淺析我國(guó)現(xiàn)金流量表分析方法及論大學(xué)生寫(xiě)作能力

現(xiàn)金流量指標(biāo)體系研究-PAGE4-淺析我國(guó)現(xiàn)金流量表分析方法作者姓名：專(zhuān)業(yè)名稱(chēng)：會(huì)計(jì)指導(dǎo)老師：摘要隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，兩大傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息已經(jīng)不足以滿(mǎn)足信息使用者的要求，現(xiàn)金流量開(kāi)始扮演著越來(lái)越重要的角色。資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表以權(quán)責(zé)發(fā)生制為編制基礎(chǔ)，而現(xiàn)金流量表以收付實(shí)現(xiàn)制為原則編制，現(xiàn)金的流入流出均以實(shí)際發(fā)生為基礎(chǔ)，能夠更客觀的反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，體現(xiàn)出了盈利的質(zhì)量。本論文研究了傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表的分析指標(biāo)體系。論文首先簡(jiǎn)單介紹了現(xiàn)金及現(xiàn)金流量表的概念及組成部分，然后進(jìn)一步分析傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表指標(biāo)分析主要從那幾個(gè)方面進(jìn)行的分析，有哪些地方的不足，并提出改進(jìn)建議，主要從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)幾個(gè)方面進(jìn)行現(xiàn)金流量指標(biāo)的分析。關(guān)鍵詞現(xiàn)金現(xiàn)金流量比率分析AbstractWitheconomicdevelopment,thetwomajortraditionsofinformationprovidedinfinancialstatementshavebeeninsufficienttomeettherequirementsofinformationusers,theroleofcashflowismoreandmoreimportant.Thecashflowstatementispreparedonacashbasisfortheprinciples,thecashinflowsandoutflowsareactuallyhappening,basedonmoreobjectiveresponsetothefinancialconditionandoperatingresults.Sopayattentiontothequalityofearnings.Thispaperstudiesthetraditionalcashflowanalysisindexsystem.Thepaperfirstlyintroducestheconceptandpartofcashandthecashflowstatement,andthenfurtheranalysisoftraditionalcashflowindexanalysismainlyfromtheaspectsoftheshortcomings,whatplace,andputsforwardsomesuggestions,mainlyfrombusinessactivities,analysisofcashflowindexforinvestmentactivitiesandfinancingactivities.Keywords:cashanalysisofcashflowratio目錄摘要 IIAbstract III目錄 IV致謝 V前言 11.現(xiàn)金及現(xiàn)金流量概述和分析的目的及意義 21.1現(xiàn)金流量表的概述 21.2企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的三大類(lèi) 21.3現(xiàn)金流量表分析的目的及意義 32我國(guó)現(xiàn)金流量分析方法 42.1我國(guó)傳統(tǒng)現(xiàn)金流量指標(biāo)分析方法 42.2我國(guó)現(xiàn)金流量表分析方法存在的問(wèn)題 52.2.1．指標(biāo)間的相關(guān)性過(guò)大 52.2.2．指標(biāo)的重疊與交叉影響信息的有用性 62.2.3．某些指標(biāo)的設(shè)計(jì)缺乏實(shí)際意義 62.2.4.現(xiàn)金流量分析缺乏統(tǒng)一性 72.2.5．現(xiàn)金流量分析缺乏可比性 73現(xiàn)金流量表指標(biāo)改進(jìn)建議及對(duì)策 93.1不要拘泥于有限的財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 93.2全面、完整、充分地掌握信息 93.3加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析 103.4加強(qiáng)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析 123.5加強(qiáng)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析 13總結(jié) 14致謝日月如梭，大學(xué)的求學(xué)路短暫而又充實(shí)。臨近畢業(yè)，為自己的成長(zhǎng)與收獲而喜悅之余，更感激我所得到的幫助和支持。我要特別感謝我的指導(dǎo)老師楊老師。楊老師治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，學(xué)識(shí)淵博，孜孜不倦的育人態(tài)度和正直的為人時(shí)時(shí)刻刻影響著我，不僅在學(xué)習(xí)給予我極大的幫助，更重要的是教會(huì)了思考問(wèn)題、解決問(wèn)題的系統(tǒng)方法，引導(dǎo)我獨(dú)立地去分析和思考問(wèn)題，努力培養(yǎng)我獨(dú)立學(xué)習(xí)和工作研究能力。本文從最初的選題、結(jié)構(gòu)的安排、中間的創(chuàng)意以及最后的定稿，都得到了楊老師的悉心指導(dǎo)。由衷的感謝之情，難以言表！大學(xué)四年是我人生中一段十分有意義的旅程，使得我的理論結(jié)構(gòu)更加合理，看待問(wèn)題的視野較以前更開(kāi)闊。感謝所有教導(dǎo)過(guò)我的老師，各位老師的辛勤培育使我在大學(xué)期間獲得了豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和學(xué)習(xí)方法，并擁有不懈的動(dòng)力。感謝在校期間認(rèn)識(shí)的眾多朋友和同學(xué)，因他們，我的大學(xué)生活更加豐富和多彩。同時(shí)也要感謝我的家人對(duì)我無(wú)微不至的關(guān)心、支持和鼓勵(lì)，四年里，有過(guò)挫折，有過(guò)失望，正是他們對(duì)我無(wú)私的支持和鼓勵(lì)才讓我始終充滿(mǎn)信心和勇氣。最后，感謝審閱論文和出席論文答辯的各位專(zhuān)家，在百忙之中給予指導(dǎo)！前言現(xiàn)金流量指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)中對(duì)于投資者、債權(quán)者和企業(yè)管理者都是非常重要的指標(biāo)，在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中占有越來(lái)越重要的地位。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析體系仍是以?xún)纱髠鹘y(tǒng)報(bào)表為基礎(chǔ)構(gòu)建的，著重從凈利潤(rùn)角度，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)，由于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的編制基礎(chǔ)的缺陷導(dǎo)致企業(yè)虛增或虛減利潤(rùn)，粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，造成資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的會(huì)計(jì)信息失真。