2023年寬帶中國戰(zhàn)略研究報(bào)告

2023年寬帶中國戰(zhàn)略研究報(bào)告2023年4月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u第一部分寬帶中國開啟新一代信息技術(shù)的新航程 PAGEREFToc353825880\h12一、“寬帶中國”開啟中國的“信息高速公路” PAGEREFToc353825881\h121、“寬帶中國”是中國的“信息高速公路” PAGEREFToc353825882\h122、政策亮點(diǎn)之一：“寬帶中國”使寬帶戰(zhàn)略上升為國家戰(zhàn)略 PAGEREFToc353825883\h123、政策亮點(diǎn)之二：“寬帶中國”規(guī)劃了基礎(chǔ)設(shè)施和業(yè)務(wù)應(yīng)用 PAGEREFToc353825884\h144、政策亮點(diǎn)之三：向下一代互聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)，掃除泛在網(wǎng)絡(luò)和物物通信障礙 PAGEREFToc353825885\h15（1）十四五末期前大規(guī)模商用IPv6 PAGEREFToc353825886\h16（2）下一代互聯(lián)網(wǎng)是基于IPv6的多業(yè)務(wù)融合平臺(tái) PAGEREFToc353825887\h16（3）IPv6替代IPv4是必然的選擇 PAGEREFToc353825888\h175、政策亮點(diǎn)之四：十四五通信投資將增長40% PAGEREFToc353825889\h18（1）十四五通信投資將增長40%，寬帶占比上升為80% PAGEREFToc353825890\h18（2）光纖寬帶在城市推進(jìn)“城市光網(wǎng)”，在農(nóng)村實(shí)現(xiàn)“寬帶網(wǎng)絡(luò)提升” PAGEREFToc353825891\h18（3）無線寬帶規(guī)模商用LTE PAGEREFToc353825892\h19二、“寬帶中國”為新一代信息技術(shù)插上翅膀 PAGEREFToc353825893\h191、寬帶成為推動(dòng)信息產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎 PAGEREFToc353825894\h19（1）寬帶投入可直接取得10倍的經(jīng)濟(jì)回報(bào) PAGEREFToc353825895\h19（2）寬帶能夠推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc353825896\h20（3）寬帶可提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)率 PAGEREFToc353825897\h20（4）寬帶可帶動(dòng)就業(yè) PAGEREFToc353825898\h20（5）寬帶可節(jié)能減排 PAGEREFToc353825899\h202、光纖寬帶升級(jí)和下一代互聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)將有力支撐三網(wǎng)融合的實(shí)施 PAGEREFToc353825900\h21（1）三網(wǎng)融合的實(shí)現(xiàn)需要光纖網(wǎng)絡(luò)的支撐 PAGEREFToc353825901\h21（2）對(duì)不同層次網(wǎng)絡(luò)的升級(jí)可以滿足不同視頻業(yè)務(wù)的需求 PAGEREFToc353825902\h22（3）海量IP地址是三網(wǎng)融合的先決條件 PAGEREFToc353825903\h233、大容量通信網(wǎng)和下一代互聯(lián)網(wǎng)成為物聯(lián)網(wǎng)的核心要素 PAGEREFToc353825904\h23（1）物聯(lián)網(wǎng)需要大容量、高可靠的通信網(wǎng)絡(luò) PAGEREFToc353825905\h24（2）物聯(lián)網(wǎng)的實(shí)施需要互聯(lián)網(wǎng)向IPv6演進(jìn) PAGEREFToc353825906\h244、高速、可靠的帶寬資源是云計(jì)算的先決條件之一 PAGEREFToc353825907\h25三、“寬帶中國”戰(zhàn)略是我國信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然選擇 PAGEREFToc353825908\h261、世界主要國家均已制定本國的寬帶國家戰(zhàn)略 PAGEREFToc353825909\h262、政府的支持和投入是寬帶跨躍式發(fā)展的必要條件 PAGEREFToc353825910\h273、我國低帶寬的現(xiàn)狀，迫切需要國家寬帶戰(zhàn)略的支持 PAGEREFToc353825911\h29四、寬帶中國戰(zhàn)略將推動(dòng)新一代信息技術(shù)跨躍式發(fā)展 PAGEREFToc353825912\h311、“寬帶中國”下通信行業(yè)的投資機(jī)會(huì)：抓住產(chǎn)業(yè)鏈“一頭一尾” PAGEREFToc353825913\h31（1）“寬帶中國”在2023年前需投資FTTx超過1300億元 PAGEREFToc353825914\h31（2）光通信投資策略：抓住產(chǎn)業(yè)鏈“一頭一尾” PAGEREFToc353825915\h32①光器件投資成本占比不斷上升，利好產(chǎn)業(yè)鏈上游廠商 PAGEREFToc353825916\h32②打破“最后一公里”瓶頸，利好下游的光纖光纜和物理連接設(shè)備廠商 PAGEREFToc353825917\h32（3）重點(diǎn)推薦公司 PAGEREFToc353825918\h332、“寬帶中國”下軟件行業(yè)的投資機(jī)會(huì)：智慧城市、區(qū)域醫(yī)療、云計(jì)算 PAGEREFToc353825919\h34（1）寬帶中國——信息高速公路提速，信息化全面滲透 PAGEREFToc353825920\h34①基礎(chǔ)軟件建設(shè)獲得支柱 PAGEREFToc353825921\h34②軟件企業(yè)轉(zhuǎn)型獲得現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ) PAGEREFToc353825922\h34③運(yùn)營商推進(jìn)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，促進(jìn)移動(dòng)應(yīng)用軟件的發(fā)展 PAGEREFToc353825923\h35（2）軟件行業(yè)的投資機(jī)會(huì)在于：智慧城市、區(qū)域醫(yī)療、云計(jì)算 PAGEREFToc353825924\h36①基礎(chǔ)型軟件企業(yè) PAGEREFToc353825925\h36②企業(yè)型軟件公司 PAGEREFToc353825926\h38③面向個(gè)人用戶的軟件企業(yè) PAGEREFToc353825927\h39④支撐型軟件公司 PAGEREFToc353825928\h39（3）重點(diǎn)推薦公司 PAGEREFToc353825929\h39①萬達(dá)信息 PAGEREFToc353825930\h39②東華軟件 PAGEREFToc353825931\h39③榮之聯(lián) PAGEREFToc353825932\h403、“寬帶中國”下傳媒行業(yè)的投資機(jī)會(huì)：下一代互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)三網(wǎng)融合應(yīng)用發(fā)展 PAGEREFToc353825933\h40（1）下一代互聯(lián)網(wǎng)譜寫三網(wǎng)融合美麗畫卷 PAGEREFToc353825934\h40（2）傳媒的投資機(jī)會(huì)在于：網(wǎng)絡(luò)視頻和高清IPTV PAGEREFToc353825935\h41①網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)呈現(xiàn)“野蠻生長”狀態(tài) PAGEREFToc353825936\h42②在三網(wǎng)融合、光纖入戶的大力推動(dòng)下，高清IPTV將會(huì)得到不斷推廣和應(yīng)用 PAGEREFToc353825937\h43（3）重點(diǎn)推薦公司 PAGEREFToc353825938\h44①光線傳媒 PAGEREFToc353825939\h44②樂視網(wǎng) PAGEREFToc353825940\h44③百視通 PAGEREFToc353825941\h45④拓維信息 PAGEREFToc353825942\h454、“寬帶中國”下電子行業(yè)的投資機(jī)會(huì)：終端的智能化演進(jìn) PAGEREFToc353825943\h45（1）寬帶中國為智能終端大量應(yīng)用提供三重支撐 PAGEREFToc353825944\h45①更多的IPV6地址，將為大量智能終端聯(lián)網(wǎng)提供IP地址 PAGEREFToc353825945\h45②更快的網(wǎng)速，將為智能終端提供更高質(zhì)量的內(nèi)容與服務(wù) PAGEREFToc353825946\h46③無線與有線網(wǎng)絡(luò)的無縫覆蓋，將提高智能終端的可用性 PAGEREFToc353825947\h47（2）智能終端的投資機(jī)會(huì)：人機(jī)交互、無線連接、輕薄化和家電智能化 PAGEREFToc353825948\h47（3）重點(diǎn)推薦公司 PAGEREFToc353825949\h48①環(huán)旭電子 PAGEREFToc353825950\h48②歌爾聲學(xué) PAGEREFToc353825951\h48③長盈精密 PAGEREFToc353825952\h49④得潤電子 PAGEREFToc353825953\h49第二部分寬帶中國照亮光通信持續(xù)景氣之路 PAGEREFToc353825954\h49一、“寬帶中國”將寬帶上升為國家戰(zhàn)略，十四五通信投資將增長40% PAGEREFToc353825955\h491、“寬帶中國”將寬帶戰(zhàn)略上升為國家戰(zhàn)略 PAGEREFToc353825956\h492、十四五通信投資將增長40% PAGEREFToc353825957\h50（1）預(yù)計(jì)十四五期間我國寬帶總投資1.6萬億元，寬帶占比上升為80% PAGEREFToc353825958\h50（2）光纖寬帶和無線寬帶將得到大力發(fā)展 PAGEREFToc353825959\h51①城市推進(jìn)“城市光網(wǎng)”，農(nóng)村實(shí)現(xiàn)“寬帶網(wǎng)絡(luò)提升” PAGEREFToc353825960\h51②無線寬帶規(guī)模商用LTE PAGEREFToc353825961\h52二、實(shí)施寬帶戰(zhàn)略、升級(jí)提速迫在眉睫 PAGEREFToc353825962\h521、我國“低速”寬帶的現(xiàn)狀迫切需要升級(jí)提速 