2023年百貨行業(yè)調(diào)研分析報告

2023年百貨行業(yè)調(diào)研分析報告主題詞：目標(biāo)深遠(yuǎn)，標(biāo)準(zhǔn)運作，穩(wěn)步發(fā)展。調(diào)研分析對象：XX百貨相關(guān)競爭對手商超。調(diào)研分析方式：公司相關(guān)管理人員情況介紹+實地了解+網(wǎng)絡(luò)行業(yè)動態(tài)后結(jié)合個人以往經(jīng)驗的分析。提綱：我初步了解的百貨行業(yè)相關(guān)情況和個人認(rèn)為通程需做的適應(yīng)和調(diào)整；個人相關(guān)分析和關(guān)鍵點；三、進入XX百貨的下一步思路、工作計劃。

正文內(nèi)容：我初步了解的百貨行業(yè)相關(guān)情況和個人認(rèn)為通程需做的適應(yīng)和調(diào)整（一）百貨業(yè)商業(yè)格局和大致特點1、長沙目前商業(yè)格局目前，長沙已基本形成了火車站、袁家?guī)X、五一廣場、東塘、伍家?guī)X、溁灣鎮(zhèn)等六大商業(yè)中心。通過幾年兼并重組，大力發(fā)展集團化、規(guī)?；?jīng)營，形成了以友阿、通程等集團為主體的本地大型商貿(mào)流通企業(yè)。同時，長沙市也是外資、外省商業(yè)零售業(yè)最早進入、數(shù)量最多的內(nèi)陸城市之一。自1998年以來，平和堂、麥德龍、家樂福、沃爾瑪、百盛、好又多、易初蓮花等國際商業(yè)零售業(yè)巨頭和美美、新世界、百聯(lián)東方、王府井等國內(nèi)知名零售企業(yè)相繼進入長沙，進一步加速了長沙商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展和升級。2、據(jù)了解，競爭日益激烈的百貨業(yè)正呈現(xiàn)如下特點：A、中高檔品牌供應(yīng)鏈正在逐步完善百貨零售市場的中檔品牌的經(jīng)營已經(jīng)基本完善，部分高檔品牌也進入了長沙市場，整體市場還處在培育上升的過程中。B、服務(wù)和購物環(huán)境有待提高長沙還沒有真正高檔定位的購物中心，百貨業(yè)競爭程度相對沒有江浙一帶以及成都、重慶等地激烈，除了平和堂、王府井外，各家百貨公司在布局、定位、服務(wù)等環(huán)節(jié)上還比較落后，諸如廣場形象、商場環(huán)境、設(shè)備維護、商品陳列、全方位服務(wù)等細(xì)節(jié)管理方面還不是很注意，總體的經(jīng)營水平還可以更好的提高。C、競爭尚不充分長沙商業(yè)還處于初級階段，相互比拼價格戰(zhàn)的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，造成長沙市場還不夠規(guī)范，隨著更多的外來競爭者加入市場，相信整體的市場格局將會進一步被打破。（二）個人分析百貨業(yè)的發(fā)展變化和趨勢1、近年來百貨業(yè)的發(fā)展變化和趨勢（1）業(yè)態(tài)的變化：傳統(tǒng)大型綜合百貨商店經(jīng)過近10年的發(fā)展，目前已經(jīng)處于飽和和分化狀態(tài)。7000㎡以下的向主題店、品牌店、精細(xì)化方向發(fā)展，15000㎡以上的向購物中心方向發(fā)展，30000㎡以上的向SHOPPINGMALL方向發(fā)展。新興百貨業(yè)態(tài)店和大型購物中心必將迅速成長。（2）經(jīng)營方式的變化：上個世紀(jì)80、90年代開始，傳統(tǒng)百貨商店經(jīng)歷了一個放棄經(jīng)銷、代銷商品，全面轉(zhuǎn)向聯(lián)營、引廠進店甚至場地出租方式的轉(zhuǎn)型，實際上成為“二房東”。這是在傳統(tǒng)大型綜合百貨商場為減輕歷史包袱，轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營成本，實施利潤最大化而采取的階段性戰(zhàn)術(shù)。國外百貨店經(jīng)營的商品大多實行買斷經(jīng)營，按專業(yè)化、類別化、特色化細(xì)分市場定位，并直接進行顧客服務(wù)和經(jīng)銷商品的信息及物流服務(wù)，形成物流百貨、品類百貨、折扣百貨、流行百貨、精品百貨等不同業(yè)態(tài)類型。近階段，國內(nèi)品牌百貨商店再次開始調(diào)整經(jīng)營方式，首先是擴大與品牌商的聯(lián)營，并逐步與頂級品牌商擴展經(jīng)銷和授權(quán)代理業(yè)務(wù)，并開始出現(xiàn)類別化的自有品牌專業(yè)店（店中店，如ITAT、LEVIS’SSTORE）。（3）市場需求的變化：隨著專業(yè)化和綜合化的業(yè)態(tài)演進，零售業(yè)按品類和目標(biāo)客戶群細(xì)分業(yè)種，傳統(tǒng)百貨店的空間更趨“窄小”。新世紀(jì)以來，由于消費品市場的極大發(fā)展，百貨店作為經(jīng)營選購品的專業(yè)店，開始向兩級分化，大眾時尚商品與奢侈品，兩級的出現(xiàn)使市場進一步細(xì)分。單純的以商品經(jīng)營為特征的百貨店越來越向類別化、特色化發(fā)展，而與品牌供應(yīng)商建立全面的供應(yīng)鏈合作，成為品牌供應(yīng)商的分銷渠道和服務(wù)平臺。購物中心和SHOPPINGMALL的興起，擴大了傳統(tǒng)百貨的服務(wù)內(nèi)容，不僅滿足購物需求，百貨店自身只是也作為主力店進入購物中心，更注重與休閑、娛樂、餐飲、文化消費結(jié)合的多業(yè)態(tài)組合，實現(xiàn)“一站式”滿足消費需求。（4）規(guī)模和經(jīng)營水平的變化：區(qū)域化和規(guī)?