銀行成本核算及經(jīng)濟(jì)價值介紹課件

銀行成本與經(jīng)濟(jì)價值

中國銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部趙先信

2006年10月10日

主要內(nèi)容為什么美國的大銀行能夠賺錢？如何通過司庫核算資金成本如何核定作業(yè)成本如何核算風(fēng)險成本管理會計核算與資本配置管理美國銀行業(yè)的證券化

美國金融市場的證券化首先體現(xiàn)為整個信貸市場的證券化，銀行貸款已經(jīng)不再是主要的債務(wù)工具。突出的表現(xiàn)是，銀行貸款占整個債務(wù)類資產(chǎn)的比例呈下降趨勢，相比之下，受直接融資浪潮的推動，各類債券工具增長迅速。美國信貸市場的證券化（1975-2005）銀行自身的信貸資產(chǎn)也在快速地證券化截至2005年底，各類證券化信貸資產(chǎn)的余額達(dá)到6.7萬億美元，其中按揭類資產(chǎn)支持證券余額為3.7萬億美元，以消費貸款為主要構(gòu)成的其他資產(chǎn)支持類證券余額為3萬億美元。證券化在不斷擴大資產(chǎn)支持證券供給、不斷提高其市場占比的同時，也進(jìn)一步促進(jìn)了銀行按揭類信貸和消費信貸的發(fā)展，極大地改變了銀行的貸款構(gòu)成。證券化資產(chǎn)及銀行貸款結(jié)構(gòu)變動證券化對銀行業(yè)的影響銀行的傳統(tǒng)風(fēng)險，即信用風(fēng)險敞口大大地降低了。銀行業(yè)的經(jīng)營模式開始從傳統(tǒng)的承擔(dān)風(fēng)險轉(zhuǎn)向綜合提供各種金融服務(wù)，銀行越來越強調(diào)通過服務(wù)創(chuàng)造價值，而不僅僅是通過承擔(dān)風(fēng)險創(chuàng)造價值。收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，銀行業(yè)收入越來越依賴于以收費為基礎(chǔ)的中間業(yè)務(wù)，尤其是理財和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，而非傳統(tǒng)的風(fēng)險資產(chǎn)業(yè)務(wù)。銀行資產(chǎn)占全部金融資產(chǎn)的比例（%）就因為這個賺錢