PAGEREFToc353825963\h522、三網(wǎng)融合的實(shí)現(xiàn)需要高速率的光纖寬帶 PAGEREFToc353825964\h53（1）三網(wǎng)融合下高速寬帶業(yè)務(wù)最高需要100Mbps PAGEREFToc353825965\h53（2）只有FTTH才能滿足三網(wǎng)融合每戶100Mbps的長期發(fā)展要求 PAGEREFToc353825966\h54（3）多樣化的視頻業(yè)務(wù)對(duì)各層次網(wǎng)絡(luò)都提出了升級(jí)提速要求 PAGEREFToc353825967\h55（4）IPTV業(yè)務(wù)的爆發(fā)式成長將倒逼寬帶的發(fā)展 PAGEREFToc353825968\h57①我國IPTV業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持高速增長 PAGEREFToc353825969\h57②IPTV業(yè)務(wù)的高速成長將倒逼寬帶的發(fā)展 PAGEREFToc353825970\h573、3G用戶及應(yīng)用的發(fā)展導(dǎo)致移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)流量劇增，回程網(wǎng)絡(luò)亟待升級(jí) PAGEREFToc353825971\h584、光纖寬帶成為固網(wǎng)寬帶的終極發(fā)展方向 PAGEREFToc353825972\h59三、“寬帶中國”戰(zhàn)略下的光通信延續(xù)旺盛的投資需求 PAGEREFToc353825973\h601、2023年前FTTx投資將超過1300億元 PAGEREFToc353825974\h602、三網(wǎng)融合2023年前拉動(dòng)光網(wǎng)絡(luò)投資1000億元 PAGEREFToc353825975\h62四、在光通信產(chǎn)業(yè)鏈兩端尋找投資標(biāo)的：上游光器件、下游光纖光纜及連接設(shè)備 PAGEREFToc353825976\h631、我國已形成完整的光通信產(chǎn)業(yè)鏈 PAGEREFToc353825977\h642、光器件投資成本占比不斷上升，利好產(chǎn)業(yè)鏈上游廠商 PAGEREFToc353825978\h653、打破“最后一公里”瓶頸，利好下游的光纖光纜和物理連接設(shè)備廠商 PAGEREFToc353825979\h67五、重點(diǎn)公司介紹 PAGEREFToc353825980\h681、光迅科技（002281）：有源無源整合將締造我國最強(qiáng)光器件公司 PAGEREFToc353825981\h68（1）受益于光通信的持續(xù)投資，公司將未來三年將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定成長 PAGEREFToc353825982\h68（2）優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，聚焦高端將提升整體盈利能力 PAGEREFToc353825983\h68（3）整合有源器件與無源器件資產(chǎn)，協(xié)同效應(yīng)影響深遠(yuǎn) PAGEREFToc353825984\h682、亨通光電（600487）：線纜一體化優(yōu)勢將逐步顯現(xiàn) PAGEREFToc353825985\h69（1）線纜力纜助力公司三位一體，做大做強(qiáng) PAGEREFToc353825986\h69（2）光纖光纜及光棒的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，將不斷提升公司的盈利能力 PAGEREFToc353825987\h693、日海通訊（002313）：經(jīng)營體系完善的接配設(shè)備龍頭 PAGEREFToc353825988\h70（1）公司作為國內(nèi)最大通信網(wǎng)絡(luò)接配設(shè)備商，研供產(chǎn)銷體系完善 PAGEREFToc353825989\h70（2）擁有完整、豐富的接配線產(chǎn)品線，光網(wǎng)接配行業(yè)內(nèi)競爭優(yōu)勢明顯 PAGEREFToc353825990\h70第三部分寬帶中國搭建智能應(yīng)用平臺(tái) PAGEREFToc353825991\h71一、寬帶中國開啟信息高速公路，軟件搭建應(yīng)用平臺(tái) PAGEREFToc353825992\h711、寬帶中國建設(shè)中硬件環(huán)境升級(jí)，為信息技術(shù)和軟件應(yīng)用搭建基礎(chǔ) PAGEREFToc353825993\h71（1）接入設(shè)備多元化 PAGEREFToc353825994\h71（2）基礎(chǔ)帶寬升級(jí) PAGEREFToc353825995\h71（3）接入地址數(shù)量增長 PAGEREFToc353825996\h712、基礎(chǔ)設(shè)施完善為軟件企業(yè)的商業(yè)模式轉(zhuǎn)型提供基礎(chǔ) PAGEREFToc353825997\h72（1）設(shè)備多元化促使軟件跨終端、跨平臺(tái) PAGEREFToc353825998\h72（2）互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及推動(dòng)軟件產(chǎn)品向服務(wù)演進(jìn) PAGEREFToc353825999\h72（3）互聯(lián)網(wǎng)公司和軟件企業(yè)都在嘗試從單一產(chǎn)品向平臺(tái)演進(jìn) PAGEREFToc353826000\h723、信息技術(shù)滲透率提升，微觀應(yīng)用多元化、智能化 PAGEREFToc353826001\h73（1）政府信息化進(jìn)入信息資源管理階段 PAGEREFToc353826002\h73（2）企業(yè)信息化走向內(nèi)外流程的全面互聯(lián)互通 PAGEREFToc353826003\h73（3）個(gè)人信息化步入智能時(shí)代 PAGEREFToc353826004\h734、重點(diǎn)公司介紹 PAGEREFToc353826005\h74（1）萬達(dá)信息 PAGEREFToc353826006\h74（2）東華軟件 PAGEREFToc353826007\h74（3）榮之聯(lián) PAGEREFToc353826008\h75二、宏觀：寬帶中國建設(shè)中的基礎(chǔ)環(huán)境升級(jí) PAGEREFToc353826009\h751、接入設(shè)備多元化：從PC走向更多智能終端 PAGEREFToc353826010\h752、基礎(chǔ)帶寬升級(jí)：低速寬帶現(xiàn)狀有望得到改善 PAGEREFToc353826011\h763、接入地址數(shù)量增長：IPV6為物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算提供支撐 PAGEREFToc353826012\h77三、中觀：基礎(chǔ)設(shè)施完善為軟件企業(yè)的商業(yè)模式轉(zhuǎn)型提供基礎(chǔ) PAGEREFToc353826013\h791、設(shè)備多元化促使軟件跨終端、跨平臺(tái) PAGEREFToc353826014\h802、互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及推動(dòng)軟件產(chǎn)品向服務(wù)演進(jìn) PAGEREFToc353826015\h843、互聯(lián)網(wǎng)公司和軟件企業(yè)都在嘗試從單一產(chǎn)品向平臺(tái)演進(jìn) PAGEREFToc353826016\h86四、微觀：信息技術(shù)滲透率提升以及應(yīng)用的多元化、智能化 PAGEREFToc353826017\h881、政府信息化進(jìn)入信息資源管理階段 PAGEREFToc353826018\h91（1）政府信息化投入重點(diǎn)與職能轉(zhuǎn)變進(jìn)程密切相關(guān) PAGEREFToc353826019\h91（2）以智慧城市為核心的民生信息化建設(shè)將是應(yīng)用融合的最佳典范 PAGEREFToc353826020\h93（3）以輿情監(jiān)控為抓手提升政府管理能力 PAGEREFToc353826021\h952、企業(yè)信息化走向內(nèi)外流程的全面互聯(lián)互通 PAGEREFToc353826022\h97（1）單機(jī)應(yīng)用不斷深化，并逐步融入整體管理系統(tǒng) PAGEREFToc353826023\h98（2）ERP實(shí)現(xiàn)由單點(diǎn)覆蓋到整體戰(zhàn)略層面的局域網(wǎng)聯(lián)通 PAGEREFToc353826024\h101（3）寬帶升級(jí)帶來企業(yè)內(nèi)外全面聯(lián)通發(fā)展契機(jī) PAGEREFToc353826025\h1043、個(gè)人信息化進(jìn)入智能時(shí)代 PAGEREFToc353826026\h106（1）PC互聯(lián)網(wǎng)向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)延伸及拓展，產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)趨勢明顯 PAGEREFToc353826027\h106（2）化繁為簡的垂直化趨勢 PAGEREFToc353826028\h109（3）垂直化引發(fā)入口之爭 PAGEREFToc353826029\h111（4）互聯(lián)網(wǎng)垂直化后的發(fā)展趨勢 PAGEREFToc353826030\h112①O2O模式推進(jìn)實(shí)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc353826031\h112②行業(yè)將更加倚重UGC模式 PAGEREFToc353826032\h113③社交元素全方位覆蓋 PAGEREFToc353826033\h114④“終端+軟件”趨勢更加明顯 PAGEREFToc353826034\h114⑤新技術(shù)持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新 PAGEREFToc353826035\h114五、重點(diǎn)公司介紹 PAGEREFToc353826036\h1151、萬達(dá)信息 PAGEREFToc353826037\h1152、東華軟件 PAGEREFToc353826038\h1163、榮之聯(lián) PAGEREFToc353826039\h117第四部分下一代互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)三網(wǎng)融合應(yīng)用發(fā)展 PAGEREFToc353826040\h118一、2023年，我們正走在下一代互聯(lián)網(wǎng)商用的路上 PAGEREFToc353826041\h1191、下一代互聯(lián)網(wǎng)商用進(jìn)程已吹響號(hào)角 