證券投資實務 考試重點

證券投資實務第一章有價證券概念：有票面金額、證明持券人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。劃分：狹義的有價證券是指資本證券；廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。證券的投資者：個人投資者和機構(gòu)投資者兩大類。機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。證券市場的發(fā)展階段分為五個階段，萌芽階段，初步發(fā)展階段，停滯階段，恢復階段，加速發(fā)展階段。第二章證券發(fā)行市場的含義：通常無固定場所，是一個無形的市場。作用表現(xiàn)在三方面：一是為資金需求者提供籌措資金的渠道；二是為資金供應者提供投資和獲利的機會，實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化；三是形成資金流動的收益導向機制，促進資源配置的不斷優(yōu)化證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機構(gòu)三部分組成證券發(fā)行制度分為兩種：注冊制和核準制證券發(fā)行方式：1、股票發(fā)行方式2、債券發(fā)行方式證券承銷方式：分為兩種，自銷和承銷，承銷方式又包括包銷和代銷兩種，包銷分為全額包銷和余額包銷發(fā)行價格的確定1，股票發(fā)行的定價方式可以采取協(xié)商定價方式，也可以采取詢價方式，上網(wǎng)競價方式2、債券發(fā)行的定價方式以公開招標最為典型我國現(xiàn)行的監(jiān)管體制監(jiān)管意義：1、加強證券市場監(jiān)督是保障廣大投資者權(quán)益的需要2、加強證券市場監(jiān)管是維護市場良好秩序的需要3、加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要4、加強證券市場監(jiān)管是提高證券市場效率的需要監(jiān)管原則：依法管理，保護投資者利益原則、三公原則，監(jiān)督與自律相結(jié)合原則監(jiān)管目標：1、保護投資者2、透明和信息公開3、降低系統(tǒng)風險監(jiān)管手段：法律手段，經(jīng)濟手段，行政手段監(jiān)管機構(gòu)：國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)（中國證監(jiān)會及其下屬機構(gòu)自律性管理機構(gòu)（證券交易所、證券業(yè)協(xié)會）監(jiān)管內(nèi)容：對信息披露行為的監(jiān)督對操縱市場行為的監(jiān)督對欺詐顧客行為的監(jiān)督對內(nèi)幕交易行為的監(jiān)督第三章股票投資收益是投資者從購入股票開始到出售股票為止整個持有期間的收入，由股利收入、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增股本組成證券投資風險的特點：客觀存在性2、不確定性3、可測度性4、相對性5、危害性6、可防范性風險類型：系統(tǒng)性風險政策風險2、經(jīng)濟周期波動風險3、利率風險4、購買力風險非系統(tǒng)性風險信用風險2、經(jīng)營風險3、財務風險風險和收益的關(guān)系：1、收益和風險不可分割2、收益與風險成正比政府在防范風險應采取的措施1、完善立法，健全法律制度，加強執(zhí)法力度2、上市公司和中介公司的監(jiān)控和自律有待加強3、監(jiān)管措施的完善4、加強對投資者的風險教育第四章股票是一種有價證券，是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。股票的特征：1、收益性2、風險性3、流動性4、永久性5、參與性股票的類型按股東享有權(quán)利的不同，可以分為普通股票和優(yōu)先股票按是否記載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票按是否在股票票面上標明金額，可以分為有面額股票和無面額股票股票的價值票面價值：又稱面值，股票的票面價值在初次發(fā)行時有一定參考意義賬面價值：又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值內(nèi)在價格：即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。內(nèi)在價值決定市場價格，市場價格圍繞內(nèi)在價值波動影響因素：公司經(jīng)營狀況宏觀經(jīng)濟因素政治因素心理因素：證券市場的心理預期、從眾心理證券主管部門的證券與措施人為操縱因素普通股票是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財產(chǎn)的分配上享有普通股利的股份。