新公司法注冊(cè)資本制度淺析

全省工商系統(tǒng)企業(yè)登記管理暨第十二屆理論研討會(huì)新《公司法》注冊(cè)資本制度淺析黑龍江省工商行政管理局直屬分局劉波注冊(cè)資本制度既是本次《公司法》修訂的一個(gè)重點(diǎn)，也是一個(gè)亮點(diǎn)，備受關(guān)注。從修訂的內(nèi)容上我們就能體會(huì)到立法者的立法精神，那就是要使新公司法成為一部既維護(hù)國家市場經(jīng)濟(jì)秩序又鼓勵(lì)投資興業(yè)的服務(wù)型公司法。全面了解和把握新公司法注冊(cè)資本制度的內(nèi)容，并按照其立法精神準(zhǔn)確貫徹實(shí)施，是擺在我們面前的一個(gè)重要課題，為此，現(xiàn)將新公司法注冊(cè)資本制度修訂的主要內(nèi)容歸納出來，結(jié)合工商登記工作中存在的問題談一點(diǎn)看法，僅供參考。新公司法大體上從四個(gè)方面對(duì)注冊(cè)資本制度進(jìn)行了修訂：（1）打破了人們過去迷信最低注冊(cè)資本的神話，大幅度下調(diào)最低注冊(cè)資本，并排除了行業(yè)歧視。（2）建立了法定資本制項(xiàng)下的分期繳納制。（3）放寬了非貨幣出資方式和比例。（4）調(diào)整了出資程序。其中放寬非貨幣出資方式值得我們特別關(guān)注，因?yàn)樗粌H是允許作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的范圍擴(kuò)大了，而且就單個(gè)公司來講作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)是否對(duì)該公司有用也不再加以限制。這樣一方面勢必極大地鼓勵(lì)廣大投資者拿出閑置的資本進(jìn)行投資創(chuàng)業(yè)，另一方面也給我們的登記工作帶來巨大的挑戰(zhàn)。如何準(zhǔn)確把握非貨幣出資方式，監(jiān)督和指導(dǎo)非貨幣出資行為是我們應(yīng)該認(rèn)真研究的一個(gè)新課題。新公司法規(guī)定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資，但是法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外?！币姘盐者@一條文的實(shí)質(zhì)內(nèi)容，就必須明確非貨幣財(cái)產(chǎn)出資應(yīng)具備以下四個(gè)條件：一是對(duì)公司有商業(yè)價(jià)值，二是能夠以貨幣評(píng)估出來，三是能夠依法轉(zhuǎn)讓，四是法律行政法規(guī)不禁止。那么，符合以上條件的非貨幣出資形式有那些呢？1、自物權(quán)（所有權(quán)），既包括動(dòng)產(chǎn)（如機(jī)器設(shè)備、商品、原材料）所有權(quán)，也包括不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)（如商品房所有權(quán)）。2、他物權(quán)，包括國有土地使用權(quán)、集體土地使用權(quán)、承包權(quán)、取水權(quán)、海域使用權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、狩獵權(quán)、漁業(yè)權(quán)、收費(fèi)高速公路經(jīng)營權(quán)、收費(fèi)橋梁和隧道經(jīng)營權(quán)等。3、債權(quán)，包括貨幣與非貨幣債權(quán)。常見債權(quán)形式包括債券（包括公司債券、國庫券、外國政府公債等），票據(jù)（含匯票、本票、支票），合同權(quán)利（如房屋使用權(quán)、服務(wù)提供合同等）債權(quán)。4、股權(quán)，包括上市公司和非上市公司股權(quán)。5、知識(shí)產(chǎn)權(quán)，包括商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、地理標(biāo)志產(chǎn)品、工業(yè)產(chǎn)品外觀設(shè)計(jì)、計(jì)算機(jī)軟件、集成電路布圖設(shè)計(jì)權(quán)及商業(yè)秘密等等。下面我想就上述非貨幣出資形式中的幾種比較特殊，或者說以往比較有爭議、接觸較少或沒有接觸過的出資形式著重分析一下：關(guān)于以債權(quán)作為出資。以往對(duì)債權(quán)作為出資爭議很大，而且法律依據(jù)不足。現(xiàn)在新《公司法》的修訂，給了我們充分的法律依據(jù)，我們可以就此分析一下，債權(quán)到底能不能作為出資，如何操作。廣義地講，以債權(quán)作為出資，可以分為兩種類型，一種是債權(quán)人將對(duì)債務(wù)人公司享有的債權(quán)轉(zhuǎn)化為對(duì)債務(wù)人公司的出資，即所謂的“債轉(zhuǎn)股”；另一種是投資方將對(duì)第三人享有的債權(quán)作為出資投入到所投資企業(yè)。第一種情況對(duì)債務(wù)人公司即投資方而言，“債轉(zhuǎn)股”將導(dǎo)致其負(fù)債減少同時(shí)所有者權(quán)益增加，而總資產(chǎn)沒有變化。這種類型的債轉(zhuǎn)股，將有利于降低被投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，將債權(quán)轉(zhuǎn)成股權(quán)的出資方，從原來的債權(quán)人轉(zhuǎn)變成股東，其對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的受償權(quán)將劣后于其它債權(quán)人，因此對(duì)其它債權(quán)人是有利的。第二種情況要比第一種情況更復(fù)雜，與第一種情況不同的是，對(duì)被投資企業(yè)而言，將導(dǎo)致其負(fù)債增加的同時(shí)所有者權(quán)益增加，總資產(chǎn)也增加。