2023年中國港口行業(yè)研究報告

http：//內容摘要一、行業(yè)發(fā)展回顧及趨勢展望港口行業(yè)是親周期性行業(yè)，與經濟形勢發(fā)展密切相關。從國際經濟形勢來看，2023年世界經濟恢復不確定性和不穩(wěn)定性因素不斷增加，歐洲債務危機也出現擴散跡象，日本經濟低迷，美國也呈現債務危機風險，世界經濟環(huán)境不甚樂觀，美元等貨幣貶值，全球性通貨膨脹暗流涌動，一方面推高企業(yè)成本，一方面降低了市場的購買能力，市場預期的不確定性將導致資金流與匯率價格的不穩(wěn)定性，對企業(yè)抵抗風險的能力形成了考驗，全球經濟難以在短期之內恢復持續(xù)平穩(wěn)增長，對于港口行業(yè)難以形成有力的拉動支撐力量。從國內經濟形勢來看，2023年全國國內生產總值實現471564億元，同比增長9.2%。2023年我國經濟增速較2023年有所回落，2023年1-11月，我國一般貿易進出口17478.5億美元，增長30.9%。其中出口8327.8億美元，增長28.5%，高出同期出口總體增速7.4個百分點；進口9150.7億美元，增長33.1%，高出同期進口總體增速6.7個百分點。一般貿易項下出現逆差822.9億美元，擴大1.1倍。同期，我國加工貿易進出口11903.8億美元，增長13.4%。其中出口7611億美元，增長13.6%；進口4292.8億美元，增長13.2%。加工貿易項下的順差為3318.2億美元，擴大14.1%。在國際經濟形勢復雜多變，國內經濟增速放緩的背景下，2023年我國港口生產增長總體放緩，主要貨類表現各異。2023年1-11月份，規(guī)模以上我國港口累計完成貨物吞吐量83.2億噸，同比增長13.0%。其中，外貿和內貿貨物吞吐量分別為25.3億噸和58.0億噸，增長11.6%和13.7%。歐美經濟不振，中國經濟受資源和環(huán)境等因素的約束面臨結構性調整，增速放緩，將進一步影響2023年的港口生產。未來港口業(yè)的高增長時代已不再，相當長時間內需要港口業(yè)轉變發(fā)展方式，保持平穩(wěn)增長。大宗散貨趨于緩慢增長，集裝箱增速放緩明顯，內貿成為主要的依賴。因此，預計2023年我國港口業(yè)整體增速將放緩，以向歐美發(fā)達國家出口為主的港口將表現的尤為明顯。二、行業(yè)總體授信原則及方案（一）行業(yè)總體的授信原則港口行業(yè)作為經濟周期行業(yè)，受經濟下滑影響較為明顯，但其地理位置和岸線資源具有不可替代性和唯一性，隨著全球經濟逐步復蘇和國內經濟逐漸回暖，該行業(yè)面臨較大的發(fā)展空間。鑒于港口行業(yè)前述屬性，結合航運金融發(fā)展的歷史性機遇，銀行應加大對港口行業(yè)的授信投入，通過多方位的金融服務積極營銷和介入重點優(yōu)勢港口。（二）行業(yè)授信主體選擇重點支持支持類港口范圍內的港口主體企業(yè)和與港口主業(yè)經營聯系緊密的港口配套企業(yè)，以及出資人實力雄厚、股權結構清晰的項目法人和國家資本主導的列入國家重點建設的港口項目。適度支持由世界著名航運、船務公司和國內知名企業(yè)參股或控股的港口建設項目，以及國家大型船運集團公司和港務集團公司投資或參股的碼頭建設項目和企業(yè)，為大型工業(yè)園區(qū)和大型企業(yè)服務的、碼頭利用率有保障的專用碼頭項目及企業(yè)；對實力一般的民營性質投資的建設項目和民營背景的港口企業(yè)應予謹慎。對支持處于同一海域或相鄰地區(qū)的港口企業(yè)，應注意考察位置和功能相似的企業(yè)之間的競爭、替代情況，有選擇的支持具有較好發(fā)展前景的港口企業(yè)；充分考慮港口自然條件、港口貨物疏運條件、腹地經濟發(fā)展情況，以及港口利用率、同業(yè)競爭等因素，防止介入低水平重復建設的港口項目。（三）行業(yè)授信風險提示1．歐美經濟復蘇乏力使我國港口吞吐量受到下行風險歐美經濟不振，將進一步影響2023年的港口生產。未來港口業(yè)的高增長時代已不再，相當長時間內需要港口業(yè)轉變發(fā)展方式，保持平穩(wěn)增長。大宗散貨趨于緩慢增長，集裝箱增速放緩明顯，內貿成為主要的依賴。因此，預計2023年我國港口業(yè)整體增速將放緩，以向歐美發(fā)達國家出口為主的港口將表現的尤為明顯。建議銀行關注向歐美出口業(yè)務占比較大的港口。2．人民幣匯率上漲沖擊國內出口產業(yè)，壓制我國港口吞吐量2023年，人民幣匯率大幅上揚。這主要影響了我國出口加工等行業(yè)，從而間接壓制我國港口在出口相關的業(yè)務量。從《促進沿海港口健康持續(xù)發(fā)展的意見》來看，未來我國重點建設的港口以保證煤炭、鐵礦石等的業(yè)務為主，可見交通運輸部未來也僅看好進口業(yè)務。建議銀行關注向歐美出口業(yè)務占比較大的港口。3．存量貸款增加港口財務成本，使港口行業(yè)經營風險增大2023年-2023年一季度的固定資產投資導致港口財務成本居高不下。部分港口投資于非主營業(yè)務更是導致港口業(yè)務本身資金受限。建議銀行關注港口行業(yè)資金鏈，防范財務風險。三、行業(yè)平均財務數據概覽全行業(yè)(2023-2023年財務狀況)港口業(yè)優(yōu)秀值良好值平均值較低值較差值一、盈利能力狀況凈資產收益率(%)15.8118.51.6-5.4總資產報酬率(%)148.471.2-1.5銷售(營業(yè))利潤率(%)25.820.9155.6-0.9盈余現金保障倍數0.2-1.2成本費用利潤率(%)3123.513.70.2-6.1資本收益率(%)16.912.79.3-0.4-9.2二、資產質量狀況總資產周轉率(次)0.60.2應收賬款周轉率(次)21.6不良資產比率(新制度)(%)0.10.411.83.1流動資產周轉率(次)3.92.510.70.5資產現金回收率(%)1283.50.5-5.5三、債務風險狀況資產負債率(%)31.539.95265.879已獲利息倍數2.3-0.8速動比率(%)155.6121.49672.955.1現金流動負債比率(%)24.6189.55.7-5.7帶息負債比率(%)2837.34972.682.9或有負債比率(%)14.123.4四、經營增長狀況銷售(營業(yè))增長率(%)2619.1113.9-10.8資本保值增值率(%)114.5109.3107100.493.9銷售(營業(yè))利潤增長率(%)26.7-15總資產增長率(%)23.5-10.5技術投入比率(%)0.20.1五、補充材料存貨周轉率(次)28.6資本積累率(%)-1-4.7三年資本平均增長率(%)22.915.610.22.7-0.9三年銷售平均增長率(%)28.819.811.54.2-10.5不良資產比率(舊制度)(%)4.810.5數據來源：國家統(tǒng)計局銀聯信正文目錄第一章中國港口行業(yè)概況分析 PAGEREFToc322874410\h7一、港口行業(yè)的定義與范圍 PAGEREFToc322874411\h7二、港口行業(yè)在國民經濟中的地位 PAGEREFToc322874412\h8第二章2023年中國港口行業(yè)外部環(huán)境分析 PAGEREFToc322874413\h9一、經濟周期對港口行業(yè)的影響 PAGEREFToc322874414\h9二、財政政策對港口行業(yè)的影響 PAGEREFToc322874415\h10三、貨幣政策對港口行業(yè)的影響 PAGEREFToc322874416\h11四、產業(yè)政策對港口行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc322874417\h12（一）交通運輸部出臺促進沿海港口健康持續(xù)發(fā)展的意見 PAGEREFToc322874418\h12（二）港口建設費征收標準下調20% PAGEREFToc322874419\h13（三）交通部解讀交通運輸十四五發(fā)展規(guī)劃 PAGEREFToc322874420\h13（四）交通部支持海峽兩岸港口航運企業(yè)設分支機構 PAGEREFToc322874421\h15五、中國港口行業(yè)外部環(huán)境綜合評價 PAGEREFToc322874422\h15第三章2023年中國港口行業(yè)運行情況分析 PAGEREFToc322874423\h17一、中國港口行業(yè)運行情況分析 