PAGEREFToc353826042\h119（1）2023年將是IPv6商用元年 PAGEREFToc353826043\h1192、中國明確了下一代互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展路線圖和主要目標(biāo) PAGEREFToc353826044\h1192、IPv6是下一代互聯(lián)網(wǎng)的基石和靈魂 PAGEREFToc353826045\h121（1）讓地球上每一粒沙子都具有一個(gè)IP地址 PAGEREFToc353826046\h121（2）IPv6較IPv4有更優(yōu)的技術(shù)性能 PAGEREFToc353826047\h1222、“寬帶中國”戰(zhàn)略加快IPv6時(shí)代到來 PAGEREFToc353826048\h123（1）“寬帶中國”戰(zhàn)略亟待上升為國家戰(zhàn)略層面 PAGEREFToc353826049\h123（2）下一代互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)或是“寬帶中國”戰(zhàn)略的核心內(nèi)容 PAGEREFToc353826050\h124二、下一代互聯(lián)網(wǎng)譜寫三網(wǎng)融合美麗畫卷 PAGEREFToc353826051\h1241、2023年，三網(wǎng)融合將進(jìn)入試點(diǎn)擴(kuò)大期 PAGEREFToc353826052\h124（1）2023年被視為“三網(wǎng)融合”元年 PAGEREFToc353826053\h124（2）2023年成為三網(wǎng)融合試點(diǎn)全面鋪開年 PAGEREFToc353826054\h1252、下一代互聯(lián)網(wǎng)為三網(wǎng)融合奠定了重要技術(shù)基礎(chǔ) PAGEREFToc353826055\h126（1）海量IP地址是三網(wǎng)融合的先決條件 PAGEREFToc353826056\h126（2）三網(wǎng)融合迫切需要下一代互聯(lián)網(wǎng)的支持 PAGEREFToc353826057\h1263、迎接下一代互聯(lián)網(wǎng)泛在應(yīng)用的無限可能 PAGEREFToc353826058\h127三、下一代互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用：夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)里 PAGEREFToc353826059\h1281、P2P流媒體 PAGEREFToc353826060\h129（1）在下一代互聯(lián)網(wǎng)中，P2P流媒體是“殺手級(jí)”應(yīng)用之一 PAGEREFToc353826061\h129（2）網(wǎng)絡(luò)視頻已成中國網(wǎng)民第五大應(yīng)用 PAGEREFToc353826062\h131（3）在三網(wǎng)融合、光線入戶的大力推動(dòng)下，高清IPTV將會(huì)得到不斷推廣和應(yīng)用 PAGEREFToc353826063\h132①高清IPTV將為用戶提供更好觀看體驗(yàn) PAGEREFToc353826064\h132②2023年，IPTV將獲得更大發(fā)展 PAGEREFToc353826065\h134③IPTV與OTTTV之爭 PAGEREFToc353826066\h1362、網(wǎng)絡(luò)游戲 PAGEREFToc353826067\h137（1）C/S（Client/Server）是IPv4網(wǎng)絡(luò)環(huán)境游戲的經(jīng)典架構(gòu) PAGEREFToc353826068\h137（2）IPv6網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)?shí)現(xiàn)P2P架構(gòu)，有望拓展網(wǎng)游的用戶與渠道 PAGEREFToc353826069\h138（3）我國網(wǎng)絡(luò)游戲發(fā)展進(jìn)入穩(wěn)增階段，IPv6有望提振網(wǎng)游產(chǎn)業(yè) PAGEREFToc353826070\h1393、數(shù)字圖書館 PAGEREFToc353826071\h140（1）數(shù)字圖書館由來已久 PAGEREFToc353826072\h140（2）下一代數(shù)字圖書館能夠提升內(nèi)容資源利用效率 PAGEREFToc353826073\h140四、重點(diǎn)公司介紹 PAGEREFToc353826074\h1411、流媒體運(yùn)營商——樂視網(wǎng)、百視通 PAGEREFToc353826075\h142（1）樂視網(wǎng) PAGEREFToc353826076\h142（2）百視通 PAGEREFToc353826077\h1422、流媒體內(nèi)容提供商——光線傳媒、華誼兄弟 PAGEREFToc353826078\h143（1）光線傳媒 PAGEREFToc353826079\h143（2）華誼兄弟 PAGEREFToc353826080\h1443、數(shù)字出版及網(wǎng)游運(yùn)營商——拓維信息、中南傳媒、博瑞傳播 PAGEREFToc353826081\h145（1）拓維信息 PAGEREFToc353826082\h145（2）中南傳媒 PAGEREFToc353826083\h146（3）博瑞傳播 PAGEREFToc353826084\h147五、風(fēng)險(xiǎn)提示 PAGEREFToc353826085\h147第五部分終端的智能化演進(jìn) PAGEREFToc353826086\h148一、終端智能化已啟航，智能正進(jìn)入尋常百姓家 PAGEREFToc353826087\h1481、寬帶中國為智能終端大量應(yīng)用提供三重支撐 PAGEREFToc353826088\h148（1）IPV6技術(shù)提供多元化終端聯(lián)網(wǎng)的地址需求 PAGEREFToc353826089\h148（2）寬帶中國為“智能終端對(duì)更高質(zhì)量內(nèi)容的需求”提供支撐 PAGEREFToc353826090\h149（3）寬帶中國為“智能終端應(yīng)用”提供無線與有線寬帶無縫覆蓋環(huán)境 PAGEREFToc353826091\h1502、終端“智能化”是大勢所趨，網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)是必備功能 PAGEREFToc353826092\h1503、智能手機(jī)的高速發(fā)展為“終端智能化”成功破冰 PAGEREFToc353826093\h1514、終端智能化帶動(dòng)的換機(jī)需求市場巨大 PAGEREFToc353826094\h152二、人機(jī)交互變革、Wifi無線普及和輕薄化帶來投資機(jī)會(huì) PAGEREFToc353826095\h1531、多樣的終端、同樣的“內(nèi)容”、只是大小不同 PAGEREFToc353826096\h1532、聲控、體控將帶動(dòng)人機(jī)交互的革命 PAGEREFToc353826097\h154（1）蘋果推出siri，打開“聲控”先河 PAGEREFToc353826098\h155①Siri來自于美國國防部高級(jí)研究所，背后的技術(shù)積累非常深厚 PAGEREFToc353826099\h155②Siri的基本原理是語音識(shí)別+云計(jì)算服務(wù) PAGEREFToc353826100\h156③Siri無所不能，將帶動(dòng)人機(jī)交互的革命 PAGEREFToc353826101\h157④其他廠商、其他產(chǎn)品也將跟進(jìn) PAGEREFToc353826102\h158（2）“體控”已在游戲界嶄露頭角，在各類智能終端的普及也日漸臨近 PAGEREFToc353826103\h1583、Wi-fi將是智能終端的必備功能 PAGEREFToc353826104\h1604、輕薄風(fēng)將在各類智能終端上流行 PAGEREFToc353826105\h161三、美國掌握了平臺(tái)和芯片，國內(nèi)企業(yè)將主要參與終端硬件的競爭 PAGEREFToc353826106\h1621、平臺(tái)競爭看三大平臺(tái)iOs、Android與windows PAGEREFToc353826107\h1632、芯片競爭看兩大架構(gòu)ARM與X86 PAGEREFToc353826108\h1643、國內(nèi)企業(yè)更多參與到終端硬件的競爭 PAGEREFToc353826109\h165四、超級(jí)本、智能電視將重演智能手機(jī)與平板電腦的故事 PAGEREFToc353826110\h1661、超級(jí)本輕薄、低耗，但不低能，不會(huì)成為上網(wǎng)本第二 PAGEREFToc353826111\h166（1）超級(jí)本輕薄、低耗，但不低能，不會(huì)成為上網(wǎng)本第二 PAGEREFToc353826112\h166（2）2023年超級(jí)本將經(jīng)歷兩次重大升級(jí)，上半年滲透緩慢，下半年將加快 PAGEREFToc353826113\h168（4）固態(tài)硬盤、鋰聚合物電池、金屬機(jī)殼、功能器件將受益 PAGEREFToc353826114\h1702、智能電視能夠接力智能手機(jī)，開始高速滲透 PAGEREFToc353826115\h171（1）智能電視在軟件和硬件上都將有大發(fā)展，將成為智能家庭中樞 PAGEREFToc353826116\h171（2）2023年全球智能電視滲透率將達(dá)10%，中國市場滲透率將達(dá)27% PAGEREFToc353826117\h172（3）OLED、微型電聲元件、攝像頭等細(xì)分行業(yè)受益 PAGEREFToc353826118\h172①輕薄化趨勢使OLED面板和微型揚(yáng)聲器受益 PAGEREFToc353826119\h172②聲控、體控將促進(jìn)麥克風(fēng)和攝像頭的需求 PAGEREFToc353826120\h173五、重點(diǎn)公司介紹 PAGEREFToc353826121\h1741、歌爾聲學(xué) PAGEREFToc353826122\h1742、得潤電子 PAGEREFToc353826123\h175（1）家電智能化將提升單臺(tái)家電對(duì)連接器和線束的需求 PAGEREFToc353826124\h175（2）汽車連接器 PAGEREFToc353826125\h1763、環(huán)旭電子 PAGEREFToc353826126\h176（1）Wifi無線模組將受益于智能終端的wifi普及和輕薄化 PAGEREFToc353826127\h176（2）固態(tài)硬盤業(yè)務(wù)將受益于ultrabook的滲透率提高 PAGEREFToc353826128\h177第一部分寬帶中國開啟新一代信息技術(shù)的新航程一、“寬帶中國”開啟中國的“信息高速公路”1、“寬帶中國”是中國的“信息高速公路”1993年9月，美國政府宣布實(shí)施“信息高速公路”計(jì)劃，即“國家信息基礎(chǔ)設(shè)施”（NationalInformationInfrastructure，簡稱NII）計(jì)劃，旨在以因特網(wǎng)為雛形，興建信息時(shí)代的高速公路，使所有的美國人方便地共享海量的信息資源。