比亞迪公司2020年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

比亞迪公司2020年財(cái)1CONTENTS目錄 前言 (一)、公司利潤(rùn)總額分析 3(二)、主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力 3(三)、利潤(rùn)真實(shí)性判斷 4(四)、利潤(rùn)總結(jié)分析 4 (一)、成本構(gòu)成情況 6(二)、銷售費(fèi)用變化及合理化評(píng)判 7(三)、管理費(fèi)用變化及合理化評(píng)判 7(四)、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評(píng)判 8 (一)、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況 9(二)、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn) (三)、資產(chǎn)增減變化 (四)、總資產(chǎn)增減變化原因 (五)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評(píng)判 (六)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況 (一)、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況 (二)、流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況 (三)、負(fù)債的增減變化 4(三)、現(xiàn)金流動(dòng)的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià) (四)、現(xiàn)金流動(dòng)的充足性評(píng)價(jià) (五)、現(xiàn)金流動(dòng)的有效性評(píng)價(jià) (六)、自由現(xiàn)金流量分析 (一)、資產(chǎn)凈利率變化原因分析 (二)、權(quán)益乘數(shù)變化原因分析 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 聲明 12公司2020年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率為4.51%與2019年的1.81%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了2.7個(gè)百分比。2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為5.36%,與2019年的2.79%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了2.57個(gè)百分比。2020年凈資產(chǎn)收益率為9.47%,與2019公司2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為462.7452天，2019年為557.4805天，2020年316.5234天，2020年比2019年縮短61.2559天。2020年?duì)I業(yè)周期為168.29天，2019年為208.09天，2020年比2019年縮短39.8天。公司2020年?duì)I運(yùn)資本為600,000萬(wàn)元，與2019年的負(fù)100,000萬(wàn)元相比成公司2020年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為4,600,000萬(wàn)元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)公司資產(chǎn)凈利率為3.03%,與上期相比，有上升趨勢(shì)。公司權(quán)益乘數(shù)為3一、比亞迪公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析比亞迪2020年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為688,258.70萬(wàn)元，與2019年的243,4數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)銷售收入實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)補(bǔ)貼收入000056二、比亞迪公司成本費(fèi)用分析額的3.08%;管理費(fèi)用為432,149.30萬(wàn)元，占成本總額的2.63%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為7數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)成本費(fèi)用總額主營(yíng)業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加其他0000(二)、銷售費(fèi)用變化及合理化評(píng)判(三)、管理費(fèi)用變化及合理化評(píng)判8(四)、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評(píng)判9三、比亞迪公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析合計(jì)的36.80%、28.03%和21.33%。非流動(dòng)資產(chǎn)為8,900,000萬(wàn)元，主要分布在其他資產(chǎn)和長(zhǎng)期投資，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的100%和6.25%。流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)0無(wú)形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)0數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)0000無(wú)形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資0000應(yīng)收票據(jù)0000貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資0應(yīng)收票據(jù)0貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)存貨增加582,479.40萬(wàn)元；貨幣資金增加17應(yīng)收賬款減少271,736.80萬(wàn)元；其他應(yīng)收款減少51,050.80萬(wàn)元；共計(jì)減少2020年與2019年相比，2020年應(yīng)收賬款占收入的比例下降，其他應(yīng)收款占數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)000-100存貨應(yīng)收賬款-6.19貨幣資金四、比亞迪公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析額的23.15%。 百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其他應(yīng)付款245,894.10應(yīng)交稅金預(yù)收賬款其他流動(dòng)負(fù)債數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)負(fù)債總額-0.75短期借款應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長(zhǎng)期負(fù)債其他負(fù)債-15.10比亞迪2020年所有者權(quán)益為6,445,391.20萬(wàn)元，與2019年的6,260,142萬(wàn)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)所有者權(quán)益資本金00資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)盈余公積增加34,898.70萬(wàn)元；未分配利潤(rùn)增加340,032.20萬(wàn)元；合計(jì)增加五、比亞迪公司償債能力分析司應(yīng)找出原因，采取應(yīng)對(duì)措施。其中2020年速動(dòng)比率為0.7604,與2019年的流動(dòng)比率速動(dòng)比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從盈利的角度來(lái)看，公司盈利對(duì)利息的保障倍萬(wàn)元，實(shí)際借款利率水平為22.94%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.5467。