2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識真題練習(xí)試卷A卷附答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識真題練習(xí)試卷

A卷附答案

單選題（共100題）

1、短期國庫券期貨屬于（）。

A.外匯期貨

B.股指期貨

C.利率期貨

D.商品期貨

【答案】C

2、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約，并在恒

生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者

平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元

【答案】C

3、當(dāng)（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保

護。

A.基差走強

B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向

C.基差不變

D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向

【答案】c

4、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上

B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資

C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點

D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大

【答案】A

5、國際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外匯

【答案】D

6、我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為酰的名義中期國債

C.合約到期日首日剩余期限為6.5?10.25年的記賬式付息國債

D.合約到期日首日剩余期限為425年的記賬式付息國債

【答案】A

7、（）是負責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機

構(gòu)，履行結(jié)算交易盈虧、擔(dān)保交易履約、控制市場風(fēng)險的職能。

A.期貨公司

B.期貨結(jié)算機構(gòu)

C.期貨中介機構(gòu)

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心

【答案】B

8、某投機者預(yù)測3月份銅期貨合約價格會上漲，因此他以7800美元/噸的價格

買入3手（1手=5噸）3月銅合約。此后價格立即上漲到7850美元/噸，他又

以此價格買入2手。隨后價格繼續(xù)上漲到7920美元/噸，該投機者再追加了1

手。試問當(dāng)價格變?yōu)椋ǎr該投資者將持有頭寸全部平倉獲利最大。

A.7850美元/噸

B.7920美元/噸

C.7830美元/噸

D.7800美元/噸

【答案】B

9、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，

則該交易者預(yù)期（）。

A.價差將縮小

B.價差將擴大

C.價差將不變

D.價差將不確定

【答案】B

10、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批

黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期

貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/

克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月

初黃金的實際賣出價相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】C

11＞決定匯率是否頻繁與劇烈波動的直接因素是（）。

A.經(jīng)濟增長率

B.匯率制度

C.通貨膨脹率

D,利率水平

【答案】B

12、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

B.期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

C.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子

【答案】B

13、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等

費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對

【答案】A

14、期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一

定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.中國證監(jiān)會

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】A

15、某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸

買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人

獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】D

16、某股票當(dāng)前價格為63.95港元，下列以該股票為標(biāo)的期權(quán)中內(nèi)涵價值最低

的是（）

A.執(zhí)行價格為64.50港元,權(quán)利金為L00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元,權(quán)利金為0.81港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元,權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元,權(quán)利金為4.53港元的看跌期權(quán)

【答案】D

17、在6月1日，某美國進口商預(yù)期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前

的即期市場匯率為USD/JPY=146.70,期貨市場匯率為JPY/USD=0.006835,

該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在

CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每

手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD/

JPY=142.35,期貨市場匯率為JPY/USD=0.007030,該進口商進行套期保

值，結(jié)果為（）。

A.虧損6653美元

B.盈利6653美元

C.虧損3320美元

D.盈利3320美元

【答案】A

18、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A董事會

B.監(jiān)事會

C.總經(jīng)理

D.股東大會

【答案】D

19、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸,

那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨

【答案】A

20、我國期貨交易所會員資格審查機構(gòu)是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)

【答案】B

21、以下屬于最先上市的金融期貨品種的是（）。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】A

22、下列期貨交易指令中，不須指明具體價位的是（）指令。

A.止損

B.市價

C.觸價

D.限價

【答案】B

23、我國上海期貨交易所采用（）方式

A.滾動交割

B.協(xié)議交割

C.現(xiàn)金交割

D.集中交割

【答案】D

24、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】A

25、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。

A.8%

B.5%

C.10%

D.12%

【答案】A

26、2月20日，某投機者以200點的權(quán)利金（每點10美元）買入1張12月份

到期，執(zhí)行價格為9450點的道瓊斯指數(shù)美式看跌期權(quán)。如果至到期日，該投機

者放棄期權(quán)，則他的損失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000

【答案】C

27、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

【答案】C

28、期貨公司高級管理人員擬任人為境外人士的，推薦人中可有（）名是擬任人

曾任職的境外期貨經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)理層人員。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】A

29、下列數(shù)據(jù)價格形態(tài)中的不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。

A.頭肩形、雙重頂（M頭）

B.雙重底（W底）、三重頂、三重底

C.圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)

D.三角形態(tài)、矩形形態(tài)