PAGEREFToc322874424\h17（一）規(guī)模以上港口貨物吞吐量完成情況 PAGEREFToc322874425\h17（二）規(guī)模以上港口外貿貨物吞吐量完成情況 PAGEREFToc322874426\h19（三）規(guī)模以上港口集裝箱吞吐量完成情況 PAGEREFToc322874427\h21（四）規(guī)模以上港口旅客吞吐量完成情況 PAGEREFToc322874428\h22（五）港口建設情況分析 PAGEREFToc322874429\h23（六）泊位建設情況 PAGEREFToc322874430\h24二、中國主要港口財務狀況分析 PAGEREFToc322874431\h26三、2023年港口行業(yè)細分業(yè)務分析 PAGEREFToc322874432\h26（一）中國港口煤炭運輸發(fā)展趨勢分析 PAGEREFToc322874433\h26（二）中國港口金屬礦石運輸發(fā)展趨勢分析 PAGEREFToc322874434\h28（三）中國港口原油及其制品發(fā)展趨勢分析 PAGEREFToc322874435\h29四、2023年港口行業(yè)發(fā)展趨勢分析 PAGEREFToc322874436\h31第四章2023年重點地區(qū)港口行業(yè)運行情況分析 PAGEREFToc322874437\h34一、中國港口行業(yè)區(qū)域分布格局情況分析 PAGEREFToc322874438\h34（一）中國港口行業(yè)主要港口分布格局 PAGEREFToc322874439\h34（二）中國港口行業(yè)沿海港口群的分布格局 PAGEREFToc322874440\h35（三）中國港口行業(yè)內河港口分析 PAGEREFToc322874441\h36二、天津市港口行業(yè)運行情況分析 PAGEREFToc322874442\h39（一）天津市港口行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc322874443\h39（二）天津市港營運情況分析 PAGEREFToc322874444\h39三、遼寧省港口行業(yè)運行情況分析 PAGEREFToc322874445\h40（一）遼寧省港口業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc322874446\h40（二）遼寧省主要港口營運情況分析 PAGEREFToc322874447\h41四、上海市港口行業(yè)運行情況分析 PAGEREFToc322874448\h41（一）上海市港口行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc322874449\h41（二）上海市港口運行情況分析 PAGEREFToc322874450\h42五、重慶市港口行業(yè)運行情況分析 PAGEREFToc322874451\h43第五章2023年中國港口行業(yè)關聯產業(yè)狀況分析 PAGEREFToc322874452\h45一、港口行業(yè)關聯產業(yè)分析 PAGEREFToc322874453\h45二、外貿業(yè)發(fā)展趨勢及對港口行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc322874454\h45（一）我國外貿進出口分析 PAGEREFToc322874455\h45（二）外貿進出口對港口行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc322874456\h49三、物流業(yè)發(fā)展趨勢及對港口行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc322874457\h50四、油輪旅游業(yè)的發(fā)展對港口行業(yè)的影響分析 PAGEREFToc322874458\h52第六章2023年中國港口行業(yè)競爭格局分析 PAGEREFToc322874459\h55一、港口行業(yè)競爭格局分析 PAGEREFToc322874460\h55（一）港口競爭現狀 PAGEREFToc322874461\h55（二）港口競爭新焦點 PAGEREFToc322874462\h56二、港口行業(yè)重點企業(yè)運行情況分析 PAGEREFToc322874463\h61（一）天津港股份 PAGEREFToc322874464\h61（二）大連港股份 PAGEREFToc322874465\h65（三）錦州港股份 PAGEREFToc322874466\h69（四）上海國際港務(集團)股份 PAGEREFToc322874467\h73（五）日照港集團 PAGEREFToc322874468\h77（六）大連國際合作（集團）股份 PAGEREFToc322874469\h78第七章2023年中國港口行業(yè)投融資情況分析 PAGEREFToc322874470\h80一、港口行業(yè)投融資的特點與意義分析 PAGEREFToc322874471\h80二、我國港口融資現狀分析及特點 PAGEREFToc322874472\h80（一）我國港口融資現狀分析 PAGEREFToc322874473\h80（二）港口企業(yè)融資所面臨的問題 PAGEREFToc322874474\h81（三）我國的港口融資特點分析 PAGEREFToc322874475\h82三、港口行業(yè)新型、高效的投融資體系 PAGEREFToc322874476\h83（一）確定投資主體，采用相對應的投融資方式 PAGEREFToc322874477\h83（二）加大投資傾斜力度，拓寬投融資渠道 PAGEREFToc322874478\h83（三）引導社會資金，增加港口行業(yè)的投入 PAGEREFToc322874479\h83（四）積極利用外資，加快港口行業(yè)建設發(fā)展 PAGEREFToc322874480\h84第八章2023年中國港口行業(yè)發(fā)展形勢展望及授信風險分析 PAGEREFToc322874481\h85一、港口市場形勢展望 PAGEREFToc322874482\h85（一）市場供給趨勢 PAGEREFToc322874483\h86（二）市場需求趨勢 PAGEREFToc322874484\h87二、港口行業(yè)授信建議 PAGEREFToc322874485\h88（一）總體授信原則 PAGEREFToc322874486\h88（二）授信主體選擇 PAGEREFToc322874487\h88（三）授信項目選擇 PAGEREFToc322874488\h89（四）銀行授信建議 PAGEREFToc322874489\h89（五）其他相關要求 PAGEREFToc322874490\h90三、港口行業(yè)授信風險分析 PAGEREFToc322874491\h90圖表目錄TOC\h\z\c"圖表"圖表1：2023-2023年中國港口業(yè)財務狀況 PAGEREFToc322869046\h3圖表2：2023年-2023年全國港口貨物吞吐量增速與季度GDP增速對比 PAGEREFToc322869047\h10圖表3：2023年中國港口行業(yè)外部環(huán)境風險評級 PAGEREFToc322869048\h15圖表4：規(guī)模以上港口主要生產指標同比增長趨勢比較 PAGEREFToc322869049\h17圖表5：2023年11月-2023年11月規(guī)模以上港口貨物吞吐量完成情況 PAGEREFToc322869050\h18圖表6：2023年11月規(guī)模以上港口貨物吞吐量完成情況比較表 PAGEREFToc322869051\h18圖表7：2023年11月規(guī)模以上港口外貿貨物吞吐量完成情況 PAGEREFToc322869052\h20圖表8：2023年11月規(guī)模以上港口外貿貨物吞吐量完成情況比較表 PAGEREFToc322869053\h20圖表9：2023年11月規(guī)模以上港口集裝箱吞吐量完成情況 PAGEREFToc322869054\h21圖表10：2023年11月規(guī)模以上港口集裝箱吞吐量完成情況比較表 PAGEREFToc322869055\h22圖表11：2023年11月-2023年11月規(guī)模以上港口旅客吞吐量完成情況 