科技行業(yè)7月元宇宙：豐富XR內(nèi)容齊聚CJ

證券研究報告證券研究報告科技7XRCJ2023年8月04日│中國內(nèi)地 專題研究XR產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)持續(xù)豐富升級，蘋果推動visionOS應(yīng)用開發(fā)23Q2AI應(yīng)用不斷落地。在技術(shù)迭代下應(yīng)用層或有較大潛力，帶動全行業(yè)生產(chǎn)革命，打開增長空間，推進(jìn)構(gòu)建元宇宙生態(tài)圈。23年第二十屆中國國際數(shù)碼互動娛樂展覽會（ChinaJoy）XR軟硬件廠商云集，VisionPro推出后持續(xù)加碼應(yīng)用開AR硬件廠商不斷優(yōu)化載體平臺，內(nèi)容生態(tài)豐富度不斷提升；另一方面，蘋果VisionPro正進(jìn)一步拉動行業(yè)前沿產(chǎn)品探索及開發(fā)者生態(tài)擴(kuò)容。疫情后首屆ChinaJoy引發(fā)高熱度，豐富XR軟硬件廠商齊聚出展2023ChinaJoy723726日在上海新國際博覽中CJ33.819年XR軟硬件廠商齊VR作DemoPICOHTCNOLOVRYVRRokid

傳媒 電子燈人游戲工作室、拂曦科技等VR/MR游戲開發(fā)商也有出展。蘋果持續(xù)推動visionOS應(yīng)用開發(fā)，8月全球線下舉辦專家見面會visionOSbeta2SSDK等套件，持續(xù)完善原有功能，新增顯示自動調(diào)整、手動/眼動追蹤重置、facetime、Storekit8月計劃在庫比蒂諾、倫敦、新加坡、慕尼

(%) 滬深614019(2)(23)Aug-22 Dec-22 Apr-23 Jul-23了解VisionPro產(chǎn)品和應(yīng)用開發(fā)另一方面我們看見其他硬件廠商也在持 GPTARnubiaNeoAir，引入GPTAIGCG2lightARConnectedRide。投融資：1H23全球VR/AR投融資同比顯著降溫，6月態(tài)勢向好VR陀螺，20231-6VR/AR87.4億73.2%12726.1%。單月來看，6月全球VR/AR產(chǎn)業(yè)融資并購規(guī)模總額18.67億元，同比增長241500IoT領(lǐng)域布局落地及產(chǎn)品研ARAugmedics8250DARARRed67000B輪融資，將繼續(xù)支持其高級戰(zhàn)術(shù)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)系統(tǒng)研發(fā)。風(fēng)險提示：元宇宙技術(shù)開發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期；商業(yè)化存在不確定性；政策監(jiān)管風(fēng)險；本研報中涉及到未上市公司或未覆蓋個股內(nèi)容，均系對其客觀公開信息的，并不代表本研究團(tuán)隊對該公司、該股票的推薦或覆蓋。