不遲于2023年，投資4000億美元，建立起一個(gè)聯(lián)結(jié)全美幾乎所有家庭和社會(huì)機(jī)構(gòu)的光纖通信網(wǎng)絡(luò)。它能夠以交互方式、通過光纖傳輸文字、聲音、影像或三者組合的高信息流量的電信網(wǎng)絡(luò)，以應(yīng)用于高質(zhì)量電視購物、可視電話會(huì)議、房地產(chǎn)、金融、醫(yī)療、出版和教育等方面。據(jù)美國預(yù)計(jì)，信息高速公路建成之際，其國民生產(chǎn)總值將因信息高速公路建成而增加3210億美元；實(shí)現(xiàn)家庭辦公等將減少鐵路公路和航運(yùn)的工作量的40%；通過遠(yuǎn)距教學(xué)和醫(yī)療診斷，節(jié)省大量時(shí)間和資金；勞動(dòng)生產(chǎn)率將提高20%～40%。今天，我們看到我國即將開啟自己的信息高速公路，“寬帶中國”作為一項(xiàng)國家戰(zhàn)略正打開通往新興信息產(chǎn)業(yè)的大門。2、政策亮點(diǎn)之一：“寬帶中國”使寬帶戰(zhàn)略上升為國家戰(zhàn)略“寬帶中國”戰(zhàn)略是指上升為國家戰(zhàn)略的我國寬帶發(fā)展戰(zhàn)略，由工信部部長苗圩在2023年在全國工業(yè)和信息化工作會(huì)議上明確提出。寬帶建設(shè)將爭取國家政策和資金支持，加快推進(jìn)3G和光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)發(fā)展，并開展IPv6商用試點(diǎn)以及快速推進(jìn)TD-LTE成熟。爭取到2023年末，城市家庭帶寬達(dá)到20兆以上，農(nóng)村家庭達(dá)到4兆以上，東部發(fā)達(dá)地區(qū)的省會(huì)城市家庭達(dá)到100兆。寬帶戰(zhàn)略上升為國家戰(zhàn)略后，國家將直接推動(dòng)和介入寬帶建設(shè)，國家主體性作用加強(qiáng)，對(duì)寬帶建設(shè)給予政策法規(guī)支持，加大財(cái)稅金融支持。國家可以設(shè)立國家寬帶專項(xiàng)資金和普遍服務(wù)基金，支持西部和農(nóng)村地區(qū)，以及社區(qū)和公益性機(jī)構(gòu)的寬帶建設(shè)和應(yīng)用，支持下一代互聯(lián)網(wǎng)的演進(jìn)遷移?！皩拵е袊睉?zhàn)略將使我國寬帶基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的局面得到根本性改變。3、政策亮點(diǎn)之二：“寬帶中國”規(guī)劃了基礎(chǔ)設(shè)施和業(yè)務(wù)應(yīng)用“寬帶中國”不僅規(guī)劃了基礎(chǔ)設(shè)施，更重要的是涵蓋了業(yè)務(wù)應(yīng)用，即三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)成為重點(diǎn)方向?！皩拵е袊睉?zhàn)略不僅從光纖寬帶和無線寬帶兩個(gè)方面，寬帶網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行了規(guī)劃，更重要是該戰(zhàn)略對(duì)寬帶建設(shè)所承載的信息服務(wù)應(yīng)用也進(jìn)行了規(guī)劃，明確了三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)作為寬帶網(wǎng)絡(luò)的重點(diǎn)業(yè)務(wù)方向。十二期間將著力發(fā)展面向新技術(shù)、新應(yīng)用的物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用平臺(tái)類設(shè)施；推動(dòng)基于云計(jì)算的下一代數(shù)據(jù)中心建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)各地方的“智慧城市”建設(shè)和融合性業(yè)務(wù)的有效支撐。可見，成熟的寬帶網(wǎng)絡(luò)將為新興信息產(chǎn)業(yè)下的多種新業(yè)務(wù)搭建起飛的平臺(tái)，“寬帶中國”戰(zhàn)略的實(shí)施無疑將大大加快這一進(jìn)程，并激發(fā)整個(gè)TMT行業(yè)的成長，“寬帶中國”已吹響TMT行業(yè)的沖鋒號(hào)。（1）從通信行業(yè)來看，我們認(rèn)為“寬帶中國”戰(zhàn)略使整個(gè)通信行業(yè)的建設(shè)者和運(yùn)營者都將受益，包括固定寬帶、無線寬帶和IPv6的設(shè)備商，以及經(jīng)營通信業(yè)務(wù)的運(yùn)營商。其中，我們尤其看好光通信產(chǎn)業(yè)鏈中的光器件廠商和光纖光纜及網(wǎng)絡(luò)接配設(shè)備商；（2）從軟件行業(yè)來看，寬帶升級(jí)提速后，“前端感知+平臺(tái)整合+后臺(tái)處理”的模式將成為主要的技術(shù)路線，傳統(tǒng)的IT企業(yè)向平臺(tái)型企業(yè)轉(zhuǎn)型成為可能，我們看好“寬帶中國”在“智慧城市、區(qū)域醫(yī)療、云計(jì)算”等領(lǐng)域帶來的投資機(jī)會(huì)；（3）從傳媒行業(yè)來看，寬帶中國加快了三網(wǎng)融合的步伐，IPv6發(fā)揮“流”支持的技術(shù)優(yōu)勢，使交互、高清、高質(zhì)的流媒體業(yè)務(wù)成為可能，IPv6的海量地址儲(chǔ)備使泛在接入成為可能。我們看好三網(wǎng)融合下的網(wǎng)絡(luò)視頻和高清IPTV尤其會(huì)獲得爆發(fā)式成長。（4）從電子行業(yè)來看，寬帶中國將加速終端的智能化和網(wǎng)絡(luò)化演進(jìn)，高速率、大容量的寬帶網(wǎng)絡(luò)以及下一代互聯(lián)網(wǎng)讓越來越多的電子設(shè)備得以隨時(shí)隨地接入網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)智能化和網(wǎng)絡(luò)化。我們看好智能終端在人機(jī)交互、無線連接、輕薄化和家電智能化方面的投資機(jī)會(huì)。4、政策亮點(diǎn)之三：向下一代互聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)，掃除泛在網(wǎng)絡(luò)和物物通信障礙“寬帶中國”明確了從IPv6的引入入手，推出向下一代互聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)的工程。2023年12月23日，溫家寶總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署加快發(fā)展我國下一代互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。下一代互聯(lián)網(wǎng)為泛在網(wǎng)絡(luò)和物物通信掃除了障礙。（1）十四五末期前大規(guī)模商用IPv62023年年底前，開展國際互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議第6版（IPv6）網(wǎng)絡(luò)小規(guī)模商用試點(diǎn)，形成成熟的商業(yè)模式和技術(shù)演進(jìn)路線；2023年至2023年，開展大規(guī)模部署和商用，基本停止向新用戶和新業(yè)務(wù)分配IPv4地址，骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)、域名服務(wù)器、主要網(wǎng)站基本支持IPv6，實(shí)現(xiàn)IPv4與IPv6主流業(yè)務(wù)互通。（2）下一代互聯(lián)網(wǎng)是基于IPv6的多業(yè)務(wù)融合平臺(tái)十四五期間，將以重點(diǎn)城市和重點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)為先導(dǎo)，加快推進(jìn)支持IPv6網(wǎng)絡(luò)改造；以重點(diǎn)商業(yè)網(wǎng)站和政府網(wǎng)站為先導(dǎo)，加快推進(jìn)應(yīng)用遷移；建設(shè)基于IPv6的三網(wǎng)融合基礎(chǔ)業(yè)務(wù)平臺(tái)，以物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為重點(diǎn)，逐步發(fā)展特色應(yīng)用，加快發(fā)展融合類業(yè)務(wù)應(yīng)用；統(tǒng)籌引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，重點(diǎn)研發(fā)下一代互聯(lián)網(wǎng)芯片、設(shè)備、軟件和系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)核心網(wǎng)絡(luò)、用戶接入設(shè)備、終端、應(yīng)用、網(wǎng)站、軟件等各個(gè)環(huán)節(jié)的同步建設(shè)和改造遷移。建成寬帶、融合、安全、泛在的下一代國家信息基礎(chǔ)設(shè)施。（3）IPv6替代IPv4是必然的選擇IPv6解決了IPv4的瓶頸問題，具有先天的技術(shù)優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在：IPv6具有更大的地址空間，即最大地址個(gè)數(shù)為2^128，比32位地址空間增加了2^96；IPv6使用更小的路由表，提高了路由器轉(zhuǎn)發(fā)數(shù)據(jù)包的速度；IPv6增加了增強(qiáng)的組播支持以及對(duì)流的支持；IPv6加入了對(duì)自動(dòng)配臵的支持，使網(wǎng)絡(luò)管理更快捷；IPv6具有更高的安全性和可擴(kuò)充性；IPv6具有更好的頭部格式，簡化和加速了路由選擇過程。5、政策亮點(diǎn)之四：十四五通信投資將增長40%（1）十四五通信投資將增長40%，寬帶占比上升為80%十一五期間，基礎(chǔ)電信企業(yè)累計(jì)投資1.43萬億，十四五期間通信投資預(yù)計(jì)將達(dá)到2萬億的規(guī)模，增長了40%。其中，包括移動(dòng)和固定寬帶在內(nèi)的寬帶網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將累計(jì)1.6萬億元，占比為80%，而在全部寬帶投資中寬帶接入網(wǎng)投資5700億元（包括無線接入和光纖接入），占比超過三分之一；而十一五期間，電信業(yè)投資達(dá)1.43萬億元，其中寬帶投資為6000億元，僅占比42%。（2）光纖寬帶在城市推進(jìn)“城市光網(wǎng)”，在農(nóng)村實(shí)現(xiàn)“寬帶網(wǎng)絡(luò)提升”十四五期間，將全面推進(jìn)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，城區(qū)以光纖到戶方式為主推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)改造，城市新建區(qū)域直接部署光纖到戶，已建區(qū)域加快“光進(jìn)銅退”網(wǎng)絡(luò)改造，銅纜距離爭取縮小到0.5公里以內(nèi)。