PAGEREFToc322869056\h22圖表12：2023年11月規(guī)模以上港口旅客吞吐量完成情況比較表 PAGEREFToc322869057\h23圖表13：2023年-2023年水路運輸業(yè)固定資產投資趨勢 PAGEREFToc322869058\h24圖表14：2023年1-11月我國沿海建設月度固定資產投資及增速 PAGEREFToc322869059\h24圖表15：全國港口萬噸級以上泊位增長對比 PAGEREFToc322869060\h25圖表16：我國主要港口2023年財務狀況 PAGEREFToc322869061\h26圖表17：中國主要港口煤炭吞吐量及同比增速 PAGEREFToc322869062\h27圖表18：沿海港口煤炭發(fā)運量（%） PAGEREFToc322869063\h27圖表19：1-11月份分港口煤炭發(fā)運量增速 PAGEREFToc322869064\h28圖表20：沿海港口外貿鐵礦石接卸量 PAGEREFToc322869065\h29圖表21：11月份分港口外貿鐵礦石接卸量增速 PAGEREFToc322869066\h29圖表22：原油進口量及同比增速 PAGEREFToc322869067\h30圖表23：波羅的海原油運輸指數(BDTI) PAGEREFToc322869068\h31圖表24：波羅的海成品油運輸指數(BCTI) PAGEREFToc322869069\h31圖表25：中國主要港口的分布 PAGEREFToc322869070\h34圖表26：中國主要港口按規(guī)模細分情況 PAGEREFToc322869071\h35圖表27：長江干線各區(qū)段港口貨物吞吐量構成情況 PAGEREFToc322869072\h37圖表28：2023年-2023年天津市港口運行指標 PAGEREFToc322869073\h40圖表29：2023年-2023年上海市港口運行指標 PAGEREFToc322869074\h42圖表30：2023年-2023年重慶市港口貨物吞吐量完成情況 PAGEREFToc322869075\h43圖表31：港口行業(yè)產業(yè)鏈示意圖 PAGEREFToc322869076\h45圖表32：進口總額及增速 PAGEREFToc322869077\h46圖表33：出口總額與出口同比增速 PAGEREFToc322869078\h46圖表34：出口分國別增速貢獻率 PAGEREFToc322869079\h48圖表35：初級產品進口帶動整體進口反彈 PAGEREFToc322869080\h49圖表36：2023年-2023年社會物流總額增長 PAGEREFToc322869081\h50圖表37：全社會物流總額（累計） PAGEREFToc322869082\h51圖表38：中國社會物流總額月度構成（10億） PAGEREFToc322869083\h51圖表39：中國三大港口群貨物吞吐量所占比重 PAGEREFToc322869084\h56圖表40：國際航運中心的條件 PAGEREFToc322869085\h59圖表41：2023年天津港運營情況 PAGEREFToc322869086\h61圖表42：天津港貨物吞吐量及增速 PAGEREFToc322869087\h62圖表43：天津港集裝箱吞吐量及累計增速 PAGEREFToc322869088\h63圖表44：天津港外貿貨物吞吐量 PAGEREFToc322869089\h63圖表45：天津港2023-2023年經營業(yè)績預測 PAGEREFToc322869090\h64圖表46：2023年公司各板塊情況 PAGEREFToc322869091\h65圖表47：大連港貨物吞吐量及增速 PAGEREFToc322869092\h66圖表48：大連港集裝箱吞吐量及增速 PAGEREFToc322869093\h67圖表49：公司募集資金投資項目 PAGEREFToc322869094\h67圖表50：原油罐組、礦石堆場和汽車是公司CAPEX中的主力軍 PAGEREFToc322869095\h68圖表51：大連港2023-2023年經營業(yè)績預測 PAGEREFToc322869096\h69圖表52：2023年以來主要業(yè)績指標分季度財務數據 PAGEREFToc322869097\h69圖表53：公司裝卸業(yè)務毛利率 PAGEREFToc322869098\h70圖表54：公司主要貨種吞吐量占比 PAGEREFToc322869099\h70圖表55：錦州港煤炭吞吐量 PAGEREFToc322869100\h71圖表56：錦州港貨物吞吐量 PAGEREFToc322869101\h71圖表57：2023年錦州港泊位規(guī)劃情況 PAGEREFToc322869102\h72圖表61：公司吞吐量增速放緩 PAGEREFToc322869103\h74圖表62：公司主營業(yè)務結構 PAGEREFToc322869104\h74圖表63：上港集團參股控股長江沿線港口情況 PAGEREFToc322869105\h75圖表64：上港集團業(yè)績預測 PAGEREFToc322869106\h75圖表65：洋山港月度吞吐及同比增長 PAGEREFToc322869107\h75圖表66：外高橋月度吞吐及同比增長 PAGEREFToc322869108\h76圖表67：年初三大海運咨詢機構對2023-2023集運需求的預測 PAGEREFToc322869109\h76圖表68：日照港盈利預測 PAGEREFToc322869110\h78圖表69：大連港業(yè)績預測 PAGEREFToc322869111\h78圖表70：大連國際2023年毛利結構 PAGEREFToc322869112\h79圖表71：沿海港口貨物吞吐量與GDP關系圖 PAGEREFToc322869113\h85圖表72：沿海港口規(guī)模增長情況 PAGEREFToc322869114\h86圖表73：港口投資增速與港口吞吐量增速 PAGEREFToc322869115\h87圖表74：中國港口行業(yè)風險評級警 PAGEREFToc322869116\h91

第一章中國港口行業(yè)概況分析一、港口行業(yè)的定義與范圍港口作為國家基礎設施的重要組成部分，在國民經濟運行特別是交通運輸和現代物流中扮演著非常重要的角色。2023年開始實施的《中華人民共和國港口法》(以下簡稱《港口法》)將“港口”定義為：“具有船舶進出、停泊、靠泊，旅客上下，貨物裝卸、駁運、儲存等功能，具有相應的碼頭設施，由一定范圍的水域和陸域組成的區(qū)域”。從而為港口建設投融資的對象界定了具體范圍。聯合國貿發(fā)會《港口的發(fā)展與改善港口的現代化管理和組織原則》則將港口的功能明確為水陸聯運的轉接點和樞紐，以及提供綜合物流服務的貿易門戶。因此，人們也把港口作為國際物流的一個特殊結點。根據上述定義可見，一國港口吞吐能力的大小，管理水平的高低，是該國整體經濟發(fā)展水平的集中體現。而按照國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計口徑，又將港口行業(yè)分為客運港口和貨運港口兩部分。其中客運港口，指專門為客運服務或以客運服務為主的客運服務公司、客運中心、客運站的活動。包括：—客運票務服務；—客運旅客服務；—客運船舶停靠和物資供應服務；—其他客運服務。而貨運港口，則指貨運港口的管理活動。包括：—港口船舶貨物裝卸服務；—港口貨物停放、堆存服務；—港口船舶引航活動；—港口拖船服務；—水上運輸貨物打包、集裝箱裝卸服務；—貨運船舶?？亢臀镔Y供應服務。二、港口行業(yè)在國民經濟中的地位交通運輸業(yè)發(fā)展與國民經濟發(fā)展是相互依存、相互影響的。在我國國民經濟與外貿高速發(fā)展過程中，港口發(fā)展與經濟發(fā)展之間的關系尤為密切。我國港口作為國民經濟和社會發(fā)展的重要基礎設施，有力地支撐了經濟、社會和貿易發(fā)展以及人民生活水平的提高?！笆晃濉逼陂g我國港口行業(yè)得到國家的重點投資，處于加速擴容階段，建設投資保持增長態(tài)勢，投資額逐年增加。隨著經濟全球化的步伐加快，港口對一個國家國民經濟發(fā)展的影響力和重要性日益突顯.作為在世界范圍內吸納人流、物流、資金流、技術流、商流和信息流等各種生產力要素的重要平臺，港口使各種資源不斷得到優(yōu)化配置，并形成了諸多具有經濟中心、貿易中心、金融中心和國際航運中心等功能的國際著名港口城市，加速各種生產要素在港口城市的集聚，促進中國港口城市以及區(qū)域經濟乃至國民經濟的協調發(fā)展.港口經濟作為對內、對外的雙向開放型經濟，在一國經濟的發(fā)展中占有至關重要的地位。