；前儇浧髽I(yè)發(fā)展的必然方向，在一個城市商圈有限的市場空間里，品牌企業(yè)因其品牌商品的占有率和服務(wù)質(zhì)量的商譽而占有更大的市場份額，贏得更多的顧客，如王府井百貨、百盛百貨、武漢廣場、燕莎友誼商城、廣州友誼商店等，其單店銷售能力一般達到1億元/年/萬㎡，這也成為業(yè)內(nèi)衡量一個百貨店經(jīng)營水平的標(biāo)準(zhǔn)。這些企業(yè)有一個顯著的特征，就是不但重視發(fā)展規(guī)模，而且更重視穩(wěn)定商圈內(nèi)的長期顧客的忠誠度和特色服務(wù)，著重于內(nèi)在資產(chǎn)增值和運營管理技術(shù)水平的提升，至使管理內(nèi)涵更加復(fù)雜化、精細(xì)化。（5）市場競爭和環(huán)境的變化：加入WTO后，外資零售企業(yè)以全面的競爭態(tài)勢分化和滲透零售業(yè)的每一個領(lǐng)域。專業(yè)百貨店不僅要經(jīng)營商品，更要經(jīng)營商譽，經(jīng)營商圈，經(jīng)營顧客，經(jīng)營購物環(huán)境，經(jīng)營不斷更新的消費者需求，信息技術(shù)也已經(jīng)成為百貨企業(yè)快速響應(yīng)市場的核心競爭力。2、“特色化、主題化、品牌化”將是百貨店競爭的顯著特點百貨商店的特點是單品數(shù)量多，挑選性和時尚性強；品類趨向高檔，附加值高，而非價格最高；產(chǎn)品生命周期短，季節(jié)性強；庫存周轉(zhuǎn)速度慢，存貨削價幅度大；綜合毛利率高。與其它業(yè)態(tài)店相比,百貨商店最大的缺點是價格較高和便利不夠,即貨幣成本、時間成本和體力成本較高。按西方概念，傳統(tǒng)意義上的百貨商店一般認(rèn)為面積平均在7000㎡左右，商品至少包括流行服飾，化妝品，家居用品和其他更寬泛的品類，一般不同的商品部分布在不同的樓層。這種零售業(yè)態(tài)始于19世紀(jì)中葉，現(xiàn)已遍布全球。不過用一種更寬泛的方式來定義這種業(yè)態(tài)可能更加實際，因為有時一些商店很像百貨店（例如，馬獅Marks&Spencer從一開始就很像百貨商店），但是由于他們的發(fā)展歷史使得他們沒有被歸入這種業(yè)態(tài)。另一方面，一些百貨店租賃擴建物業(yè)后更像是購物中心。這個定義應(yīng)該考慮許多當(dāng)?shù)氐囊蛩兀ㄙ徫锪?xí)慣、經(jīng)濟發(fā)展、傳統(tǒng)，還有有些國家對業(yè)態(tài)的分類并不嚴(yán)格等不同因素。但有一點，百貨店的基本特征就是“經(jīng)營商品”。百貨店是一種業(yè)態(tài)店。與超市、專業(yè)店業(yè)態(tài)競爭的關(guān)鍵，是挖掘特定的品牌商品和更完善的服務(wù)功能，滿足商圈內(nèi)特定消費者的深度消費需求。由于中國城市化進程持續(xù)發(fā)展所形成的居住特點和消費特點，以經(jīng)營選購品為主的百貨商店仍然具有許多不可替代的優(yōu)勢，其滿足需求、引導(dǎo)生活、信息集散等等功能，使它往往成為城市商圈的主角。即在一個商圈里，必定有一個或幾個大型百貨公司唱主角。老百姓離不開百貨店，這是事實。但隨著城市商圈的重新定位和迅速發(fā)展，百貨店必須迅速完成從業(yè)種經(jīng)營為主轉(zhuǎn)換到業(yè)態(tài)經(jīng)營為主的改造。我們看到，越來越多新型的百貨業(yè)態(tài)，正以全新的經(jīng)營方式完成角色和功能定位的轉(zhuǎn)換。做精做細(xì)，品牌化、類別化管理。百貨業(yè)經(jīng)歷了一次日化用品向超市的轉(zhuǎn)移，電器家居向?qū)I(yè)店的轉(zhuǎn)移，品牌商品向?qū)Ｙu店的轉(zhuǎn)移。今天，我們看到百貨店開始必須面對顧客需求的多元化、個性化、高檔化。長沙傳統(tǒng)大型綜合百貨店必須面臨革命，必須被顧客和供應(yīng)商重新選擇。百貨店將處于一條商品類別齊全的現(xiàn)代化商業(yè)街或SHOPPINGMALL中，走主題店、特色店的道路。及時、便捷地滿足特殊類別顧客的需求，在商品組合上形成系列化（品類、規(guī)格、花色）和品牌規(guī)模（品牌知名度、品牌忠誠度），建立起足夠的時尚性和挑選性（新、特、名商品，一般應(yīng)占到商品比重的70%以上），這是百貨業(yè)的一個重要發(fā)展方向。不再局限于簡單專柜招租，而是開拓更加人性化的購物環(huán)境和服務(wù)手段，創(chuàng)造更好的軟硬件條件。提高購買價值，降低購買成本，實現(xiàn)讓度價值的最大化，是百貨店競爭的制勝關(guān)鍵。如何改善購物環(huán)境，提供更多服務(wù)和文化、體驗附加值，快速滿足顧客需求，并通過產(chǎn)品和服務(wù)獲取除租金以外的營業(yè)外收入，需要百貨店全面實施顧客終端服務(wù)策略，把傳統(tǒng)專柜管理做到單品化、信息化，實施完全的MD特化和精細(xì)化的品類組合，這要依靠百貨企業(yè)的內(nèi)部管理硬功夫。隨著中國經(jīng)濟和城鎮(zhèn)化的更大發(fā)展，多種體量的MALL商業(yè)地產(chǎn)將成為中國城市化進程和新型商業(yè)業(yè)態(tài)組合的主要載體。主題百貨店將更多地進入新興的SHOPPINGMALL中而成為其主題店專業(yè)店，作為購物中心的經(jīng)營主體，而與其他商業(yè)業(yè)態(tài)配套落位?？傊?，因其規(guī)模的限制，傳統(tǒng)大而全、小而全的綜合百貨店將越來越少，今后百貨店將不再經(jīng)營包羅萬象的商品，而是從少數(shù)大類商品中發(fā)掘更豐富的品種，走特色百貨、主題百貨和專業(yè)百貨的道路。