資料來源：，正文目錄主要圖表 5內(nèi)容及生態(tài) 7內(nèi)容：多場新游發(fā)布會召開，更豐富VR內(nèi)容值得期待 7數(shù)據(jù)：6月SteamVR活躍用戶占比1.73%，比例環(huán)比略有下降 10大廠動態(tài) 12Meta：推出Quest超級分辨率《Roblox》將登陸QuestVR、公布AI系統(tǒng)設(shè)計指導(dǎo)方針 12PICO：向開發(fā)者已經(jīng)開放了"搶先體驗專區(qū)"、首次參與2023ChinaJoy、提供大運(yùn)會直播 13Apple：發(fā)布visionOS第二個測試版本，180°VR全景相機(jī)曝光 14SONY：在CJ展區(qū)提供PSVR2游戲體驗區(qū) 15Unity：推出VisionPro游戲開發(fā)工具PolySpatial測試版 15Niantic：公布最新VPS視覺定位方案，大幅提升訓(xùn)練速度 16硬件：整機(jī)競爭呈現(xiàn)差異化趨勢，零部件更加專業(yè)化 17整機(jī)：中興通訊、聯(lián)想、寶馬各自推出AR眼鏡 17中興通訊發(fā)布全球首款GPT無線AR眼鏡nubiaNeoAir 17聯(lián)想發(fā)布輕量化AR眼鏡晨星G2light 17寶馬推出摩托車智能眼鏡ConnectedRide 18OpenBCIGalea頭顯，密集集成神經(jīng)傳感器 18SolReader：VR硬件中的“kindle” 19ViXionCorporation打造自動對焦調(diào)節(jié)眼鏡ViXion01 20小派科技發(fā)售雙模式頭顯PimaxCrystal 20零部件：瑞聲科技和艾邁斯歐司朗各自推出光學(xué)解決方案 21瑞聲科技Pancake光學(xué)模組亮相上海 21艾邁斯歐司朗展示多款XR近眼顯示光學(xué)解決方案 22三星正和日企MEIKO合作開發(fā)智能戒指，意在XR市場 22XR內(nèi)容開發(fā)商XRedGroup公布觸覺手套技術(shù) 22投融資 241H23全球VR/AR投融資數(shù)據(jù) 24主要投融資事件梳理 25提及公司表 26風(fēng)險提示 26圖表目錄圖表1：2022年以來A+H元宇宙相關(guān)公司合計市值變動幅度（截至2023年8月2日） 5圖表2：2022年以來海外元宇宙相關(guān)公司合計市值變動幅度（截至2023年8月2日） 5圖表3：A+H元宇宙相關(guān)公司估值表（截至2023年8月2日） 6圖表4：海外元宇宙相關(guān)公司估值表（截至2023年8月2日） 6圖表5：《Grimlord》游戲 7圖表6：《流浪太空OnlineVR》游戲 7圖表7：2023未來游戲展·夏季展“VR焦點(diǎn)”產(chǎn)品 7圖表9：2023.05-2023.06主流平臺VR內(nèi)容數(shù)量對比 9圖表10：2021.05-2023.06SteamVR內(nèi)容數(shù)量、月環(huán)比、月同比及占Steam應(yīng)用總數(shù)比例 9圖表21.05-23.06SteamVR獨(dú)占內(nèi)容數(shù)量及月環(huán)比、年同比 10圖表12：21.05-23.06SteamVR獨(dú)占游戲數(shù)量及月環(huán)比、年同比 10圖表13：21.05-23.06Oculus平臺VR內(nèi)容數(shù)量 10圖表14：21.05-23.06SideQuest平臺VR內(nèi)容數(shù)量 10圖表15：2021.05-2023.06SteamVR占Steam總玩家份額統(tǒng)計 10圖表16：2021.05-2023.06SteamVR硬件份額 圖表17：Quest超級分辨率（QuestSuperResolution）效果 12圖表18：《Roblox》登陸QuestVR 12圖表19：Meta提出XAIR設(shè)計框架 12圖表20：PICOVR提供大運(yùn)會直播 13圖表21：懸浮騎兵（SprintX飛行套裝） 13圖表22：《Maestro指揮家》試玩 13圖表23：PICO應(yīng)用商店測試平臺”搶先體驗專區(qū)” 14圖表24：180°VR全景相機(jī)或可為VisionPro拍攝專屬或兼容的3D影視內(nèi)容 14圖表25：PSVR2游戲體驗區(qū) 15圖表26：開放針對visionOS的開發(fā)平臺PolySpatial測試版 15圖表27：相較于傳統(tǒng)方案ACE大幅提升地圖創(chuàng)建速度 16圖表28：nubiaNeoAir 17圖表29：nubiaNeoAir使用場景 17圖表30：G2light 18圖表31：G2light的適配性 18圖表32：ConnectedRide 18圖表33：ConnectedRide使用場景 18圖表34：OpenBCI的Galea設(shè)備 19圖表35：通過OpenBCI的感知陣列控制無人機(jī) 19圖表36：SolReader 19圖表37：SolReader使用場景 19圖表38：ViXion01 20圖表39：ViXion01使用場景 20圖表40：PimaxCrystal 21圖表41：8KXDMAS 21圖表42：3PPancakeVR光學(xué)模組 21圖表43：單層全彩衍射光波導(dǎo)的AR顯示模組 21圖表44：激光發(fā)射模塊 22圖表45：智能戒指 22圖表46：具有動力觸覺反饋的VR手套 23圖表47：2023年6月部分海內(nèi)外投融資梳理 24圖表48：2020.07-2023.06全球VR/AR投融資金額 24圖表49：2020.07-2023.06全球VR/AR投融資事件數(shù)量 24圖表50：Augmedics開發(fā)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)手術(shù)導(dǎo)航系統(tǒng)xvision 25圖表51：AR合成空戰(zhàn)訓(xùn)練提供商Red6 25圖表52：報告提及公司 26-50%注：海外公司對應(yīng)圖5資料來源：Bloomberg、-50%注：海外公司對應(yīng)圖5資料來源：Bloomberg、Wind、華泰研究免責(zé)聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務(wù)必一起閱讀。2022/4/82022/6/32022/7/12022/9/92022/10/212022/11/182022/12/162022/12/302023/4/72023/5/555

