中石油跨國并購優(yōu)尼科事件分析

中石油跨國并購優(yōu)尼科事件分析

在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的石油領(lǐng)域，存在兩個問題。其中之一是石油產(chǎn)量顯著增加。其次，石油資源限制度的增加和石油對外依存度的提高。要解決石油資源短缺問題,促進(jìn)海外石油投資并建立海外石油基地是重要途徑。中石油企業(yè)跨國經(jīng)營的現(xiàn)狀1993年,原中國石油天然氣總公司開始實施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略。同年,中國石油公司也開始了“走出去”的步伐。在最初幾年,我國石油企業(yè)只是與海外石油公司簽訂小項目,多是獲取一些小規(guī)模油田的開采權(quán)。隨后的十幾年中,我國石油企業(yè)開始經(jīng)營海外項目,在海外建立原油加工廠和加油站等,并逐步開始跨國并購。最具代表性的是中國三大石油企業(yè),即中國石油天然氣集團(tuán)公司(簡稱“中石油”)、中國石油化工集團(tuán)公司(簡稱“中石化”)和中國海洋石油總公司(簡稱“中海油”)。近十年來,我國石油企業(yè)在海外油氣產(chǎn)量的增速遠(yuǎn)高于國際石油公司和同等規(guī)模石油公司水平。中石油的海外油氣復(fù)合增長率達(dá)到19.2%,中海油達(dá)到16.24%。國際上一些主要石油公司中,除了挪威國油的復(fù)合增長率達(dá)到6.70%,大多在5%以內(nèi),殼牌和道達(dá)爾甚至處于負(fù)增長狀態(tài)。但是,中國三大石油企業(yè)在其“走出去”的道路上并非一帆風(fēng)順。2005年,中海油競購優(yōu)尼科案可謂轟動一時。優(yōu)尼科是美國第九大石油公司,由于經(jīng)營不善,被政府批準(zhǔn)破產(chǎn)。中海油看重優(yōu)尼科的發(fā)展空間,豪擲185億美元向其拋出橄欖枝,仍然沒有拿到收購權(quán)。而其對手雪佛龍公司卻以低于中海油14億美元的價格成功收購優(yōu)尼科公司。究其原因,由于中海油競購優(yōu)尼科事件危及美國國家安全及能源利益,所以即便出價再高也注定交易的“夭折”。2011年,中石油擬以54億加元收購加拿大能源公司峻嶺油區(qū)50%股權(quán),但由于與其價值評估、交易程序和運(yùn)營協(xié)議等方面無法達(dá)成一致,中石油被迫放棄了與該公司合作的頁巖氣計劃,并宣告對加拿大能源公司的投資失敗。社會各界普遍認(rèn)為收購價格的分歧是造成此次交易失敗的主要原因,但價格問題絕不是交易失敗的唯一原因。據(jù)悉,馬來西亞一家能源公司與加大拿另一家能源企業(yè)簽訂關(guān)于頁巖氣開發(fā)的項目合同時,報價要低于中石油此筆交易。所以,中石油此次被加拿大能源公司拒之門外另有他因。由上述兩個事件可以看出,我國石油企業(yè)在跨國經(jīng)營中還存在著很多不足。因此,必須從失敗中總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)。制定“走出去”整體戰(zhàn)略,強(qiáng)化企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略石油問題從來都不是單純的經(jīng)濟(jì)問題。在中國石油企業(yè)海外并購案中,我們不僅能夠聽到來自海外并購國官員的聲音,甚至還可以看到國家機(jī)器轉(zhuǎn)動的影子。面臨國際石油市場的動蕩局面,我國政府應(yīng)為“走出去”的石油企業(yè)創(chuàng)造一條安全通道,并幫助企業(yè)制定科學(xué)合理的“走出去”整體戰(zhàn)略。世界油氣資源分布極不均勻,投資環(huán)境也不同,應(yīng)以全球為對象,重點選擇“走出去”的區(qū)域,重視重點國家兼顧一般國家。在此基礎(chǔ)上分析其潛在的政治、經(jīng)濟(jì)、戰(zhàn)爭等風(fēng)險。中國石油戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)制定短、中、長期三種規(guī)劃,短期石油戰(zhàn)略體現(xiàn)為完善我國戰(zhàn)略石油儲備體系,充分利用期貨市場去“高拋低吸”,最終影響國際石油價格;中期戰(zhàn)略應(yīng)積極開展與石油消費(fèi)大國如美國、日本的合作,爭取國際石油定價的話語權(quán),參與國際石油交易談判,發(fā)揮石油消費(fèi)大國對石油價格形成應(yīng)有的作用;最終實現(xiàn)調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新,積極開發(fā)石油的替代能源的長期戰(zhàn)略。減少財務(wù)風(fēng)險,提高產(chǎn)品生產(chǎn)率在內(nèi)部信息管理上,中國石油企業(yè)需建立暢通的信息傳播渠道,優(yōu)化人才管理。在成本管理上,一方面既要兼并、吸收優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),又要進(jìn)行資產(chǎn)剝離。提高公司的資產(chǎn)質(zhì)量和戰(zhàn)略匹配程度,優(yōu)化全球資產(chǎn)的資產(chǎn)組合,充分發(fā)揮并購后的協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)。