因此在現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中引入更有信息增量?jī)r(jià)值的現(xiàn)金流量指標(biāo)是必要的。本文從傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量指標(biāo)入手,分析我國(guó)現(xiàn)金流量分析指標(biāo)在我國(guó)分析的指標(biāo)雖然非常多，從而提出的一些問(wèn)題和看法，沒(méi)有從現(xiàn)金流量表的三大內(nèi)容進(jìn)行分析，而本文進(jìn)行了歸納分別從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)進(jìn)行了分析。1.現(xiàn)金及現(xiàn)金流量概述和分析的目的及意義1.1現(xiàn)金流量表的概述現(xiàn)金是指企業(yè)的貨幣性資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金以及存入銀行或其他金融企業(yè)可以隨時(shí)用于支付的款項(xiàng)以及其他貨幣資金和現(xiàn)金等價(jià)物，具體來(lái)說(shuō)：現(xiàn)金包括企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金、可隨時(shí)用于支付的存款和現(xiàn)金等價(jià)物。庫(kù)存現(xiàn)金是指企業(yè)持有的可隨時(shí)用于支付的現(xiàn)金，它與會(huì)計(jì)核算中“庫(kù)存現(xiàn)金”科目所包含的內(nèi)容基本一致。銀行存款是指可隨時(shí)用于支付的存款，它與會(huì)計(jì)核算中“銀行存款”科目所包含的內(nèi)容基本一致，但還是有一些差別，比如，定期存款就不能作為現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金，但提前通知金融企業(yè)便可支取的定期存款，屬于現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金。其他貨幣資金是指企業(yè)存在金融企業(yè)中有特定用途的資金，如外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證保證金存款、信用卡存款等?，F(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小的短期投資?，F(xiàn)金流量是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出。現(xiàn)金流入包括企業(yè)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、向銀行借款等引起的現(xiàn)金流入；現(xiàn)金流出包括購(gòu)買(mǎi)原料、購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)、對(duì)外投資、償還債務(wù)等引起的現(xiàn)金流出。1.2企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的三大類(lèi)現(xiàn)金流量表主要包括三部分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三大類(lèi)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要包括銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)、購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)、支付工資和交納稅款等流入和流出現(xiàn)金等價(jià)物的活動(dòng)或事項(xiàng)，投資活動(dòng)是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的構(gòu)建不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處理活動(dòng)。投資活動(dòng)主要包括構(gòu)建固定資產(chǎn)、處置子公司及其他單位等流入和流出現(xiàn)金等價(jià)物的活動(dòng)，籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成變化的活動(dòng)?；I資活動(dòng)主要包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤(rùn)、發(fā)行債券、償還債務(wù)等流入和流出現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的活動(dòng)。償還應(yīng)付賬款、應(yīng)收票據(jù)等商業(yè)應(yīng)付款屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不屬于籌資活動(dòng)。1.3現(xiàn)金流量表分析的目的及意義兩大傳統(tǒng)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表中資產(chǎn)負(fù)債表是一張存量報(bào)表，它反映的是企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)上的資產(chǎn)價(jià)值，利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表反應(yīng)的是兩個(gè)時(shí)點(diǎn)間存量的變化，損益表中的凈利潤(rùn)反應(yīng)公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)賺了多少錢(qián)，現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量則反映公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)賺到的錢(qián)兌現(xiàn)了多少，即凈利潤(rùn)所表示的盈利能力帶有風(fēng)險(xiǎn)因素。稅后凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的差別在于利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表確認(rèn)收入與費(fèi)用的基礎(chǔ)不一樣，利潤(rùn)表確認(rèn)收入與費(fèi)用的原則是權(quán)責(zé)發(fā)生制，現(xiàn)金流量表確認(rèn)收入與費(fèi)用的原則是收付實(shí)現(xiàn)制。利用權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)中的估計(jì)和主觀判斷因素，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表指標(biāo)就可以通過(guò)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行盈余管理，如通過(guò)虛假銷(xiāo)售、提前確認(rèn)銷(xiāo)售、擴(kuò)大賒銷(xiāo)范圍或者關(guān)聯(lián)交易操控利潤(rùn)，而現(xiàn)金流量是不能虛構(gòu)的，即只有那些迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收益才是貨真價(jià)實(shí)的利潤(rùn)?？