科技10%0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%10%0%-10%-20%-30%-40%科技10%0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%10%0%-10%-20%-30%-40%主要圖表圖表12022元宇宙相關(guān)公司合計市值變動幅度（2023主要圖表圖表12022元宇宙相關(guān)公司合計市值變動幅度（202382日）注：A+H公司對應(yīng)圖4資料來源：Bloomberg、Wind、華泰研究圖表22022（202382日）A+H元宇宙相關(guān)公司A+H元宇宙相關(guān)公司2022/4/82022/5/62022/6/3海外元宇宙公司海外元宇宙公司A+H元宇宙相關(guān)公司（不包括騰訊、阿里巴巴）A+H元宇宙相關(guān)公司（不包括騰訊、阿里巴巴）2022/9/92022/10/212022/11/182022/12/162022/12/30標(biāo)普500標(biāo)普500恒生指數(shù)恒生指數(shù)滬深300滬深3002023/6/2圖表3：A+H元宇宙相關(guān)公司估值表（截至2023年8月2日）注：港股為Bloomberg一致預(yù)期，調(diào)整后凈利潤；A股為一致預(yù)期資料來源：Bloomberg、、圖表4：海外元宇宙相關(guān)公司估值表（截至2023年8月2日）注：表中預(yù)測數(shù)據(jù)均源自Bloomberg一致預(yù)期資料來源：Bloomberg、內(nèi)容及生態(tài)內(nèi)容：多場新游發(fā)布會召開，更豐富VR內(nèi)容值得期待內(nèi)容上新VRVR69GrimlordSteam推出搶先體驗版好評率%。本作被譽(yù)為“RA預(yù)計MODQuestAppLabMOONSEER打造的《流浪太空》在tem5引擎進(jìn)行全OnlineVRDEMO，PvE2023Q3發(fā)布。圖表5：《Grimlord》游戲 圖表6：《流浪太空OnlineVR》游戲資料來源：Steam官網(wǎng)、 資料來源：Steam官網(wǎng)、內(nèi)容儲備6VRVR產(chǎn)品豐富。61點(diǎn)，未來游戲展·夏季展（FutureGamesShowSummerShowcase）召開在線上以網(wǎng)絡(luò)直播形式召開，其中設(shè)置“VR5VR游戲預(yù)告短片。VR游戲，VR游戲研發(fā)商有所擴(kuò)容。ARVR平臺推出了自研游戲作品《躍動壁球》。該產(chǎn)品支持在多平臺VR/AR/XR設(shè)備暢玩。圖表7：2023未來游戲展·夏季展“VR焦點(diǎn)”產(chǎn)品游戲名稱推出時間登陸平臺內(nèi)容C-SmashVRS2023年6月23日PSVR2由SEGA授權(quán)英國工作室Wolf&Wood開發(fā)，將壁球運(yùn)動和經(jīng)典的《打磚塊》玩法相結(jié)合。游戲包含單人、對戰(zhàn)以及合作模式，極簡主義風(fēng)格的場景搭配動感十足的原創(chuàng)音樂，讓玩家在游戲的同時也能運(yùn)動健身。MADiSONVR2023年內(nèi)PCVR、PSVR2《MADiSON20227Steam收獲“特別87%Luca通生者與死者的世界，玩家需要拍攝并沖洗照片，找到線索、解開謎題，最重要的是——在恐怖的環(huán)境中生存下來。VRSkater2023年6月21日PICO、PSVR220215Steam，經(jīng)過兩年的更新完善，很快就將完整發(fā)布。FirewallUltra2023年內(nèi)PSVR2PSVR獨(dú)占游戲《FirewallZeroHour》的續(xù)作，《FirewallUltra》繼續(xù)由PSVR24v4名菁英雇傭兵。雙方陣營的交鋒圍繞“信息”展開——攻方要解除地圖內(nèi)的防火墻，入侵計算機(jī)并下載機(jī)密數(shù)據(jù)；守方則要阻止這一行為，保護(hù)數(shù)據(jù)不被盜走。WallaceandGromitintheGrandGetaway2023年內(nèi)Quest改編自經(jīng)典黏土動畫片《WallaceandGromit》（國內(nèi)譯名：超級無敵掌門AardmanVR互動AardmanVRAtlasV、NoGhost、Albyon共同制作，Meta方面出資贊助資料來源：2023未來游戲展·夏季展、熱門暢銷據(jù)Steam官網(wǎng)，截至2023年8月2日，SteamVR獨(dú)占游戲熱銷榜排名前3的分別為《EscapetheBackroomPhasmophobiaInsidetheBackroomsVR大《BeatSaber2019522BeatGames開發(fā)，是充滿未VR20238269,36195%SteamDB280180萬。圖表8：SteamVR獨(dú)占游戲熱銷榜活躍用戶數(shù)用戶總數(shù)排名游戲名稱發(fā)行時間（萬）（萬）評價數(shù)量好評率開發(fā)商類型 價格1EscapetheBackroom2022年8月12日13.846.225,45689%FancyGames恐怖、多人、￥37第一視角2Phasmophobia2020年9月19日280930562,01797%KineticGames恐怖、合作、￥47多人3InsidetheBackrooms2022年7月21日17.766.434,78985%MrFatcat恐怖、生存、￥39解謎4RiseoftheTombRaider2016年2月10日33.1760118,20594%CrystalDynamics,Eidos-Montréal,FeralInteractive(Mac),FeralInteractive(Linux),Nixxes冒險、動作、￥160第三視角5WarThunder2013年8月15日81.7267530,65657%GaijinEntertainment對抗、動作、免費(fèi)二戰(zhàn)6DEVOUR2021年1月28日39.621064,02292%StraightBackGames恐怖、合作、￥22多人7TheForest2018年5月1日89.31800488,21395%EndnightGamesLtd開放世界、生￥70存、恐怖8AssettoCorsa2014年12月19日87.343097,30892%KunosSimulazioni競賽、模擬、￥70駕駛9Payday22013年8月13日 150 7820 625,241 89% OVERKILL-aStarbreezeStudio合作、動作、￥39射擊10AssettoCorsaCompetizione2019年5月29日23.810026,51992%KunosSimulazioni模擬、競賽、￥138多人注：截至2023年8月2日，價格為原價非優(yōu)惠價資料來源：Steam官網(wǎng)、Playtracker、Steam6Steam153,3895（150,913）環(huán)比1.64%，SteamVR7,4065月（7,360）0.63%，4.83%5月（4.88%）0.05pct。20236SteamVR獨(dú)占內(nèi)容（游戲+應(yīng)用）6,1265月（6,099）環(huán)比0.44%VR82.72%5月（82.87%）0.15pct。Steam平臺VR4,8535月（4,828）0.52%。Oculus據(jù)青亭網(wǎng)，20235OculusQuest5055月（495）環(huán)比上升%223年6月ppab應(yīng)用和游戲數(shù)量達(dá)35（環(huán)比下降%；OculusRift191款。SideQuest3年6Qst應(yīng)用數(shù)量達(dá)81款。SideQuestDLC圖表9：2023.05-2023.06主流平臺VR內(nèi)容數(shù)量對比（款）73607406736074061815134913404955052024094071481521461507,000

2023/05 2023/066,0005,0004,0000

SteamVR

OculusRift OculusQuest AppLab測試平臺 PicoStore NoloVR 奇遇VR資料來源：青亭網(wǎng)、圖表10：2021.05-2023.06SteamVR內(nèi)容數(shù)量、月環(huán)比、月同比及占Steam應(yīng)用總數(shù)比例支持VR支持VR內(nèi)容數(shù)量（游戲+應(yīng)用）MoMYoY%Steam應(yīng)用總數(shù)0

18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%2023/06-2%2023/06資料來源：青亭網(wǎng)、圖表11：21.05-23.06SteamVR獨(dú)占內(nèi)容數(shù)量及月環(huán)比、年同比 圖表12：21.05-23.06SteamVR獨(dú)占游戲數(shù)量及月環(huán)比、年同比VR獨(dú)占內(nèi)容數(shù)量（游戲+應(yīng)用）MoMVR獨(dú)占內(nèi)容數(shù)量（游戲+應(yīng)用）MoMYoY