一方面是風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和下降，另一方面是低波動性收入的大幅度增長，這就是美國銀行業(yè)在資產(chǎn)占比逐年下降的同時卻仍然能夠長期保持豐厚盈利的根本原因。比如，在美國銀行，自2001年至2005年，其非利息收入占凈利息收入的比例從81%提高到85%。在CitizensBank，該比例從39%提升至48%。至于以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)見長的StateStreet其比例就更高了。一個小問題為什么中國的（國有）銀行好像不那么賺錢？證券化對銀行業(yè)的兩大挑戰(zhàn)盡管信用風(fēng)險相對降低，但市場風(fēng)險大幅度增加了。銀行必須有能力對市場風(fēng)險進(jìn)行集中有效管理。——證券化不僅包括資產(chǎn)的證券化，也意味著負(fù)債的證券化。其次是對銀行管理會計的巨大要求。核算，尤其是多維度的盈利性核算變得越來越迫切。只有基于對各產(chǎn)品線、業(yè)務(wù)線、客戶、區(qū)域等多個維度的盈利性的評估，才能為產(chǎn)品創(chuàng)新、定價和營銷等提供信息支持?！Y金成本，財務(wù)成本，風(fēng)險成本司庫管理兩大職能：成本核算與資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理——管理會計核算主要包括資金成本核算、作業(yè)成本核算以及風(fēng)險成本核算；——風(fēng)險管理主要指市場風(fēng)險管理，即銀行賬簿或司庫組合的流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險以及其他市場風(fēng)險管理。-資金成本-風(fēng)險成本-財務(wù)（作業(yè)）成本=經(jīng)濟(jì)價值增加值收入（利息收入與非利息收入）銀行的經(jīng)濟(jì)價值增加值與成本概念-稅收、監(jiān)管及其他成本司庫如何核定資金成本例如，對于一筆15年期住房按揭貸款，如何確定信貸資金的融資成本？到期日？由于借款人可能提前還款，我們無法確知該筆貸款的實際到期日和存續(xù)日。不知道貸款的到期日也就無從確定使該使用何種期限長度的負(fù)債作為參照?；鶞?zhǔn)？即使確定了期限長度，比如13年或12年，仍然面臨采用何種基準(zhǔn)的問題。就美國的市場而言，是同期限的國債收益率，LIBOR，聯(lián)邦基金利率，或者銀行優(yōu)惠貸款利率？調(diào)整？即使基準(zhǔn)的問題已經(jīng)解決，比如就采用LIBOR，還面臨著如何修正以貼近自身實際情況的問題。只有極少數(shù)機構(gòu)能以LIBOR的水平來融資，大多數(shù)機構(gòu)都面臨風(fēng)險溢價的問題，是在LIBOR的水平上加50個基點，100個基點或150個基點？司庫如何核定資金成本？（接前頁）匹配？定價只解決了資金價格問題，另一個更具實質(zhì)性的問題是用什么負(fù)債來匹配。存款？拆借?..風(fēng)險轉(zhuǎn)移？即使解決了匹配問題，比如一筆三年期存款來匹配，仍然存在資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配的問題，由此帶來的錯配風(fēng)險如何處理？通行的實踐步驟第一步選擇基準(zhǔn)收益率曲線，該曲線應(yīng)該能夠大致反映出銀行在貨幣市場的融資成本（解釋）——國債收益率，聯(lián)邦基金利率，銀行優(yōu)惠貸款利率，LIBOR，F(xiàn)HLMC債券收益率，等等——目前比較通行的做法是選擇LIBORSWAPCURVE，原因是…——在國內(nèi)也有選擇，國債收益率，央行票據(jù)收益率，票據(jù)貼現(xiàn)率，等等。但沒有好的選擇，原因…某一時點的liborswap曲線期限（年）利率（%）35.25AO調(diào)整第二步，將選定的收益率曲線調(diào)整成本銀行在貨幣市場上的融資成本曲線——信用風(fēng)險溢價調(diào)整——流動性溢價調(diào)整——期權(quán)因素調(diào)整——司庫bid/askspread調(diào)整基于基準(zhǔn)調(diào)整的銀行自身的融資成本曲線期限（年）利率（%）35.755.25ABO資金轉(zhuǎn)移fundingtransfer≠資金轉(zhuǎn)移定價FTP第三步，按照一定的規(guī)則對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行匹配?！热缣囟▉碓吹呢?fù)債匹配給特定來源的資產(chǎn)，或——較短期限的負(fù)債匹配給較短期限的資產(chǎn)。——匹配分別產(chǎn)生三方的賬戶：負(fù)債部門，資產(chǎn)部門，以及司庫部門。第四步，司庫對匹配產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行管理和對沖。一個固定利率的例子設(shè)想一家銀行發(fā)放一筆5年期的貸款，用來匹配的是一筆2年期的存款。貸款取固定利率，為6%，存款為一年期定期存款，利率3%?，F(xiàn)在問融資中心如何分別對貸款和存款定價？——該行采取liborswap曲線，經(jīng)調(diào)整后得到該行融資成本曲線。5年期成本為5%，2年期為4%。某一時點的liborswap曲線期限（年）利率（%）3425銀行自己的融資成本曲線OAB賬戶結(jié)果匹配產(chǎn)生的全部凈利息收入：300bps，6%-3%。其中——存款部門利息收入：100bps，4%-3%貸款部門利息收入：100bps，6%-5%司庫部門利息收入：100bps，5%-4%司庫部門的利息收入？憑什么？司庫部門的100bps利息收入對應(yīng)的是因期限錯配產(chǎn)生的風(fēng)險收入?！灰洠覀兪怯?年期存款發(fā)放5年期貸款，借短貸長本身蘊藏著流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險?！热皇秋L(fēng)險性收入就意味著波動性。設(shè)想一下兩年后基準(zhǔn)利率上升120bps