梢?jiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)可以彌補(bǔ)利潤(rùn)指標(biāo)在反應(yīng)公司真實(shí)盈利能力上的缺陷?？梢詾槠髽I(yè)管理者提供有效的經(jīng)營(yíng)抉擇提供有效依據(jù)，為投資者和債權(quán)人進(jìn)行有效決策提供信息，加強(qiáng)支付能力分析，反映企業(yè)的支付能力。2我國(guó)現(xiàn)金流量分析方法2.1我國(guó)傳統(tǒng)現(xiàn)金流量指標(biāo)分析方法傳統(tǒng)現(xiàn)金流量主要從獲現(xiàn)能力分析，償債能力，盈利質(zhì)量分析和成長(zhǎng)能力指標(biāo)進(jìn)行分析。獲現(xiàn)能力分析：獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值，投入資源可以是銷(xiāo)售收入、總資產(chǎn)、凈營(yíng)運(yùn)資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)等。獲利分析的指標(biāo)，包括銷(xiāo)售現(xiàn)金比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、資產(chǎn)現(xiàn)金流量回報(bào)率、資本金現(xiàn)金流量比率、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量、折舊攤銷(xiāo)影響系數(shù)、現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率、現(xiàn)金流人流出比率等。其中銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷銷(xiāo)售額，該比率反映每元銷(xiāo)售得到的凈現(xiàn)金，一個(gè)方面反映企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面反映企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)管理水平。每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷普通股股數(shù)，反映企業(yè)能夠不貸款分發(fā)股利的最大值，超過(guò)這個(gè)數(shù)值，企業(yè)就需要貸款來(lái)分發(fā)股利。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量÷全部資產(chǎn)，該指標(biāo)反映企業(yè)的資產(chǎn)能夠產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金，可以用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在潛力和獲取現(xiàn)金能力的強(qiáng)弱。償債能力分析分析企業(yè)的償債能力，首先應(yīng)看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金在滿(mǎn)足了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本現(xiàn)金支出后，是否還足夠用于償還到期債務(wù)的本息。如果不能償還債務(wù)，必須向外舉債，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入財(cái)務(wù)困境。因此，對(duì)企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，可測(cè)定企業(yè)的償債能力，有利于其做出決策。對(duì)債權(quán)人來(lái)講，償債能力的強(qiáng)弱是他們做出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。而用現(xiàn)金流量和債務(wù)進(jìn)行比較，可以較好地反映企業(yè)的償債能力。償債能力指標(biāo)包括流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金比率、全現(xiàn)金比率（也叫即付比率）、現(xiàn)金流量比率、部債務(wù)現(xiàn)金流量比率和現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)等等。其中到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出），該指標(biāo)旨在衡量本期內(nèi)到期的債務(wù)本金以及相關(guān)利息可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金支付的程度。盈利質(zhì)量分析，盈利質(zhì)量分析是指根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出等之間的關(guān)系，反映在企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平的基礎(chǔ)下，創(chuàng)造未來(lái)盈利的能力分析。盈利質(zhì)量分析指標(biāo)包括盈利現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)比率、現(xiàn)金比率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)比率、銷(xiāo)售收現(xiàn)比率、營(yíng)運(yùn)指數(shù)和現(xiàn)金流量偏離標(biāo)準(zhǔn)比率等等。其中盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)，這個(gè)比率反映企業(yè)的凈利潤(rùn)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之間的關(guān)系。在分析企業(yè)的盈利質(zhì)量時(shí)，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的折舊政策，分析其對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的影響。成長(zhǎng)能力分析，長(zhǎng)能力分析主要是分析企業(yè)發(fā)展所需要的資本支出的資金是否能充分籌集。成長(zhǎng)能力分析指標(biāo)，包括經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)粼鲩L(zhǎng)率、現(xiàn)金再投資比率、投資適當(dāng)比率、現(xiàn)金投資成長(zhǎng)率、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)比率及經(jīng)營(yíng)和融資與投資比率等。其中現(xiàn)金再投資比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-現(xiàn)金股利）÷（固定資產(chǎn)總額+投資+其他資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資金），這個(gè)指標(biāo)可以反應(yīng)企業(yè)成長(zhǎng)的內(nèi)在潛力，該指標(biāo)可以反映企業(yè)可用于再投資在各項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)金。分析企業(yè)的成長(zhǎng)的內(nèi)在潛力時(shí)，一般需要結(jié)合其他情況來(lái)進(jìn)行綜合考慮。2.2我國(guó)現(xiàn)金流量表分析方法存在的問(wèn)題目前,現(xiàn)金流量指標(biāo)體系與傳統(tǒng)的以權(quán)責(zé)發(fā)生制的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的指標(biāo)體系相比,在流動(dòng)性、債務(wù)償還能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力等指標(biāo)方面有著很大改進(jìn)并顯示出一定的優(yōu)越性,但應(yīng)該看到現(xiàn)行的現(xiàn)金流量指標(biāo)體系仍然存在著一些問(wèn)題。