3、“連鎖化、產(chǎn)業(yè)化、集約化”將是百貨店改造的主要內(nèi)容目前，不少國家的百貨業(yè)巨頭能夠控制本國主要的市場份額，其特點是，這些巨頭幾乎都是做連鎖的。百貨店的經(jīng)營定位有強烈的本地化特色，但流行時尚和全球貨品采購卻決定了其經(jīng)營手段仍然與連鎖超市一脈相承，只是服務(wù)手段更加精細(xì)化而已。所以，我們現(xiàn)在談?wù)摪儇浀瓴皇强刹豢梢赃B鎖的問題，而是必須連鎖發(fā)展的問題。百貨連鎖發(fā)展與超市連鎖發(fā)展有很大的區(qū)別，要面對自身的拓展計劃與供應(yīng)商區(qū)域業(yè)務(wù)發(fā)展計劃不一致的問題，即品牌商品資源的屬地化和全球化。百貨連鎖經(jīng)營的核心是生產(chǎn)要素的集約和標(biāo)準(zhǔn)化配置，主要是品牌商品資源的渠道管理、門店作業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化管理和選址定位標(biāo)準(zhǔn)及立地條件的品牌化管理，這有利于克服傳統(tǒng)百貨行業(yè)單店經(jīng)營的孤軍奮戰(zhàn)、勢單力薄的弊病，形成對品牌供應(yīng)商的銷售規(guī)模優(yōu)勢和目標(biāo)客戶認(rèn)同能力，有利于優(yōu)化供應(yīng)商管理，開發(fā)商業(yè)集團的定牌商品，向上游采購的成本空間要利潤，提升核心競爭能力?？v觀國外知名的百貨連鎖品牌，可以發(fā)現(xiàn)很多百貨店在連鎖發(fā)展的過程中，并非簡單復(fù)制，而是加大強調(diào)區(qū)域化個性化，從門店布局到商品結(jié)構(gòu)都是針對當(dāng)?shù)厥袌鲞M行特別設(shè)計以適應(yīng)消費者的需求。另外很多百貨店都擁有自己的商品品牌，美國西爾斯百貨70%的商品為自有品牌，這已成為西爾斯百貨成功的核心能力。擁有自有品牌不但能夠保持各地門店品牌的一致性，而且能夠降低采購成本，同時也解決了商品品牌選擇受制于供應(yīng)商渠道的問題。這些經(jīng)驗都值得XX百貨經(jīng)營者借鑒。合理分布在中心城市和重要商業(yè)城市的店網(wǎng)資源和通路資源，同時也決定了百貨企業(yè)未來價格能力、商品資源能力，一旦百貨店的連鎖經(jīng)營形成，就不僅有區(qū)域地理優(yōu)勢，而且可以博取通路上的消費者的品牌消費響應(yīng)，這是單店經(jīng)營不可比擬的優(yōu)勢。實現(xiàn)連鎖經(jīng)營的關(guān)鍵是信息化支持和百貨供應(yīng)商物流體系的改變?，F(xiàn)代信息技術(shù)和物流條件的充分發(fā)展，使商業(yè)集團有能力為供應(yīng)商提供庫存管理和周轉(zhuǎn)的服務(wù)，極大降低了供應(yīng)商的分銷成本，一種必然的趨勢是零售業(yè)傳統(tǒng)的就近供貨，開始被全球貨源通路所替代。連鎖百貨店必須重新構(gòu)筑供貨商、零售商協(xié)同型產(chǎn)銷價值鏈體系。目前，我國供應(yīng)商多級流通、多級代理，其商品分銷成本高達25％。百貨連鎖就是要為供應(yīng)商減輕物流分銷和存貨周轉(zhuǎn)的負(fù)擔(dān)。百貨商店的未來管理技術(shù)必然首先要求門店實現(xiàn)單品管理(庫存、價格)和數(shù)據(jù)交換，基于SCM和VMI的產(chǎn)銷聯(lián)盟，建立高效的顧客分類管理和服務(wù)響應(yīng)、高效的區(qū)域合作劃分、高效的店裝設(shè)計和營業(yè)員培訓(xùn)、高效自動的供應(yīng)商帳期管理及公開結(jié)算、賬務(wù)處理、持續(xù)高效的全國促銷計劃和聯(lián)合的新品引進計劃，甚至聯(lián)合的品牌發(fā)布和研發(fā)計劃。國外先進百貨企業(yè)通過整和供應(yīng)鏈降低配送成本，服裝零售商GAP通過改善與太平洋地區(qū)工廠的協(xié)作和充分利用POS數(shù)據(jù)，將40%以上的商品在到達配送中心前即按店鋪分裝好；Kohl’s百貨店通過與全國品牌和自有品牌供應(yīng)商的合作，實現(xiàn)40%以上的cross-docking,減少了配送中心的成本?；贗nternet的EDI為實現(xiàn)供應(yīng)商低成本共管存貨（VMI）和高效顧客響應(yīng)（ECR）提供了可能，其前臺POS采集的銷售數(shù)據(jù)和顧客卡數(shù)據(jù)，其后臺管理的進銷存數(shù)據(jù)，可以直接采集匯總到連鎖總部，實現(xiàn)集中的分析和與供應(yīng)商的高效數(shù)據(jù)共享，總部集中實施資源管理、計劃管理和標(biāo)準(zhǔn)管理，而門店可以充分實施屬地化經(jīng)營活動和顧客服務(wù)。不管我們愿不愿意，信息技術(shù)帶來了極大的供應(yīng)鏈變革，隨著百貨業(yè)連鎖經(jīng)營模式的導(dǎo)入，特別是顧客需求的多元化、個性化、高檔化，百貨零售商亟需建立自身的信息、補貨、庫存、資金分析系統(tǒng)，同時與經(jīng)銷商（代理商）數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)相銜接，構(gòu)筑供貨商、零售商協(xié)同型分銷價值鏈體系。4、“品牌化、信用化、知識化”將是百貨店發(fā)展的主要內(nèi)容提起國際零售品牌企業(yè)，都知道它的規(guī)范管理、信息系統(tǒng)、物流配送、服務(wù)質(zhì)量的特色，這也就是品牌的力量。在國際零售品牌企業(yè)沒有進軍中國之前，它就已經(jīng)征服了消費者的心。以其說它是資本的擴張，不如說它是文化的擴張，這就是品牌戰(zhàn)略。中國傳統(tǒng)百貨業(yè)市場戰(zhàn)略的創(chuàng)新，同樣不能忽視品牌戰(zhàn)略。