虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系淺析

...v.課程論文虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系淺析二○一二年十月摘要：現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)開展中，虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)開展的重要組成局部。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指物質(zhì)生產(chǎn)能給人們帶來效用和福利的產(chǎn)品或者為其效勞的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；而虛擬經(jīng)濟(jì)是通過虛擬資本增值帶來權(quán)益收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)的根底，虛擬經(jīng)濟(jì)不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，它們之間是相互依存、相互制約，共同驅(qū)動(dòng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)增長。虛擬經(jīng)濟(jì)既可以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開展，也可以制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開展。虛擬經(jīng)濟(jì)離實(shí)體經(jīng)濟(jì)越遠(yuǎn)，泡沫越大，泡沫破滅后的災(zāi)害也越大。08年普及全球的金融危機(jī)正是由于虛擬經(jīng)濟(jì)的大肆開展而缺少有效監(jiān)管而引起的，因此正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系已成各個(gè)國家當(dāng)務(wù)之急。關(guān)鍵詞：虛擬經(jīng)濟(jì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系協(xié)調(diào)開展虛擬經(jīng)濟(jì)概念分析實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指物質(zhì)產(chǎn)品、精神產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、及提供相關(guān)效勞的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，不僅包括農(nóng)業(yè)、能源、交通運(yùn)輸、郵電、建筑等物質(zhì)生產(chǎn)活動(dòng)，也包括了商業(yè)、教育、文化、藝術(shù)、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和效勞。虛擬經(jīng)濟(jì)是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對(duì)應(yīng)、與傳統(tǒng)的物質(zhì)生產(chǎn)及其勞務(wù)活動(dòng)相區(qū)別的一種經(jīng)濟(jì)形態(tài)，它以金融系統(tǒng)、金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融市場為主要依托，是與虛擬資本的循環(huán)運(yùn)動(dòng)密切相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。簡單點(diǎn)說虛擬經(jīng)濟(jì)就是以錢生錢的活動(dòng)。“虛擬經(jīng)濟(jì)〞的概念是馬克思在?資本論?中首先提出的，他認(rèn)為虛擬資本是在借貸資本〔生息資本〕和銀行信用制度的根底上產(chǎn)生的，包括股票、債券、不動(dòng)產(chǎn)抵押單等。虛擬資本本身并不具有價(jià)值，但它卻可以通過循環(huán)運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生利潤，這是它與實(shí)際資本的共同之處。實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)〔如圖1-1〕。從這個(gè)系統(tǒng)中可以看出虛擬經(jīng)濟(jì)是一個(gè)國家走向繁榮興盛的必經(jīng)之路。物質(zhì)生產(chǎn)商品貿(mào)易與效勞貿(mào)易物質(zhì)生產(chǎn)商品貿(mào)易與效勞貿(mào)易股票、債券、外匯等金融衍生界實(shí)業(yè)界貿(mào)易界金融界股指期貨、期權(quán)、貨幣互換、金融期貨等虛擬系統(tǒng)實(shí)體系統(tǒng)相互交織圖表：虛擬經(jīng)濟(jì)演進(jìn)過程虛擬經(jīng)濟(jì)特征分析：1.復(fù)雜性。虛擬經(jīng)濟(jì)是一種復(fù)雜系統(tǒng)，其主要組分包括投資者、受資者，以及金融中介者，他們按照一定的規(guī)那么在金融市場中進(jìn)展虛擬的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。雖然每個(gè)人都有按照自己對(duì)環(huán)境及其開展前景的了解及其預(yù)定目標(biāo)獨(dú)立決策的自由，但每個(gè)人的決策又不能不受其他人的影響。2.介穩(wěn)性。所謂介穩(wěn)系統(tǒng)是指遠(yuǎn)離平衡狀態(tài)、但卻能通過與外界進(jìn)展物質(zhì)和能量的交換而維持相對(duì)穩(wěn)定的系統(tǒng)。這種系統(tǒng)雖能通過自組織作用而到達(dá)穩(wěn)定，但其穩(wěn)定性很容易被外界的微小擾動(dòng)所破壞。虛擬經(jīng)濟(jì)是一種介穩(wěn)系統(tǒng)，必須要靠與外界進(jìn)展資金交換才能維持相對(duì)的穩(wěn)定。3.高風(fēng)險(xiǎn)性。虛擬資本的內(nèi)在不穩(wěn)定性導(dǎo)致其價(jià)格變幻無常，而金融市場交易規(guī)模的增大和交易品種的增多使其變得更為復(fù)雜；人們對(duì)市場及環(huán)境變化的預(yù)測能力缺乏，從而較易導(dǎo)致決策錯(cuò)誤；還有許多人因?yàn)樽非蟾呤找娑拭案唢L(fēng)險(xiǎn)，從而促使各種高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的金融創(chuàng)新不斷出現(xiàn)。4.寄生性。虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在著密切聯(lián)系，虛擬經(jīng)濟(jì)由實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生，又依附于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)包括物質(zhì)資料的生產(chǎn)及相關(guān)的分配、交換、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，可看成是資本的循環(huán)運(yùn)動(dòng)。5.周期性。虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的演化大體上呈現(xiàn)周期性的特征，一般包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)加速增長、經(jīng)濟(jì)泡沫開場形成、貨幣與信用逐步膨脹、各種資產(chǎn)價(jià)格普遍上揚(yáng)、樂觀情緒四處洋溢、股價(jià)與房地產(chǎn)價(jià)格不斷上升、外部擾動(dòng)造成經(jīng)濟(jì)泡沫破滅、各種金融指標(biāo)急劇下降、人們紛紛拋售實(shí)際資產(chǎn)及金融資產(chǎn)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)減速或負(fù)增長等階段。