從公司的六、比亞迪公司盈利能力分析比亞迪2020年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為4.51%,資產(chǎn)報(bào)酬率為5.36%,凈資產(chǎn)收益率為9.47%,成本費(fèi)用利潤(rùn)率為4.19%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為2018-2020年盈利能力指標(biāo)表(%)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率對(duì)外投資收益率-100-100比亞迪2020年經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率為3.74%,與2019年的1.28%相比有較大2020年凈資產(chǎn)收益率為9.47%,與2019年的3.44%相比有較大幅度增長(zhǎng)，(六)、凈資產(chǎn)收益率變化原因2020年凈資產(chǎn)收益率比2019年提高的主要原因是：2020年凈利潤(rùn)為(七)、資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為5.36%,與2019年的2.79%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增(八)、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因(九)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況2020年成本費(fèi)用利潤(rùn)率為4.19%,與2019年的1.77%相比有較大幅度增長(zhǎng)增長(zhǎng)了2.42個(gè)百分比。2020年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為52.38%與2019年的21.14%(十)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化原因七、比亞迪公司營(yíng)運(yùn)能力分析比亞迪2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為69.0406天，2019年為75.1754天，2020年2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年縮短的主要原因是：2020年平均存貨為比亞迪2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為99.2515天,2019年為132.9075天2020(七)、現(xiàn)金周期比亞迪2020年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為31.5822天，2019年為36.6457天，2020年比亞迪2020年?duì)I業(yè)周期為168.29天，2019年為208.09天，2020年比2019存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期比亞迪2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為255.2675天，2019年為316.5234天，2020年比2019年縮短61.2559天。比亞迪2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為462.7452天，2019年為557.4805天，2020資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)0流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)(十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比亞迪2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為0天，2019年為62.2762天，2020年比(十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因八、比亞迪公司發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長(zhǎng)性，它是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)率。減企業(yè)未收到現(xiàn)金的收入(如固定資產(chǎn)盤盈)。企業(yè)期末自我發(fā)展能力也就是企比亞迪2020年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為601,396.30萬(wàn)元。說(shuō)明在沒(méi)有外九、比亞迪公司經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析從長(zhǎng)期投資和融資的角度出發(fā)，比亞迪長(zhǎng)期投、融資活動(dòng)能給企業(yè)帶來(lái)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)營(yíng)運(yùn)資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)000-100長(zhǎng)期投資其它長(zhǎng)期資產(chǎn)十、比亞迪公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析萬(wàn)元，實(shí)際借款利率水平為22.94%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.5467。從公司的數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)盈虧平衡點(diǎn)營(yíng)業(yè)安全水平-25.17經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)十一、比亞迪公司現(xiàn)金流量分析比亞迪2020年現(xiàn)金流入總額為21,325,216.80萬(wàn)元，與2019年的數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資0000取得投資收益長(zhǎng)期資產(chǎn)處置吸收投資0吸收借款0000其他流入比亞迪2020年現(xiàn)金流出總額為21,060,383.40萬(wàn)元，與2019年的數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購(gòu)買原材料工資性支出稅金資產(chǎn)購(gòu)置0000對(duì)外投資償還債務(wù)利潤(rùn)分配其他流出數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)現(xiàn)金凈流量0000經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量-1444424.8-2088144.6-46.73-2890741.8現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率經(jīng)營(yíng)償債能力現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比率經(jīng)營(yíng)還債期債務(wù)償還率折舊影響系數(shù)在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量中，有20.47%的現(xiàn)金來(lái)自于折舊資金，債務(wù)償還率為144.25%,按照本期債務(wù)償還速度，還債期為0.69年。很強(qiáng)，擁有很強(qiáng)的"造血"功能。2020年銷售現(xiàn)金收益率為29.3%,與2019年的所提高。2020年資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率為0%,與2019年的0%相比變化不大。銷售現(xiàn)金收益率資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率000收益凈現(xiàn)率資本現(xiàn)金收益率在比亞迪2020年的銷售收入中，現(xiàn)金銷售收入占8金的能力很強(qiáng)，銷售含金量很高。2020年銷售收現(xiàn)率為88.54%,與2019年的銷售收現(xiàn)率凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)十二、比