優(yōu)秀的品牌是依靠長期積累、細(xì)節(jié)打造形成的。中國的百貨零售業(yè)如何持續(xù)有效地實施現(xiàn)代企業(yè)制度、現(xiàn)代管理技術(shù)、現(xiàn)代市場營銷手段、現(xiàn)代人力資源管理手段，提升綜合素質(zhì)，是我們面臨的長期任務(wù)。圍繞品牌戰(zhàn)略，百貨店必須把人力資源管理放到首位，除了引進優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人外，我們的零售企業(yè)更重要的是要建立自己的多層級人才培訓(xùn)體系，把百貨企業(yè)建設(shè)為全員學(xué)習(xí)進步的知識聯(lián)盟，創(chuàng)造價值和夢想的文化傳播基地。有了造就知識聯(lián)盟的意識，才能真正懂得品牌經(jīng)營的內(nèi)涵。圍繞品牌戰(zhàn)略，百貨店必須成為先進文化的傳播之地。今后百貨店的消費特點，必定是以家庭成員為單位，既能滿足時尚與奢侈品的采購，同時又能滿足其文化、審美和精神生活需求的滿足。有專家說，百貨店是一個國家經(jīng)濟的晴雨表，也是其主流商業(yè)文化必然追逐的消費者聚集場所。毋庸置言的是，文化營銷將是百貨店的重要課題，一個百貨店的文化特質(zhì)就是品牌特質(zhì)，這將決定其生存和發(fā)展的命運。圍繞品牌戰(zhàn)略，百貨店必須改變已有“引廠進店”、做“二房東”的經(jīng)營思路，除了組織“買手”隊伍，大力引進國內(nèi)外知名品牌以外，還必須構(gòu)建自己的品牌供應(yīng)商聯(lián)盟和定牌商品體系，為顧客和市場定制商品，保護品牌的顧客忠實度?，F(xiàn)代的競爭，最重要的是爭奪顧客，只有贏得顧客，才能為資本保值增殖和商業(yè)利潤的投資回報提供全部的解決方案。成功的品牌戰(zhàn)略是將壟斷品牌建立在自己的商業(yè)信用和顧客信用上，而高效的中央資金結(jié)算清算管理，成為百貨企業(yè)的現(xiàn)金流處理中樞，在嚴(yán)格的銀行授信下建立百貨店的信用體系，這是成為供應(yīng)商信任的品牌企業(yè)的必備條件，也是毋庸置言的市場規(guī)律。業(yè)態(tài)創(chuàng)新和經(jīng)營方式創(chuàng)新，是百貨業(yè)永遠(yuǎn)的生命力。百貨業(yè)正兼收并蓄著各種業(yè)態(tài)的優(yōu)點和長處，并加以創(chuàng)新與應(yīng)用，從而形成自己的經(jīng)營特色和競爭優(yōu)勢。（三）在前兩點的基礎(chǔ)上，個人進一步分析XX百貨應(yīng)做的適應(yīng)和調(diào)整主要是指通程控股各百貨店為適應(yīng)市場環(huán)境和消費需求變化而在內(nèi)部經(jīng)營策略上的調(diào)整。隨著大賣場和便利店的出現(xiàn)，以及休閑、娛樂和餐飲消費比重的上升，XX百貨公司內(nèi)部在經(jīng)營方針上必需做出較大調(diào)整才能生存。錯位經(jīng)營百貨店不再僅僅以服務(wù)"百姓"為市場戰(zhàn)略，對顧客群進行重新篩選，縮小目標(biāo)市場。如長沙的友誼名店、美美、百聯(lián)東方等都擁有自己穩(wěn)定的客戶群。相互之間能很好的錯位經(jīng)營。以五一路為例，商業(yè)中心區(qū)有百聯(lián)東方、新世界、王府井、平和堂等多家百貨店。我以一個購物者身份進行體驗，平和堂由于把守交通樞紐優(yōu)勢，商品對年齡層的包容性較強，更大眾一些；而美美引領(lǐng)商圈最高端，LV等世界一線品牌多集中于此。百聯(lián)東方定位于精英白領(lǐng)。值得借鑒的是在筆者留意的北京、上海等城市同一區(qū)域同一品牌百貨并非是一家店，往往是相鄰幾棟大樓，或與其他品牌百貨店相隔穿插其間，但并沒有因此影響自身發(fā)展。不僅各家相互錯位，同一品牌百貨不同店也能很好錯位。如時裝百貨是上海時尚代表，其中一店與二店相隔3個路口100多米，兩店商品定位明顯有年齡層次上的差距。一店的服裝更適合十幾歲到二十出頭的消費者，二店商品更合二十歲以上人群。還有PARCO一店全部是女裝，2店則全部是家居用品，兩店相差1個路口。一個交叉口多家百貨店，競爭激烈程度是可想而知，但錯位經(jīng)營使大家生存的都很好。2、進一步向現(xiàn)代百貨轉(zhuǎn)型進一步開始向現(xiàn)代百貨轉(zhuǎn)型，內(nèi)部業(yè)態(tài)向復(fù)合型發(fā)展。例如地下以生鮮食品超市為主。店內(nèi)設(shè)置各種獨立的業(yè)態(tài)小店，家具店、家電連鎖店、食品專賣店、娛樂中心、酒吧、快餐店、健身房，或畫廊、計算機培訓(xùn)、甚至有電影館、美容減肥等。另外增加男、女裝等百貨優(yōu)勢商品比重等。這些百貨還有一些特點是多能開到十層以上，而最高層多為餐飲，如在百貨最高兩層幾乎全部是餐飲。每層還多設(shè)休息處，非常人性化。使人們在百貨店購物變成一種精神上的享受。3、服務(wù)引導(dǎo)消費我們的通程不僅是硬環(huán)境使人得到購物的享受，而在服務(wù)等方面的軟環(huán)境更無可挑剔。微笑將是通程店員唯一的表情。優(yōu)雅的購物環(huán)境，富有特色的商品，全方位的服務(wù)，綜合性的娛樂設(shè)施，營造了融購物與休閑、娛樂為一體的和諧氛圍。消費者多掏腰包變成了一件非常樂意的事。4、多區(qū)域擴張通程的多區(qū)域戰(zhàn)略仍需進一步多區(qū)域擴張，如北邊就是空白，可考慮合縱連橫芙蓉中路的維多利亞、星河兩館一廳、湘江世紀(jì)城、伍家?guī)X地鐵生活廣場等，新建XX百貨和通程生鮮超市和附近的通程電器一體構(gòu)建長沙北邊和其他相關(guān)區(qū)域的通程帝國。