但是這種周期性并不是循環(huán)往復(fù)，而是螺旋式向前推進(jìn)的。虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系：虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是標(biāo)與本的關(guān)系。現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)開展中，虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)開展的重要組成局部。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指物質(zhì)生產(chǎn)能帶來人們的效用和福利的產(chǎn)品或者為其效勞的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；而虛擬經(jīng)濟(jì)是通過虛擬資本增值帶來權(quán)益收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)的根底，虛擬經(jīng)濟(jì)不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，它們之間是相互依存、相互制約，共同驅(qū)動(dòng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)增長。虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)借助于虛擬經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)依賴于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。1.實(shí)體經(jīng)濟(jì)借助于虛擬經(jīng)濟(jì)。虛擬經(jīng)濟(jì)的開展使虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的根底，但是虛擬經(jīng)濟(jì)又對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長起反作用。第一，虛擬經(jīng)濟(jì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的外部宏觀經(jīng)營環(huán)境。實(shí)體經(jīng)濟(jì)要生存、要開展，除了其內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境外，還必須有良好的外部宏觀經(jīng)營環(huán)境。這個(gè)外部宏觀經(jīng)營環(huán)境中，就包括全社會(huì)的資金總量狀況、資金籌措狀況、資金循環(huán)狀況等。這些方面的情況如何，將會(huì)在很大程度上影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生存和開展?fàn)顩r，而這一切都與虛擬經(jīng)濟(jì)存在著直接或間接的關(guān)系。因此，虛擬經(jīng)濟(jì)的開展?fàn)顩r如何,將會(huì)在很大程度上影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的外部宏觀經(jīng)營環(huán)境。第二，虛擬經(jīng)濟(jì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開展增加后勁。實(shí)體經(jīng)濟(jì)要運(yùn)行、尤其是要開展，首要的條件就是必須有足夠的資金。資金的來源有兩條途徑：一條是向以銀行為主體的各類金融機(jī)構(gòu)貸款；另一條那么是通過發(fā)行股票、債券等各類有價(jià)證券籌措資金。從開展的趨勢看，相比擬而言，通過第二條途徑解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)開展過程中所需資金問題，會(huì)更加現(xiàn)實(shí)，也會(huì)更加方便、快捷。這樣，虛擬經(jīng)濟(jì)就為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開展增加了后勁。2.虛擬經(jīng)濟(jì)依賴于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。第一，實(shí)體經(jīng)濟(jì)為虛擬經(jīng)濟(jì)的開展提供物質(zhì)根底。虛擬經(jīng)濟(jì)不是神話，而是現(xiàn)實(shí)。這就從根本上決定了無論是它的產(chǎn)生，還是它的開展，都必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為物質(zhì)條件。第二，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)提出了新的要求。隨著整體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也必須向更高層次開展。實(shí)體經(jīng)濟(jì)在其開展過程中對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的新要求，主要表現(xiàn)在對(duì)有價(jià)證券的市場化程度上和金融市場的國際化程度上。也正是因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)在其開展過程中，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)提出了一系列的新要求，所以才使得它能夠產(chǎn)生、特別是使得它能夠開展。否那么，虛擬經(jīng)濟(jì)就將會(huì)成為無根之本。第三，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是檢驗(yàn)虛擬經(jīng)濟(jì)開展程度的標(biāo)志。虛擬經(jīng)濟(jì)的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)都是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，即開展虛擬經(jīng)濟(jì)的初衷是為了進(jìn)一步開展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而最終的結(jié)果也是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)效勞。因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開展情況如何，本身就說明了虛擬經(jīng)濟(jì)的開展程度。這樣，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就自然而然地成為了檢驗(yàn)虛擬經(jīng)濟(jì)開展程度的標(biāo)志。協(xié)調(diào)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)策虛擬經(jīng)濟(jì)既可以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開展，也可以制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開展。虛擬經(jīng)濟(jì)離實(shí)體經(jīng)濟(jì)越遠(yuǎn)，泡沫越大，泡沫破滅后的災(zāi)害也越大。虛擬經(jīng)濟(jì)過度開展，脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)便成了空中樓閣。