(款） VR獨(dú)占游戲數(shù)量 MoM YoY2021/052021/072021/052021/07

18%16%14%12%10%8%6%4%2%2023/050%2023/05

6,0000

18%16%14%12%10%8%6%4%2%2021/092021/112021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/05資料來源：青亭網(wǎng)、 資料來源：青亭網(wǎng)、圖表13：21.05-23.06Oculus平臺VR內(nèi)容數(shù)量 圖表14：21.05-23.06SideQuest平臺VR內(nèi)容數(shù)量（款） AppLab測試平臺支持跨平臺購買2021/052021/062021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/06

OculusRift OculusQuest

(款7,000內(nèi)容總數(shù)內(nèi)容總數(shù) 付費(fèi)內(nèi)容5,0004,0003,0002,0001,0002021/052021/062021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/06資料來源：青亭網(wǎng)、 資料來源：青亭網(wǎng)、數(shù)據(jù)：6月SteamVR活躍用戶占比1.73%，比例環(huán)比略有下降Steam平臺公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，20235SteamVRSteam總玩家數(shù)量的1.73%20235月（1.87%）0.14pct21Steam平臺活3年5月temR活躍用戶約6（實(shí)際數(shù)據(jù)或高于此水平。圖表15：2021.05-2023.06SteamVR占Steam總玩家份額統(tǒng)計3.24%2.12%3.24%2.12%2.05%2.03%2.19%2.03%2.07%2.31%2.07%1.74%1.85%1.93%1.87%2.14%2.13%2.07%1.86%1.90%2.03%1.93%.87%11.73%1.80% 1.84%1.89%1.38%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%2021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/060.0%2021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/06資料來源：Steam官網(wǎng)、青亭網(wǎng)、據(jù)青亭網(wǎng)，2023年6月份SteamVR活躍設(shè)備情況具體為：OculusQuest2占比42.05%，較2023年5月（44.05%）下降2.00pct；ValveIndex占比18.38%，較2023年5月（17.83%）上升0.55pct；OculusRiftS占比11.66%，較2023年5月（11.66%）環(huán)比上漲0.12%。排名前三機(jī)型占比依舊維持穩(wěn)定，OculusQuest2活躍度依舊絕對領(lǐng)先；Steam旗下的中高端PCVR產(chǎn)品ValveIndex在23Q2市場份額有所增加，依然位列第二。從硬件品牌分布情況角度，6月份SteamVR幾大品牌分別是：Oculus占比61.18%；Valve占比18.38%；HTC占比9.82%；owsMR系列占比5.48%；PICO占比2.56%，Pimax占比0.27%。圖表16：2021.05-2023.06SteamVR硬件份額OculusRiftS OculusQuest2 ValveIndex HTCViveOculusRiftWindowsMROculusRiftWindowsMROculusQuest50%40%30%20%10%2021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/060%2021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/06資料來源：Steam官網(wǎng)、青亭網(wǎng)、大廠動態(tài)Meta：推出Quest超級分辨率、《Roblox》將登陸QuestVR、公布AI系統(tǒng)設(shè)計方針推出新的開發(fā)者功能“ut超級分辨率（Qutupreution3年7月0aQst（Qstprsotn，旨在提高Qst頭顯上R應(yīng)用和游戲的畫質(zhì)。QsturResolutionv55UnityIntegrationSDKUnityv55中看到一個新的“銳化類型”設(shè)置，有兩個選項：Normal和Quality。Quality使用了SuperResolutionGPUNormal使用了對比度自適應(yīng)銳化（，更接近傳統(tǒng)的銳化技術(shù)。圖表17：Quest超級分辨率（QuestSuperResolution）效果注：左：無/中：Normal銳化/右：Quality銳化（超分辨率）資料來源：公司官網(wǎng)、《羅布樂思（oblo》將支持MtaQutR系列頭顯3年7a（lxMetaQuestVRBetaQuest2QuestPro兩款產(chǎn)品。MetaQuest數(shù)字禮品卡現(xiàn)已在歐美和日本發(fā)售202377日，MetaRealityLabs公布了一項研究：XAIRAR眼鏡AI等研究，8ARAI設(shè)計提供有價值的參考。圖表18：《Roblox》登陸QuestVR 圖表19：Meta提出設(shè)計框架 資料來源：公司官網(wǎng)、 資料來源：公司官網(wǎng)、PICO：向開發(fā)者已經(jīng)開放了搶先體驗專區(qū)2023ChinaJoy、提供大運(yùn)會直播VR728日-8月8311701萬余名269100名運(yùn)動員組成的。