第二章2023年中國港口行業(yè)外部環(huán)境分析一、經濟周期對港口行業(yè)的影響港口行業(yè)是親周期性行業(yè)，與經濟形勢發(fā)展密切相關。從國際經濟形勢來看，2023年世界經濟恢復不確定性和不穩(wěn)定性因素不斷增加，歐洲債務危機也出現擴散跡象，日本經濟低迷，美國也呈現債務危機風險，世界經濟環(huán)境不甚樂觀，美元等貨幣貶值，全球性通貨膨脹暗流涌動，一方面推高企業(yè)成本，一方面降低了市場的購買能力，市場預期的不確定性將導致資金流與匯率價格的不穩(wěn)定性，對企業(yè)抵抗風險的能力形成了考驗，全球經濟難以在短期之內恢復持續(xù)平穩(wěn)增長，對于港口行業(yè)難以形成有力的拉動支撐力量。從國內經濟形勢來看，2023年全國實現國內生產總值471564億元，同比增長9.2%，2023年我國經濟增速較2023年有所回落，2023年1-11月，我國一般貿易進出口17478.5億美元，增長30.9%。其中出口8327.8億美元，增長28.5%，高出同期出口總體增速7.4個百分點；進口9150.7億美元，增長33.1%，高出同期進口總體增速6.7個百分點。一般貿易項下出現逆差822.9億美元，擴大1.1倍。同期，我國加工貿易進出口11903.8億美元，增長13.4%。其中出口7611億美元，增長13.6%；進口4292.8億美元，增長13.2%。加工貿易項下的順差為3318.2億美元，擴大14.1%。在國際經濟形勢復雜多變，國內經濟增速放緩的背景下，2023年我國港口生產增長總體放緩，主要貨類表現各異。2023年1-11月份，規(guī)模以上我國港口累計完成貨物吞吐量83.2億噸，同比增長13.0%。其中，外貿和內貿貨物吞吐量分別為25.3億噸和58.0億噸，增長11.6%和13.7%。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：2023年-2023年全國港口貨物吞吐量增速與季度GDP增速對比資料來源：交通運輸部銀聯信未來歐美經濟不振，中國經濟受資源和環(huán)境等因素的約束面臨結構性調整，增速放緩，將進一步影響2023年的港口生產。未來港口業(yè)的高增長時代已不再，相當長時間內需要港口業(yè)轉變發(fā)展方式，保持平穩(wěn)增長。大宗散貨趨于緩慢增長，集裝箱增速放緩明顯，內貿成為主要的依賴。因此，預計2023年我國港口業(yè)整體增速將放緩，以向歐美發(fā)達國家出口為主的港口將表現的尤為明顯。二、財政政策對港口行業(yè)的影響2023年，全國財政預算執(zhí)行情況良好，財政收入較快增長，各項重點支出得到較好保障。向三農、教育、社會保障傾斜和向中小企業(yè)傾斜的指導思想得到較好的貫徹。2023年1-12月累計，全國財政收入103740億元，比上年增加20639億元，增長24.8%。其中，中央本級收入51306億元，比上年增加8818億元，增長20.8%；地方本級收入52434億元，比上年增加11821億元，增長29.1%。財政收入中的稅收收入89720億元，增長22.6%；非稅收入14020億元，增長41.7%。2023年財政收入總體增長較快，是經濟平穩(wěn)較快增長、物價水平上漲、企業(yè)效益較好及將原預算外資金納入預算管理等因素的綜合反映。從全年經濟財政走勢看，經濟增長逐步放緩，企業(yè)利潤下滑，物價高位回落，特別是四季度后提高個人所得稅起征點減收較多，汽車和房地產成交量下降相關稅收減少，全國財政收入增長前高后低。從支出來看，2023年全年累計，全國財政支出108930億元，比上年增加19056億元，增長21.2%。分中央地方看，中央財政支出56414億元，其中，中央本級支出16514億元，比上年增加525億元，增長3.3%（剔除原列中央本級的車輛購置稅支出從2023年起轉列對地方轉移支付因素后中央本級支出增長約11%）；對地方稅收返還和轉移支付39900億元，比上年增加7559億元，增長23.4%。地方財政用地方本級收入以及中央稅收返還和轉移支付資金安排支出92416億元，比上年增加18531億元，增長25.1%。其中，交通運輸支出7472億元，比上年增加1984億元，增長36.1%?？傮w來看，我國2023年財政政策較為積極，尤其是未來五年將完善煤炭、外貿進口原油、進口鐵礦石和集裝箱等主要貨類運輸系統(tǒng)港口布局，表明我國港口行業(yè)在低端產能的建設將減少，未來主要集中于需求較為穩(wěn)定的區(qū)域和目標市場。三、貨幣政策對港口行業(yè)的影響2023年末，廣義貨幣(M2)余額85.16萬億元,同比增長13.6%，比11月末高0.9個百分點；狹義貨幣(M1)余額28.98萬億元,同比增長7.9%，比11月末高0.1個百分點；流通中貨幣(M0)余額5.07萬億元,同比增長13.8%。全年凈投放現金6161億元，同比少投放214億元。2023年末，本外幣貸款余額58.19萬億元，同比2023年同期增長15.7%。人民幣貸款余額54.79萬億元，比上年末低4.1個百分點。全年人民幣貸款增加7.47萬億元，同比少增3901億元。分部門看，住戶貸款增加2.42萬億元，其中，短期貸款增加9519億元，中長期貸款增加1.46萬億元；非金融企業(yè)及其他部門貸款增加5.04萬億元，其中，短期貸款增加2.78萬億元，中長期貸款增加2.10萬億元，票據融資增加112億元。12月份，人民幣貸款增加6405億元，同比多增1823億元。年末外幣貸款余額5387億美元，同比增長19.6%，全年外幣貸款增加882億美元。2023年末，本外幣存款余額82.67萬億元，同比增長13.5%。人民幣存款余額80.94萬億元，比上年末低6.7個百分點。全年人民幣存款增加9.63萬億元，同比少增2.29萬億元。其中，住戶存款增加4.72萬億元，非金融企業(yè)存款增加2.56萬億元，財政性存款減少300億元。12月份，人民幣存款增加1.43萬億元，同比多增4462億元。年末外幣存款余額2751億美元，同比增長19.0%，全年外幣存款增加494億美元。2023年銀行間市場人民幣交易累計成交196.54萬億元，日均成交7861億元，日均成交同比增長9.5%。2023年12月份銀行間市場同業(yè)拆借月加權平均利率為3.33%，比上年同期高0.41個百分點；質押式債券回購月加權平均利率為3.37%,比11月份低0.15個百分點，比上年同期高0.25個百分點。2023年跨境貿易人民幣結算業(yè)務累計發(fā)生2.08萬億元，直接投資人民幣結算業(yè)務累計發(fā)生1109億元。2023年以人民幣進行結算的跨境貨物貿易、服務貿易及其他經常項目、對外直接投資、外商直接投資分別累計發(fā)生1.56萬億元、5212.7億元、201.5億元、907.2億元。但在高通脹的大環(huán)境下，緊縮的貨幣政策仍將持續(xù)，不利于港口貨物吞吐量的整體增長，同時緊縮性貨幣政策會在一定程度上影響港口融資擴建，但正如銀聯信三季度所分析的，僅限于對較小港口的影響，有競爭力的港口依然可以作為信貸投資的重點。四、產業(yè)政策對港口行業(yè)的影響分析2023年，世界經濟持續(xù)震蕩，中國經濟依然保持平穩(wěn)發(fā)展。國家和各級地方政府相繼出臺系列措施，規(guī)范港口和航運市場，推動港口和航運企業(yè)的健康快速發(fā)展。（一）交通運輸部出臺促進沿海港口健康持續(xù)發(fā)展的意見2023年11月，針對沿海港口建設與發(fā)展存在的問題，交通運輸部出臺《關于促進沿海港口健康持續(xù)發(fā)展的意見》（簡稱《意見》），從積極促進港口協調發(fā)展、有序推進專業(yè)化運輸系統(tǒng)碼頭建設等八個方面提出指導意見，防止出現過度超前和低水平重復建設，促進沿海港口健康、安全、持續(xù)發(fā)展。積極促進五大區(qū)域港口群協調發(fā)展?！兑庖姟诽岢?，充分發(fā)揮主要港口在綜合運輸體系中的樞紐作用和對區(qū)域經濟發(fā)展的支撐作用，發(fā)揮中小港口對臨港產業(yè)和地區(qū)經濟發(fā)展的促進作用，推動大中小港口協調發(fā)展，形成我國布局合理、層次分明、優(yōu)勢互補、功能完善的現代港口體系。