2.2.1．指標(biāo)間的相關(guān)性過(guò)大在大多數(shù)的現(xiàn)金流量指標(biāo)計(jì)算公式中含有“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量”。如現(xiàn)金流量率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債,凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn),凈流量總資產(chǎn)現(xiàn)金流量率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷總資產(chǎn)。誠(chéng)然,“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量”是最重要的現(xiàn)金流量項(xiàng)目,但是一個(gè)指標(biāo)體系中大多數(shù)的指標(biāo)含有同一因子時(shí),則指標(biāo)之間的相關(guān)性會(huì)很大。當(dāng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)異常時(shí),整個(gè)指標(biāo)體系就不可避免地受到影響。2.2.2．指標(biāo)的重疊與交叉影響信息的有用性指標(biāo)設(shè)計(jì)過(guò)多、過(guò)全,造成指標(biāo)之間的重疊與交叉,不能夠有效地反映很多問(wèn)題。如:到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷(本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出),現(xiàn)金償還比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷長(zhǎng)期負(fù)債。關(guān)于現(xiàn)金流量的比率分析指標(biāo),有人對(duì)其進(jìn)行了總結(jié),分析指標(biāo)在30個(gè)以上,這么多的分析指標(biāo)使得對(duì)現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容過(guò)于龐雜而細(xì)致,人為地增加了報(bào)表使用者利用、分析報(bào)表的工作量,難以實(shí)現(xiàn)為報(bào)表提供有效信息的作用。2.2.3．某些指標(biāo)的設(shè)計(jì)缺乏實(shí)際意義如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與總資產(chǎn)比率指標(biāo),通常認(rèn)為其反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力,該指標(biāo)并無(wú)多大意義?？己似髽I(yè)全部資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率,應(yīng)該看資產(chǎn)給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益,而不是當(dāng)期的現(xiàn)金凈流量。收入可以為企業(yè)在當(dāng)期帶來(lái)現(xiàn)金流量,也可以在未來(lái)帶來(lái)現(xiàn)金流量,甚至可以在前期帶來(lái)現(xiàn)金流量。在企業(yè)實(shí)踐中,現(xiàn)金流入滯后比例也可能不一樣。因此,以當(dāng)期的現(xiàn)金凈流量來(lái)反映全部資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率有失偏頗。因而對(duì)企業(yè)管理者而言,閱讀現(xiàn)金流量表時(shí),應(yīng)從各個(gè)角度出發(fā)對(duì)報(bào)表進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析.對(duì)現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流動(dòng)的過(guò)程和結(jié)果以及現(xiàn)金流量的基本結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三個(gè)方面具體來(lái)進(jìn)行指標(biāo)的分析以不斷改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,確定以后企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和方向。2.2.4.現(xiàn)金流量分析缺乏統(tǒng)一性注重經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的分析,導(dǎo)致現(xiàn)金流量分析缺乏統(tǒng)一性。如經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)指標(biāo),通常認(rèn)為其反映凈利潤(rùn)中現(xiàn)金收益的比重。這種說(shuō)法欠妥。凈利潤(rùn)是利潤(rùn)總額扣除所得稅后的余額,它不僅僅是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果,也是投資、籌資活動(dòng)的結(jié)果。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的差異包括十幾個(gè)項(xiàng)目,這些項(xiàng)目涉及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等方面。因此,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)相比并不能反映凈利潤(rùn)中現(xiàn)金收益的比重,也不能說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的利潤(rùn)提供的貢獻(xiàn)。企業(yè)涉及現(xiàn)金流量的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)按照目前較為流行的分類(lèi)劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng),雖然經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)主要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),但是對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)則廖廖無(wú)幾。所以說(shuō)既然投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作為企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的組成內(nèi)容,就有必要對(duì)其進(jìn)行分析,以體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的統(tǒng)一性與完整性。2.2.5．現(xiàn)金流量分析缺乏可比性現(xiàn)金流量分析一致性不充分,缺乏可比性。這類(lèi)問(wèn)題主要表現(xiàn)在指標(biāo)名稱(chēng)相同,但計(jì)算公式相差甚遠(yuǎn)等方面。(1)指標(biāo)名稱(chēng)相同,但計(jì)算公式相差甚遠(yuǎn)。