大里與其他觀賽者互動，享受多人觀賽的氛圍。圖表20：PICOVR提供大運(yùn)會直播資料來源：公司官網(wǎng)、PICO2023ChinaJoy。202372225日，2023ChinaJoyXR廠家云集。PICO聯(lián)2023ChinaJoyPICO7PCVRPICOVROminiOne萬向跑步機(jī)，現(xiàn)場還原了電影《頭號玩家》中的科幻場景和體驗。PICO4VR感底座——懸浮騎兵（tX飛行套裝，能將移動操作從手柄的搖桿中解放出來，現(xiàn)場VR產(chǎn)品試玩，包括《Maestro指揮家》2023VR射擊新作《Breachers圖表21：懸浮騎兵（SprintX飛行套裝） 圖表22：《Maestro指揮家》試玩資料來源：2023ChinaJoy現(xiàn)場拍攝、VR陀螺、 資料來源：2023ChinaJoy現(xiàn)場拍攝、VR陀螺、PICO年7月，ICOPICOVR一體機(jī)用戶可以在搶先體驗專區(qū)免費(fèi)下載應(yīng)用的搶應(yīng)用的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，然后有針對性地優(yōu)化應(yīng)用，為正式上線打好基礎(chǔ)。搶先體驗專區(qū)擁有獨(dú)立的上架流程和分發(fā)資源。所有開發(fā)者都可以在專區(qū)內(nèi)上傳搶先體驗版應(yīng)用。應(yīng)用上架后，開發(fā)者可自行決定是否需要將其下架。圖表23：PICO應(yīng)用商店測試平臺”搶先體驗專區(qū)”資料來源：Pico商店、Apple：發(fā)布visionOS第二個測試版本，180°VR全景相機(jī)曝光2023727visionOSvisionOSbeta2SDK，AppleVisionProMacvisionOSXcode中訪問新版本的操作系統(tǒng)，而里面包括模擬器運(yùn)行時更新。180°VR全景相機(jī)曝光。據(jù)青亭網(wǎng)，海外曝光AppleTV+新劇《Monarch：LegacyofMonsters3DVisionPro設(shè)備上進(jìn)行體驗。同時一款蘋果用來拍攝3D空間視頻所使用的全景相機(jī)設(shè)備也被曝光。該款180°VR全景相機(jī)或可為VisionPro3D影視內(nèi)容。圖表24：180°VR全景相機(jī)或可為VisionPro拍攝專屬或兼容的3D影視內(nèi)容資料來源：青亭網(wǎng)、SONY：在CJ展區(qū)提供PSVR2游戲體驗區(qū)202330VR游戲體驗區(qū)。PSVR2VRPSVR28圖表25：PSVR2游戲體驗區(qū)資料來源：公司官網(wǎng)、Unity：推出VisionPro游戲開發(fā)工具PolySpatial測試版3年7月0ty宣布已經(jīng)開放了針對sOS的開發(fā)平臺lStl的測試版。PolySpatialVisionProWWDC上發(fā)布，旨在幫助開發(fā)者為蘋果的“空間計3D體驗。PolySpatialvisionOS上。但從頭開始構(gòu)建新體驗需要使用更多的資源。該平臺旨在盡可能減少開發(fā)過程中繁瑣的步Unity719日開始，UnityPolySpatial測試版的開發(fā)者進(jìn)行體驗。該公司表示，它不會特別優(yōu)先3A級開發(fā)者，而是根據(jù)征求到的反饋意見來選擇測試版用戶。圖表26：開放針對visionOS的開發(fā)平臺PolySpatial測試版資料來源：公司官網(wǎng)、Niantic：公布最新VPS視覺定位方案，大幅提升訓(xùn)練速度ntcLs在R023期間公布了E方案（ccedoiteEcigDSAC*可微樣本共識，方案E方案只需要5分鐘就能實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的視覺定位，可將網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練速度300倍，同時保證準(zhǔn)確性。ACE3D地圖來取代4MBGPU20fps。圖表27：相較于傳統(tǒng)方案ACE大幅提升地圖創(chuàng)建速度資料來源：公司官網(wǎng)、硬件：整機(jī)競爭呈現(xiàn)差異化趨勢，零部件更加專業(yè)化眼鏡GPTnubiaNeoAir2023GPTARnubiaNeoAir正式亮相上海展。nubiaNeoAir不僅是一款支持語音指令的無線ARGPTAIGC算法的智能眼鏡。用戶通過產(chǎn)品所搭載的融合AIGPT模型可實(shí)現(xiàn)即時問答，與人工智能語音助手進(jìn)行聊天、語音查詢資料等智能交互。AR+AIGC雙技術(shù)加持下，nubiaNeoAir已成為用戶的全場景隨身智能助理。在演講、直播、主持等場合，佩戴者可通過眼鏡鏡片實(shí)時查看文字提示，從而進(jìn)行脫稿演講。在與國際友人交談時，nubiaNeoAir自帶的麥克風(fēng)可將采集到的語音信息通過即時翻譯功能轉(zhuǎn)化為指定語言文本投射在眼鏡視窗內(nèi)，幫助用戶解決跨語言交流障礙?；谘坨R的智能交互設(shè)計，nubiaNeoAir還支持電話、導(dǎo)航、聽歌等多種常用功能，全方位提升用戶的品質(zhì)生活體驗。nubiaNeoAir節(jié)的弧形鏡腿可根據(jù)佩戴者需求自行調(diào)整弧度。并且該產(chǎn)品還支持屈光一體化定制，用戶可根據(jù)自身需求通過線上或線下門店定制帶防藍(lán)光功能的屈光鏡片，讓近視人群也能享受完美的人機(jī)佩戴體驗。nubiaNeoAir8小時的正常使用，90%以上的高透波導(dǎo)，有效解決用戶因長時間佩戴而出現(xiàn)的不適體驗，讓智能眼鏡進(jìn)一步融入用戶的日常生活。