環(huán)渤海地區(qū)要完善煤炭裝船、外貿鐵礦石接卸碼頭布局，統(tǒng)籌開發(fā)新港區(qū)，注意把握建設節(jié)奏，避免過度超前和分散建設。長江三角洲地區(qū)要進一步完善集裝箱運輸體系、大宗散貨海進江中轉體系和江海物資轉運體系，把握外貿進口原油碼頭建設節(jié)奏。珠江三角洲地區(qū)要重點建設公共煤炭接卸碼頭，完善中轉運輸體系，把握集裝箱碼頭建設節(jié)奏，適時完善集裝箱碼頭布局。東南沿海地區(qū)要注重港口開發(fā)與產業(yè)布局的互動發(fā)展，把握集裝箱碼頭建設節(jié)奏，加強對臺運輸碼頭設施建設。西南沿海地區(qū)要有序發(fā)展專業(yè)化、規(guī)?；蹍^(qū)，合理利用和有效保護岸線、土地等資源，發(fā)展郵輪運輸，提升客運服務水平。該政策的出臺，我國未來港口建設提出了綱領，將促進我國港口行業(yè)平穩(wěn)有序的發(fā)展，抑制過度建設、防止過度競爭，按照不同區(qū)域的需求穩(wěn)步推進，將是未來港口體系建設的主流。（二）港口建設費征收標準下調20%由財政部和交通運輸部聯合下發(fā)的《港口建設費征收使用管理辦法》于2023年10月1日起正式施行。根據規(guī)定，國外進出口貨物每重量噸7元下調至每重量噸5.6元，國內進出口貨物每重量噸5元下調至每重量噸4元，總體費率下調20%。此外，征收范圍不變。征收主體由各港口行政管理機構改為海事管理機構。取消了港口企業(yè)分成，實行中央與地方財政共享。港口建設費的下調，將導致物流成本的下降。此次下調雖導致我國港口企業(yè)損失了部分收入，但長期來看有利于我國港口行業(yè)發(fā)展。（三）交通部解讀交通運輸十四五發(fā)展規(guī)劃“十四五”時期交通基礎設施建設的重點任務主要包括六個方面。一是公路交通方面：全面完善公路網規(guī)劃，推進國家公路網建設，形成布局合理、層次清晰、功能完善、權責分明的干線公路網絡。重點建設國家高速公路網，實施國、省干線公路升級改造，繼續(xù)推進農村公路建設。到2023年，公路總里程達到450萬公里，國家高速公路網基本建成，高速公路總里程達到10.8萬公里，覆蓋90%以上的20萬以上城鎮(zhèn)人口城市，二級及以上公路里程達到65萬公里，國、省道總體技術狀況達到良等水平，農村公路總里程達到390萬公里。二是沿海港口方面：有序推進主要貨類運輸系統(tǒng)碼頭建設，加強航道、防波堤、公共錨地等港口公共基礎設施建設，優(yōu)化沿海港口結構與布局，促進港口結構調整，著力拓展港口功能，提升港口的保障能力和服務水平。到2023年，形成布局合理、保障有力、服務高效、安全環(huán)保、管理先進的現代化港口體系，沿海港口深水泊位達到2214個，能力適應度達到1.1。三是內河水運方面：認真貫徹落實《國務院關于加快長江等內河水運發(fā)展的意見》，實施長江干線航道系統(tǒng)治理，加快以高等級航道為重點的內河航道建設，加快內河港口規(guī)模化、專業(yè)化港區(qū)建設，推進內河船型標準化，加強航道養(yǎng)護管理。到2023年，內河航道通航條件顯著改善，“兩橫一縱兩網十八線”1.9萬公里高等級航道70%達到規(guī)劃標準，高等級航道里程達到1.3萬公里，內河水運優(yōu)勢進一步發(fā)揮。四是民航方面：以建設民航強國戰(zhàn)略統(tǒng)領民航業(yè)發(fā)展，以確保持續(xù)安全為前提，加快基礎設施建設，完善航空運輸網絡，全面提升運輸質量，積極發(fā)展通用航空。到2023年，民用航空保障能力整體提高，初步建成布局合理、功能完善、層次分明、安全高效的機場體系，運輸機場數量達到230個以上，大型機場容量飽和問題得到緩解。五是郵政方面：充分依托綜合運輸體系，加強郵政和交通運輸資源的合理配置，強化郵政基礎網絡，促進快遞大發(fā)展、上水平。到2023年，郵政服務范圍進一步擴大，能力進一步增強。基本建成覆蓋城鄉(xiāng)、惠及全民、水平適度、可持續(xù)發(fā)展的郵政普遍服務體系，郵政普遍服務局所總數達到6.2萬個。六是綜合運輸方面：統(tǒng)籌各種運輸方式發(fā)展，加快綜合運輸體系建設，強化基礎設施優(yōu)化銜接，優(yōu)化綜合運輸基礎設施網絡布局，加快綜合運輸樞紐建設，發(fā)揮綜合運輸的整體優(yōu)勢。到2023年，運輸樞紐建設取得明顯進展，建成100個左右鐵路、公路、城市交通有效銜接的綜合客運樞紐，建設200個功能完善的綜合性物流園區(qū)或公路貨運樞紐，使交通運輸服務水平顯著提高。交通運輸“十四五”規(guī)劃的出臺，在港口方面與之前的《促進沿海港口健康持續(xù)發(fā)展的意見》大致相同，同樣立足于全國港口體系，強調體系和諧發(fā)展，重點在于產業(yè)升級，建設現代化港口體系。（四）交通部支持海峽兩岸港口航運企業(yè)設分支機構2023年1月18日，交通部水運局副局長李良生表示，“十四五”期間將鼓勵和支持海峽兩岸港航業(yè)界到對岸設立分支機構或辦事機構。兩岸應共同加強對航運市場的監(jiān)管，特別是對集裝箱班輪運輸市場的監(jiān)管。自2023年12月15日《海峽兩岸海運協議》正式生效以來，到2023年底，兩岸共有94家航運企業(yè)、210條船舶參與了直航運輸業(yè)務;兩岸71個港口或者港區(qū)開通了直航航線。兩年多來，兩岸共累計運送了1.2億噸的貨物、300萬標準集裝箱、300萬旅客。交通運輸部的此次表態(tài)，將進一步促進我國還海峽兩岸的貿易互通業(yè)務和航運業(yè)務的相互交流和發(fā)展。五、中國港口行業(yè)外部環(huán)境綜合評價我們按照銀聯信的行業(yè)外部環(huán)境風險評價模型，分別從經濟周期、財政政策、貨幣政策、產業(yè)政策四個維度，對2023年全國港口行業(yè)的外部環(huán)境風險進行評分，結論如下：圖表SEQ圖表\*ARABIC3：2023年中國港口行業(yè)外部環(huán)境風險評級序號評價內容行業(yè)表現風險評價權重1經濟周期對行業(yè)的影響行業(yè)與經濟發(fā)展密切相關，經濟下滑已經嚴重波及到行業(yè)內部，致使行業(yè)經營狀況有所惡化。行業(yè)與經濟發(fā)展有一定的關聯，經濟下滑對行業(yè)構成一定的影響，但是影響程度有限。行業(yè)與經濟發(fā)展關聯不大，宏觀經濟變化對行業(yè)幾乎沒有影響。行業(yè)發(fā)展與經濟有定的關聯，宏觀經濟增長對該行業(yè)有一定的積極促進。行業(yè)與經濟發(fā)展密切相關，宏觀經濟增長帶動該行業(yè)需求旺盛增長，行業(yè)發(fā)展趨勢持續(xù)向好。5432120%2財政政策對行業(yè)的影響本年度出臺的與該行業(yè)相關的財政政策幾乎全是限制該行業(yè)發(fā)展的政策，對于行業(yè)未來發(fā)展極為不利。本年度出臺的與該行業(yè)相關的財政政策大部是限制該行業(yè)發(fā)展，對行業(yè)未來發(fā)展構成一定的消極影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的財政政策限制和鼓勵參半，對行業(yè)未來發(fā)展既有促進的方面又有限制的作用。本年度出臺的與該行業(yè)相關的財政政策限制少于鼓勵，對行業(yè)未來發(fā)展既有促進和扶持的作用。本年度出臺的與該行業(yè)相關的財政政策主要是鼓勵和扶持政策，對該行業(yè)發(fā)展將會起到積極的促進作用，行業(yè)發(fā)展前景十分明朗。5432120%3貨幣政策對行業(yè)的影響本年度出臺的與該行業(yè)相關的貨幣政策以從緊的政策為主，將會極大的增加該行業(yè)內部企業(yè)的融資成本，對企業(yè)融資造成較大的不利影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的貨幣政策適度從緊，對行業(yè)內部企業(yè)融資構成一定的消極影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的貨幣政策變化不大，對于未來企業(yè)融資幾乎不會產生影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的貨幣政策適度積極，有利于降低該行業(yè)內部企業(yè)的融資成本，對于行業(yè)發(fā)展構成利好。