例如:現(xiàn)金再投資比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷資本支出,也有人表達(dá)為現(xiàn)金再投資比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債),還有人認(rèn)為現(xiàn)金再投資比率=(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量-現(xiàn)金股利)÷(固定資產(chǎn)凈額+長(zhǎng)期投資+其他資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資金)。(2)指標(biāo)含義接近,但名稱(chēng)不同。例如:凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率與現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率,前者取計(jì)算要素的當(dāng)期值,后者取五年平均值。再如:現(xiàn)金股利保障倍數(shù)與現(xiàn)金流量對(duì)現(xiàn)金股利比率,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率也叫經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量負(fù)債率與全部債務(wù)現(xiàn)金流量比率。(3)指標(biāo)作用相同,但評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)相反。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率與全部債務(wù)償還期、償債保障倍數(shù)與債務(wù)凈流量比率、盈利現(xiàn)金比率也被稱(chēng)作經(jīng)營(yíng)指數(shù)與營(yíng)運(yùn)指數(shù),這三組指標(biāo)的每一組均是互為倒數(shù),同一指標(biāo)體系中取一即可。不可否認(rèn),這樣的結(jié)果會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息不具有一致性和可比性,不符合會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求,難以滿(mǎn)足會(huì)計(jì)信息使用者的需要,不能很好地為其投資決策提供依據(jù)。3現(xiàn)金流量表指標(biāo)改進(jìn)建議及對(duì)策現(xiàn)金流量表是提供企業(yè)現(xiàn)金流量狀況的報(bào)表,它是按照現(xiàn)金流量的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三個(gè)方面來(lái)反映的企業(yè)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及現(xiàn)金凈流量,共同組成了企業(yè)整個(gè)現(xiàn)金流量表的內(nèi)容?？紤]到系統(tǒng)性、完整性以及滿(mǎn)足決策的需要,首先應(yīng)在整體上從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三個(gè)類(lèi)別方面進(jìn)行分析,其次在每一個(gè)類(lèi)別下面根據(jù)其所具有的特征再進(jìn)行具體分析。3.1不要拘泥于有限的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)全面了解企業(yè)在一定期間的現(xiàn)金流動(dòng)狀況及其他信息，將本企業(yè)的現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)與同行業(yè)平均水平或標(biāo)準(zhǔn)比率，或本企業(yè)歷史水平進(jìn)行比較分析，可以為財(cái)務(wù)決策提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，為企業(yè)管理者制定決策提供充分、有效的依據(jù)。在運(yùn)用指標(biāo)分析方法對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)管理層的需要適當(dāng)改編現(xiàn)金流量表。設(shè)計(jì)更具有說(shuō)服力的指標(biāo)，獲取其他更有意義的信息。3.2全面、完整、充分地掌握信息企業(yè)在制定決策時(shí)，不僅要充分理解報(bào)表上的信息，還要重視企業(yè)重大會(huì)計(jì)事項(xiàng)的揭示以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司報(bào)表的評(píng)價(jià)報(bào)告，甚至還要考慮國(guó)家宏觀政策、國(guó)際國(guó)內(nèi)政治氣候等方面的影響。不僅要分析現(xiàn)金流量表，還要將資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等各種報(bào)表有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，這樣才能全面而深刻地揭示企業(yè)的償債能力、盈利能力、管理業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的成績(jī)和問(wèn)題。企業(yè)應(yīng)將特定分析與全面評(píng)價(jià)相結(jié)合，并將全面分析和重點(diǎn)分析，對(duì)企業(yè)管理者而言,閱讀現(xiàn)金流量表時(shí),應(yīng)從各個(gè)角度出發(fā)對(duì)報(bào)表進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析.對(duì)現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流動(dòng)的過(guò)程和結(jié)果以及現(xiàn)金流量的基本結(jié)構(gòu)反映出來(lái)的企業(yè)盈利能力、籌資能力、投資能力以及償債能力等應(yīng)著重分析,以考核管理者是否完成企業(yè)確定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),制定企業(yè)良好的短期和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)策略,不斷改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,確定以后企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和方向。對(duì)債權(quán)人而言,應(yīng)側(cè)重于企業(yè)的償債能力和投資風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析。債權(quán)人將資金投資給企業(yè),最關(guān)心的是企業(yè)能否到期清償債務(wù),其安全程度如何,因而債權(quán)人應(yīng)重視長(zhǎng)期負(fù)債償還率。債務(wù)保障率等財(cái)務(wù)指標(biāo),重點(diǎn)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取現(xiàn)金的能力以及企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)開(kāi)展投資的收益情況。另外,債權(quán)人還要留意企業(yè)是否在正常情況下出售較多資產(chǎn)或較大規(guī)模的租賃固定資產(chǎn)等,因?yàn)槌霈F(xiàn)這種情況時(shí),企業(yè)很可能難以保持其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力或由于負(fù)擔(dān)巨額租金而削弱其償債能力等。