二、個人相關(guān)分析和關(guān)鍵點綜合第一部分的調(diào)研結(jié)果，從個人工作實踐中出發(fā)，參考其他行業(yè)的成功經(jīng)驗，結(jié)合公司的現(xiàn)狀，提出如下粗淺見解：

首先，公司要進一步加強銷售和服務(wù)統(tǒng)一認(rèn)識。公司應(yīng)不間斷進行大力的宣傳和教育，統(tǒng)一員工思想，上下一心，向著更深遠(yuǎn)的目標(biāo)堅定前進。

關(guān)鍵點：要讓全體員工真正認(rèn)識到銷售和服務(wù)工作的重要性。

其次，定戰(zhàn)略。

關(guān)鍵點：認(rèn)真做好市場調(diào)查，分析行業(yè)特點，根據(jù)品牌影響力、待開拓市場難易程度、市場的飽和度等確定拓展難易系數(shù)，從而制定出面向全國拓展總體目標(biāo)計劃。

第三，建隊伍。一支能征善戰(zhàn)的團隊是完成公司戰(zhàn)略目標(biāo)的最根本保證。

關(guān)鍵點：A、確定拓展業(yè)務(wù)管理組織架構(gòu)，務(wù)必招聘選拔經(jīng)驗豐富的具有全局觀念的管理人員，專職專人，對公司拓展業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一管理；

B、要留意擅長商務(wù)談判和后續(xù)服務(wù)人員的特性，區(qū)別安排工作。

C、還要對相關(guān)的業(yè)務(wù)人員加強專業(yè)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

第四，建規(guī)章、定制度。進一步完善公司的政策、制度、工作流程、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)是成功的基礎(chǔ)，并在工作中根據(jù)實際情況變化作適時的調(diào)整。

關(guān)鍵點：完善的公司制度包含公司管理手冊、市場管理標(biāo)準(zhǔn)手冊、業(yè)務(wù)拓展激勵方案、業(yè)務(wù)拓展管理辦法、組織架構(gòu)流程圖和說明、工作流程圖和說明、員工崗位職責(zé)說明、員工職業(yè)規(guī)劃等。

第五，建立適合自身特點的市場推廣營銷模式。形式也應(yīng)有所不同，同時要充分考慮企業(yè)品牌的影響力和地方差異性對營銷模式的影響。

關(guān)鍵點：在拓展業(yè)務(wù)開展前期可考慮以關(guān)系營銷為主要工作方法，待取得實效后再鋪以其它手法來操作。

第六，在業(yè)務(wù)拓展中需注意有關(guān)的法律法規(guī)問題。關(guān)鍵點：公司要組織專人研究條例中的有關(guān)條款，以規(guī)避風(fēng)險。

第七，加大跨領(lǐng)域戰(zhàn)略合作伙伴的合作關(guān)系。第八，“通程”文化和“投資”理念的衍生“通程”的文化需要更大范圍、更多途徑、更多方法的向全社會推廣，包括：目標(biāo)公眾定位、企業(yè)文化精髓提煉、廣告主題詞濃縮、廣告宣傳活動組合、促銷活動組合、廣告效果分析、VI形象更新、辦公區(qū)域設(shè)計更新等。“投資”理念的衍生主要是擴大主營產(chǎn)品的網(wǎng)上商城交易“投資”理念宣傳和公司的其他投資的升值。關(guān)鍵點：“通程”（文化深入人心）+“投資”（雙重價值深華）=公司的精神文明和物質(zhì)文明雙豐收。

三、進入XX百貨的下一步思路、工作計劃綜上所述，如有幸能進入XX百貨，本人的思路和下一步工作計劃如下：2022年7月-9月31日調(diào)研分析和下一步工作、思路計劃；了解、學(xué)習(xí)公司企業(yè)文化、工作流程等；和老板、同事以誠相待交朋友；進一步了解行業(yè)動態(tài)；拜訪相關(guān)業(yè)內(nèi)外合作伙伴和準(zhǔn)合作伙伴。提出公司營銷現(xiàn)狀分析及兩以上可參考方案選擇；可控制費用相關(guān)建議。2022年10-11月加大全員銷售、服務(wù)理念；（增強公司的向心力）進一步完善公司企業(yè)文化，相關(guān)管理制度、流程、標(biāo)準(zhǔn)、員工職責(zé)和職業(yè)規(guī)劃，門店人員形象管理深度規(guī)劃等；（加強管理和員工的歸屬感）完善市場管理標(biāo)準(zhǔn)、分析顧客購買行為、顧客滿意度重要性與加深調(diào)查管理方法，逐步建立卓越的客戶服務(wù)體系。（更加完善現(xiàn)有運營管理制度）調(diào)研芙蓉中路的維多利亞、星河兩館一廳、湘江世紀(jì)城、伍家?guī)X地鐵生活廣場等處，分析開店可行性。3、2022年11-12月進一步建立公司業(yè)務(wù)拓展團隊；制定業(yè)務(wù)拓展制度、激勵措施。（全面開展公司業(yè)務(wù)拓展工作。）2022年12月進一步擴大公司的戰(zhàn)略合作伙伴范圍和建立相關(guān)聯(lián)合，擴大公司的社會影響力和銷售力度。2023年1-12月在公司內(nèi)功和外功加強的基礎(chǔ)上，2023年開始考慮區(qū)域外自營、參股、特許連鎖不同方式的戰(zhàn)略拓展。以上的調(diào)研分析報告和下一步工作思路、計劃僅僅是本人不成熟的粗淺看法，敬請公司領(lǐng)導(dǎo)和同事們指正。