本年度出臺的與該行業(yè)相關的貨幣政策比較寬松，國家已經明確對于該行業(yè)給予資金方面的支持，會對內部企業(yè)融資發(fā)展將會起到積極的促進作用，行業(yè)發(fā)展前景十分明朗。5432120%4產業(yè)政策對行業(yè)的影響本年度出臺的與該行業(yè)相關的產業(yè)政策主要是以限制為主，行業(yè)未來發(fā)展前景不容樂觀。本年度出臺的與該行業(yè)相關的產業(yè)政策適度限制為主，對行業(yè)未來發(fā)展構成一定的消極影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的產業(yè)政策變化不大，對于未來行業(yè)發(fā)展不會帶來影響。本年度出臺的與該行業(yè)相關的產業(yè)政策適度鼓勵，有利于行業(yè)長期發(fā)展，行業(yè)未來具有一定的發(fā)展前景。本年度出臺的與該行業(yè)相關的產業(yè)政策主要以鼓勵為主，國家已經明確該行業(yè)是我國未來發(fā)展的重點，行業(yè)發(fā)展前景十分樂觀。5432120%行業(yè)外部環(huán)境評價：（2.00）-100%說明：風險度分為5、4、3、2、1五個等級，其中5為高風險，4為較高風險，3為中風險，2為中低風險，1為低風險。數據來源：國家統(tǒng)計局銀聯信

第三章2023年中國港口行業(yè)運行情況分析一、中國港口行業(yè)運行情況分析2023年世界經濟增速繼續(xù)放緩，我國經濟增速也平穩(wěn)回落，使得我國港口運行情況表現較為平穩(wěn)，規(guī)模以上港口主要指標均保持較為穩(wěn)定的增長。數據來源：交通運輸部銀聯信（一）規(guī)模以上港口貨物吞吐量完成情況2023年1-11月，全國規(guī)模以上港口完成貨物吞吐量832452萬噸，比上年同期增長13.0%。其中，沿海港口累計完成貨物吞吐量564557萬噸，比上年同期增長13.0%；內河港口累計完成貨物吞吐量267895萬噸，比上年同期增長13.1%。從數據上我們可以看出，港口貨物吞吐量的增速主要靠沿海港口完成貨物吞吐量增長的拉動，而沿海港口完成貨物吞吐量增長主要是受國內經濟平穩(wěn)增長的影響。從趨勢上看，隨著國內經濟的平穩(wěn)回落以及國際宏觀經濟環(huán)境的不斷改善，未來港口貨物吞吐量增速有望繼續(xù)保持穩(wěn)定的增勢。單位：萬噸，%當月完成當年累計累計增長2023年11月7062873482015.92023年1月735837358313.32023年2月6197013643414.92023年3月7274220832014.32023年4月7538928579714.42023年5月77730364916142023年6月7545044196313.22023年7月7686851937613.42023年8月7688659741713.42023年9月7716567571213.52023年10月7772475462613.62023年11月7672683245213.0數據來源：交通運輸部銀聯信單位：萬噸，%自年初累計當月完成累計同比增長全國總計832,45276,72613.01.沿海合計564,55751,01513.0大連31,0492,8507.0營口24,1342,10316.2秦皇島26,2482,1678.4黃驊10,30289918.8唐山28,1732,80026.1天津41,3333,85611.6煙臺16,5651,49118.8青島34,4853,0497.8日照23,5492,10613.3上海57,0215,09010.7連云港14,4841,22524.5寧波-舟山港64,1045,19511.4福州7,40474513.9泉州8,63876411.0廈門14,3031,29613.7深圳20,3411,8660.5廣州39,2883,7706.1湛江14,3051,11014.5北部灣港14,0621,38935.52.內河合計267,89525,71113.1南京15,9561,48020.0鎮(zhèn)江10,5249409.1蘇州34,7233,31515.9南通15,8591,45014.9江陰11,7571,0504.0泰州10,8781,05020.7無錫7,3326928.3上海9,39999814.7杭州8,1578333.6嘉興內河9,7271,03413.2湖州13,1051,5340.1蕪湖6,77760011.8武漢7,00558016.6岳陽7,9049956.8佛山4,9994571.5重慶10353101123.5注：1.自2023年1月起，廈門港統(tǒng)計范圍包括原廈門港和漳州港；2.自2023年起港口吞吐量根據港區(qū)所處水域類型按沿海港區(qū)和內河港區(qū)分組進行統(tǒng)計；3.本表所列港口為2023年沿海港區(qū)貨物吞吐量達到7000萬噸的港口、內河港區(qū)貨物吞吐量達到5000萬噸的港口。數據來源：交通運輸部銀聯信從政策上看，港口貨物吞吐量的平穩(wěn)運行，意味著在國家相關貿易政策的引領下，港口運輸生產正在健康、有序的發(fā)展。從需求上看，市場對石油、金屬、礦石、鋼鐵、水泥等大宗貨物的需求強勁，也為水路運輸的持續(xù)發(fā)展提供了較大的空間。（二）規(guī)模以上港口外貿貨物吞吐量完成情況2023年1-11月，全國規(guī)模以上港口完成外貿貨物吞吐量252741萬噸，比上年同期增長11.6%。其中，沿海港口累計完成外貿貨物吞吐量230902萬噸，比上年同期增長11.4%；內河港口累計完成外貿貨物吞吐量21839萬噸，比上年同期增長13.7%，繼續(xù)保持著較高的增長率和發(fā)展勢頭。2023年1-11月，我國外貿進出口總值33096.2億美元，同比增23.6%。其中，出口17240.1億美元，增長21.1%；進口15856.1億美元，增長26.4%。貿易順差1384億美元，收窄18.2%。單位：萬噸，%當月完成當年累計累計增長2023年11月2135722603014.62023年1月202722027239.12023年2月191674328710.22023年3月21536648457.72023年4月222288736682023年5月229221104378.22023年6月2238413325682023年7月236201570129.12023年8月230581803989.42023年9月2317320419510.32023年10月2394922805811.42023年11月2403225274111.6數據來源：交通運輸部銀聯信單位：萬噸，%自年初累計當月完成累計同比增長全國總計252,74124,03211.61.沿海合計230,90221,96811.4大連9,756895-1.6營口5,05452812.3秦皇島1,12643-30黃驊6967548.6唐山12,8861,56024.2天津20,2731,9757.4煙臺6,79462530.4青島24,4072,1423.3日照15,6091,55112.3上海30,8692,91011.6連云港8,25668716.9寧波-舟山港29,1002,42613.7福州2,97433021泉州1,7741662.8廈門7,33067515深圳16,0041,4592.1廣州8,7859156.7湛江5,01141015.4北部灣港8,18089231.32.內河合計21,8392,06413.7南京96410226.5鎮(zhèn)江1,72714022.7蘇州9,02190520.9南通2,7352450.4江陰1,2511006泰州8917826.5無錫81-2.8蕪湖1501316.5武漢381374.4岳陽1422032.9佛山2,037187-1.2重慶3193120.8注：1.自2023年1月起，廈門港統(tǒng)計范圍包括原廈門港和漳州港；2.自2023年起港口吞吐量根據港區(qū)所處水域類型按沿海港區(qū)和內河港區(qū)分組進行統(tǒng)計；3.本表所列港口為2023年沿海港區(qū)貨物吞吐量達到7000萬噸的港口、內河港區(qū)貨物吞吐量達到5000萬噸的港口。數據來源：交通運輸部銀聯信（三）規(guī)模以上港口集裝箱吞吐量完成情況2023年1-11月，全國規(guī)模以上港口完成集裝箱吞吐量14909.96萬TEU，比上年同期增長12.0%。