在農(nóng)村實(shí)施寬帶網(wǎng)絡(luò)提升工程，平均帶寬達(dá)到4M。（3）無線寬帶規(guī)模商用LTE無線寬帶方面，將逐步控制和減緩2G網(wǎng)絡(luò)的新增規(guī)模，加快3G網(wǎng)絡(luò)在城市的深度覆蓋，向縣及有條件的鄉(xiāng)村延伸。而新一代寬帶移動(dòng)通信網(wǎng)則優(yōu)先促進(jìn)TD-LTE的試點(diǎn)和商用，2023年后，逐步擴(kuò)大建設(shè)LTE試商用網(wǎng)，預(yù)計(jì)2023年前后正式開始LTE規(guī)模商業(yè)運(yùn)營。二、“寬帶中國”為新一代信息技術(shù)插上翅膀我們認(rèn)為寬帶中國戰(zhàn)略將對(duì)信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展發(fā)揮巨大的推動(dòng)作用，光纖寬帶升級(jí)和下一代互聯(lián)網(wǎng)的演進(jìn)，將大大加快三網(wǎng)融合的實(shí)施進(jìn)程，網(wǎng)絡(luò)視頻和IPTV尤其受益。大容量、高可靠性寬帶網(wǎng)絡(luò)也為物聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算業(yè)務(wù)提供了必要的先決條件。1、寬帶成為推動(dòng)信息產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎（1）寬帶投入可直接取得10倍的經(jīng)濟(jì)回報(bào)寬帶網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展將拉動(dòng)光纖制造、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、計(jì)算機(jī)和家電等相關(guān)制造產(chǎn)業(yè)，形成很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈延伸與帶動(dòng)效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)效益倍增。2023年1月美國國會(huì)備忘錄稱，在寬帶上每投入l美元，能給全社會(huì)產(chǎn)生10倍的回報(bào)。根據(jù)愛立信在33個(gè)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（經(jīng)合組織）的研究表明：經(jīng)合組織成員國的寬帶速度每提高一倍，GDP將增長0.3%，約為1260億美元；另外，據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，寬帶普及率每提升10%，就可以帶動(dòng)GDP增長1.4%。（2）寬帶能夠推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基于寬帶網(wǎng)絡(luò)可衍生出一系列新興產(chǎn)業(yè)，特別是與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，催生出新的業(yè)態(tài)，推動(dòng)文化創(chuàng)意、電子商務(wù)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如基于寬帶網(wǎng)絡(luò)的在線音樂、廣告等全球市場規(guī)模在2023年超過420億美元，實(shí)現(xiàn)28%的高速增長。（3）寬帶可提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)率歐洲研究表明，寬帶能夠加速信息傳遞、提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)效率，幫助制造業(yè)提高5%、服務(wù)業(yè)提高10%的勞動(dòng)生產(chǎn)率。（4）寬帶可帶動(dòng)就業(yè)歐盟研究表明，寬帶發(fā)展每年為其帶來10.7萬個(gè)新的就業(yè)機(jī)會(huì)，美國認(rèn)為寬帶的發(fā)展對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)就業(yè)的拉動(dòng)作用是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的1.7倍。（5）寬帶可節(jié)能減排寬帶產(chǎn)業(yè)也是典型的綠色產(chǎn)業(yè)，具有很強(qiáng)的可持續(xù)發(fā)展能力。相關(guān)研究表明，發(fā)展基于寬帶的遠(yuǎn)程應(yīng)用(如辦公、醫(yī)療、商務(wù)等)，10年可減少10億噸溫室氣體排放，相當(dāng)于美國每年11％的石油進(jìn)口。2、光纖寬帶升級(jí)和下一代互聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)將有力支撐三網(wǎng)融合的實(shí)施（1）三網(wǎng)融合的實(shí)現(xiàn)需要光纖網(wǎng)絡(luò)的支撐“三網(wǎng)融合”將帶來更多的業(yè)務(wù)應(yīng)用，這將引發(fā)對(duì)帶寬的需求不斷提高。一個(gè)基本標(biāo)清視頻業(yè)務(wù)流，用戶下行網(wǎng)絡(luò)帶寬至少應(yīng)達(dá)到2Mbps。清晰度達(dá)到720P的高清流媒體則需要6-8Mbps的帶寬，1080P的超高清則需要12-16Mbps的帶寬。互聯(lián)網(wǎng)只有充分解決了帶寬壓力，才能很好地迎接中國高清時(shí)代的全面來臨。以視頻和P2P流量作為源動(dòng)力推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)帶寬成級(jí)數(shù)增長，50M-1000M超寬帶發(fā)展的時(shí)代已經(jīng)到來，未來10年將是寬帶飛速發(fā)展的黃金10年。目前，可以預(yù)見的是高清視頻和高速寬帶業(yè)務(wù)需要100Mbps的帶寬。廣電和電信的接入網(wǎng)絡(luò)發(fā)展思路是類似的。廣電網(wǎng)絡(luò)從雙向改造，到NGB，再到FTTH；電信網(wǎng)絡(luò)從光進(jìn)銅退，到寬帶提速，再到FTTH。通往家庭的“管線”總是變得越來越寬，實(shí)現(xiàn)每戶100Mbps需要FTTH技術(shù)（覆蓋范圍可達(dá)60公里)。唯有FTTH才能滿足“三網(wǎng)融合”長期發(fā)展的要求——每戶100Mbps。（2）對(duì)不同層次網(wǎng)絡(luò)的升級(jí)可以滿足不同視頻業(yè)務(wù)的需求在高清IPTV時(shí)代，大量的快速頻道切換和錯(cuò)幀重傳將會(huì)導(dǎo)致大量的接入網(wǎng)和城域網(wǎng)的帶寬消耗。據(jù)統(tǒng)計(jì)，頻道切換流量占接入網(wǎng)流量的70%，所以IPTV需要重點(diǎn)對(duì)接入網(wǎng)和城域網(wǎng)進(jìn)行擴(kuò)容。而互聯(lián)網(wǎng)視頻和P2P帶來的帶寬壓力則重點(diǎn)體現(xiàn)在城域網(wǎng)和骨干網(wǎng)。因此，對(duì)不同層次的寬帶網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行擴(kuò)容和升級(jí)，可以滿足不同視頻業(yè)務(wù)的帶寬需求。（3）海量IP地址是三網(wǎng)融合的先決條件“IPovereverything，everythingoverIP”已經(jīng)成為下一代電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展理念。由于IP成為發(fā)展主導(dǎo)理念，從終極目標(biāo)來看，三網(wǎng)融合將產(chǎn)生巨大的IP地址需求。由于接入更多的電腦、電視機(jī)、手機(jī)、PAD等終端，三網(wǎng)融合產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要海量的IP地址作為支撐?？梢姡琁P地址作為IP網(wǎng)絡(luò)最為基礎(chǔ)的地址資源，是三網(wǎng)融合的先決條件。3、大容量通信網(wǎng)和下一代互聯(lián)網(wǎng)成為物聯(lián)網(wǎng)的核心要素云計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)分別從寬帶網(wǎng)絡(luò)的核心和末端向外延伸，拓展了寬帶基礎(chǔ)設(shè)施的范圍，也在兩個(gè)方向驅(qū)動(dòng)著寬帶向更廣范圍、更深層次發(fā)展。（1）物聯(lián)網(wǎng)需要大容量、高可靠的通信網(wǎng)絡(luò)由于物聯(lián)網(wǎng)的互聯(lián)對(duì)象數(shù)不勝數(shù)，從小型的傳感器設(shè)備、無線終端，到大型的機(jī)械裝臵、車輛等，從而對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)提出了特定的需求。首先，它需要通信網(wǎng)絡(luò)容量足夠大、高可靠，能滿足大量智能終端、智能小物體之間的通信需求。而智能小物體由于尺寸與復(fù)雜度的限制而決定了其能量、存儲(chǔ)、計(jì)算速度與帶寬是受限的，因而要求通信網(wǎng)絡(luò)能夠提供輕量級(jí)的通信協(xié)議、可靠的低速率傳輸，網(wǎng)絡(luò)同時(shí)要具備自組織能力。物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，主要以公眾無線網(wǎng)絡(luò)為載體，大多使用2G、3G網(wǎng)絡(luò)來實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程通信，同時(shí)也有部分應(yīng)用采用了固定光纖接入方式。固定光纖接入具有傳輸速率高、傳輸信息量大、可靠穩(wěn)定、保密性好等特點(diǎn)，需要根據(jù)不同的應(yīng)用場景選擇不同的接入方式。（2）物聯(lián)網(wǎng)的實(shí)施需要互聯(lián)網(wǎng)向IPv6演進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)需要通信網(wǎng)絡(luò)能提供足夠多的地址空間來滿足互聯(lián)對(duì)象對(duì)地址的需求，隨著物聯(lián)網(wǎng)的逐漸建立與成熟，IP地址需求量將空前提升，無論是遠(yuǎn)程通信，還是近距離通信，無論是移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)還是固定網(wǎng)絡(luò)，都必須盡快向IPv6的商用化演進(jìn)?