對(duì)企業(yè)投資者而言,他們一般不直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,但由于對(duì)企業(yè)享有凈資產(chǎn)的所有權(quán),必然會(huì)關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,以判斷其投資、報(bào)酬情況和企業(yè)的控股狀況。因而投資者在閱讀現(xiàn)金流量表時(shí),可以注意企業(yè)獲利能力、償債能力、資本結(jié)構(gòu)和股利支付情況等,分析評(píng)價(jià)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),從而做出正確的投資決策。對(duì)于其他報(bào)表閱讀者來(lái)說(shuō),其側(cè)重點(diǎn)也各不相同。比如,稅務(wù)部門(mén)可以觀察企業(yè)的增值稅和其他稅款的繳納情況3.3加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng),對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的分析主要從收益質(zhì)量、支付能力以及償債能力進(jìn)行分析。收益質(zhì)量考察企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)能力和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量差異;支付能力考察企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)付現(xiàn)能力;償債能力考察企業(yè)現(xiàn)金償還流動(dòng)負(fù)債能力。收益質(zhì)量：銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率=銷(xiāo)售產(chǎn)品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量差異率=(凈利潤(rùn)-調(diào)整后經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量)÷上年總資產(chǎn)盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷凈利潤(rùn)支付能力：主營(yíng)業(yè)務(wù)付現(xiàn)比率=購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)支出償債能力：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+可動(dòng)用的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量）÷平均流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金股利支付比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷應(yīng)付股利現(xiàn)金利息比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷利息支出銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率反應(yīng)企業(yè)通過(guò)銷(xiāo)售獲取現(xiàn)金的能力。該指標(biāo)可以衡量主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在當(dāng)期收現(xiàn)的成都。一般情況下，該比率越大，說(shuō)明當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入質(zhì)量越高。若該比率連續(xù)幾期下降且都小于1，則預(yù)示可能存在大量壞賬損失，利潤(rùn)質(zhì)量的穩(wěn)定性會(huì)受到不利影響。盈利現(xiàn)金比率，一般情況下，盈利現(xiàn)金比率越大，公司的盈利質(zhì)量就越高，如果比率小于1說(shuō)明本期凈利潤(rùn)中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收入，在這種情況況下，即使公司的盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺。因此，需要進(jìn)一步對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行分析，而應(yīng)收賬款賬款增加可能由一下原因造成：1、為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額而導(dǎo)致賒銷(xiāo)增加，2、公司擴(kuò)大規(guī)模導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，3、盈余管理促成虛假收入，應(yīng)收加大。這一原因可以借助指標(biāo)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量來(lái)分析，入該指標(biāo)持續(xù)上升增加則是正常情況，第二個(gè)原因可以借助于指標(biāo)（期末總資產(chǎn)-期末應(yīng)收賬款）÷（期末總資產(chǎn)-期初應(yīng)收賬款）來(lái)分析，若指標(biāo)上升，說(shuō)明公司的規(guī)模在擴(kuò)大，債券資產(chǎn)增加屬于正常，若前面兩種原因都不存在，則可能是管理層由操縱利潤(rùn)的嫌疑。主營(yíng)業(yè)務(wù)付現(xiàn)比率，該指標(biāo)反映公司每1元購(gòu)貨成本中，有多少實(shí)際付現(xiàn)的成本。其在運(yùn)用中有三種情況：（l）該比率等于或接近等于1，說(shuō)明公司本期購(gòu)貨現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本相當(dāng)，購(gòu)貨成本基本上是付現(xiàn)成本，表明公司沒(méi)有因購(gòu)貨形成新的債務(wù)；（2）該比率大于1，即本期購(gòu)貨現(xiàn)金大于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，表明公司不僅支付了本期全部貨款，還償還了前期的欠款，雖然現(xiàn)金流出增多，但也可能因此而樹(shù)立了良好的信譽(yù)；（3）該比率小于1，即本期購(gòu)貨現(xiàn)金小于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，表明賒購(gòu)較多，雖節(jié)約了現(xiàn)金，充分利用了財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，但增加了負(fù)債，加大了公司以后的償債壓力。在生產(chǎn)型企業(yè)和制造性企業(yè)中企業(yè)的現(xiàn)金流量表中，經(jīng)營(yíng)型活動(dòng)的分析指標(biāo)是至關(guān)重要的。現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率中經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是指一定時(shí)期內(nèi)，由企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入量與流出量的差額；平均流動(dòng)負(fù)債是企業(yè)年初流動(dòng)負(fù)債與年末流動(dòng)負(fù)債的平均數(shù)，該比率是從現(xiàn)金流動(dòng)角度來(lái)反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。該指標(biāo)較大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入較多，能夠保障企業(yè)按時(shí)償還到期債務(wù)，但也不是越大越好，太大則表示企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，收益能力不強(qiáng)。