另一方面,要嚴(yán)格控制成本,重點在集中勘探、提高機(jī)構(gòu)效率、改進(jìn)工作業(yè)務(wù)流程、優(yōu)化作業(yè)來提高單位產(chǎn)出的資本效率,把產(chǎn)量的提高與全要素生產(chǎn)率的提高結(jié)合起來。在資金管理上,要結(jié)合技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新。妥善處理好公司的資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、匯率風(fēng)險等方面的問題,降低資金成本、控制財務(wù)風(fēng)險。在生產(chǎn)技術(shù)管理上,要明確科研開發(fā)目的,一切要為了生產(chǎn)服務(wù),重點研究怎樣快速地把科研成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力,如何不斷降低生產(chǎn)經(jīng)營成本,提高生產(chǎn)效率,獲取更大的利潤。必須看到,中國的石油企業(yè)距離國際油氣資源開發(fā)商的目標(biāo)還有很長一段時間的路要走,只有苦練內(nèi)功,才能切實減少新時期“走出去”的阻力。健全人才隊伍石油公司在國際市場進(jìn)行經(jīng)營,必然要有一定程度的人力資源本地化。這不僅是目標(biāo)市場所在國的要求,也是充分考慮到在高風(fēng)險國家工作的公司人員的安全。因此,中國石油企業(yè)要建立一支精干高效的國際化團(tuán)隊。要通過多種途徑進(jìn)行人才開發(fā),培養(yǎng)一批專業(yè)精湛、管理精通、熟悉國際慣例、了解工作環(huán)境的高素質(zhì)的人才隊伍。此外,石油企業(yè)還要建立起適應(yīng)跨國經(jīng)營的人事管理制度,打破部門和單位割據(jù)的局面,根據(jù)部門和專業(yè)建立涉外人才庫,對人力資源進(jìn)行統(tǒng)一管理,實現(xiàn)人力資源的共享和人力資源的一體化管理,為提高公司的國際人才競爭力,加快國際化進(jìn)程奠定堅實的人才基礎(chǔ)。企業(yè)文化的“同化”并購后的一個重要問題是文化整合,文化是企業(yè)控制權(quán)的根本標(biāo)志。并購?fù)瓿珊笠旬愘|(zhì)文化的實體有機(jī)地納入自己的文化體系中,是件非常重要、復(fù)雜的事。目前,中國石油企業(yè)跨國并購的目標(biāo)是許多歐美的成熟企業(yè),這些企業(yè)對自身的文化有著很高的認(rèn)同度并希望保持自身的文化。與這些企業(yè)相比,中國石油企業(yè)的文化還相對不成熟。因此,中國石油企業(yè)需要吸收被并購企業(yè)文化中先進(jìn)的成分,通過提升和完善自身的企業(yè)文化來促成部分企業(yè)文化的“同化”。中東地區(qū)一直是歐美等西方發(fā)達(dá)國家的主要油氣源,但是大部分中東地區(qū)國家不滿西方的政治、軍事和外交壓力,都希望減少在民族、政治和經(jīng)濟(jì)上對西方的依賴。因此,中東地區(qū)大多數(shù)國家希望同我國開展進(jìn)一步的石油合作。主營海外業(yè)務(wù)的中國石油公司將面對越來越多的合作伙伴,如何樹立好自己的形象,在海外復(fù)雜的環(huán)境下運(yùn)轉(zhuǎn)得更好,是一個重要的問題。中國石油企業(yè)要把公司的生產(chǎn)業(yè)務(wù)和跨文化建設(shè)結(jié)合起來,實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,要將跨文化建設(shè)納入公司發(fā)展的長遠(yuǎn)規(guī)劃。中國石油企業(yè)要圍繞跨文化建設(shè)形成公司發(fā)展的區(qū)域責(zé)任感、商業(yè)運(yùn)行的責(zé)任感,獲得產(chǎn)油國的支持。譬如,積極參與所在國的各項公益事業(yè),尊重當(dāng)?shù)氐拿褡逦幕妥诮绦叛?積極融入當(dāng)?shù)匚幕?最終獲得當(dāng)?shù)厝罕姷闹С?避免民族抵觸情緒。缺乏安全防范意識在很長一段時間里,中國石油企業(yè)的生產(chǎn)和營銷模式基本上是封閉運(yùn)行的,缺乏跨國經(jīng)營經(jīng)驗,對國際石油市場缺乏預(yù)見性和應(yīng)變性,導(dǎo)致錯失投資良機(jī)。因此,中國石油企業(yè)不但要在上游勘探開發(fā)上“走出去”,還應(yīng)該在石油裝備、科技等方面“走出去”,不僅要做大做強(qiáng),更要做久,在國際石油市場上叫響中國石油企業(yè)的品牌,培育核心競爭力,加強(qiáng)自主創(chuàng)新力度。風(fēng)險管理問題隨著國際分工深化、市場供求擴(kuò)大、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步以及跨國公司的發(fā)展,世界經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程越來越快,中國石油企業(yè)在拓展國際市場的進(jìn)程中面臨快速變化的環(huán)境。國外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性,無論是對有著豐富跨國經(jīng)營經(jīng)驗的大