普通股票是構(gòu)成公司資本的基礎，是股票的一種基本形式，也是發(fā)行量最大、最為重要的股票優(yōu)先股票是與普通股票相對應，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。優(yōu)先股票的內(nèi)涵可以從兩個不同的角度來認識；一方面作為一種股權(quán)證書，代表著對公司的所有權(quán)，這一點與普通股票一樣。另一方面，優(yōu)先股票也兼有債券的若干特點我國現(xiàn)行的股票類型1、國家股2、法人股3、社會公眾股4、外資股第五章債券的本質(zhì)是債的證明書。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務關(guān)系，債券發(fā)行人即債務人，債券持有人即債權(quán)人。債券是一種有價證券。債券包含四個方面的含義：發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟主體投資者是出借資金的經(jīng)濟主體發(fā)行人需要在一定時期付息還本債券反映了發(fā)行者和投資者之前的債券、債務關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律憑證債券的三種基本性質(zhì)：債權(quán)屬于有價證券2、債券是一種虛擬資本3、債券是債權(quán)的表現(xiàn)債券的特征償還性2、流動性3、安全性4、收益性債券的分類按發(fā)行主體的不同，可以分為政府債券，金融債券和公司債券按計息與付息方式的不同，可分為單利債券、付息債券、貼現(xiàn)債券、零息債券和累進利率債券按債券券面形態(tài)可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券債券與股票的比較一，相同點兩者都屬于有價證券兩者都是籌措資金的手段兩者的收益率相互影響區(qū)別兩者權(quán)利不同兩者目的不同兩者期限不同兩者收益不同兩者風險不同政府債券是國家發(fā)行的債券，不僅具有高信用等級，且收益免稅，是國家為了籌措資金面向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務憑證。舉債主體為國家。又可分為中央政府債券和地方政府債券金融債券是指銀行及非銀行金融機構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。發(fā)行目的一般是為了籌集長期資金，利率也一般高與同期銀行存款利率，而且持券者需要資金時可以隨時轉(zhuǎn)讓公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司債券的發(fā)行目的是為了籌集長期建設資金，一般都有特定用途第六章證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金。證券投資基金主要有集合投資、分散風險和專業(yè)理財?shù)奶攸c。證券投資基金的分類按基金的組織形式劃分可分為契約型基金和公司型基金按基金是否可自由贖回和基金規(guī)模是否固定，可分為封閉式基金和開放式基金按投資標的不同，基金可分為國債基金、股票基金、貨幣市場基金等按投資目標的不同，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金基金管理人是由依法設立的基金管理公司擔任?；鸸芾砉就ǔＳ勺C券公司、信托投資公司或其他機構(gòu)等發(fā)起成立，具有獨立法人地位?；鸸芾砣俗鳛槲腥?，必須履行誠信義務?；鸸芾砣说哪繕耸鞘芤嫒死娴淖畲蠡鹜泄苋耍址Q基金保管人，是依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔任?；鹜泄苋伺c基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責并收取一定的報酬?；鹳Y產(chǎn)凈值是指基金所擁有的各類證券的價值、銀行存款本息、基金應收的申購基金款以及其他投資所形成的價值總和?；鹳Y產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負債后的價值?；鹳Y產(chǎn)凈值是衡量一個基金經(jīng)營好壞的主要指標，也是基金份額交易價格的內(nèi)在價值和計算依據(jù)。第七章證券交易流程開戶。開立證券賬戶和開立資金賬戶委托。向經(jīng)紀商下達買進或賣出證券的指令成交。撮合配對訂單，符合的予以成交，不符合繼續(xù)等待，超時失效。我國訂單匹配原則為價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則結(jié)算。清算和交收第八章宏觀經(jīng)濟分析國際貿(mào)易關(guān)系2、國際金融市場3、國際利率、匯率變動3、宏觀經(jīng)濟的主要指標4、GDP變動5、股價與經(jīng)濟周期的關(guān)系6、財政政策7、貨幣政策8、貨幣政策9、收入政策行業(yè)分析行業(yè)市場類型