2023年電梯行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、電梯行業(yè)的屬性 41、全球主要電梯公司的市值與估值水平 42、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性 6二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機遇和挑戰(zhàn) 91、中外電梯市場集中度的差異以及對盈利能力的影響 102、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風(fēng)險 113、集中度提升與廠家維保的實現(xiàn)路徑與催化劑 13（1）政府出臺廠家認(rèn)證更新和維保政策 14（2）政府推行強制保險 14（3）電梯老化 14（4）房價上升導(dǎo)致品牌電梯對于地產(chǎn)商的成本影響縮小 15三、電梯公司在中國市場的競爭戰(zhàn)略與投資機會 151、日系電梯在中國領(lǐng)先歐美品牌的原因初探 15（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊 15①體現(xiàn)在合資對象的選擇 16②體現(xiàn)在生產(chǎn)和銷售方面 16（2）對中國市場的戰(zhàn)略重視度——日系別無選擇 172、民營品牌與合資品牌的定位差異、風(fēng)險和估值 18（1）民營企業(yè)的優(yōu)勢 18①股權(quán)結(jié)構(gòu) 18②營銷手段靈活 18③區(qū)域性優(yōu)勢 18（2）民營企業(yè)需要面對的困難 19①技術(shù)積累 19②安全風(fēng)險 19③品牌定位與安全 19④保有量與售后服務(wù) 19四、投資策略 201、中國電梯行業(yè)：長期有價值，投資正當(dāng)時 202、選股邏輯：三個條件，兩種風(fēng)格 21一、電梯行業(yè)的屬性研究海外電梯公司的估值，目的是研究其估值背后的盈利能力，以及盈利能力背后的行業(yè)規(guī)律與屬性。1、全球主要電梯公司的市值與估值水平電梯是地產(chǎn)基建的派生需求，中國電梯市場第一品牌是上海三菱，其母公司上海機電過去一年的PE在10倍附近。估值隱含的假設(shè)是，電梯行業(yè)屬夕陽行業(yè)。如果電梯行業(yè)在中國是夕陽行業(yè)，那么在保有量較高的歐美，電梯行業(yè)應(yīng)該接近深夜。根據(jù)全球最大的電梯公司OTIS預(yù)測，2020-2021年幾乎所有的新機銷量來自于金磚四國，也意味著歐美市場的保有量已經(jīng)接近飽和。全球市場份額來看，奧的斯、迅達和通力是最大的三家電梯公司，合計市場份額接近45%。我們很驚訝地發(fā)現(xiàn)，三家公司的市值合計接近人民幣3600億元。我們也一度懷疑，是否歐美電梯公司在金磚四國的市場份額很高，貢獻了主要的利潤和估值。但是：1、占全球新機2/3份額的中國，領(lǐng)先的獨立品牌是三菱和日立；2、從主要歐美電梯公司2022年營收的地域分布來看，亞太區(qū)域只貢獻1/4至1/3的收入，但卻足以支撐其千億市值。市盈率往往與行業(yè)長期成長空間掛鉤，而歐美電梯企業(yè)市盈率普遍高于國內(nèi)企業(yè)，而市凈率超出更多。換言之，歐美三大電梯公司市值超過3600億元，但是他們主要收入來自于比中國更“夕陽”的歐美市場。盡管這三大電梯公司在占全球2/3新機市場的中國并未取得領(lǐng)先地位，但是資本市場仍然給予了15~23倍的市盈率。2、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性聯(lián)合技術(shù)UTC是位列美國道瓊斯30家成份股的多元化制造企業(yè)，旗下子公司包括開利空調(diào)、漢勝宇航、奧的斯電梯、P&W飛機發(fā)動機、西科斯基直升機公司、聯(lián)合技術(shù)消防安防公司和聯(lián)合技術(shù)動力公司(燃料電池)。如果按照A股流行的邏輯，無疑聯(lián)合技術(shù)的軍工、發(fā)動機、通用航空、燃料電池和安防都是高壁壘且性感的業(yè)務(wù)，只有電梯是大家心目中既缺乏壁壘又夕陽的板塊。有趣的是，聯(lián)合技術(shù)五大業(yè)務(wù)板塊中，電梯卻成為營業(yè)利潤率最高的板塊。為什么看似技術(shù)壁壘遠(yuǎn)低于其他業(yè)務(wù)的電梯板塊，反而定價能力最強？只有少數(shù)產(chǎn)品客戶在購買時，會把安全作為購買的前提要素——例如食品、藥品等。用巴菲特的話來講，消費者對于放進嘴里的東西特別慎重。如果客戶關(guān)注安全感，價格不再成為品牌選擇的最重要因素，品牌廠商可以通過定價獲得超額收益。機械行業(yè)里，“安全感”成為購買關(guān)鍵要素的產(chǎn)品不多，主要是民航飛機和電梯。盡管民航業(yè)在大部分國家是資本殺手，但波音和空客壟斷了全球民航客機的制造。我們認(rèn)為安全感商品對行業(yè)屬性的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：定價能力提升；行業(yè)集中度提升。如果客戶重視安全感且無法通過直觀感受判斷產(chǎn)品的安全程度，往往可以推動品牌集中度的提升。但與食品不同，涉及安全感的電梯，由于購買者地產(chǎn)商與使用者購房人的分離，有品牌的電梯廠商定價能力和毛利率往往不如食品，但是仍然可以維持在較為合理的水平。盡管我們通過邏輯分析，可以得到電梯行業(yè)集中度高和利潤穩(wěn)定的判斷，但是從實證角度觀察中國電梯市場，尚未表現(xiàn)出海外市場的普遍規(guī)律。中國電梯行業(yè)將走向某些行業(yè)“劣幣驅(qū)逐良幣”的悲哀結(jié)局，還是走向符合產(chǎn)品自身屬性和成熟國家普遍規(guī)律？我們傾向于樂觀，原因?qū)⒃诤竺嬲归_討論。電梯行業(yè)的“產(chǎn)品+服務(wù)”屬性——收入結(jié)構(gòu)的生命周期電梯與手機、自行車甚至挖掘機等其他制造業(yè)產(chǎn)品不同之處在于：消費者期望電梯的安全使用壽命與房屋的壽命（70年）接近；電梯故障會影響人身安全，起碼造成巨大恐慌。因此，盡管大多數(shù)機械產(chǎn)品都有售后服務(wù)的概念，但是電梯的獨特性在于——電梯售后維護保養(yǎng)和更新業(yè)務(wù)的規(guī)模，可以與新機銷售媲美。