由于該指標(biāo)可以剔除流動(dòng)資產(chǎn)中存貨積壓、呆滯應(yīng)收賬款等因素的影響，因而更能反映企業(yè)的短期償債能力，是流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的重要補(bǔ)充指標(biāo)。在傳統(tǒng)指標(biāo)體系中，選用利息保障倍數(shù)來(lái)反映企業(yè)收益對(duì)償付債務(wù)利息的保障程度和企業(yè)的債務(wù)償還能力，然而由于現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)收項(xiàng)目的大量存在，利息作為一種短期內(nèi)必須用現(xiàn)金支付的費(fèi)用，僅有利潤(rùn)的保障還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因而可用現(xiàn)金利息比率取代利息保障倍數(shù)。所以其中的利息是除了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出外，保障企業(yè)維持經(jīng)營(yíng)所必需的現(xiàn)金支出。而它除了利潤(rùn)的保證還必須首先得到足夠現(xiàn)金的支撐?，F(xiàn)金利息比率指標(biāo)反映了當(dāng)期企業(yè)現(xiàn)金收益是所需支付的債務(wù)利息的倍數(shù)。該指標(biāo)充分反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金利潤(rùn)的能力對(duì)于充分債務(wù)利息的保障程度，即企業(yè)現(xiàn)金償付的底線是否有保障。3.4加強(qiáng)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量涉及到對(duì)外投資和投資收回。評(píng)價(jià)對(duì)外投資可以構(gòu)建經(jīng)營(yíng)投資比率來(lái)考察企業(yè)的發(fā)展或者成長(zhǎng)能力;投資收回可以從現(xiàn)金投資收益比率和投資成本回收比率兩個(gè)方面考慮。發(fā)展能力：經(jīng)營(yíng)投資比率=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-流動(dòng)負(fù)債總和)÷資本支出現(xiàn)金投資收益比率=投資收益所收到的現(xiàn)金÷投資收益投資成本回收比率=收回投資所收到的現(xiàn)金÷長(zhǎng)期投資經(jīng)營(yíng)投資比率該指標(biāo)是一正指標(biāo)，指標(biāo)值越大，說(shuō)明企業(yè)擁有充足的現(xiàn)金用于新投資項(xiàng)目。對(duì)于現(xiàn)金投資收益比率，該指標(biāo)比率越大，說(shuō)明企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的變現(xiàn)投資收益越多，投資收益風(fēng)險(xiǎn)越低，投資收益質(zhì)量越高。而對(duì)于投資成本回收比率，該比率越大，投資成本的回收期就越短，投資成本收回的風(fēng)險(xiǎn)也就越低；反之，比率越小，投資成本的回收期就越長(zhǎng)，投資成本收回的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。3.5加強(qiáng)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析籌資活動(dòng)是企業(yè)的重要財(cái)務(wù)事項(xiàng)之一,對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況將會(huì)產(chǎn)生重大影響?？疾炱髽I(yè)籌資活動(dòng)可以從籌資能力、籌資方式、籌資用途以及籌資效益等方面來(lái)評(píng)價(jià)。外部籌資比率=（經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增減凈額+籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量)÷現(xiàn)金流入量總額債務(wù)權(quán)益比率=取得借款所收到的現(xiàn)金÷吸收投資所收到的現(xiàn)金籌資償還債務(wù)比率=償還債務(wù)數(shù)額÷籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量籌資補(bǔ)充流動(dòng)資金比率=補(bǔ)充流動(dòng)資金數(shù)額÷籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量籌資投資比率=投資數(shù)額÷籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量籌資效益比率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增減額÷（籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量-用于償還債務(wù)數(shù)額-在建工程增加額）外部籌資比率可以衡量企業(yè)外部籌資能力，該指標(biāo)值越大，說(shuō)明企業(yè)外部籌資能力越強(qiáng)，該指標(biāo)值越小，表明企業(yè)外部籌資能力越弱，說(shuō)明沒(méi)有充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。而債務(wù)權(quán)益比率在一定的程度上反應(yīng)了企業(yè)的財(cái)務(wù)水平該比率過(guò)高，會(huì)超出債券人心里承受度，但是過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)對(duì)前途信心不足，要分析就需要進(jìn)行幾年的比較分析和同行業(yè)的債務(wù)權(quán)益比率進(jìn)行分析，籌資效率比率該指標(biāo)在一定程度上說(shuō)明了籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和投資活動(dòng)所產(chǎn)生的效益，當(dāng)該比率大于1時(shí)，說(shuō)明籌資效益大于籌資成本，符合成本效益原則，當(dāng)該比率小于1時(shí)，說(shuō)明籌集資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的效益不能彌補(bǔ)籌資成本，面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在籌資分析指標(biāo)中籌資效益比率是非常重要的?？偨Y(jié)現(xiàn)金流量表提供的信息很多,相應(yīng)其財(cái)務(wù)信息的使用者也很多,在報(bào)表閱讀分析時(shí),不同的報(bào)表閱讀者在全面了解信息的同時(shí),應(yīng)突出報(bào)表的閱讀重點(diǎn),以根據(jù)自身需要準(zhǔn)確獲取自己所需的信息。1．對(duì)企業(yè)管理者而言,閱讀現(xiàn)金流量表時(shí),應(yīng)從現(xiàn)金流量表的主表的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)幾個(gè)方面進(jìn)行分析，從各個(gè)角度出發(fā)對(duì)報(bào)表進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析.對(duì)現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流動(dòng)的過(guò)程和結(jié)果以及現(xiàn)金流量的基本結(jié)構(gòu)反映出來(lái)的企業(yè)盈利能力、籌資能力、投資能力以及償債能力等應(yīng)著重分析,以考核管理者是否完成企業(yè)確定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),制定企業(yè)良好的短期和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)策略,不斷改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,確定以后企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和方向。