《期貨與期權(quán)》課程教學(xué)大綱

《期貨與期權(quán)》課程教學(xué)大綱課程代碼：ABGS0434課程中文名稱(chēng)：期貨與期權(quán)課程英文名稱(chēng)：FuturesandOptions課程類(lèi)型：選修課課程學(xué)分?jǐn)?shù)：2課程學(xué)時(shí)數(shù)：32授課對(duì)象：會(huì)計(jì)學(xué)前導(dǎo)課程：證券投資學(xué)、國(guó)際金融、財(cái)務(wù)管理一、課程簡(jiǎn)介本課程是研究期貨期權(quán)市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制、交易策略和定價(jià)的一門(mén)學(xué)科，主要由商品期貨交易、金融期貨交易、期權(quán)交易等構(gòu)成。期貨與期權(quán)是在金融全球化、金融自由化和金融創(chuàng)新不斷深入的背景下而產(chǎn)生發(fā)展。期貨與期權(quán)猶如一把雙刃劍。一方面因其具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能提高了金融市場(chǎng)的效率；另一方面因其高的杠桿性加劇了金融市場(chǎng)的波動(dòng)。二、教學(xué)基本內(nèi)容和要求（一）期貨市場(chǎng)概述課程教學(xué)內(nèi)容：期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展，期貨的概念及功能，期貨市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，世界主要期貨市場(chǎng)。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：課程的重點(diǎn)是期貨、現(xiàn)貨與遠(yuǎn)期的比較，期貨功能的理解；難點(diǎn)是期貨功能的理解。教學(xué)要求：了解期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生發(fā)展歷程、我國(guó)期貨市場(chǎng)的建立發(fā)展及世界主要期貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，理解商品期貨品種的條件和期貨的功能，掌握期貨、現(xiàn)貨與遠(yuǎn)期的異同點(diǎn)。（二）期貨交易的基本制度課程教學(xué)內(nèi)容：期貨交易準(zhǔn)備，期貨交易流程，期貨合約，期貨交易基本制度。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：重點(diǎn)是期貨合約的條款內(nèi)容、保證金制度、無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、大戶報(bào)告制度、漲跌幅制度、持倉(cāng)限額制度、實(shí)物交割制度；難點(diǎn)是交易保證金和結(jié)算保證金的計(jì)算。教學(xué)要求：了解期貨交易下單、競(jìng)價(jià)與成交、結(jié)算和交割等流程，理解期貨交易的保證金制度、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度和強(qiáng)行平倉(cāng)制度等交易制度，掌握期貨合約的要素和特征。（三）期貨交易的套期保值課程教學(xué)內(nèi)容：套期保值的基本原理，套期保值的種類(lèi)及應(yīng)用，基差的含義及性質(zhì)，基差保值交易。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：重點(diǎn)是套期保值關(guān)于品種、金額和方向的基本原理，正向市場(chǎng)和反向市場(chǎng)基差的符號(hào)；難點(diǎn)是基差保值交易。教學(xué)要求：了解影響基差變化的因素，理解套期保值關(guān)于品種、金額和方向的基本原理，正向市場(chǎng)和反向市場(chǎng)中基差的符號(hào)和大小，掌握買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值的應(yīng)用。（四）期貨交易的投機(jī)與套利課程教學(xué)內(nèi)容：期貨價(jià)格的確定，期貨投機(jī)交易，期貨套利交易。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：重點(diǎn)是期貨投機(jī)、套利與套期保值的異同，期貨投機(jī)和套利交易的種類(lèi)；難點(diǎn)是期貨價(jià)格的確定。教學(xué)要求：理解期貨價(jià)格的定價(jià)原理，掌握期貨投機(jī)、套利與套期保值的異同，空頭和多頭的區(qū)別，期貨投機(jī)和套利交易的種類(lèi)及應(yīng)用。（五）農(nóng)產(chǎn)品期貨課程教學(xué)內(nèi)容：農(nóng)產(chǎn)品期貨概述，糧食類(lèi)期貨，經(jīng)濟(jì)作物期貨，畜產(chǎn)品期貨。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：重點(diǎn)是農(nóng)產(chǎn)品期貨上市條件和合約條款；難點(diǎn)是農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格的確定。教學(xué)要求：了解世界和中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨的產(chǎn)生發(fā)展，理解農(nóng)產(chǎn)品期貨的上市條件和合約條款，掌握糧食類(lèi)期貨、經(jīng)濟(jì)作物期貨、畜產(chǎn)品期貨合約的種類(lèi)及內(nèi)容。（六）金屬礦產(chǎn)品期貨課程教學(xué)內(nèi)容：金屬礦產(chǎn)品期貨概述，有色金屬期貨，貴金屬期貨，鋼材期貨。