海外四大電梯公司售后的維護保養(yǎng)和產(chǎn)品改造服務(wù)占收入的45-55%。歐美電梯公司的收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)了售前和售后的“產(chǎn)品+服務(wù)”特征，對于企業(yè)的盈利穩(wěn)定性和估值都提供了重要的支撐。以奧的斯為例，2022年歐洲營建支出比07年下滑了接近19%，但是奧的斯歐洲的服務(wù)收入仍比07年保持正增長。根據(jù)歐洲電梯協(xié)會的估計，歐洲電梯目前70%梯齡超過10年，45%梯齡超過20年。歐洲人口密度較美國高，電梯占全球存量接近50%。存量大且梯齡老，是電梯服務(wù)市場壯大的必要條件。必須指出，中國目前的現(xiàn)狀是大部分電梯由小型服務(wù)公司提供維保，電梯主機廠商及其經(jīng)銷商提供維保的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國外的同行。如果只有新機制造并且只專注于國內(nèi)市場，長期來看，中國機械行業(yè)大部分子行業(yè)都會隨著城鎮(zhèn)化速度放緩而見頂。如果能夠?qū)崿F(xiàn)“產(chǎn)品+服務(wù)”的雙輪驅(qū)動模式，企業(yè)的成長周期就會大大地延展——電梯行業(yè)具有天然的屬性，顯然符合這一條件。二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機遇和挑戰(zhàn)中國電梯格局未來十年，將繼續(xù)“劣幣驅(qū)逐良幣”，還是回歸全球電梯行業(yè)規(guī)律，實現(xiàn)品牌的集中、價格的回升和品牌廠商提供維保服務(wù)的趨勢？我們相信，中國電梯行業(yè)的現(xiàn)狀給社會和居民帶來了極大的風(fēng)險。隨著制度帶來的技術(shù)風(fēng)險逐漸暴露，監(jiān)管層的認(rèn)識逐漸提高，電梯行業(yè)正處于變革的前夜。1、中外電梯市場集中度的差異以及對盈利能力的影響中國擁有電梯生產(chǎn)許可證的廠商接近500家，不過我們調(diào)研訪談的專家估計，剔除代工產(chǎn)生的重復(fù)統(tǒng)計等因素，估計實際品牌數(shù)約200家。表面上看，中國電梯新機市場的品牌集中度和全球差別并不顯著。全球市場前8大廠商的市場份額約75%，而中國前8大廠商的市場份額約65%。但考慮到全世界大部分非領(lǐng)先企業(yè)生產(chǎn)的電梯都是在中國生產(chǎn)，中國和發(fā)達國家相比，市場集中度差異很大。中小品牌對領(lǐng)先品牌的負(fù)面影響關(guān)鍵不在量，而在于價格。我們可以通過中國市場電梯新機銷量和金額的市場份額差異，以及營業(yè)利潤率和ROE觀察到這一現(xiàn)象。海外電梯利潤率普遍比國內(nèi)高，而凈資產(chǎn)收益率的差距更為顯著，我們分析的原因在于——由于維保業(yè)務(wù)屬于輕資產(chǎn)模式，隨著電梯企業(yè)維保業(yè)務(wù)收入占比的提高，電梯企業(yè)的ROE也會隨之提升。2、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風(fēng)險從全球經(jīng)驗看，電梯行業(yè)集中度高，且售后服務(wù)主要由主流品牌廠商完成。而中國目前的情況與發(fā)達國家市場差異顯著。我們認(rèn)為“中國特色”已經(jīng)給消費者和廠商造成巨大的風(fēng)險，未來幾年風(fēng)險可能會逐步暴露。我們建議投資者看完我們的報告后，即使不認(rèn)同我們的投資邏輯，起碼在購房時切記關(guān)注電梯的品牌，因為涉及您和家人十年后的人身安全。在典型的成熟市場歐洲，約45%的電梯超過十年，20%超過20年。目前中國接近15%的電梯梯齡超過10年，預(yù)計2016年接近25%，并且該比例將持續(xù)上升。誰知道200多個品牌10年甚至20年后剩下多少個？如果某家廠商消失，備件和維保怎么辦？太多的電梯品牌給購房者和我們整個社會帶來的長期風(fēng)險在于：十年或二十年后難以購買備件。電梯并不是完全標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，因而不同品牌的備件互換性低。電梯型號每年都在更新，有些廠商十年后消失了，幸存者中的部分廠商可能無力維持十年前型號備件的生產(chǎn)，甚至圖紙已經(jīng)丟失。部分中小廠商無力建立和長期維持服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。如果說新機生產(chǎn)具有規(guī)模效應(yīng)，那么存量機器售后服務(wù)的規(guī)模效應(yīng)可能更明顯。我們估計前十大品牌以外的廠商，平均年銷量只有1000多臺，而廠家要長期維系全國服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，必須要很大的保有量做支撐。目前中國大部分電梯由第三方電梯維護公司提供維保服務(wù)，但是我們認(rèn)為這一服務(wù)模式同樣隱含了巨大風(fēng)險：第三方服務(wù)公司技術(shù)專注程度不夠。為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，第三方服務(wù)公司往往同時維護多品牌電梯，不利于專業(yè)能力的積累和風(fēng)險的防范。第三方服務(wù)公司難以維持多品牌備件體系。第三方服務(wù)公司資質(zhì)良莠不齊，人員流動性大，品質(zhì)難以保持和監(jiān)管。第三方服務(wù)公司規(guī)模小，承擔(dān)賠償能力弱。一旦出事故，往往迫使政府出于維穩(wěn)需要而出面解決。如果未來中國推行強制保險，保險公司自然會逐步對于品牌廠商維保和第三方維保進行差異定價，削弱第三方服務(wù)公司目前的價格優(yōu)勢。3、集中度提升與廠家維保的實現(xiàn)路徑與催化劑如前所述，我們認(rèn)為中國電梯行業(yè)集中度較低導(dǎo)致了利潤率較低，繼而影響了資本市場的估值。中國空調(diào)行業(yè)07年之前四年與之后七年，年化內(nèi)銷增速恰好都是11%。但是07年之后市場集中度持續(xù)提升，格力電器的凈利潤率從06年的2.7%上升到13年的7.5%。我們認(rèn)為電梯行業(yè)的集中度提升以及OEM（廠家提供維保），道路漫長但是方向確定。由于涉及人身安全并且風(fēng)險會隨著梯齡而增大，電梯集中度提升的必要性和緊迫度比家電更甚。