2．對(duì)債權(quán)人而言,應(yīng)側(cè)重于企業(yè)的償債能力和投資風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析。債權(quán)人將資金投資給企業(yè),最關(guān)心的是企業(yè)能否到期清償債務(wù),其安全程度如何,因而債權(quán)人應(yīng)重視長(zhǎng)期負(fù)債償還率。債務(wù)保障率等財(cái)務(wù)指標(biāo),重點(diǎn)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取現(xiàn)金的能力以及企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)開(kāi)展投資的收益情況。另外,債權(quán)人還要留意企業(yè)是否在正常情況下出售較多資產(chǎn)或較大規(guī)模的租賃固定資產(chǎn)等,因?yàn)槌霈F(xiàn)這種情況時(shí),企業(yè)很可能難以保持其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力或由于負(fù)擔(dān)巨額租金而削弱其償債能力等。3．對(duì)企業(yè)投資者而言,他們一般不直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,但由于對(duì)企業(yè)享有凈資產(chǎn)的所有權(quán),必然會(huì)關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,以判斷其投資、報(bào)酬情況和企業(yè)的控股狀況。因而投資者在閱讀現(xiàn)金流量表時(shí),可以注意企業(yè)獲利能力、償債能力、資本結(jié)構(gòu)和股利支付情況等,分析評(píng)價(jià)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),從而做出正確的投資決策。4．對(duì)于其他報(bào)表閱讀者來(lái)說(shuō),其側(cè)重點(diǎn)也各不相同。比如,稅務(wù)部門(mén)可以觀察企業(yè)的增值稅和其他稅款的繳納情況。傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)體系由于缺乏對(duì)現(xiàn)金流量的考慮而具有很大的缺陷，從而導(dǎo)致分析得出的結(jié)果具有局限性甚至可能是錯(cuò)誤的。而基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系則能更客觀、真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。所以對(duì)于所有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)使用者無(wú)論你是管理者、債券者獲是投資者，只要你要用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，就不能僅僅只看資產(chǎn)負(fù)債表或利潤(rùn)表，應(yīng)該把現(xiàn)金流量表加起來(lái)，綜合使用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，才能讓財(cái)務(wù)使用者得到更加有效的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，做出比較正確的決策或分析，總之,無(wú)論是哪種閱讀者,在對(duì)企業(yè)做出評(píng)價(jià)和分析不能僅限于一角的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)就做出評(píng)價(jià)和結(jié)論，要綜合進(jìn)行分析。

論大學(xué)生寫(xiě)作能力寫(xiě)作能力是對(duì)自己所積累的信息進(jìn)行選擇、提取、加工、改造并將之形成為書(shū)面文字的能力。積累是寫(xiě)作的基礎(chǔ)，積累越厚實(shí)，寫(xiě)作就越有基礎(chǔ)，文章就能根深葉茂開(kāi)奇葩。沒(méi)有積累，胸?zé)o點(diǎn)墨，怎么也不會(huì)寫(xiě)出作文來(lái)的。寫(xiě)作能力是每個(gè)大學(xué)生必須具備的能力。從目前高校整體情況上看，大學(xué)生的寫(xiě)作能力較為欠缺。一、大學(xué)生應(yīng)用文寫(xiě)作能力的定義那么，大學(xué)生的寫(xiě)作能力究竟是指什么呢？葉圣陶先生曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，“大學(xué)畢業(yè)生不一定能寫(xiě)小說(shuō)詩(shī)歌，但是一定要寫(xiě)工作和生活中實(shí)用的文章，而且非寫(xiě)得既通順又扎實(shí)不可。”對(duì)于大學(xué)生的寫(xiě)作能力應(yīng)包含什么，可能有多種理解，但從葉圣陶先生的談話中，我認(rèn)為：大學(xué)生寫(xiě)作能力應(yīng)包括應(yīng)用寫(xiě)作能力和文學(xué)寫(xiě)作能力，而前者是必須的，后者是“不一定”要具備，能具備則更好。眾所周知，對(duì)于大學(xué)生來(lái)說(shuō)，是要寫(xiě)畢業(yè)論文的，我認(rèn)為寫(xiě)作論文的能力可以包含在應(yīng)用寫(xiě)作能力之中。大學(xué)生寫(xiě)作能力的體現(xiàn)，也往往是在撰寫(xiě)畢業(yè)論文中集中體現(xiàn)出來(lái)的。本科畢業(yè)論文無(wú)論是對(duì)于學(xué)生個(gè)人還是對(duì)于院系和學(xué)校來(lái)說(shuō)，都是十分重要的。如何提高本科畢業(yè)論文的質(zhì)量和水平，就成為教育行政部門(mén)和高校都很重視的一個(gè)重要課題。如何提高大學(xué)生的寫(xiě)作能力的問(wèn)題必須得到社會(huì)的廣泛關(guān)注，并且提出對(duì)策去實(shí)施解決。二、造成大學(xué)生應(yīng)用文寫(xiě)作困境的原因：（一）大學(xué)寫(xiě)作課開(kāi)設(shè)結(jié)構(gòu)不合理。就目前中國(guó)多數(shù)高校的學(xué)科設(shè)置來(lái)看，除了中文專(zhuān)業(yè)會(huì)系統(tǒng)開(kāi)設(shè)寫(xiě)作的系列課程外，其他專(zhuān)業(yè)的學(xué)生都只開(kāi)設(shè)了普及性的《大學(xué)語(yǔ)文》課。學(xué)生寫(xiě)作能力的提高是一項(xiàng)艱巨復(fù)雜的任務(wù)，而我們的課程設(shè)置僅把這一任務(wù)交給了大學(xué)語(yǔ)文教師，可大學(xué)語(yǔ)文教師既要在有限課時(shí)時(shí)間內(nèi)普及相關(guān)經(jīng)典名著知識(shí)，又要適度提高學(xué)生的鑒賞能力，且要教會(huì)學(xué)生寫(xiě)作規(guī)律并提高寫(xiě)作能力，任務(wù)之重實(shí)難完成。（二）對(duì)實(shí)用寫(xiě)作的普遍性不重視?！按髮W(xué)語(yǔ)文”教育已經(jīng)被嚴(yán)重地“邊緣化”。目前對(duì)中國(guó)語(yǔ)文的態(tài)度淡漠，而是呈現(xiàn)出全民學(xué)英語(yǔ)的大好勢(shì)頭。中小學(xué)如此，大學(xué)更是如此。對(duì)我們的母語(yǔ)中國(guó)語(yǔ)文，在大學(xué)反而被漠視，沒(méi)有相關(guān)的課程的設(shè)置，沒(méi)有系統(tǒng)的學(xué)習(xí)實(shí)踐訓(xùn)練。這其實(shí)是國(guó)人的一種偏見(jiàn)