另外這種債權(quán)還有優(yōu)良債權(quán)和不良債權(quán)之分，換言之，這種債權(quán)存在著真實(shí)性和債權(quán)實(shí)現(xiàn)的不確定性問題。那么到底可不可以出資？筆者認(rèn)為只要該債權(quán)符合前面所說的非貨幣財(cái)產(chǎn)作為出資應(yīng)具備的四個(gè)條件，從法理上講其作為出資應(yīng)當(dāng)沒有問題。即使可能給市場交易安全帶來風(fēng)險(xiǎn)，新《公司法》和條例也有相應(yīng)的制度設(shè)計(jì)。一是瑕疵出資股東承擔(dān)出資的瑕疵擔(dān)保責(zé)任，二是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)按照新公司法第208條之規(guī)定，要就其失實(shí)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告對(duì)債權(quán)人承擔(dān)民事賠償責(zé)任。關(guān)于以股權(quán)作為出資。股權(quán)出資也是以往頗受爭議的一種出資方式，有人認(rèn)為股權(quán)出資可能造成社會(huì)資本虛增，使公司克隆或復(fù)制變得非常容易，不利于保護(hù)交易安全。但股權(quán)出資在公司兼并、重組實(shí)踐中已經(jīng)存在，并且在衡量股東出資的真實(shí)性、充分性、合法性、有效性的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)拿股東履行出資義務(wù)的時(shí)點(diǎn)去判斷，我認(rèn)為應(yīng)當(dāng)參照《合同法》有關(guān)買賣合同中的風(fēng)險(xiǎn)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移的規(guī)則來解決非貨幣出資財(cái)產(chǎn)的瑕疵確認(rèn)問題。其實(shí)，不僅股權(quán)出資，實(shí)物（如房地產(chǎn)）出資的價(jià)值也會(huì)變動(dòng)不拘。關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資。知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資本質(zhì)上是以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為對(duì)價(jià)來換取出資人在公司的股權(quán)，因此其關(guān)鍵在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)專有權(quán)的轉(zhuǎn)讓。具體到某一類知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資時(shí)，須注意我國有關(guān)法律法規(guī)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的特別規(guī)定。知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的種類多，涉及的面廣，如實(shí)踐中就遇到過以計(jì)算機(jī)軟件出資的例子，計(jì)算機(jī)軟件是指計(jì)算機(jī)程序及其有關(guān)文件，實(shí)際上是一種著作權(quán)。根據(jù)我國著作權(quán)法規(guī)定，著作權(quán)包括人身權(quán)利及財(cái)產(chǎn)權(quán)利，人身權(quán)利不能轉(zhuǎn)讓自不待言，財(cái)產(chǎn)權(quán)利包括著作權(quán)法第十條第一款第（五）至第（十七）項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利，這些財(cái)產(chǎn)權(quán)利可以分開轉(zhuǎn)讓，也可以全部轉(zhuǎn)讓，而且作為出資的著作權(quán)，也有轉(zhuǎn)讓的地域范圍，這些細(xì)節(jié)問題應(yīng)在轉(zhuǎn)讓合同中明確約定，也就是說像計(jì)算機(jī)軟件這類出資，可以通過訂立書面合同的方式或在軟件登記機(jī)構(gòu)登記的方式過戶，經(jīng)評(píng)估、驗(yàn)資實(shí)現(xiàn)出資。再例如商業(yè)秘密，商業(yè)秘密是指不為公眾所知，能為權(quán)利人帶來經(jīng)濟(jì)利益，具有實(shí)用性，并經(jīng)權(quán)利人采取保密措施的技術(shù)信息和經(jīng)營信息。國家工商局《關(guān)于禁止侵犯商業(yè)秘密行為的若干規(guī)定》第2條第5款，稱技術(shù)信息和經(jīng)營信息，包括設(shè)計(jì)、程序、產(chǎn)品配方、制作工藝、制作方法、管理訣竅、客戶名單、貨源情報(bào)、產(chǎn)銷策略等信息。這些都可以通過合同形式從其它合法權(quán)利人處受讓商業(yè)秘密。由此可見，盡管知識(shí)產(chǎn)權(quán)形式多樣，內(nèi)容復(fù)雜，只要弄明白是哪一類，就可以把握好其是否可以出資，怎樣實(shí)現(xiàn)出資。同樣，債權(quán)和股權(quán)出資也不難操作，以債權(quán)為例，500萬的債權(quán)經(jīng)評(píng)估為100萬，而且這個(gè)債權(quán)還沒有超過訴訟時(shí)效，還可以依法轉(zhuǎn)讓，那么就可以通過轉(zhuǎn)讓過戶，經(jīng)全體股東同意，驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)證就可以實(shí)現(xiàn)出資。股權(quán)出資，經(jīng)評(píng)估作價(jià)，通過辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓過戶，再經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資，從而實(shí)現(xiàn)出資。