其中，沿海港口累計完成集裝箱吞吐量13345.42萬TEU，比上年同期增長11.3%；內河港口累計完成集裝箱吞吐量1564.54萬TEU，比上年同期增長18.4%。單位：萬噸，%當月完成當年累計累計增長2023年11月1309.2613297.9320.02023年1月1135.531135.5325.52023年2月995.022355.5613.42023年3月1277.933625.3113.12023年4月1327.624980.2313.62023年5月1383.146380132023年6月1376.167769.5612.92023年7月1441921812.92023年862023年9月1430.212117.412.62023年10月1386.4313499.4412.62023年11月1397.2714909.9612數據來源：交通運輸部銀聯信自年初累計當月完成累計同比增長全國總計14,909.961,397.27121.沿海合計13,345.421,245.5711.3大連578.4258.7020.9營口377.7836.1221.7天津1,060.38101.5015.7青島1,196.39108.848.9上海2,907.70262.009.3連云港444.1940.0023寧波-舟山港1,356.82115.4011.6廈門583.3260.8610.6深圳2,069.77189.10-0.1廣州1,288.75127.5513.72.內河合計1,564.54151.718.4蘇州420.2644.7826.4佛山268.1122.56-3.6注：1.自2023年1月起，廈門港統(tǒng)計范圍包括原廈門港和漳州港；2.自2023年起港口吞吐量根據港區(qū)所處水域類型按沿海港區(qū)和內河港區(qū)分組進行統(tǒng)計；3.本表所列港口為2023年沿海港區(qū)貨物吞吐量達到7000萬噸的港口、內河港區(qū)貨物吞吐量達到5000萬噸的港口。數據來源：交通運輸部銀聯信（四）規(guī)模以上港口旅客吞吐量完成情況2023年1-11月，全國規(guī)模以上港口完成旅客吞吐量8564萬人，比上年同期上升4.6%。其中，沿海港口累計完成旅客吞吐量6828萬人，比上年同期上升9.8%；內河港口累計完成旅客吞吐量1737萬人，比上年同期下降11.9%。單位：萬人，%當月完成當年累計累計增長2023年11月6868205-13.82023年1月71471416.52023年2月86415869.62023年3月68222793.12023年4月75730473.12023年5月76238384.12023年6月73345824.92023年7月84654124.42023年8月88763415.12023年9月75571065.32023年10月76778404.32023年11月69685644.6數據來源：交通運輸部銀聯信單位：萬人，%自年初累計當月完成累計同比增長全國總計8,5646964.61.沿海合計6,8285369.8大連6463910.5煙臺4232710.8寧波-舟山港61045-3.2廈門1,0039812.4深圳3503214.6珠海509498.9湛江1,1208014.7?？?,1838513.62.內河合計1,737160-11.9重慶1,213117-12.6注：1.自2023年1月起，廈門港統(tǒng)計范圍包括原廈門港和漳州港；2.自2023年起港口吞吐量根據港區(qū)所處水域類型按沿海港區(qū)和內河港區(qū)分組進行統(tǒng)計；3.本表所列港口為2023年沿海港區(qū)貨物吞吐量達到7000萬噸的港口、內河港區(qū)貨物吞吐量達到5000萬噸的港口。數據來源：交通運輸部銀聯信（五）港口建設情況分析2023年1-11月，我國共完成內河建設投資355億元，同比2023年增長19.3%，沿海投資941億元，同比2023年增長31.0%。在交通運輸部《促進沿海港口健康持續(xù)發(fā)展的意見》出臺后，我國沿海建設的資金投入將更為集中于用途明確的配套服務設施，如煤炭碼頭、鐵礦石碼頭等。對低水平重復建設的項目將有所限制。因此，預計2023年投資增速將以穩(wěn)定為主，有適度回落。圖表SEQ圖表\*ARABIC13：2023年-2023年水路運輸業(yè)固定資產投資趨勢資料來源：交通運輸部銀聯信從月度數據來看，自2023年3月份以來，受我國緊縮貨幣政策影響，沿海建設固定資產投資增速開始下滑。預計2023年，受我國宏觀調控影響，固定資產投資增速仍將回落。但考慮到我國對經濟增長的需求，增速或將在2023年見底。圖表SEQ圖表\*ARABIC14：2023年1-11月我國沿海建設月度固定資產投資及增速單位：億元資料來源：交通運輸部銀聯信（六）泊位建設情況2023年我國共新擴建泊位642個，其中萬噸級以上的泊位99個，完成了“十四五”規(guī)劃新增的深水泊位的23%，超計劃完成，改善內河航道里程1000多公里。圖表SEQ圖表\*ARABIC15：全國港口萬噸級以上泊位增長對比資料來源：交通運輸部銀聯信按照我國交通運輸“十四五”規(guī)劃，“十四五”時期沿海港口規(guī)劃新增深水泊位約440個，重點推進煤炭、原油、鐵礦石和集裝箱碼頭建設。煤炭運輸系統(tǒng)：結合國家煤炭鐵路外運通道的擴能和新建，推進裝船碼頭建設，提高保障能力；加快建設華東、華南地區(qū)煤炭公用接卸碼頭，結合國家煤炭中轉儲備基地布局、建設相應碼頭。規(guī)劃新增北方煤炭裝船港煤炭碼頭通過能力3.1億噸。外貿進口原油運輸系統(tǒng)：根據煉廠擴能與布局，以及原油管道建設、戰(zhàn)略儲備和能源安全供應的需要，相應建設大型原油接卸碼頭。規(guī)劃新增大型原油碼頭接卸能力1.0億噸。外貿進口鐵礦石運輸系統(tǒng)：加快建設環(huán)渤海地區(qū)、長江三角洲地區(qū)外貿鐵礦石一程接卸碼頭。結合沿海大型鋼鐵基地布局，配套建設鐵礦石碼頭。規(guī)劃新增大型鐵礦石碼頭接卸能力3.9億噸。集裝箱運輸系統(tǒng)：充分發(fā)揮既有設施能力，穩(wěn)步推進干線港集裝箱碼頭的建設，相應發(fā)展支線港、喂給港集裝箱碼頭。加快形成內貿集裝箱運輸體系。規(guī)劃通過新建和挖潛，新增集裝箱碼頭通過能力5800萬TEU。二、中國主要港口財務狀況分析從以上三家港口財務指標來看，2023年港口行業(yè)財務狀況整體表現不佳。主要表現為利潤下滑、負債上升、現金外流。具體來看，造成這種狀況的主要原因在于2023年港口行業(yè)整體競爭較為激烈，導致利潤下滑；同時由于2023-2023年投資項目較多，導致港口財務成本上升。從而致使港口行業(yè)2023年財務風險上升。企業(yè)財務指標（億元）2023年2023年同比增長上港集團營業(yè)收入191.05217.7914.0%凈利潤54.1747.24-12.8%毛利率45.5144.23-2.8%資產總額658.95832.5826.3%負債總額244.34319.1430.6%凈現金流1.5130.31906.6%天津港營業(yè)收入114.83127.2310.8%凈利潤8.039.315.8%毛利率20.8820.970.4%資產總額223.11227.732.1%負債總額87.2983.3-4.6%凈現金流6.3-2.73-143.3%大連港營業(yè)收入33.3739.5518.5%凈利潤8.136.66-18.1%毛利率38.6233.06-14.4%資產總額226.91271.7419.8%負債總額103.35135.3431.0%凈現金流19.97-10.26-151.4%資料來源：公司數據銀聯信三、2023年港口行業(yè)細分業(yè)務分析（一）中國港口煤炭運輸發(fā)展趨勢分析2023年1-11月份，沿海主要港口累計完成煤炭發(fā)運量57626萬噸，同比增長18.58%，其中11月份完成煤炭發(fā)運量4813萬噸，同比增長1.59%。11月份增速明顯慢于前十個月高達20%左右的增速。分港口看，1-11月份煤炭發(fā)運量表現優(yōu)秀的有營口港、錦州港、天津港及京唐港，累計同比均超過20%，分別達到54.2%、43.0%、30.7%及29.3%。2023年1月份澳洲煤炭產地昆士蘭州水災影響煤炭供給，再加上歐美極寒的天氣帶來的額外需求推升國際煤價大幅上漲，受此影響煤炭進口量銳減，北方七港煤炭吞吐量相應增長。