【答案】D

30、根據(jù)以下材料，回答題

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4

【答案】B

31、某鋼材貿(mào)易商簽訂供貨合同，約定在三個月后按固定價格出售鋼材，但手

頭尚未有鋼材現(xiàn)貨，此時該貿(mào)易商的現(xiàn)貨頭寸為（）。

A.多頭

B.空頭

C.買入

D.賣出

【答案】B

32、結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對結(jié)算會員

違約風(fēng)險的共同擔(dān)保資金。我國實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)向

()收取結(jié)算擔(dān)保金。

A.結(jié)算非會員

B.結(jié)算會員

C.散戶

D.投資者

【答案】B

33、對于技術(shù)分析理解有誤的是()。

A.技術(shù)分析法是對價格變動的根本原因的判斷

B.技術(shù)分析方法比較直觀

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

【答案】A

34、通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接對利率產(chǎn)生影響的是

()o

A.財政政策

B.貨幣政策

C.利率政策

D.匯率政策

【答案】D

35、美國某出口企業(yè)將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率風(fēng)險，該

企業(yè)可在CME市場上采取（）交易策略。

A.買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

B.賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

C.買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

D.賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

【答案】A

36、點價交易之所以使用期貨價格計價基礎(chǔ)，是因為（）.

A.交易雙方都是期貨交易所的會員

B.交易雙方彼此不了解

C.交易的商品沒有現(xiàn)貨市場

D.期貨價格被視為反映現(xiàn)貨市場未來供求的權(quán)威價格

【答案】D

37、建倉時，投機者應(yīng)在（）。

A.市場一出現(xiàn)上漲時，就買入期貨合約

B.市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買入期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買入期貨合約

【答案】B

38、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當(dāng)買賣申報成交時，成交

價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權(quán)平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格

【答案】D

39、下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠

【答案】C

40、6月，中國某企業(yè)的美國分廠急需50萬美元，并且計劃使用2個月，該企

業(yè)擔(dān)心因匯率變動造成損失，決定利用CME美元兌人民幣期貨合約進行套期保

值。假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.0000,3個月期的期貨價格為6.1000。2

個月后，美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?.0200,期貨價格為6.1130。則對于該中

國企業(yè)來說（??）o（CME美元兌人民幣合約規(guī)模為

A.適宜在即期外匯市場上買進50萬美元，同時在CME賣出50萬美元兌人民幣

期貨進行套期保值

B.2個月后，需要在即期外匯市場上買入50萬美元，同時在CME賣出50萬美

元兌人民幣期貨進行套期保值

C.通過套期保值在現(xiàn)貨市場上虧損1萬人民幣，期貨市場上盈利0.25萬人民幣

D.通過套期保值實現(xiàn)凈虧損0.65萬人民幣

【答案】A

41、若某月滬深300股指期貨合約報價為3001.2點，保證金率為15臨則買進

6手該合約需要保證金為（）萬元。

A.75

B.81

C.90

D.106

【答案】B

42、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA

【答案】A

43、只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其

代理進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場內(nèi)集中競價交易

C.杠桿機制

D.合約標(biāo)準(zhǔn)化

【答案】B

44、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，

為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益。

A.中國期貨市場監(jiān)控中心

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會

【答案】D

45、1975年10月20日，C、B、0T推出了歷史上第一張利率期貨合約—政府

國民抵押協(xié)會（GovE>rnmE>ntNA>tionA>IMortgA、gE>A、ssoC、1A>

tion.GNMA.）抵押憑證期貨合約，其簡寫為（）。

A.C0P

B.CDR

C.C0F

D.COE

【答案】B

46、大連商品交易所滾動交割的交割結(jié)算價為（）結(jié)算價。

A.申請日

B.交收日

C.配對日

D.最后交割日

【答案】C

47、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為200美元，權(quán)利金為5美元，標(biāo)的物的市場價格

為230美元，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.5美元

B.0

C.-30美兀

D.-35美元

【答案】B

48、下列哪種期權(quán)品種的信用風(fēng)險更大（）

A.CME集團上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)

B.香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)

C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)

