一種，它具有債券的一般性質(zhì)。第二、從功能上看，公債最初僅僅是政府彌補赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，公債也成為政府籌集資金、擴大公共事業(yè)開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的智能，成為國家實施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。二十一、公債的特性1、安全性高2、流通性強3、收益穩(wěn)定4、免稅待遇二十二、投資基金的概念投資基金是指一種利益共存、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，有基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。二十三、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別1、它們所反映的關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，而基金放映的則是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系。2、它們所籌資金的投向不同。股票和債券是融資工具籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其他有價證券等金融工具。3、它們的風(fēng)險水平不同。股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，不確定性強，投資于股票有較大的風(fēng)險。債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風(fēng)險較小。投資基金主要投資于有價證券，而且其投資選擇相當(dāng)靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風(fēng)險又可能小于股票。二十四、證券投資基金的功能：1、投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道。2、投資基金通過把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長。3、投資基金對證券市場的法則具有重要意義。第一、投資基金的發(fā)展有利于證券市場的穩(wěn)定。第二、投資基金是一種主要投資于證券的金融工具，它的發(fā)展和出現(xiàn)增加了證券市場的投資品種，擴大了證券市場交易規(guī)模，豐富和活躍了證券市場。4、投資基金促進(jìn)了證券市場的國際化。二十五、證券投資基金的特點1、集合理財，專家管理2、組合投資，分散風(fēng)險3、利益共享，風(fēng)險共擔(dān)4、嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明5、獨立托管、保障安全二十六、證券投資基金的費用（一）管理費：是指支付給實際運用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理分的費用，也就是管理和操作基金而收取的費用。該費用通常按照每個估值日基金凈資產(chǎn)的一定比例（年率），逐日計算，按月支付。費率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比。（二）托管費：是指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費用。（三）運作費：包括支付注冊會計師費、律師費、召開年會費用、中期和年度報告的印刷制作費以及買賣有價證券的手續(xù)費等。（四）宣傳費用：是指基金支付廣告費、宣傳品支出、公開說明書和年報中報的印刷制作費、銷售人員傭金、股票經(jīng)紀(jì)人及財務(wù)顧問的傭金等營銷費用。二十七、證券投資基金當(dāng)事人一、基金持有人：是指持有基金單位和基金股份的自然人和法人，也就是基金的投資者。二、基金管理人：是負(fù)責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機構(gòu)。在我國，基金管理人由基金管理公司擔(dān)任。三、基金托管人：是依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金慣例人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。二十八、我國主要的股票價格指數(shù)1、上證綜合指數(shù)：隨著上市股票品種逐漸增加，上海證券交易所在綜合指數(shù)的基礎(chǔ)上，從1992年2月起分別公布A股指數(shù)和B股指數(shù)；從1993年5月3日起分別公布工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合五大類分類股價指數(shù)。2、深證綜合指數(shù)：深圳證券交易所綜合指數(shù)包括深證綜合指數(shù)、深證A股指數(shù)和深證B股指數(shù)。3、上證30指數(shù)：由上海證券交易所編制，以在上海證券交易所上市的所有A股股票中選取最具有市場代表性的30種樣本股票為計算對象的加權(quán)綜合股價指數(shù)。4、深怔成份股指數(shù)：是由深圳證券交易所編制，通過對所有在深圳證券交易所上市的公司進(jìn)行考察，按一定標(biāo)準(zhǔn)選出40家有代表性的上市公司作為成份股編制的指數(shù)。二十九、證券投資風(fēng)險證券投資是一種風(fēng)險投資。一般而言，風(fēng)險是指對投資者預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險稱為總風(fēng)