圖表28：nubiaNeo圖表29：nubiaNeo使用場景資料來源：VR陀螺， 資料來源：VR陀螺，聯(lián)想發(fā)布輕量化AR眼鏡晨星G2light2023MWCG2light，以更加輕量化、低成本的終端設(shè)備，滿足巡檢、遠(yuǎn)程、實(shí)訓(xùn)、展示等諸多場景需求。據(jù)介紹，這AR1080P9軸傳感器融合算法，為用戶開啟無界環(huán)繞大屏體驗，據(jù)了解，該產(chǎn)品光學(xué)方案來自耐德佳。G2light在過往產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)一步優(yōu)化智能交互的方式，支持凝視、觸控屏、手勢、按light支持連接-CDP功能的安卓手機(jī)（默認(rèn)搭配MtoX、C和蘋果手機(jī)（連接蘋果手機(jī)適配器，支持投屏顯示，即插即用，方便快捷。G2light采用了自由曲面的光機(jī)設(shè)計。50%，在室內(nèi)光線不足的環(huán)境下佩2000nit，確保在能看清周圍環(huán)境的同時也能看清虛擬內(nèi)容，做到虛擬和現(xiàn)實(shí)都清晰，同時也兼顧了戶外使用場景。ARlight提升續(xù)航，降低發(fā)熱，優(yōu)化佩戴體驗。另外，在耐摔和耐鹽霧方面，自由曲面光機(jī)也有明顯優(yōu)勢，有效提升了整機(jī)可靠性。圖表30：G2light 圖表31：G2light的適配性資料來源：VR陀螺， 資料來源：VR陀螺，寶馬推出摩托車智能眼鏡ConnectedRideConnectedRide智能眼鏡，可ConnectedRide智能眼鏡的佩戴體驗有HUD息等數(shù)據(jù)，并且此時騎手可以將注意力集中在前方，騎行更加安全。據(jù)悉，該智能眼鏡可RX+4.5至-4.55367毫米的瞳距而設(shè)計，L5973毫米。價格在0歐元左右（約0人民幣，尚不清楚上市時間。圖表32：ConnectedRide 圖表33：ConnectedRide使用場景 資料來源：IT之家， 資料來源：IT之家，OpenBCIGalea頭顯，密集集成神經(jīng)傳感器OpenBCI是一家總部位于布魯克林的企業(yè)，致力于開發(fā)無創(chuàng)腦機(jī)接口技術(shù)以及工具，OpenBCIMRGaleaGalea70ppdPCVR感器陣列也需要通過連接到電腦以執(zhí)行數(shù)據(jù)分析。OpenBCICEO兼聯(lián)合創(chuàng)始人ConorRussomannoXR-3VR產(chǎn)品（如價Aero等）VRVisionPro。GaleaVR的全新傳感器平臺。OpenBCI的傳感器陣列并不試圖解決單它展現(xiàn)了非常多的可能性。比如，EMG（肌電圖）可以感知微弱的電脈沖信號，以至于設(shè)備工作時外人甚至難以察覺到用戶的肌肉在運(yùn)動。不過，傳感器、算法、人體輸入這三者Galea的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以用于探索未來的研究方向或新的接口。OpenBCI與患有脊髓性肌萎縮癥的黑ChristianBeyerleinOpenBCI的感知陣列通過面部肌肉脈沖控制了一架無TED演講中的演示展示了腦機(jī)接口如何為輔助功能和對虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)的控制打開新的途徑。圖表34：OpenBCI的Galea設(shè)備 圖表35：通過OpenBCI的感知陣列控制無人機(jī) 資料來源：VR陀螺， 資料來源：VR陀螺，SolReader：VR硬件中的“kindle”SolReaderVRVR眼鏡一樣。與市VR眼鏡不同，SolReader配備的是CES2023亮相以來，SolReader目前已在官網(wǎng)接受預(yù)訂，提供350美元。據(jù)介紹，SolReaderiOS/Android應(yīng)用程序。使用SolReaderEPUB文件（例如電子書）從手機(jī)直接傳輸?shù)皆O(shè)備。通過LEDSolReader25小時的運(yùn)行時間——由于電子墨水屏幕功耗極低，所以SolReaderXR設(shè)備。圖表36：SolReader 圖表37：SolReader使用場景 資料來源：VR陀螺， 資料來源：VR陀螺，ViXionCorporation打造自動對焦調(diào)節(jié)眼鏡ViXion01ViXion01已在眾籌平臺kibidango70800日元起。據(jù)悉，ViXion01ViXionCorporation55g150mAh10時改變鏡片的形狀，旨在幫助用戶調(diào)整眼睛焦點(diǎn)。該眼鏡適用于各種情況，例如間歇性的ViXionCorporation是一家獨(dú)立的初2021Hoya圖表38：ViXion01 圖表39：ViXion01使用場景資料來源：VR陀螺， 資料來源：VR陀螺，小派科技發(fā)售雙模式頭顯PimaxCrystalPimaxCrystal8KPCVRVR一體機(jī)雙模式頭顯，相比于上8KXDMAS的產(chǎn)品，PimaxCrystalVR一體的模式，小派也在光學(xué)、瞳距、XR2PimaxPCVR引擎雙處理器芯片，讓性能比率最大化，也保證了高性能及流暢體驗。技術(shù)：120°FoV，8K，35PPD，QLED+Mini-LedPimaxCrystal主打120PimaxCrystal時，8K清晰度的級別已經(jīng)完8KVR光學(xué)中最頂配的規(guī)格。PimaxCrystal是小派VRPCVRVR一體雙模式，應(yīng)用場景相比上一代更加靈活多樣。8K顯示，真實(shí)沉浸，來到虛擬現(xiàn)實(shí)。PimaxCrystal8K的效果，在一些游戲體驗過程中，每一個元素都有體積、陰影，可以隨時感受到其大小、位置，提供更加真實(shí)的沉浸式體驗。