D.中國金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約

【答案】C

49、1975年，（）推出了第一張利率期貨合約一一國民抵押協(xié)會債券期貨合

約。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.倫敦金屬交易所

D.紐約商品交易所

【答案】B

50、（）是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按

既定的價格購買或出售某項資產(chǎn)。

A.金融期貨合約

B.金融期權(quán)合約

C.金融遠期合約

D.金融互換協(xié)議

【答案】C

51、（）是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的

價格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠期

C.期貨

D.互換

【答案】A

52、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式

增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約

【答案】A

53、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價須在（）限制范圍內(nèi)。

A.審批日期貨價格

B.交收日現(xiàn)貨價格

C.交收日期貨價格

D.審批日現(xiàn)貨價格

【答案】A

54、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元/噸，收盤價為2968元/

噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%,豆粕期貨的最小變動價

位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】B

55、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以

4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/

噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025

【答案】A

56、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）o

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)

【答案】D

57、期貨交易是從（）交易演變而來的。？

A.互換

B.遠期

C.掉期

D.期權(quán)

【答案】B

58、2015年10月，某交易者賣出執(zhí)行價格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期

權(quán)（美式），權(quán)利金為0.0213.不考慮其它交易費用。期權(quán)履約時該交易者

（）O

A.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1309

B.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1309

C.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1735

D.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1522

【答案】B

59、2月20日，某投機者以200點的權(quán)利金（每點10美元）買入1張12月份

到期，執(zhí)行價格為9450點的道瓊斯指數(shù)美式看跌期權(quán)。如果至到期日，該投機

者放棄期權(quán)，則他的損失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000

【答案】C

60、某投機者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸/手)

大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該

投機者以2015元/噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到()時才可以

避免損失。

A.2030元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸

【答案】D

61、下列關(guān)于結(jié)算機構(gòu)職能的說法，不正確的是()o

A.結(jié)算機構(gòu)對于期貨交易的盈虧結(jié)算是指每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機構(gòu)對

會員的盈虧進行計算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的責(zé)任

C.由于結(jié)算機構(gòu)替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必

征得原始對手的同意

D.結(jié)算機構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機構(gòu)，并不負責(zé)控制市場風(fēng)險

【答案】D

62、在公司制期貨交易所中，由()對公司財務(wù)以及公司董事、經(jīng)理等高級管

理人員履行職責(zé)的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法權(quán)益。

A.股東大會

B.董事會

C.經(jīng)理

D.監(jiān)事會

【答案】D

63、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原

則是（），但平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先

【答案】A

64、下列相同條件的期權(quán)，內(nèi)涵價值最大的是（）。

A.行權(quán)價為23的看漲期權(quán)的價格為3,標(biāo)的資產(chǎn)的價格為23

B.行權(quán)價為12的看漲期權(quán)的價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價格為1305

C.行權(quán)價為15的看漲期權(quán)的價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價格為14

D.行權(quán)價為7的看漲期權(quán)的價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價格為8

【答案】B

65、10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平將會下降，于是以97.300

美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當(dāng)期貨合約價格漲到

97.800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的

盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手

【答案】A

66、某國債作為中金所5年期國債期貨可交割國債，票面利率為3.53%,則

其轉(zhuǎn)換因子。。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.無法確定

【答案】A

67、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。

A.計劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲

B.持有股票組合，預(yù)計股市上漲

C.計劃在未來持有股票組合，預(yù)計股票下跌

D.持有股票組合，擔(dān)心股市下跌

【答案】D

68、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（）。

A.100點

B.1000點

C.2000點

D.3000點

【答案】B

69、（）是通過削減貨幣供應(yīng)增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸

資金較為困難，市場利率將上升。

A.擴張性財政政策

B.擴張性貨幣政策

C.緊縮性財政政策

D.緊縮性貨幣政策

【答案】D

70、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關(guān)系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大

【答案】A

71、（）的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市

場的格局。

A.遠期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)

【答案】C

72、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh,Atz

【答案】A

73、20世紀(jì)70年代初，（）的解體使得外匯風(fēng)險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

【答案】A

74、某投資者在2015年3月份以180點的權(quán)利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價

格為9600點的恒指看漲期權(quán)，同時以240點的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)

行價格為9300點的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為

9280點，則該投資者的收益情況為（）點。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60

【答案】C

75、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作

用，為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨市場監(jiān)控中心

【答案】C

76、TF1509合約價格為97.525,若其可交割債券2013年記賬式附息（三期）國

債價格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則該國債的基差為（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525X1.0167=0.4863

C.99.640X1.0167-97.525=3.7790

D.99.6404-1.0167-97.525=0.4783

【答案】B

77、7月11H,某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基

準(zhǔn)，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時該鋁廠進行套期保值，以

16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8

月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進行實物交

收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元噸。通過

套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當(dāng)于（）元/噸（不計手續(xù)費等費用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500