，F(xiàn)有的2G、3G網(wǎng)絡(luò)，分組域核心網(wǎng)設(shè)備GGSN/PDSN均需要盡快升級(jí)支持給終端分配IPv6地址，同時(shí)分組域核心網(wǎng)設(shè)備與骨干承載網(wǎng)絡(luò)之間需要盡快實(shí)現(xiàn)IPv6組網(wǎng)和路由。對(duì)于固定接入方式而言，接入路由器和骨干及城域承載網(wǎng)絡(luò)也需要盡快完成向IPv6的升級(jí)，以滿足快速業(yè)務(wù)接入的要求。4、高速、可靠的帶寬資源是云計(jì)算的先決條件之一隨著云計(jì)算的崛起，操作系統(tǒng)和本地的硬件配臵的重要性將不再那么突出，真正重要的是網(wǎng)絡(luò)帶寬和高效的網(wǎng)絡(luò)瀏覽器。尤其是當(dāng)云元與云元之間離得很遠(yuǎn)，需要通過廣域網(wǎng)來將它們連接起來，由于云元數(shù)量很大，要將云元連接起來，需要云元與云元之間全連接，需要一個(gè)能實(shí)現(xiàn)高速、無阻塞、全交換的寬帶網(wǎng)絡(luò)。目前，Google、Amazon等國際互聯(lián)網(wǎng)巨頭都已經(jīng)為用戶提供云計(jì)算存儲(chǔ)服務(wù)；蘋果的iCloud將數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和媒體服務(wù)、電子郵件、聯(lián)系人管理轉(zhuǎn)移到了云端。在企業(yè)市場，用戶越來越不清楚應(yīng)用和數(shù)據(jù)的實(shí)際存儲(chǔ)地；在消費(fèi)領(lǐng)域，個(gè)人存儲(chǔ)和服務(wù)也在向云端轉(zhuǎn)移。國內(nèi)目前也有多家公司提供云存儲(chǔ)服務(wù)，如金山快盤、網(wǎng)易網(wǎng)盤、QQ存儲(chǔ)中心等。這類服務(wù)的特點(diǎn)是用戶是跨廣域網(wǎng)的，這意味著如何有效解決網(wǎng)絡(luò)接入的問題，例如南北互通、網(wǎng)絡(luò)流量瓶頸等問題，決定了云計(jì)算的發(fā)展進(jìn)程。由于網(wǎng)絡(luò)帶寬小、用戶訪問量大、網(wǎng)點(diǎn)分布不均而產(chǎn)生的用戶訪問網(wǎng)站響應(yīng)速度慢的問題都有待解決。云計(jì)算會(huì)大幅度增加互聯(lián)網(wǎng)流量，網(wǎng)絡(luò)帶寬難以保障，成為了制約云計(jì)算發(fā)展的“隱形殺手”。因此，足夠高的、可靠的、低成本的、容易獲取的帶寬資源，是云計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。三、“寬帶中國”戰(zhàn)略是我國信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然選擇1、世界主要國家均已制定本國的寬帶國家戰(zhàn)略國際電聯(lián)的數(shù)據(jù)顯示，全球已有100多個(gè)國家推出了國家寬帶戰(zhàn)略或行動(dòng)計(jì)劃。在國際金融危機(jī)的大背景下，歐、美、日、韓等發(fā)達(dá)國家把信息技術(shù)提升到戰(zhàn)略高度，確立為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要手段。歐盟于2023年3月出臺(tái)了《歐洲2023戰(zhàn)略》，把“數(shù)字化議程”確立為歐盟促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的七大旗艦計(jì)劃之一，計(jì)劃電信運(yùn)營商投資2500億歐元，到2023年是實(shí)現(xiàn)全民寬帶接入，2023年所有互聯(lián)網(wǎng)接口的帶寬達(dá)到30Mbps以上。美國于2023年2月，由奧巴馬簽署美國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)與投資計(jì)劃，其中用于寬帶發(fā)展的資金達(dá)到72億美元。目標(biāo)提出到2023年保證至少1億美國家庭使用平價(jià)寬帶，實(shí)際下載速度至少100Mbps。日本于2023年之前，先后發(fā)布了“e-Japan”計(jì)劃和“u-Japan”計(jì)劃以推動(dòng)日本信息化進(jìn)程。2023年又推出了國家信息化戰(zhàn)略“i-Japan”。該戰(zhàn)略計(jì)劃投入19億美元，到2023年實(shí)現(xiàn)覆蓋全民的光纖網(wǎng)絡(luò)接入。韓國于2023年頒布《廣播通信網(wǎng)中長期發(fā)展計(jì)劃》，該計(jì)劃提出投資325億美元，在2023年前實(shí)現(xiàn)60%的電話IP化，普及VoIP網(wǎng)絡(luò)電話。到2023年，為國內(nèi)1400萬用戶提供50-100Mbps的寬帶接入服務(wù)，2023年推出10Mbps的4G服務(wù)。2、政府的支持和投入是寬帶跨躍式發(fā)展的必要條件寬帶已經(jīng)成為眾多國家經(jīng)濟(jì)復(fù)興計(jì)劃中的重要組成部分，寬帶成為國家戰(zhàn)略投資。政府通過公共資金投入、建立寬帶普遍服務(wù)基金、提供優(yōu)惠貸款、減免稅費(fèi)、加快設(shè)備折舊等方式給予寬帶發(fā)展支持。政府支持并投資建設(shè),有利于提升國家信息化能力和國際競爭力。從各國的扶持政策來看，主要集中在三個(gè)方面：一是采用政府投資、提供政策性貸款、減免稅收等方式促進(jìn)本國寬帶網(wǎng)絡(luò)覆蓋和帶寬提速；二是采用政府投資、建立普遍服務(wù)基金等促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)；三是采用消費(fèi)補(bǔ)貼和減免稅收的方式刺激低收入家庭、中小企業(yè)寬帶消費(fèi)。3、我國低帶寬的現(xiàn)狀，迫切需要國家寬帶戰(zhàn)略的支持中國雖然已成為寬帶用戶數(shù)最多的國家，但還處于“低速寬帶”階段（512k-2M接入為主），在接入速率上與日韓歐美等發(fā)達(dá)國家還有很大差距。國際經(jīng)合組織（OECD）統(tǒng)計(jì)，2023年9月，OECD主要國家的平均網(wǎng)絡(luò)下行速率已經(jīng)達(dá)到17.4兆，作為寬帶最發(fā)達(dá)的日本，下行速率超過90兆。而美國通訊業(yè)工人協(xié)會(huì)發(fā)布的網(wǎng)速調(diào)查報(bào)告顯示，韓國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)速在全球居首位，平均傳輸速率達(dá)20.4Mbps；日本次之，為15.8Mbps；而中國排在第71位，平均速率只有1.774Mbps。遠(yuǎn)低于世界平均水平的網(wǎng)速，迫切需要我國加快光纖FTTH的建設(shè)?；谖覈蛶挼默F(xiàn)狀，近年我國政府出臺(tái)了一系列政策，扶持寬帶信息化的發(fā)展。2023年1月21日，國務(wù)院頒布了《推進(jìn)三網(wǎng)融合總體方案》，標(biāo)志著三網(wǎng)融合進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段；2023年3月，國家8部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)第三代移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的意見》，到2023年3G網(wǎng)絡(luò)要覆蓋全國所有地級(jí)以上城市。2023年4月，國家7部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的意見》，提出3年內(nèi)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資超過1500億元，新增寬帶用戶5000萬。2023年在全國工業(yè)和信息化工作會(huì)議上，工信部部長苗圩明確表示，工信部將推動(dòng)實(shí)施“寬帶中國”戰(zhàn)略，爭取國家政策和資金支持，加快推進(jìn)3G和光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)發(fā)展。四、寬帶中國戰(zhàn)略將推動(dòng)新一代信息技術(shù)跨躍式發(fā)展1、“寬帶中國”下通信行業(yè)的投資機(jī)會(huì)：抓住產(chǎn)業(yè)鏈“一頭一尾”（1）“寬帶中國”在2023年前需投資FTTx超過1300億元根據(jù)《寬帶網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施“十四五”規(guī)劃》征求意見稿的相關(guān)信息，十四五期間通信投資預(yù)計(jì)將達(dá)到2萬億的規(guī)模。其中，包括移動(dòng)和固定寬帶在內(nèi)的寬帶網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將累計(jì)1.6萬億元，而在全部寬帶投資中寬帶接入網(wǎng)投資5700億元（包括無線接入和光纖接入）。固定寬帶用戶翻一番，總規(guī)模超過2.5億戶。寬帶接入端口增加一倍，達(dá)到3.7億個(gè)，基本實(shí)現(xiàn)城市家庭寬帶覆蓋，實(shí)現(xiàn)2億家庭光纖到戶覆蓋。2023年2月中國電信全面啟動(dòng)“寬帶中國?光網(wǎng)城市”工程。為此，2023年計(jì)劃新增光纖入戶（FTTH，即接入帶寬達(dá)到100M以上），達(dá)到3000萬個(gè)家庭，是“十一五”期間的3倍，累計(jì)覆蓋4000萬家庭；南方城市（含縣城）實(shí)現(xiàn)8M接入帶寬全覆蓋，20M覆蓋率達(dá)到70%；東部發(fā)達(dá)城市和中西部省會(huì)城市20M覆蓋率達(dá)到80%以上。2023年對(duì)南方城市（含縣城）的所有家庭客戶均可提供20M接入，光纖入戶（FTTH，即接入帶寬達(dá)到100M以上），覆蓋達(dá)到8000萬戶。“十四五”末，南方城市地區(qū)實(shí)現(xiàn)家庭和政企用戶光網(wǎng)全覆蓋，光纖入戶（FTTH，即接入帶寬達(dá)到100M以上）超過1億，位居世界領(lǐng)先。（2）光通信投資策略：抓住產(chǎn)業(yè)鏈“一頭一尾”在光通信的投資標(biāo)的上，我們看好需求彈性較大的產(chǎn)業(yè)鏈兩端。一是產(chǎn)業(yè)鏈上游的光電子器件廠商，二是產(chǎn)業(yè)鏈下游的光纖光纜和物理連接設(shè)備廠商。①光器件投資成本占比不斷上升，利好產(chǎn)業(yè)鏈上游廠商光電子器件產(chǎn)品包括WDM（波分復(fù)用器）、POS（無源分光器）、光纖放大器、光合路器、光轉(zhuǎn)發(fā)器等，各種器件及子系統(tǒng)通過銷售給通信系統(tǒng)設(shè)備商集成組裝為各種光傳輸設(shè)備。光電子器件占光傳輸設(shè)備總成本的比例呈現(xiàn)逐漸增大的趨勢，早期比例在15%左右，目前已占光傳輸設(shè)備的25%以上，未來隨著光電子器件集成化和智能化的進(jìn)一步提高，光電子器件占光傳輸設(shè)備成本的比例將達(dá)到30%以上。