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：重點(diǎn)是理解金屬礦產(chǎn)品期貨的價(jià)格形成機(jī)制和價(jià)格影響因素以及合約條款，難點(diǎn)是金屬礦產(chǎn)品期貨的定價(jià)。教學(xué)要求：了解金屬礦產(chǎn)品的含義、產(chǎn)銷(xiāo)特點(diǎn)和金屬礦產(chǎn)品期貨的產(chǎn)生發(fā)展過(guò)程，理解金屬礦產(chǎn)品期貨的價(jià)格形成機(jī)制和價(jià)格影響因素，掌握我國(guó)主要金屬礦產(chǎn)品期貨合約條款和交易情況。（七）能源化工類(lèi)期貨課程教學(xué)內(nèi)容：能源化工類(lèi)期貨概述，石油期貨，天然氣和煤炭期貨，化工類(lèi)期貨和天氣期貨。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：重點(diǎn)是原油、天然氣、焦炭、焦煤、動(dòng)力煤、PE、PVC、PTA等期貨合約標(biāo)的物的特點(diǎn)和我國(guó)推出的能源化工類(lèi)期貨合約的條款及交易情況；難點(diǎn)是我國(guó)天氣期貨推出的必要性、可行性及條款設(shè)計(jì)。教學(xué)要求：了解能源化工類(lèi)期貨的構(gòu)成、世界主要能源期貨市場(chǎng)及上市合約，理解原油、天然氣、焦炭、焦煤、動(dòng)力煤等期貨合約標(biāo)的物的特點(diǎn)，掌握我國(guó)推出的能源化工類(lèi)期貨合約的條款及交易情況。（八）外匯期貨課程教學(xué)內(nèi)容：外匯期貨概述，外匯期貨合約，外匯期貨交易的套期保值、套利與投機(jī)。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：重點(diǎn)是外匯期貨合約的要素、價(jià)格制度和報(bào)價(jià)方式，外匯期貨交易的套期保值、套利和投機(jī)；難點(diǎn)是外匯期貨合約的定價(jià)。教學(xué)要求：了解外匯期貨的產(chǎn)生發(fā)展歷程，外匯期貨與遠(yuǎn)期外匯期貨合約的區(qū)別聯(lián)系，理解外匯期貨合約的要素、價(jià)格制度和報(bào)價(jià)方式，掌握外匯期貨在套期保值、套利和投機(jī)中的運(yùn)用。（九）利率期貨課程教學(xué)內(nèi)容：利率期貨概述，利率期貨的交易規(guī)則，利率期貨的套期保值，利率期貨的投機(jī)與套利。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：重點(diǎn)是利率期貨的交易規(guī)則，套期保值、投機(jī)和套利等交易策略；難點(diǎn)是利率期貨交易規(guī)則中轉(zhuǎn)換系數(shù)和發(fā)票金額的計(jì)算。教學(xué)要求：了解利率期貨的產(chǎn)生發(fā)展歷程和種類(lèi)，理解短期利率期貨和中長(zhǎng)期利率期貨的交易規(guī)則，掌握利率期貨的套期保值、投機(jī)和套利等交易策略。（十）股指期貨課程教學(xué)內(nèi)容：股價(jià)指數(shù)的編制，股指期貨概述，股指期貨套期保值，股指期貨投機(jī)與套利。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：重點(diǎn)是股指期貨的合約條款、基本交易制度、結(jié)算交割原理和股指期貨的交易策略；難點(diǎn)是股指期貨的交易策略。教學(xué)要求：了解股票價(jià)格指數(shù)的編制方法和股指期貨的基本含義，理解股指期貨的合約條款和基本交易制度和結(jié)算交割原理，掌握股指期貨的套期保值、投機(jī)和套利等交易策略。（十一）期權(quán)交易概述課程教學(xué)內(nèi)容：期權(quán)交易的產(chǎn)生和發(fā)展；期權(quán)的概念和種類(lèi)；期權(quán)的特征及功能；世界主要期權(quán)市場(chǎng)。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：重點(diǎn)是期權(quán)的概念、種類(lèi)、構(gòu)成要素及功能；難點(diǎn)是期權(quán)價(jià)格的影響因素及期權(quán)的定價(jià)。教學(xué)要求：了解期權(quán)交易的產(chǎn)生、發(fā)展與主要交易市場(chǎng)，理解期權(quán)的構(gòu)成要素及功能，掌握期權(quán)的概念、種類(lèi)。（十二）期權(quán)交易的策略課程教學(xué)內(nèi)容：期權(quán)交易的基本策略，期權(quán)的投機(jī)、套期保值和價(jià)差套利。課程的重點(diǎn)、難點(diǎn)：重點(diǎn)是期權(quán)交易的四種基本交易策略和六種合成策略；難點(diǎn)是期權(quán)的價(jià)差套利，包括垂直套利、水平套利、飛鷹式套利、比率套利、跨市套利、寬跨市套利、以及轉(zhuǎn)換套利等。教學(xué)要求：了解期權(quán)投機(jī)交易的原則，理解期權(quán)的合成策略，掌握期權(quán)交易的基本策略和各種套利策略。三、實(shí)驗(yàn)教學(xué)內(nèi)容及基本要求無(wú)四、教學(xué)方法與手段講授法、案例分析、討論法五、教學(xué)學(xué)時(shí)分配章節(jié)與內(nèi)容課時(shí)作業(yè)量備注期貨市場(chǎng)概述2期貨交易的基本制度4期貨交易的套期保值4期貨交易的投機(jī)與套利2農(nóng)產(chǎn)品期貨2金屬礦產(chǎn)品期貨2能源化工類(lèi)期貨2外匯期貨2利率期貨2股指期貨2期權(quán)交易概述4期權(quán)交易的策略2機(jī)動(dòng)學(xué)時(shí)2合計(jì)32六、考核方式與成績(jī)?cè)u(píng)定標(biāo)準(zhǔn)1、考核方法：考查2、成績(jī)?cè)u(píng)定：平時(shí)成績(jī)占40%，期末考核成績(jī)占60%