【答案】C

78、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10,則在

基差為（）時，該投資從兩個市場結(jié)清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20

【答案】A

79、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進

行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶

提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

【答案】D

80、關(guān)于基點價值的說法，正確的是（）。

A.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的絕對值

B.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的百分比

C.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的絕對值

D.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的百分比

【答案】A

81、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司

以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成

交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元

/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費用不

計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000

【答案】B

82、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉數(shù)量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間

【答案】B

83、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約

B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的

C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而期權(quán)交易的則是未來買賣某種資產(chǎn)的

權(quán)利

D.期貨投資者可以通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位，期權(quán)投資者的了

結(jié)方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利

【答案】B

84、看跌期權(quán)的買方擁有向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利。

A.賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入和賣出

【答案】A

85、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是

（）O

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金

【答案】C

86、某投資者手中持有的期權(quán)是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是（）。

A.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格高于執(zhí)行價

格

B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價

格

C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格等于執(zhí)行價

格

D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價

格

【答案】D

87、期貨公司成立后無正當(dāng)理由超過（）個月未開始營業(yè)，或者開業(yè)后無正當(dāng)理

由停業(yè)連續(xù)（）個月以上的，國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法辦理期貨業(yè)務(wù)許

可證注銷手續(xù)。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6

【答案】B

88、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.期貨公司

B.介紹經(jīng)紀(jì)商

C.居間人

D.期貨信息資訊機構(gòu)

【答案】A

89、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的

物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)和該商品的現(xiàn)貨交

易習(xí)慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進行買賣，

還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該

期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計得大一些，反之則小一

些

【答案】C

90、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，

成交價格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述頭寸全部平倉，若

不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元

【答案】B

91、下面關(guān)于期貨投機的說法，錯誤的是（）o

A.投機者大多是價格風(fēng)險偏好者

B.投機者承擔(dān)了價格風(fēng)險

C.投機者主要獲取價差收益

D.投機交易可以在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行操作

【答案】D

92、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7

月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月

份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月

份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7

月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約

【答案】B

93、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的

標(biāo)的物。

A.減少

B.增加

C.買進

D.賣出

【答案】D

94、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所

【答案】B

95、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計交易費用）

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的物價格的大幅波動而增加

C.隨著標(biāo)的物價格的下跌而增加

D.隨著標(biāo)的物價格的上漲而增加

【答案】A

96、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯誤的是（）。

A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險對沖”

B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風(fēng)險的選擇手段

D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值

【答案】B

97、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權(quán)

B.買入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)

【答案】A

98、對商品期貨而言，持倉費不包含（）。

A.保險費

B.利息

C.倉儲費

D.保證金

【答案】D

99、在進行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨商品的相

互替代性越強，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差

【答案】C

100、某日結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算單中，“平倉盈虧”“浮動盈

虧”“客戶權(quán)益”“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是

()O

A.丁客戶：T7000、-580、319675、300515

B.丙客戶:61700、8380、1519670、1519690

C乙客戶:-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客戶：161700、-7380、1519670、1450515

【答案】B

多選題(共50題)

1、下列選項屬于利率衍生品的是()。

A.利率互換

B.利率遠期

C.利率期貨

D.利率期權(quán)

【答案】ABCD

2、關(guān)于期權(quán)的描述，下列說法正確的是()

A.場內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨合約

B.美式期權(quán)的買方在到期前的任何交易日都可以行權(quán)

C.歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)

D.期貨期權(quán)通常在場內(nèi)交易

【答案】ABCD

3、在我國銀行間外匯市場交易的外匯衍生品包括（）。

A.外匯期權(quán)

B.外匯期貨

C.外匯掉期

D.外匯遠期

【答案】ACD

4、在我國商品期貨交易中，關(guān)于交易保證金的說法正確的是（）。

A.當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金

B.當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時，交易保證金比率相應(yīng)提高

C.隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步降低該合約交易保證金比例

D.交易所1期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率

【答案】ABD

5、滬深300股指期貨合約的合約月份為（）。

A.當(dāng)月

B.下月

C.隨后兩月

D.隨后兩個季月

【答案】ABD

6、4月1日，現(xiàn)貨指數(shù)為1500點，市場利率為5%,年指數(shù)股息率為現(xiàn)，交易

成本總計為15點。則（）。

A.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以下才存在正向套利機會

B.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點

C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以上才存在正向套利機會

D.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1500點以下才存在反向套利機會

【答案】BCD

7、國際上，期貨結(jié)算機構(gòu)的職能包括（）

A.擔(dān)保交易履約

B.結(jié)算交易盈虧

C.控制市場風(fēng)險

D.提供交易場所、設(shè)施和相關(guān)服務(wù)