年份12345貸款部門利率收入（bps)600600600600600利率支出（bps)500500500500500凈利息收入（bps)100100100100100司庫部門利率收入（bps)500500500500500利率支出（bps)400400520520520凈利息收入（bps)100100-20-20-20存款部門利率收入（bps)400400520520520利率支出（bps)300300420420420凈利息收入（bps)100100100100100司庫部門的風(fēng)險管理司庫部門要真正實現(xiàn)這些收入最終還得通過有效的風(fēng)險管理。比如，如果司庫預(yù)期利率上升，——可以通過利率期貨、互換（支付固定利率，收取浮動利率）等方式對沖利率風(fēng)險，——也可以通過多購買短期資產(chǎn)以及減少短期負(fù)債等方式來對沖，或者——如果與其利率下降，就維持現(xiàn)有的敞口不變?；Q后司庫組合的利息收入變動轉(zhuǎn)移年份345利率收入（bps)500500500利率支出（bps)520520520凈利息收入（bps)-20-20-20互換年份345利率收入（bps)520520520利率支出（bps)500500500凈利息收入（bps)202020一個浮動利率的例子設(shè)想用一筆兩年期的CD為一筆5年期的貸款融資。已知的價格信息是：LIBORRATE=5.25%，貸款為浮動利率，在優(yōu)惠貸款利率primerate水平上加100個點，優(yōu)惠貸款利率水平目前為8.75%，CD利率為5.13%，primeliborswaprate為260點?！撔?年期大額資金的融資成本為libor+26bps賬戶結(jié)果Prime/libor變化的三種假設(shè)-資金成本-風(fēng)險成本-財務(wù)（作業(yè)）成本=經(jīng)濟(jì)價值增加值收入（利息收入與非利息收入）銀行的經(jīng)濟(jì)價值增加值與成本-稅收、監(jiān)管及其他成本作業(yè)成本法（ABC）的基本概念流程與6-SIGMA作業(yè)成本法的要義是識別導(dǎo)致成本的作業(yè)環(huán)節(jié)傳統(tǒng)的成本會計按照支出項目計算成本作業(yè)成本法按照作業(yè)環(huán)節(jié)識別成本計算出單位標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)成本，然后按照業(yè)務(wù)量推算整個流程以及產(chǎn)品、業(yè)務(wù)線的成本列支方法比較支出項目ABCDE作業(yè)流程1

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-資金成本-風(fēng)險成本-財務(wù)（作業(yè)）成本=經(jīng)濟(jì)價值增加值收入（利息收入與非利息收入）銀行的經(jīng)濟(jì)價值增加值與成本-稅收、監(jiān)管及其他成本風(fēng)險成本按五級分類提取專項準(zhǔn)備風(fēng)險資產(chǎn)監(jiān)管資本要求資本成本經(jīng)營成本風(fēng)險如何變成成本風(fēng)險、損失與成本預(yù)期損失非預(yù)期損失風(fēng)險是一個事前的概念資產(chǎn)質(zhì)量是一個既成事實的概念不良貸款不是風(fēng)險，是損失風(fēng)險是一個事前的概念，是事前估計只有納入風(fēng)險因素才能實現(xiàn)管理關(guān)口前移所謂事前的含義是指主動選擇，主要反映在營銷、定價過程中強調(diào)風(fēng)險成本有助于抑制經(jīng)營中的短期行為風(fēng)險也是一個過程控制的概念監(jiān)察、審計與稽核操作性風(fēng)險管理操作性風(fēng)險的關(guān)鍵是過程的合規(guī)控制幾個案例風(fēng)險成本與風(fēng)險收益是否匹配必須同時考慮風(fēng)險和收益風(fēng)險收益o經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險信用風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險通過經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)來反映風(fēng)險和風(fēng)險成本風(fēng)險是通過資本來緩沖的，因此，實踐上通常不直接說風(fēng)險多少多少，而是說風(fēng)險占用了多少經(jīng)濟(jì)資本經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)關(guān)注的是

風(fēng)險資本占用與收益是否匹配必須同時考慮風(fēng)險和收益經(jīng)濟(jì)資本收益ABCoD風(fēng)險調(diào)整資本回報率（RAROC），是一個比率指標(biāo)，考核風(fēng)險的收益能力經(jīng)濟(jì)價值增加值（EVA)，是一個絕對額指標(biāo)，考核風(fēng)險的資本保值情況考核RAROC和EVA的核心是計量風(fēng)險成本及風(fēng)險調(diào)整后的收益經(jīng)濟(jì)資本類指標(biāo)主要有兩項考核經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)的要點支持1、以五級分類為基礎(chǔ)的專項準(zhǔn)備金計提制度和多維度會計核算制度；2、銀監(jiān)會實施的對風(fēng)險資產(chǎn)統(tǒng)計制度和資本充足要求。計量1、風(fēng)險調(diào)整后的收益；2、風(fēng)險成本/經(jīng)濟(jì)資本占用。核算1、風(fēng)險調(diào)整資本回報率，衡量風(fēng)險和收益是否匹配；2、經(jīng)濟(jì)價值增加值，衡量資本的保值、增值情況。交易維度產(chǎn)品維度業(yè)務(wù)維度機構(gòu)維度I.風(fēng)險調(diào)整后的收益帳面收入

費用分?jǐn)?/p>

資金成本

稅收

分潤

預(yù)期損失

II.