三季度以來，澳洲水災影響消去，且受歐美債務危機影響，國際煤炭總體需求下滑，煤價下跌，與國產煤炭相比，優(yōu)勢明顯，從而刺激了中國南部區(qū)域煤炭進口力度，另一方面也影響了北方港口煤炭的下水量。單位：萬噸，%資料來源：sxcoal銀聯信資料來源：sxcoal銀聯信資料來源：sxcoal銀聯信（二）中國港口金屬礦石運輸發(fā)展趨勢分析2023年1-11月份，全國沿海主要港口累計完成鐵礦石接卸量59607萬噸，同比增長3.85%，其中11月份完成進口鐵礦石接卸量5292萬噸，同比下降8.36%。2023年1-11月份進口量增加11%，至6.22億噸。預計到2023年中國將消耗7.5億噸粗鋼，對鐵礦石原料需求相當龐大。另外，澳大利亞因國內礦產量高于預期，尤其是澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)，澳大利亞政府因此上調明年鐵礦石出口量，預計明年將出口4.6億噸（2023年出口4.08億噸），且印度出口中國的鐵礦石逐漸停止也將換得近1億噸的澳洲遠程礦空間。因此，鐵礦石運輸市場短期內因鋼廠和運力的緣故受壓很大，長期看還是有一定需求支撐的，這也將漸次影響到干散貨運輸市場，但支撐性因素不足以扭轉整體狀態(tài)。資料來源：wind銀聯信資料來源：鋼之家銀聯信（三）中國港口原油及其制品發(fā)展趨勢分析美國、中國和日本為全球前三大石油消費國和進口國，受世界經濟復蘇放緩影響，全球石油需求增長隨之放緩。2023年1-11月，中國原油累計進口量2.3億噸，同比增長6.1%；美國原油進口相對平穩(wěn)，且呈逐年下降的態(tài)勢；而日本原油進口受3月份地震影響大幅下滑，下半年逐步回升。資料來源：wind銀聯信2023年油運市場整體維持著低迷狀態(tài)，中間即使受到種種刺激或壓力，但只在一個較小的范圍內引起波動。截至12月15日，波羅的海交易所原油綜合運價指數報856點，成品油綜合運價指數報797點，分別較年初上漲1.66%和25.51%，這應歸因于油運旺季的到來。相較去年的弱旺季來看，今年的旺季同樣比較弱，但旺季的效應還是會有所體現。原油運輸今年的壓力大于成品油運輸，短期分船型來看，VLCC部分貨盤分流，運價承壓；蘇伊士型油輪受圣誕和中國農歷新年影響，運價短期有所支撐，但反彈后回落的可能較大；阿芙拉型油輪受利比亞恢復原油出口和土耳其海峽擁堵的利好效能在減弱，租家對跨地中海的興趣飄忽不定。成品油運輸方面，盡管今年在壓力上好于原油運輸，彈性也稍好于原油，但受到運力的牽制和貨盤不穩(wěn)的影響，各航線運價此起彼伏。短期來看，即使受到一系列政策類原因阻礙，美國對國內用汽油酒精含量從10%提高至15%的措施真正實施還有待時日，但不可否認這將進一步削弱歐洲至美國的貨盤，這對2023年的開頭將產生不利影響。資料來源：wind資訊銀聯信資料來源：wind資訊銀聯信四、2023年港口行業(yè)發(fā)展趨勢分析綜合交通運輸部“十四五”規(guī)劃和《促進沿海港口健康持續(xù)發(fā)展的意見》來看，我國港口行業(yè)政策主要體現為促進產業(yè)升級、抑制低水平過度建設。根據我國交通運輸“十四五”規(guī)劃，“十四五”期間規(guī)劃建設泊位440個，相比“十一五”期間新增的627個有大幅減少。因此“十四五”期間港口建設將較“十一五”大幅減少。同時，《促進沿海港口健康持續(xù)發(fā)展的意見》中明確指出，“防止出現過度超前和低水平重復建設，促進沿海港口健康、安全、持續(xù)發(fā)展”，并“形成我國布局合理、層次分明、優(yōu)勢互補、功能完善的現代港口體系”?？傮w來看，未來我國港口建設將著眼全局，區(qū)域特色和優(yōu)勢將更為明顯。抑制過度投資、推進重點建設將是2023年港口建設的主流。根據“十四五”規(guī)劃，到2023年我國沿海港口貨物吞吐量將達到78億噸，內河貨運量達到38.5億噸，據此估算“十四五”期間我國沿海和內河港口貨物吞吐量復合增長率分別為6.8%和3.2%。2023年港口業(yè)會繼續(xù)受到內外經濟形勢制約和基數高的影響，港口生產的穩(wěn)定性將會有所降低，預計2023年港口業(yè)及集裝箱吞吐的增速會進一步下降到個位數。在預期2023年港口業(yè)增速繼續(xù)放緩的背景下，一些港口憑借自身的區(qū)位優(yōu)勢和腹地經濟等仍將保持較快的發(fā)展，且在國家和地方相關政策的分配和支持下，局部一些港口也將因此受益。（1）整合方面2023年11月17日，交通運輸部出臺《關于促進沿海港口健康持續(xù)發(fā)展的意見》明確要求，防止港口出現過度超前和低水平重復建設，形成布局合理、層次分明的現代港口體系；并將抓緊研究制定“十四五”港口公路、鐵路等集疏運通道的建設與擴能改造方案。當日，交通運輸部還發(fā)布《港口岸線使用審批管理辦法（征求意見稿）》，旨在加強港口岸線項目建設管理。從2023年就喊出的港口“過剩論”在此得到確認，港口的大范圍推進已在“收網”，全國范圍內的港口資源整合已拉開序幕。港口建設的壓縮將對上市港口企業(yè)產生利好，目前大連港、上海港、寧波港等已經在區(qū)域內開始相關資源整合。（2）區(qū)域方面盡管整體上要促進五大區(qū)域港口群協調發(fā)展，但一些區(qū)域或偏區(qū)域政策將使局部的港口受益。2023年10月27日，《河北沿海地區(qū)發(fā)展規(guī)劃》獲國務院批復，為該區(qū)域港口產業(yè)體系帶來利好，該區(qū)域幾大港口將借力該區(qū)域規(guī)劃上升為國家戰(zhàn)略的政策之便實現“突破式”發(fā)展。另外鋼鐵“十四五”規(guī)劃提出，環(huán)渤海、長三角地區(qū)原則上不再布局新建鋼鐵基地，東南沿海則要加快建設湛江、防城港沿海鋼鐵精品基地，推進福建寧德鋼鐵基地建設，這將對該地區(qū)的深水碼頭創(chuàng)造成長契機。（3）貨種方面未來五年將完善煤炭、外貿進口原油、進口鐵礦石和集裝箱等主要貨類運輸系統(tǒng)港口布局，新建碼頭中將重點推進這四類碼頭的建設。“十四五”期間，中國將重點建設錦州港、唐山曹妃甸、天津港和黃驊港煤炭裝船碼頭，規(guī)劃新增北方煤炭裝船港煤炭碼頭通過能力3.1億噸。可見，未來煤炭仍是干散貨吞吐的亮點。第四章2023年重點地區(qū)港口行業(yè)運行情況分析一、中國港口行業(yè)區(qū)域分布格局情況分析（一）中國港口行業(yè)主要港口分布格局1．港口分類與定義參考交通運輸部《全國沿海港口布局規(guī)劃》(2023.9)，將全國主要港口劃分為5個港口群：環(huán)渤海港口群、長三角及長江內河港口群、東南沿海港口群、珠三角港口群、西南沿海港口群。按照吞吐量的大小，我們對主要港口又分類為一線、二線和三線港口。一線港口：近幾年貨物吞吐量在2億噸（含）以上的港口。二線港口：近幾年貨物吞吐量在1－2億噸之間的港口。三線港口：近幾年貨物吞吐量在2023萬噸至1億噸之間的港口。2．中國主要港口數據來源：交通運輸部銀聯信3．主要港口按規(guī)模細分數據來源：交通運輸部銀聯信（二）中國港口行業(yè)沿海港口群的分布格局1．我國沿海港口群的劃分交通部于2023年11月制定的《全國沿海港口布局規(guī)劃》確立了5大港口群的概念，根據不同地區(qū)的經濟發(fā)展狀況及特點、區(qū)域內港口現狀及港口間運輸關系和主要貨類運輸的經濟合理性，將全國沿海港口劃分為環(huán)渤海、長江三角洲、東南沿海、珠江三角洲和西南沿海5個規(guī)?；⒓s化、現代化的港口群體。港口群內起重要作用的綜合性、大型港口的主體地位更加突出，增強為腹地經濟服務的能力。港口群內部和港口群之間港口分工合理、優(yōu)勢互補、相互協作、競爭有序。2．環(huán)渤海地區(qū)港口群體環(huán)渤海地區(qū)港口群體由遼寧、津冀和山東沿海港口群組成，服務于我國北方沿海和內陸環(huán)渤海地區(qū)港口群體由遼寧、津冀和山東沿海港口群組成，服務于我國北方沿海和內陸地區(qū)的社會經濟發(fā)展。其中遼寧沿海港口群以大連東北亞國際航運中心和營口港為主，津冀沿海港口群以天津北方國際航運中心和秦皇島港為主，山東沿海港口群以青島、煙臺、日照港為主。3．長江三角洲地區(qū)港口群體長江三角洲地區(qū)港口群體依托上海國際航運中心，以上海、寧波、連云港港為主，充分發(fā)揮舟山、溫州、南京、鎮(zhèn)江、南通、蘇州等沿海和長江下游港口的作用，服務于長江三角洲以及長江沿線地區(qū)的經濟社會發(fā)展。4．東南沿海地區(qū)港口群體東南沿海地區(qū)港口群以廈門、