【答案】ABC

8、關(guān)于期權(quán)交易，下列說法錯誤的有（）。

A.期權(quán)賣方想獲得權(quán)利必須向買方支付一定數(shù)量的權(quán)利金

B.期權(quán)買方取得的權(quán)利是未來的

C.期權(quán)買方可以買進標(biāo)的物，但不可以賣出標(biāo)的物

D.買方僅承擔(dān)有限風(fēng)險，卻擁有巨大的獲利潛力

【答案】AC

9、下列關(guān)于集合競價的原則，正確的是（）。

A.高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

B.集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

C.等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報根據(jù)買入申報量和賣出申報量的

多少，按少的一方的申報量成交

D.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交

【答案】AC

10、以下有關(guān)滬深300指數(shù)期貨合約的說法，正確的有（）。

A.合約的報價單位為指數(shù)點

B.交易代碼是I

C.C最低交易保證金為合約價值的8%

D.每日價格最大波動限制為上一個交易日結(jié)算價的上下10%

【答案】ACD

11、某交易者以9520元/噸買入5月份菜籽油期貨合約1手，同時以9590元

/噸賣出7月份菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同

時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）

A.5月9570元/噸，7月9560元/噸

B.5月9530元/噸，7月9620元/噸

C.5月9550元/噸，7月9600元/噸

D.5月9580元/噸，7月9610元/噸

【答案】ACD

12、關(guān)于上海期貨交易所的表述，正確的有（）。

A.理事會是常設(shè)機構(gòu)

B.會員以期貨公司會員為主

C.理事會下設(shè)專門委員會

D.董事會是常設(shè)機構(gòu)

【答案】ABC

13、公司制和會員制期貨交易所的主要區(qū)別有（）。

A.目標(biāo)不同

B.適用法律不同

C.決策機構(gòu)不同

D.監(jiān)管單位不同

【答案】ABC

14、4月10日，CME市場上6月份的英鎊兌美元期貨合約的價格為1.4475,在

LIFFE市場上6月份英鎊兌美元期貨合約的價格為1.4485,若某交易者預(yù)期價

差將會縮小，則其在CME、LIFFE市場上合理的套利交易策略由（）組

成。

A.賣出LIFFE英鎊兌美元期貨合約

B.賣出CME英鎊兌美元期貨合約

C.買入CME英鎊兌美元期貨合約

D.買入LIFFE英鎊兌美元期貨合約

【答案】AC

15、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的好處有（）。

A.使期貨合約的連續(xù)買賣更加便利

B.使期貨合約具有很強的市場流動性

C.簡化交易過程

D.降低交易成本，提高交易效率

【答案】ABCD

16、對反向市場描述正確的是()o

A.反向市場產(chǎn)生的原因是近期需求迫切或遠期供給充足

B.反向市場的出現(xiàn)，意味著持有現(xiàn)貨無持倉費的支出

C.反向市場狀態(tài)一旦出現(xiàn)，價格一直保持到合約到期

D.在反向市場上，隨著交割月臨近，期現(xiàn)價格仍將會趨同

【答案】AD

17、下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場景和目的的說法，正確的是()。

A.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風(fēng)險，可考慮買進看跌期權(quán)

B.如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應(yīng)，可考慮期權(quán)多頭策略

C.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風(fēng)險，可考慮買進看漲期權(quán)

D.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率正在擴大對期權(quán)多頭不利

【答案】AB

18、在各國期貨交易所進行的自律管理中，制定客戶定單處理規(guī)范的規(guī)定主要

涉及的內(nèi)容包括()。

A.對所使用的指令類型作出特別的限定

B.要求公平、合理、及時地執(zhí)行交易指令

C.對定單流程作出規(guī)定

D.規(guī)定處理定單的傭金和交易所服務(wù)水平

【答案】ABCD

19、下列屬于影響外匯期權(quán)價格的因素的有()。

A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率

B.期權(quán)到期期限

C.預(yù)期匯率波動率大小

D.國內(nèi)外利率水平

【答案】ABCD

20、下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的有（）。

A.買進看漲期權(quán)