我們估計中國電梯行業(yè)變革的路徑和催化劑包括：（1）政府出臺廠家認(rèn)證更新和維保政策業(yè)內(nèi)有傳聞?wù)卺j釀未來只有廠家認(rèn)證的服務(wù)商才能提供更新和維保。從政府角度，可以降低其自身承擔(dān)的社會風(fēng)險。但是目前的障礙是，中國維保市場的劣幣驅(qū)逐良幣，導(dǎo)致品牌廠商在維保服務(wù)市場份額極低，缺乏成熟的服務(wù)團隊。因此，盡管“廠家認(rèn)證維保”可以增加廠商的收入，但是廠商出于風(fēng)險考慮，未必會積極推動此事。政府和廠商各有考慮，而住戶作為沉默的大多數(shù)，又缺乏足夠的知識和行動力。（2）政府推行強制保險如果推行強制保險，保險公司出于自身利益，自然會對原廠維保、原廠認(rèn)證維保和無認(rèn)證第三方維保進行差別化定價，從而提高原廠維保的價格競爭力。（3）電梯老化隨著多品牌電梯老化，重大事故經(jīng)過媒體傳播改變消費者觀念，推動政府立法；這是我們不愿意看到的路徑，但是風(fēng)險是客觀存在的。（4）房價上升導(dǎo)致品牌電梯對于地產(chǎn)商的成本影響縮小中國房地產(chǎn)市場的集中度低和拿地不規(guī)范，大量不考慮長期品牌的項目公司在市場上，也是電梯品牌集中度低的重要原因。不過我們注意到，大型地產(chǎn)公司早已高度重視電梯問題。例如中海地產(chǎn)與上海三菱，萬科與廣日電梯的合作。在中國，很多行業(yè)都出現(xiàn)了長期的劣幣驅(qū)逐良幣的過程。但是對于電梯這樣一個涉及人身安全的產(chǎn)品，我們還是傾向于判斷，未來十年可以象家電行業(yè)那樣實現(xiàn)集中，象海外那樣70%以上的電梯由廠商提供OEM維保和設(shè)備更新。從投資角度，這只是一種推測，需要觀察和跟蹤。三、電梯公司在中國市場的競爭戰(zhàn)略與投資機會1、日系電梯在中國領(lǐng)先歐美品牌的原因初探歐美四大品牌包括奧的斯、迅達、通力和蒂森克虜伯，這也是全球四大電梯企業(yè)。日系的三菱和日立的全球市場份額均低于歐美四大品牌。然而，三菱和日立卻成為中國市場的領(lǐng)導(dǎo)者。通過市場調(diào)研，我們初步認(rèn)為，是軟件而不是硬件，導(dǎo)致了兩個體系在中國市場的差異。（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊我們訪談的數(shù)位電梯行業(yè)專家，均指出歐美品牌有著優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人，但是往往又無法擺脫對職業(yè)經(jīng)理人的“短期業(yè)績壓力”。但是電梯的“安全感屬性”，導(dǎo)致短期業(yè)績與長期成長未必目標(biāo)一致。這種行為特征，①體現(xiàn)在合資對象的選擇歐美品牌不僅收購中國小品牌廠，還與不同的中方成立合資公司。這種廣泛收購與合資策略有利于快速形成產(chǎn)能，但未必有利于品質(zhì)管理和品牌定位；而三菱和日立在中國，均只選擇了一家合作對象，且不管是上海機電還是廣日集團，均有軍工制造背景和多年的電梯研發(fā)制造經(jīng)驗。②體現(xiàn)在生產(chǎn)和銷售方面歐美體系具有更進取的文化，其優(yōu)勢更多地體現(xiàn)在營銷和管理方面。而日系重點在于研發(fā)和制造。以上海三菱為例，生產(chǎn)線工人收入長期高于同行，但是營銷體系收入反而低于同行。兩種體系各有利弊，但是需要強調(diào)，電梯是“安全感品牌”；中國電梯行業(yè)沒有格力空調(diào)那樣具有世界一流自主技術(shù)的企業(yè)。因此，電梯技術(shù)掌握在外方手里，所以客觀地講，中方的話語權(quán)都是有限的。但是對于電梯這種每年產(chǎn)量50萬臺的大宗機械行業(yè)，往往中國經(jīng)理人更有能力理解中國市場的成功要素。我們觀察到，上海三菱很早就消化了日方轉(zhuǎn)移的技術(shù)，并且通過變頻技術(shù)崛起。而廣州日立的董事長潘總則在退休后被日方以“電梯行業(yè)最高薪的高管”，返聘為日立電梯中國公司的總裁，這在日系企業(yè)里極為少見。即使在歐美系電梯企業(yè)中，我們也觀察到中方能力較強的西子奧的斯，在奧的斯中國四家企業(yè)中表現(xiàn)最突出。（2）對中國市場的戰(zhàn)略重視度——日系別無選擇沒有一家跨國電梯企業(yè)會輕視中國市場，但是日系只有全力押注中國市場，才有生機和發(fā)展。由于電氣技術(shù)的深厚積累，日本電梯企業(yè)的技術(shù)能力在80年代已經(jīng)躋身全球一流。但是日系電梯企業(yè)錯過了歐美城鎮(zhèn)化的高峰，由于在歐美保有量太低，無法在營銷和售后網(wǎng)絡(luò)方面，在歐美與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競爭。因此，中國成為日系企業(yè)唯一可以押注的大市場。其中日立對中國的技術(shù)轉(zhuǎn)移決心較大，日立研發(fā)中心轉(zhuǎn)移到了廣州，數(shù)十名日本工程師舉家搬遷。但是對于歐美企業(yè)，客戶忠誠度極高和利潤率高的維保更新市場，已經(jīng)足以支持他們可觀的利潤。投資者只要閱讀四大歐美電梯廠商的年報，就會發(fā)現(xiàn)只有通力電梯每年會對中國市場提供專門的分析報告。而通力恰恰是過去五年在中國成長最快的歐美電梯企業(yè)。由此可見，戰(zhàn)略上的重視和押注非常重要。2、民營品牌與合資品牌的定位差異、風(fēng)險和估值民營電梯品牌大多數(shù)從零部件起家，由于電梯行業(yè)配套齊全，所以自然而然地進入了整機制造。由于電梯行業(yè)現(xiàn)金流較好，且“購買者與使用者分離”導(dǎo)致營銷可以發(fā)揮重要的作用，所以國內(nèi)出現(xiàn)了全球最多的電梯品牌。（1）民營企業(yè)的優(yōu)勢①股權(quán)結(jié)構(gòu)民營股權(quán)結(jié)構(gòu)不僅優(yōu)于國企，而且也優(yōu)于許多合資企業(yè)。國企與合資企業(yè)都容易出現(xiàn)職業(yè)經(jīng)理人控制，職業(yè)經(jīng)理人與老板的差異在于經(jīng)理人更關(guān)注短期業(yè)績，老板需要關(guān)心長期公司價值。②營銷手段靈活在競爭性的行業(yè)里，有老板的企業(yè)往往能夠更快地決策，并且在營銷等環(huán)節(jié)更加靈活，有利于企業(yè)的頑強生長。③區(qū)域性