隨著光器件投資占比的不斷提高，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的光器件廠商將會(huì)受益。②打破“最后一公里”瓶頸，利好下游的光纖光纜和物理連接設(shè)備廠商FTTx的組網(wǎng)包括有源設(shè)備(OLT和ONT)和無源光配線網(wǎng)絡(luò)(ODN)兩部分。在從局端機(jī)房到用戶的20公里甚至更遠(yuǎn)的范圍內(nèi)，ODN覆蓋了饋線段、配線段和入戶段端到端的網(wǎng)絡(luò)，涉及大量的光纖光纜、無源節(jié)點(diǎn)設(shè)備和工程實(shí)施。有數(shù)據(jù)顯示，ODN的投資比例占到FTTH整體投資的50%-70%。而光纖越接近用戶，網(wǎng)絡(luò)分支則越多越復(fù)雜，對(duì)連接設(shè)備和各種光纜的需求將呈現(xiàn)數(shù)倍的增長，設(shè)備下游企業(yè)也就越受益。（3）重點(diǎn)推薦公司從產(chǎn)業(yè)鏈上游看，我國的A股上市公司光迅科技占全球份額的2%以上，排名第11位；占我國光電子器件份額的15%，是國內(nèi)光無源器件生產(chǎn)規(guī)模最大、品種最多的制造廠商。光迅科技（002281）無疑是光器件行業(yè)內(nèi)最具價(jià)值的投資標(biāo)的。從產(chǎn)業(yè)鏈下游看，我們看好擁有光纖預(yù)制棒、光纖、光纜和海纜線纜完整產(chǎn)業(yè)鏈的亨通光電（600487），以及國內(nèi)最大的網(wǎng)絡(luò)接配設(shè)備商日海通訊（002313）。2、“寬帶中國”下軟件行業(yè)的投資機(jī)會(huì)：智慧城市、區(qū)域醫(yī)療、云計(jì)算（1）寬帶中國——信息高速公路提速，信息化全面滲透寬帶中國的建立，意味著信息高速公路提速。在基礎(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)不斷加強(qiáng)、終端不斷升級(jí)換代的背景下，網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用與終端軟件平臺(tái)的耦合度較之PC時(shí)代不斷加深。①基礎(chǔ)軟件建設(shè)獲得支柱以智慧城市為例，所謂智慧城市某種意義上闡述就是信息流的整合。而在網(wǎng)絡(luò)低速時(shí)代，信息流傳遞最大的障礙在于其載體獲取信息流的速度。在設(shè)備不斷成熟的今天，網(wǎng)絡(luò)速度已經(jīng)不堪信息流的重負(fù)、滿足不了信息流傳遞的需求。而今，寬帶中國的提出，讓基礎(chǔ)軟件將得到快速成長和發(fā)揮。②軟件企業(yè)轉(zhuǎn)型獲得現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)在寬帶提速后，前端感知+平臺(tái)整合+后臺(tái)處理的模式將成為主要的技術(shù)路線，各類應(yīng)用將不再受制于終端的處理能力。這就為軟件企業(yè)的轉(zhuǎn)型提供了基礎(chǔ)和前提。傳統(tǒng)的IT企業(yè)逐步向平臺(tái)型企業(yè)轉(zhuǎn)型，將上下游客戶及其他伙伴納入平臺(tái)，以強(qiáng)大的整合能力把硬件、軟件、咨詢貫通為一個(gè)完整的系統(tǒng)，使各個(gè)角色既能獨(dú)立運(yùn)營又能在平臺(tái)上共享協(xié)作，并不斷為平臺(tái)創(chuàng)造價(jià)值。例如：區(qū)域醫(yī)療將醫(yī)院、病人、醫(yī)療設(shè)備、藥物都納入一個(gè)平臺(tái)，進(jìn)行醫(yī)療資源和診療記錄的共享流通；車聯(lián)網(wǎng)將車、貨、道路納入一個(gè)平臺(tái)，進(jìn)行物流信息和動(dòng)態(tài)交通信息的共享流通；LBS將道路、商店、娛樂設(shè)施、公共設(shè)施納入地圖平臺(tái)，進(jìn)行興趣點(diǎn)的搜索訪問及互動(dòng)點(diǎn)評(píng)；越來越多的軟件企業(yè)通過IaaS、PaaS、SaaS的模式將第三方軟件開發(fā)商納入到自己的平臺(tái)上。未來軟件企業(yè)將改變?cè)瓉眄?xiàng)目制或者賣licence的商業(yè)模式，通過搭建開放平臺(tái)的方式提供服務(wù)。③運(yùn)營商推進(jìn)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，促進(jìn)移動(dòng)應(yīng)用軟件的發(fā)展在網(wǎng)絡(luò)接入速度更快、更方便以后，娛樂、商務(wù)、信息服務(wù)等各種各樣應(yīng)用開始滲入人們的基本生活，手機(jī)電視、視頻通話、手機(jī)游戲、手機(jī)IM、移動(dòng)搜索、移動(dòng)支付等移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)開始帶給個(gè)人用戶新的體驗(yàn)。在這一過程中，相關(guān)軟件/互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用公司將得到巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。以蘋果、谷歌公司應(yīng)用商店的爆炸性成長為代表，形成了以終端和互聯(lián)網(wǎng)為中心、基于接口開放和開發(fā)者廣泛參與的新的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)模式。（2）軟件行業(yè)的投資機(jī)會(huì)在于：智慧城市、區(qū)域醫(yī)療、云計(jì)算①基礎(chǔ)型軟件企業(yè)智慧城市：城鎮(zhèn)化與信息化融合推動(dòng)城市信息化發(fā)展。當(dāng)前中國的城鎮(zhèn)化進(jìn)程正在加速，而信息化進(jìn)程仍處于快速發(fā)展期，我們認(rèn)為城鎮(zhèn)化與信息化的結(jié)合，將對(duì)信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生積極影響，引發(fā)新的需求，帶來新的投資機(jī)會(huì)。城鎮(zhèn)化加速必然帶動(dòng)智慧城市建設(shè)加速。2023年前后，中國的城市人口將首次超越農(nóng)村人口，未來40至50年內(nèi)中國城市人口總量將凈增6億。這一前所未有的城鎮(zhèn)化進(jìn)程，給城市的發(fā)展帶來少有機(jī)遇的同時(shí)，也對(duì)城市規(guī)劃和管理、社會(huì)穩(wěn)定與安全、城市可持續(xù)發(fā)展等各方面提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。交通擁堵、居住條件下降、環(huán)境惡化等一系列問題接踵而至，建設(shè)智能化的城市，修建信息化水平更高的道路、建筑、醫(yī)院等基礎(chǔ)設(shè)施成為迫切的需求；而智慧城市建設(shè)正是為這一系列問題提供了理想的解決方案：舒適的居住環(huán)境、通暢安全的交通、便捷的醫(yī)療服務(wù)、低量的能耗和碳排放、高效的公共服務(wù)、無處不在網(wǎng)絡(luò)連接等。信息化與城鎮(zhèn)化的融合，將為信息產(chǎn)業(yè)帶來新的推動(dòng)力，也為智慧城市打開廣闊市場空間。區(qū)域醫(yī)療：區(qū)域醫(yī)療衛(wèi)生信息化平臺(tái)，是連接規(guī)劃區(qū)域內(nèi)（醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)、行政業(yè)務(wù)管理單位及各相關(guān)衛(wèi)生機(jī)構(gòu)）各機(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)交換和共享平臺(tái)，是讓區(qū)域內(nèi)各信息化系統(tǒng)之間進(jìn)行有效的信息整合的基礎(chǔ)和載體，多元化子系統(tǒng)整合的一個(gè)綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)。區(qū)域醫(yī)療有助于實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源的合理分配。公立醫(yī)院的病床使用率以及醫(yī)師工作負(fù)荷都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，很多小病小傷以及慢性病人都在醫(yī)院治療，大醫(yī)院人滿為患，浪費(fèi)了寶貴的資源。鑒于目前農(nóng)村和社區(qū)的醫(yī)療體系已基本建成，且新增醫(yī)療資源也明顯向農(nóng)村和社區(qū)傾斜，因此醫(yī)療資源的合理調(diào)度分配顯得至關(guān)重要。在分級(jí)診療以及雙向轉(zhuǎn)診的制度保證下，區(qū)域醫(yī)療平臺(tái)可以合理調(diào)度醫(yī)療資源，很多病例可以在基層衛(wèi)生體系中得到治療，有需要的時(shí)候再轉(zhuǎn)入大醫(yī)院，保證了所有患者都能得到便捷、低成本的醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)。中西部經(jīng)濟(jì)落后、交通不便、地廣人稀的偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)的患者也能得到及時(shí)的醫(yī)療服務(wù)。由于區(qū)域區(qū)域醫(yī)療信息化起步較晚，有望實(shí)現(xiàn)高速增長，年均復(fù)合增長率將保持在50.3%。云計(jì)算：由于云計(jì)算可以發(fā)揮按需自助服務(wù)、廣泛的網(wǎng)絡(luò)訪問、快速伸縮性、按照使用量計(jì)費(fèi)等突出優(yōu)點(diǎn)，云計(jì)算正在成為企業(yè)信息化建設(shè)的最佳平臺(tái)，幫助企業(yè)信息化建設(shè)從產(chǎn)品+項(xiàng)目階段逐漸過渡到服務(wù)階段?！笆奈濉逼陂g，云計(jì)算在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品推廣還是應(yīng)用示范等方面都將獲得政府在政策、資金、項(xiàng)目等方面的大力支持。隨著產(chǎn)業(yè)鏈完善和商業(yè)案例日益豐富，政府、金融、電信、醫(yī)療、教育、電力等行業(yè)將會(huì)逐步應(yīng)用云計(jì)算，云計(jì)算未來五年將快速發(fā)展，預(yù)計(jì)復(fù)合增長率在40%左右。②企業(yè)型軟件公司為企業(yè)信息化提供一體化信息解決方案。隨著企業(yè)信息化建設(shè)的逐漸深入，標(biāo)準(zhǔn)的、統(tǒng)一的產(chǎn)品已不能完全滿足用戶的需求，企業(yè)對(duì)整體信息化解決方案的需求加大。③面向個(gè)人用戶的軟件企業(yè)廣義上看此類企業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主。如人人網(wǎng)、開心網(wǎng)等。④支撐型軟件公司如容災(zāi)備份軟件、系統(tǒng)監(jiān)控軟件；安全軟件；支付體系；運(yùn)營分析體系等。