風(fēng)險or經(jīng)濟(jì)資本資產(chǎn)風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)資本①間接法②直接法設(shè)定風(fēng)險權(quán)重經(jīng)濟(jì)資本信用評級A(PD/LGD)經(jīng)濟(jì)資本公式III.RAROCIV.EVAI.風(fēng)險調(diào)整后的收益

II.

風(fēng)險/經(jīng)濟(jì)資本I.風(fēng)險調(diào)整后的收益

II.

風(fēng)險/經(jīng)濟(jì)資本底線回報率經(jīng)濟(jì)資本考核方案對風(fēng)險資產(chǎn)的計量采用間接法的形式計算經(jīng)濟(jì)資本。實質(zhì)是采用BASELII的內(nèi)部評級法——權(quán)重與評級掛鉤。

在監(jiān)管口徑的基礎(chǔ)上形成我行的內(nèi)部口徑，以此計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。

監(jiān)管口徑的計算要點：第一步，針對敞口所屬的類別賦予風(fēng)險權(quán)重，計算風(fēng)險資產(chǎn)；第二步，按照抵質(zhì)押擔(dān)保條件確認(rèn)風(fēng)險緩釋，調(diào)整風(fēng)險資產(chǎn)。

監(jiān)管口徑有局限性，不適于直接拿來作考核。內(nèi)部口徑的計算要點以銀監(jiān)會的監(jiān)管口徑為基礎(chǔ)，融合了巴塞爾新資本協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法。第一步，按照敞口的信用評級賦予風(fēng)險權(quán)重，計算風(fēng)險資產(chǎn)；第二步，按照抵質(zhì)押擔(dān)保條件確認(rèn)風(fēng)險緩釋，調(diào)整風(fēng)險資產(chǎn)；第三步，將調(diào)整后的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)乘上地區(qū)風(fēng)險權(quán)重；第四步，再乘上期限調(diào)整因子。加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)＝

【調(diào)整后的敞口－（緩釋×最高緩釋率）】×評級權(quán)重×地區(qū)風(fēng)險權(quán)重×期限調(diào)整因子＋緩釋×最高緩釋率×低限風(fēng)險權(quán)重×地區(qū)風(fēng)險權(quán)重×期限調(diào)整因子經(jīng)濟(jì)資本考核方案對風(fēng)險資產(chǎn)的計量（接上頁）績效評估系統(tǒng)由模型、數(shù)據(jù)和歸屬（從數(shù)據(jù)到模型的映射關(guān)系）三部分構(gòu)成。數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)全面，覆蓋涉及資產(chǎn)業(yè)務(wù)的全部業(yè)務(wù)系統(tǒng)：新一代會計系統(tǒng)、信貸系統(tǒng)、消費信貸系統(tǒng)、結(jié)算業(yè)務(wù)系統(tǒng)、銀行卡系統(tǒng)等。覆蓋所有資產(chǎn)：表內(nèi)資產(chǎn)，表外資產(chǎn)；信貸資產(chǎn)，非信貸資產(chǎn)。逐筆交易信息的記錄應(yīng)保持記錄字段完整。逐筆計算：不僅管理需要，監(jiān)管也有要求。

經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)的考核導(dǎo)向ⅠⅡⅢⅣ目標(biāo)區(qū)間風(fēng)險調(diào)整資本回報率RAROC(%)經(jīng)濟(jì)價值增加值（億元）模擬模擬（接上頁）具有普遍性和可比性。滿足監(jiān)管要求，可以將對資本回報率（ROE）和對資本充足率（CAR）的考核有機結(jié)合起來。過程的透明化與過程控制，實時管理和同步管理風(fēng)險管理前移。最重要的一點是，將核算推廣至多個維度，它是一個有助于進(jìn)行組合結(jié)構(gòu)優(yōu)化的管理指標(biāo)。考核經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)的好處如何改善你的經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)五級分類結(jié)果產(chǎn)