以EdwardS.Shaw為代表的眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，金融活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的奉獻(xiàn)隨著金融深化而不斷增加，因此主X通過金融自由化和金融深化促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。但經(jīng)濟(jì)開展的事實(shí)說明，這一主X是片面的。西方興旺國家自20世紀(jì)80年代以來已相繼實(shí)現(xiàn)金融自由化，金融深化程度不斷提高，金融資產(chǎn)總量迅速膨脹，目前均已大幅度超過本國的GDP，但在金融資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)X的同時(shí)，GDP并沒有隨之快速增長，其增長速度反而有所下降，而且，在歐洲還引發(fā)了20世紀(jì)90年代的貨幣危機(jī)，在日本那么產(chǎn)生了嚴(yán)重的泡沫經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。許多開展中國家如泰國、馬來西亞等在20世紀(jì)80年代中后期推行金融自由化之后，金融深化程度迅速提高、虛擬經(jīng)濟(jì)膨脹速度超過興旺國家，經(jīng)濟(jì)的泡沫化現(xiàn)象日益嚴(yán)重，并引發(fā)了一系列的金融危機(jī)。2008年由美國普及全球的金融危機(jī)，更是由于美國金融衍生品的肆意開展，缺少國家有效的監(jiān)管和控制而引起的，這場金融危機(jī)給整個(gè)世界的開展帶來了致命的打擊。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融一體化程度不斷加強(qiáng)，這些金融危機(jī)的發(fā)生，不僅對(duì)本國實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大損害，還通過國際貿(mào)易、匯率變動(dòng)以及資本流動(dòng)等渠道，對(duì)周邊國家甚至整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大沖擊，形成區(qū)域性或世界性金融危機(jī)。溫家寶總理在08年經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生后，認(rèn)真總結(jié)國際金融危機(jī)的教訓(xùn)，提出正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，積累與消費(fèi)的關(guān)系，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系的觀點(diǎn)。不管是深深卷入危機(jī)中的歐美金融強(qiáng)國，還是需要金融創(chuàng)新支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速開展的中國，正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系均已成當(dāng)務(wù)之急。一是加強(qiáng)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管力度。金融衍生品的創(chuàng)新，本來可以分散風(fēng)險(xiǎn)、提高銀行等金融機(jī)構(gòu)的效率，但當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)足夠大時(shí)，分散風(fēng)險(xiǎn)的鏈條也許能變成傳播風(fēng)險(xiǎn)的渠道，所以在開發(fā)金融衍生品的同時(shí)．必須加強(qiáng)相應(yīng)監(jiān)管，防止金融衍生品過度開發(fā)，進(jìn)而控制風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模。要牢牢堅(jiān)持虛擬經(jīng)濟(jì)效勞于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原那么和方針，理順虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的運(yùn)行規(guī)那么、監(jiān)管方式，構(gòu)建完善的金融系統(tǒng)，適度開展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)和配套的虛擬經(jīng)濟(jì)。健全法律法規(guī)，完善資本市場，加強(qiáng)金融監(jiān)管是當(dāng)務(wù)之急。二是逐步標(biāo)準(zhǔn)金融市場。虛擬經(jīng)濟(jì)的開展依托金融市場，金融市場的開展受實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融總體進(jìn)程制約，虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)開展要求金融市場體系按照社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的開展有序開放，完善根底金融市場，確保根底資產(chǎn)的質(zhì)量。加強(qiáng)同業(yè)拆借、票據(jù)、外匯、股票債券市場的標(biāo)準(zhǔn)建立。加速金融市場的立法，提高上市公司質(zhì)量，加強(qiáng)信息披露和市場透明度，標(biāo)準(zhǔn)證券交易，在開展中逐步完善金融市場。三是正確處理實(shí)體經(jīng)濟(jì)、虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，把握好虛擬經(jīng)濟(jì)開展的“度〞，使虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開展形成良性互動(dòng)，虛擬經(jīng)濟(jì)的開展并不一定導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)。只有虛擬經(jīng)濟(jì)的過度膨脹才會(huì)出現(xiàn)泡沫經(jīng)濟(jì)。而泡沫經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的原因是多方面的。金融投機(jī)雖然是重要的原因和導(dǎo)火線，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在失衡才是導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)的根本原因。也就是說，投機(jī)是泡沫破裂乃至引發(fā)金融危機(jī)的催化劑，是外在原因；而實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)和泡沫經(jīng)濟(jì)的根底，實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題才是內(nèi)在的原因。所以，我們一定要打牢實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根底，把握好虛擬經(jīng)濟(jì)開展的“度〞，使虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開展形成良性互動(dòng)。

四是促進(jìn)世界金融體系的協(xié)調(diào)開展。美國虛擬經(jīng)濟(jì)過度開展，創(chuàng)造了過多的流動(dòng)性無疑是造成這場危機(jī)的主要根源。從世界范圍看，為了實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)開展，應(yīng)按照全面性、均衡性、漸進(jìn)性、實(shí)效性的原那么，推動(dòng)國際金融體系的改革，調(diào)整國際金融組織的治理構(gòu)造，加強(qiáng)對(duì)所有金融市場的監(jiān)管力度，加強(qiáng)各國間宏觀