B.買進看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

【答案】AD

21、以下關(guān)于期貨結(jié)算公式的表述，正確的是（）。

A.平歷史倉盈虧（逐日盯市）=￡［（賣出成交價-買入成交價）X交易單位義平

倉手數(shù)］

B.平倉盈虧（逐筆對沖）=平當(dāng)日倉盈虧+平歷史倉盈虧

C.平倉盈虧（逐日盯市）=平當(dāng)日倉盈虧+平歷史倉盈虧

D.平倉盈虧（逐筆對沖）=￡［（賣出成交價-買入成交價）義交易單位X平倉手

數(shù)］

【答案】CD

22、我國會員制期貨交易所有（）

A.中國金融期貨交易所

B.上海期貨交易所

C.鄭州商品交易所

D.大連商品交易所

【答案】BCD

23、匯率風(fēng)險按其內(nèi)容不同，大致可分為。。

A.儲備風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.交易風(fēng)險

D.會計風(fēng)險

【答案】ABCD

24、按道氏理論的分類，市場波動的趨勢分為（）等類型。

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢

【答案】ABD

25、關(guān)于股指期貨套期保值的說法，正確的有（）。

A.既能增加收益，又能降低風(fēng)險

B.能夠?qū)_系統(tǒng)性風(fēng)險

C.只對擔(dān)心股市下跌的投資者適用

D.對擔(dān)心股市上漲或下跌的投資者都適用

【答案】BD

26、期貨市場基本面分析法的特點是（）。

A.主要分析宏觀因素和產(chǎn)業(yè)因素

B.研究價格變動的根本原因

C.認為市場行為反應(yīng)一切

D.分析價格變動的中長期趨勢

【答案】ABD

27、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于（）。

A.期貨現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷

B.加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠期合同交易和期貨實物交割更加有利

D.利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可獲得盈利

【答案】ABC

28、下列關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法（不計交易費用），正確的有（）。

A.最大風(fēng)險為損失全部權(quán)利金

B.最大收益為所收取的全部權(quán)利金

C.盈虧平衡點為執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)市場價格越高，對期權(quán)賣方越不利

【答案】BCD

29、貨幣互換的特點包括（）。

A.可以發(fā)揮不同融資市場的比較優(yōu)勢，降低融資成本

B.既可用于規(guī)避匯率風(fēng)險，又可用于管理不同幣種的利率風(fēng)險

C.是多個外匯遠期的組合

D.約定雙方在未來確定的時點交換現(xiàn)金流

【答案】ABCD

30、為避免現(xiàn)貨價格上漲的風(fēng)險，交易者可進行的操作有（）。

A.買入看漲期貨期權(quán)

B.賣出看漲期貨期權(quán)

C.買進期貨合約

D.賣出期貨合約

【答案】AC

31、競價方式主要有公開喊價和計算機撮合成交兩種方式。其中公開喊價方式

又可分為（）。

A.連續(xù)競價制

B.一節(jié)一價制

C.價格優(yōu)先

D.時間優(yōu)先

【答案】AB

32、以下屬于期貨公司的高級管理人員的有（）。

A.副總經(jīng)理

B.財務(wù)負責(zé)人

C.董事長秘書

D.營業(yè)部負責(zé)人

【答案】ABD

33、我國10年期國債期貨合約的說法正確的是（）。

A.合約到期日首日剩余期限為6年到10年的記賬式付息國債

B.合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣

C.票面利率為3%

D.采用百元凈價報價

【答案】BCD

34、以下關(guān)于利率上限期權(quán)和下限期權(quán)的描述中，正確的是（）。

A.如果市場參考利率高于利率上限，則利率下限期權(quán)的賣方不需要承擔(dān)任何支

付義務(wù)

B.如果市場參考利率低于利率下限，則利率下限期權(quán)的賣方向買方支付兩者利

率差額

C.如果市場參考利率低于利率上限，則利率上限期權(quán)的買方向賣方支付兩者利

率差額

D.如果市場參考利率高于利率上限，則利率上限期權(quán)的賣方向買方支付兩者利

率差額

【答案】BD

35、下列關(guān)于權(quán)利金的說法中，正確的有。。

A.期權(quán)的權(quán)利金不可能為負值

B.看漲期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于標(biāo)的物的市場價格

C.美式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于執(zhí)行價格

D.歐式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于執(zhí)行價格

【答案】ABC

36、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的有（）。

A.賣出看跌期權(quán)比賣出標(biāo)的期貨可獲得更高