PimaxCrystal擁有全新的外觀設(shè)計和優(yōu)化的光學(xué)系統(tǒng)，可在更廣的視野范圍內(nèi)呈現(xiàn)更為清晰的畫面，還可以自動調(diào)節(jié)看到的環(huán)境，給人一種私人影院的感覺，帶來壯闊的觀影體驗。隨著虛擬現(xiàn)實(shí)的技術(shù)越來越成熟，辦公也逐漸占領(lǐng)了一席之地，提供了比視頻通話更身臨其境的體驗，以及更強(qiáng)的臨場感。圖表40：PimaxCrystal 圖表41：8KXDMAS 資料來源：VR陀螺， 資料來源：VR陀螺，零部件：瑞聲科技和艾邁斯歐司朗各自推出光學(xué)解決方案瑞聲科技Pancake光學(xué)模組亮相上海上海世界移動通信大會(MWC上海)XR系列VR2P、3PPancake（以整機(jī)形式呈現(xiàn)、基于納米壓印工藝的單層衍射光波導(dǎo)顯示模組、音頻眼鏡、超線性揚(yáng)聲器。VR3PPancake0-8001英寸Fst-DFOV可以達(dá)到5E-10mm，eyerelief12mm，光路總長（TTL）19mm2PPancake方案2.56Fast-LCD（PICO4系列同款尺寸FOV100度的屈光調(diào)節(jié)。ARARDispelixDLP（可替換FOV范圍為0度—0（與光源方案強(qiáng)相關(guān)eel16mm，Eye-box12.5×8mm，MTF40%@16lp/deg82%。圖表42：3PPancakeVR光學(xué)模組 圖表43：單層全彩衍射光波導(dǎo)的顯示模組資料來源：VR陀螺， 資料來源：VR陀螺，艾邁斯歐司朗展示多款XR近眼顯示光學(xué)解決方案MWC0.7cm3LBSAR2.25g720P，F(xiàn)OV30度。圖表44：Vegalas激光發(fā)射模塊資料來源：VR陀螺，三星正和日企MEIKO合作開發(fā)智能戒指，意在XR市場據(jù)（韓國電子產(chǎn)業(yè)媒體）TheElec7月18日報道，三星已經(jīng)和日企名幸電子株式會社（MEIKO）MEIKO主要負(fù)責(zé)為三星制造智能戒指的印刷電路板XRGalaxyWatch提供更準(zhǔn)確的身體/健康數(shù)據(jù)。近日，三星已向歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請一項可與擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)（XR）XR頭顯設(shè)備的延VisionPro頭顯競爭。圖表45：智能戒指資料來源：TheElec，VR陀螺，XR內(nèi)容開發(fā)商XRedGroup公布觸覺手套技術(shù)XRXRedGroupVRRustimVR類設(shè)備成本高昂且復(fù)雜，普通用戶無法使用。因此，現(xiàn)在我們的專家正在努力讓更多對此RedGroupArtemZnobishchev說道。圖表46：具有動力觸覺反饋的VR手套資料來源：VR陀螺，投融資1H23全球VR/AR投融資數(shù)據(jù)據(jù)R3年-6月全球R產(chǎn)業(yè)融資并購規(guī)?？傤~為4%。12726.1%7,000萬元。按海外及647924%A23VR/AR產(chǎn)業(yè)融資23.469.2%4829.4%。從輪次A輪為主，更多集中在硬件領(lǐng)域。單月來看，6月全球VR/AR產(chǎn)業(yè)融資并購規(guī)模總額18.67億元，同比增長12.13%；融資并購事件共24次，保持相對平穩(wěn)的節(jié)奏。圖表47：2023年6月部分海內(nèi)外投融資梳理公司融資時間融資金額公司方向投資方Augmedics2023年6月28日8250萬美元(D輪）醫(yī)療健康CPMG、EvidityHealthCapital、HIGCapital、RevivalHealthcareCapital、AmedaVenturesRed62023年6月7000萬美元（B輪）軍事安防RedBirdCapitalPartners、AlphaEdison、AEIHorizonX基金、洛克希德風(fēng)險投資公司、AcceleratorInvestmentsLLCWashingtonHarborPartners銳思智芯2023年6月6日近2億元(A輪）XR傳感器巡星投資（OPPO旗下）、同創(chuàng)偉業(yè)、虹軟科技、舜宇光學(xué)產(chǎn)業(yè)積極你、耀途資本、深圳天使母基金、聯(lián)想創(chuàng)投、清科創(chuàng)投JBD2023年6月數(shù)億人民幣（A輪）顯示屏幕比亞迪、上海科創(chuàng)集團(tuán)旗下知識產(chǎn)業(yè)基金、凱風(fēng)創(chuàng)投、廣發(fā)乾合、星源資本、光速光合、斯道資本等Medivis2023年6月14日2000萬美元（A輪）醫(yī)療健康ThriveCapital、InitializedCapital、MayoSwavePhotonics2023年6月25日1000萬歐元（種子輪）光學(xué)器件imec.xpand、FlandersFutureTechfund(FFTF)、QBICFundInstaVR2023年6月5日10億日元（戰(zhàn)略融資）教育培訓(xùn)未公布Squint2023年6月2日600萬美元（種子輪）工業(yè)生產(chǎn)ArcMenloVentures的風(fēng)險工MenloLabs、個人投資者注：不完全統(tǒng)計資料來源：VRPinea、各公司官網(wǎng)、圖表482020.07-2023.06VR/AR投融資金額（億元）120Sep-20Nov-20Jan-21Sep-20Nov-20Jan-21May-21Sep-21Nov-21Jan-22May-22Sep-22Nov-22Jan-23