新《公司登記管理?xiàng)l例》第十四條規(guī)定股東以貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以外的其他財(cái)產(chǎn)出資的，其登記辦法由國家工商總局會(huì)同國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定。該條的立法意圖在于規(guī)范此類財(cái)產(chǎn)出資行為，而不是限制，更不是禁止。因此我們應(yīng)該排除疑慮，解放思想，在相應(yīng)的規(guī)定出臺(tái)之前，投資者申請(qǐng)時(shí)登記機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)依法予以登記，這樣才符合公司法的精神。除此之外，根據(jù)《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》，明確可以作為出資的還有符合條件的資本公積金、盈余公積金及未分配利潤。那么有沒有不可以作為出資的財(cái)產(chǎn)呢？回答是肯定的。法律法規(guī)禁止流通的財(cái)產(chǎn)，比如槍支、彈藥等，依法被查封、扣押、監(jiān)管的財(cái)產(chǎn)，因不具備可依法轉(zhuǎn)讓性，不得作為出資。還有企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值部分，這應(yīng)該說是老生常談了，但是在實(shí)際工作中經(jīng)常遇到，不妨再說一下。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資應(yīng)當(dāng)按取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)價(jià)。按照歷史成本記賬的會(huì)計(jì)原則，企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的情況下，一般不能對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估調(diào)賬，否則，由于計(jì)量基礎(chǔ)的不一致，不同會(huì)計(jì)期間產(chǎn)生的利潤將沒有可比性，容易誤導(dǎo)投資者、債權(quán)人及其他報(bào)表使用者，從而影響他們的決策；雖然隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，交易行為的增多，資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)也越來越多，企業(yè)在進(jìn)行公司制改制、購買股權(quán)、企業(yè)兼并、資產(chǎn)置換、以非貨幣資產(chǎn)抵債、以非貨幣資產(chǎn)投資、債轉(zhuǎn)股、企業(yè)清算、增資擴(kuò)股、將資產(chǎn)抵押、質(zhì)押或擔(dān)保、公司制企業(yè)變更、法人股拍賣等往往都需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，但國家規(guī)定的可以調(diào)整賬面價(jià)值的事項(xiàng)僅限于下列兩種情況：一是國有企業(yè)按照《公司法》規(guī)定改制為股份有限公司，按照規(guī)定，應(yīng)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，并按資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值調(diào)整企業(yè)相應(yīng)資產(chǎn)的原賬面價(jià)值；二是企業(yè)兼并，也就是購買其他企業(yè)的全部股權(quán)時(shí)，如果被購買企業(yè)保留法人資格，則被購買企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值調(diào)整有關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，如果被購買企業(yè)喪失法人資格，購買企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照被購買企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估后的價(jià)值入賬。這兩種情況之所以可以調(diào)賬，是因?yàn)楦慕M后的企業(yè)和被兼并但保留法人資格的企業(yè)均發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的變化，相當(dāng)于一個(gè)新企業(yè)的開始；而整體兼并不再保留法人資格的企業(yè)相當(dāng)于兼并企業(yè)買進(jìn)了被兼并企業(yè)的凈資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按被兼并企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬。對(duì)照規(guī)定，很顯然公司雖然資產(chǎn)評(píng)估增值了，但不屬于上述任何一種可以調(diào)賬情況。我們還可以換一個(gè)角度思考，如果公司資產(chǎn)評(píng)估一次，調(diào)一次賬，那同理公司其他資產(chǎn)也可以評(píng)估，也可以調(diào)賬，其他企業(yè)也可以不斷地對(duì)自己的資產(chǎn)評(píng)估，調(diào)賬，再評(píng)估，再調(diào)賬，這樣會(huì)不斷膨化公司的資產(chǎn)和權(quán)益，帶來的后果將是非常嚴(yán)重的。綜上所述，新《公司法》注冊(cè)資本制度充分體現(xiàn)了制度的創(chuàng)新，它摒棄了老《