（3）重點(diǎn)推薦公司①萬達(dá)信息公司全面受益于民生信息化及醫(yī)療信息化投資加速，在智慧城市和區(qū)域醫(yī)療領(lǐng)域先發(fā)優(yōu)勢明顯，與各地政府建立包括云計(jì)算在內(nèi)的全面合作關(guān)系。區(qū)域醫(yī)療是實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源平臺(tái)化共享的重要實(shí)踐，也是新醫(yī)改的重要改革方向，受到中央及地方財(cái)政的重點(diǎn)資金支持。②東華軟件公司為后端集中處理提供數(shù)據(jù)中心建設(shè)和系統(tǒng)集成服務(wù)，是宏觀經(jīng)濟(jì)不確定背景下兼具防御性與進(jìn)攻性的標(biāo)的。一方面，公司面向不同行業(yè)，有效抵御單個(gè)行業(yè)的景氣下降。另一方面，公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件較高，未來3年凈利潤復(fù)合增速達(dá)到35%，具備一定進(jìn)攻性。③榮之聯(lián)公司在傳統(tǒng)行業(yè)構(gòu)建后臺(tái)處理中心，累積了大量優(yōu)質(zhì)客戶群體，可以有效抵御經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。同時(shí)提前布局新興市場，在生物、動(dòng)漫等領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先，公司較早關(guān)注到生物行業(yè)對(duì)海量數(shù)據(jù)處理的需求，參與華大基因龐大的“生物云”平臺(tái)計(jì)劃，并簽署了近4.5億元的戰(zhàn)略合作協(xié)議。3、“寬帶中國”下傳媒行業(yè)的投資機(jī)會(huì)：下一代互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)三網(wǎng)融合應(yīng)用發(fā)展（1）下一代互聯(lián)網(wǎng)譜寫三網(wǎng)融合美麗畫卷當(dāng)前，為應(yīng)對(duì)三網(wǎng)融合，電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)開始向“下一代”的演進(jìn)（NGN/NGB/NGI），為三網(wǎng)融合奠定了基礎(chǔ)。有業(yè)內(nèi)人士指出，三大網(wǎng)絡(luò)各自向下一代網(wǎng)絡(luò)的演進(jìn)將使網(wǎng)絡(luò)之間的界限日趨模糊，在技術(shù)上趨向一致，在網(wǎng)絡(luò)層上實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，在應(yīng)用層上趨向使用統(tǒng)一的IP協(xié)議，在業(yè)務(wù)層上互相滲透、互相競爭、互相合作，在運(yùn)營監(jiān)管層上逐漸走向統(tǒng)一監(jiān)管，最終實(shí)現(xiàn)三網(wǎng)融合。以IPv6為技術(shù)基礎(chǔ)的下一代互聯(lián)網(wǎng)，不但可以支持現(xiàn)有IPv4網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下所提供的所有業(yè)務(wù)，還能充分支持多元化、個(gè)性化、泛在化的創(chuàng)新應(yīng)用或業(yè)務(wù)。隨著以IPv6為基礎(chǔ)的下一代互聯(lián)網(wǎng)逐漸部署和開發(fā)，下一代互聯(lián)網(wǎng)必將深刻地改變?nèi)祟惖墓ぷ?、生活、學(xué)習(xí)、出行、休閑娛樂等方式。而就內(nèi)容產(chǎn)業(yè)而言，典型的下一代互聯(lián)網(wǎng)泛在應(yīng)用包括P2P流媒體（包括網(wǎng)絡(luò)視頻、高清IPTV等）、網(wǎng)絡(luò)游戲、數(shù)字圖書館等應(yīng)用。（2）傳媒的投資機(jī)會(huì)在于：網(wǎng)絡(luò)視頻和高清IPTV在下一代互聯(lián)網(wǎng)中，P2P流媒體是“殺手級(jí)”應(yīng)用之一。在IPv4網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，由于P2P流媒體的強(qiáng)實(shí)時(shí)性及網(wǎng)絡(luò)動(dòng)態(tài)性的特性，使其在網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、服務(wù)質(zhì)量、帶寬占用和安全性等方面仍存在較大的缺陷。而IPv6對(duì)“流”支持的技術(shù)優(yōu)勢，使得IPv6網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的P2P流媒體應(yīng)用更加具有長足發(fā)展的空間。典型的P2P流媒體應(yīng)用包括：網(wǎng)絡(luò)視頻及高清晰度IPTV業(yè)務(wù)。①網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)呈現(xiàn)“野蠻生長”狀態(tài)當(dāng)前，網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)呈現(xiàn)“野蠻生長”狀態(tài)。其原因有：1）網(wǎng)絡(luò)視頻用戶規(guī)模已達(dá)3.25億，龐大的用戶基礎(chǔ)為網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)提供廣闊拓展空間；2）用戶網(wǎng)絡(luò)視頻消費(fèi)習(xí)慣正在形成，使用率提升；3）寬帶普及、速率提升，用戶體驗(yàn)改善；4）運(yùn)營商加大正版視頻版權(quán)的采購規(guī)模，網(wǎng)絡(luò)視頻內(nèi)容逐漸豐富，節(jié)目可獲得性提高；5）“限娛令”、“限廣令”的出臺(tái)使得網(wǎng)絡(luò)視頻的優(yōu)勢陡然提升。根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年中國在線視頻市場規(guī)模達(dá)62.7億元，同比增長99.9%，廣告收入占比67.8%。而預(yù)計(jì)2023年網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)可實(shí)現(xiàn)101.5%的增長。②在三網(wǎng)融合、光纖入戶的大力推動(dòng)下，高清IPTV將會(huì)得到不斷推廣和應(yīng)用我們認(rèn)為，在三網(wǎng)融合、光纖入戶的大力推動(dòng)下，高清IPTV將會(huì)得到不斷推廣和應(yīng)用。2023年，IPTV將大步伐邁入高清時(shí)代。而隨著下一代互聯(lián)網(wǎng)的逐步部署，IPv6網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的高清IPTV也將得到應(yīng)用，用戶觀看體驗(yàn)更佳。事實(shí)上，2023年中國電信與華為聯(lián)手，就已經(jīng)在“上海世博會(huì)”上推出了基于IPv6的藍(lán)光高清IPTV應(yīng)用。我們預(yù)計(jì)，2023年中國IPTV用戶數(shù)有望突破2023萬，累計(jì)用戶達(dá)到2250萬新高。IPTV的增長動(dòng)力來自：1）隨著三網(wǎng)融合第二批試點(diǎn)地區(qū)名單出臺(tái)，三網(wǎng)融合試點(diǎn)城市已達(dá)54個(gè)，且進(jìn)入二三線城市。IPTV作為三網(wǎng)融合的重要業(yè)務(wù)形態(tài)之一，將迎來新的增長期。2）截止到2023年11月份，全國寬帶用戶達(dá)到1.55億戶，IPTV滲透率不足10%。而法國的IPTV滲透率超過50%。作為與寬帶、固話捆綁的IPTV業(yè)務(wù)，已然成為電信運(yùn)營商拓展業(yè)務(wù)的重要利器，電信運(yùn)營商仍有強(qiáng)勁動(dòng)力發(fā)展IPTV。3）目前中國90%以上IPTV用戶由中國電信發(fā)展而來，過去幾年中國聯(lián)通由于種種原因尚未發(fā)力，因此IPTV發(fā)展的最大變數(shù)來自于中國聯(lián)通是否能夠在2023年迎頭趕上。（3）重點(diǎn)推薦公司①光線傳媒近年來公司已經(jīng)發(fā)展成為以規(guī)模化娛樂內(nèi)容生產(chǎn)為主體、以電視節(jié)目聯(lián)供網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營為核心、以廣告整合營銷為手段的國內(nèi)最大的民營節(jié)目制作及運(yùn)營商之一，電影發(fā)行業(yè)務(wù)躋身國內(nèi)電影公司的前列，民營電影公司的前三甲。②樂視網(wǎng)公司為“網(wǎng)絡(luò)視頻第一股”、TV端智能娛樂方案解決與服務(wù)提供商。公司通過實(shí)施“樂視制造”原創(chuàng)戰(zhàn)略，鞏固公司在國內(nèi)最全正版影視娛樂平臺(tái)的行業(yè)地位。近期，公司已經(jīng)啟動(dòng)與CNTV的戰(zhàn)略合作，共同推廣互聯(lián)網(wǎng)機(jī)頂盒業(yè)務(wù)。③百視通公司是覆蓋IPTV、手機(jī)電視、互聯(lián)網(wǎng)視頻等新媒體業(yè)務(wù)領(lǐng)域的龍頭服務(wù)提供商。公司有望借助百視通的優(yōu)良播控渠道進(jìn)行跨行業(yè)之間的融合，具備廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展空間和快速擴(kuò)張的可能性。④拓維信息公司是“手機(jī)媒體、移動(dòng)應(yīng)用”領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。公司制定了以文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、移動(dòng)電子商務(wù)、移動(dòng)教育三駕馬車并駕齊驅(qū)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，力爭在三至五年內(nèi)成為全國增值業(yè)務(wù)領(lǐng)域綜合能力第一的企業(yè)。4、“寬帶中國”下電子行業(yè)的投資機(jī)會(huì)：終端的智能化演進(jìn)（1）寬帶中國為智能終端大量應(yīng)用提供三重支撐①更多的IPV6地址，將為大量智能終端聯(lián)網(wǎng)提供IP地址根據(jù)來自IANA的官方數(shù)據(jù)顯示，全球的最后一塊IPv4地址已于于2023年2月3日分配完畢，至此，負(fù)責(zé)全球IPv4地址分配的IANA(互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字分配機(jī)構(gòu))將再無空閑的公共IPv4地址可供分配和使用。截止到2023年年底，我國擁有IPv4地址總數(shù)為3.304億。但隨著智能終端對(duì)互聯(lián)網(wǎng)接入需求