圖表49：2020.07-2023.06全球VR/AR投融資事件數(shù)量（件）45403530252015105Sep-20Nov-20Jan-21Sep-20Nov-20Jan-21May-21Sep-21Nov-21Jan-22May-22Sep-22Nov-22Jan-23資料來源：VR陀螺、 資料來源：VR陀螺、主要投融資事件梳理1500IoT領(lǐng)域的橫向布局與縱向落地，以及產(chǎn)品研發(fā)迭代。66日于公司官網(wǎng)宣布，公司已于2A輪融資，巡星投資（OPPO旗下投資公司）和同創(chuàng)偉業(yè)聯(lián)合領(lǐng)投，虹軟科技、舜宇光學(xué)產(chǎn)業(yè)基金、耀途資本、深圳天使母基金、聯(lián)想創(chuàng)投、清科創(chuàng)投跟投。銳思智芯曾獲?？低?、舜宇中央研究院、聯(lián)想創(chuàng)投、科大訊飛、中科創(chuàng)星、耀途資本、同創(chuàng)偉業(yè)、追遠(yuǎn)創(chuàng)投、全志科技等累計超億元人民幣投資，獲得產(chǎn)業(yè)和資本一致看好。20219HybridVisionALPIX-Pilatus，延續(xù)圖像功能的同時，發(fā)揮事件功能高幀率、高動態(tài)范圍、低功耗、低數(shù)據(jù)冗余的優(yōu)勢，幫助機(jī)IoT2022IoTIP授權(quán)、提供視覺解決方案等擴(kuò)大對外服務(wù)。Augmedics8250D方案發(fā)展。Augmedics68250D輪融資，本輪融資由CPMG、EvidityHealthCapital領(lǐng)投，RevivalHealthcare、H.I.GCapital、Almeda參投。Augmedics2014ARAR眼鏡的增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)手術(shù)導(dǎo)航系統(tǒng)xson（已通過FA認(rèn)證，該方案特點(diǎn)是將關(guān)鍵醫(yī)療數(shù)據(jù)以R形233宣布擴(kuò)展ARAI的應(yīng)用，進(jìn)一步優(yōu)化外科手術(shù)效率。Red67000B輪融資，將繼續(xù)投資支持其高級戰(zhàn)術(shù)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)系統(tǒng)。R合成空戰(zhàn)訓(xùn)練提供商d6完成了由BrdatlnsaEdisonAEIHorizonXAcceleratorInvestmentsLLC、WashingtonHarborPartners、M-CorHoldings、英國國家安全戰(zhàn)略投資基金、MoonshotsCapitalIrongate7000BRed6將繼續(xù)投資支持其高級戰(zhàn)術(shù)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)系統(tǒng)專有技術(shù)。AR系統(tǒng)，可為多個用戶提供完整的戶外綜合訓(xùn)練環(huán)境。該技術(shù)使飛行員可以在最具活力的室外環(huán)境中進(jìn)行逼真、可擴(kuò)展的模擬訓(xùn)練，從而使飛行員感受實(shí)際飛行認(rèn)知負(fù)荷。圖表50：Augmedics開發(fā)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)手術(shù)航系統(tǒng)xvision 圖表51：合成空戰(zhàn)訓(xùn)練提供商Red6資料來源：公司官網(wǎng)、 資料來源：公司官站、提及公司表圖表52：報告提及公司提及公司彭博代碼提及公司彭博代碼提及公司彭博代碼雷鳥創(chuàng)新未上市長盈精密300115CH和而泰002402CH大朋VR未上市網(wǎng)易-S9999HK中際旭創(chuàng)300308CHQQmented未上市凱撒文化002425CH新易盛300502CHIllumix未上市三七互娛002555CH天孚通信300394CH微軟MSFTUS世紀(jì)華通002602CH光迅科技002281CH高通QCOMUS完美世界002624CH華工科技000988CHUnityUUS寶通科技300031CH太辰光300570CHRobloxRBLXUS中青寶300052CH蘋果AAPLUS三星5930KS掌趣科技300315CHAugmedics未上市華為未上市昆侖萬維300418CHRed6未上市可口可樂KOUS湯姆貓300459CH銳思智芯未上市NIKENKEUS吉比特603444CHJBD未上市CapcomCCOEYUS芒果超媒300413CHMedivis未上市字節(jié)跳動未上市光線傳媒300251CHSwavePhotonics未上市HTC2498TT天下秀600556CHInstaVR未上市SNAPSNAPUS風(fēng)語筑603466CHSquint未上市NianticMeta英偉達(dá)索尼神木科技韋爾股份阿里巴巴水晶光電A利亞德歐菲光NTDOYUSMETAUSNVDAUSSONYUS未上市603501CH9988HK002273CH688127CH300088CH2382HK000725CH600703CH300296CH002241CH002475CH601138CH002456CH三人行新華網(wǎng)拓邦股份300556CH601728CH603825CH600986CH605168CH603888CH000676CH300148CH000793CH300079CH000063CH000938CH002396CH300383CH600050CH603236CH002881CH002139CH騰訊控股700HK資料來源：Bloomberg、、風(fēng)險提示元宇宙技術(shù)開發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期。5G、AI、AR/VR/多種前沿科技協(xié)同發(fā)展的結(jié)果，目前仍然處于早期階段，若技術(shù)的發(fā)展進(jìn)度不及預(yù)期，則會進(jìn)一步影響用戶體驗，降低沉浸感。商業(yè)化存在不確定性。Meta100億美元于元宇宙領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)。若商業(yè)化進(jìn)度不及預(yù)期，則會進(jìn)一步影響到研發(fā)資金的供給，導(dǎo)致技術(shù)發(fā)展緩慢，影響用戶體驗。定性，若相關(guān)政策趨嚴(yán)，在一定程度會影響到元宇宙發(fā)展進(jìn)程，投資者應(yīng)該理性對待，避免過分炒作，關(guān)注價值投資機(jī)會。本研報中涉及到未上市公司或未覆蓋個股內(nèi)容，均系對其客觀公開信息的，并不代表本研究團(tuán)隊對該公司、該股票的推薦或覆蓋。免責(zé)聲明分析師聲明本人，朱珺、黃樂平、陳旭東、吳曉宇、黃禮悅，茲證明本報告所表達(dá)的觀點(diǎn)準(zhǔn)確地反映了分析師對標(biāo)的證券或發(fā)行一般聲明及披露本報告由股份有限公司（已具備中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，以下簡稱“本公司”）制作。本報告所載資料是僅供接收人的嚴(yán)格保密資料。本報告僅供本公司及其客戶和其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)使用。本公司不因接收人收到本報告而視其為客戶。本報告基于本公司認(rèn)為可靠的、已公開的信息編制，但本公司及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)(以下統(tǒng)稱為“華泰”)對該等信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本公司不是FINRA的注冊會員，其研究分析師亦沒有注冊為FINRA的研究分析師/不具有FINRA分析師的注冊資格。華泰力求報告內(nèi)容客觀、公正，但本報告所載的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成購買或出售所述證券的要約或招攬。該等觀點(diǎn)、建議并未考慮到個別投資者的具體投資目的、財務(wù)狀況以及特定需求，在任何時候均不構(gòu)成對客戶私人投資建議。投資者應(yīng)當(dāng)充分考慮自身特定狀況，并完解和使用本報告內(nèi)容，不應(yīng)視本報告為做出投資決策的唯一因素。對依據(jù)或者使用本報告所造成的一切后果，華泰及作者均不承擔(dān)任何法律責(zé)任。任何形式的分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效。響所預(yù)測的回報。品等相關(guān)服務(wù)或向該公司招攬業(yè)務(wù)。報告意見及建議不一致的市場