期貨模擬交易實驗報告

課程名稱：《金融工程》期貨模擬交易實驗報告學(xué)院:經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院授課時間：2013-2014學(xué)年第二學(xué)期（64課時）專業(yè)與班級：姓名（學(xué)號）：提交日期：2014年6月19日期貨模擬交易實驗報告一、實驗名稱期貨模擬交易二、實驗時間2014年4月-2014年6月三、實驗內(nèi)容運用錢龍金融教學(xué)系統(tǒng)，進(jìn)行期貨品種的開倉、平倉等操作，通過設(shè)置行情選中自己感興趣的期貨進(jìn)行實時關(guān)注。同時每次的期貨交易可以根據(jù)自己對市場行情的理解及預(yù)測選擇“做空”及“做多”即具體對期貨的買賣操作。在模擬操作中，如何看待選定期貨的歷史信息而進(jìn)行有策略的投資選擇是十分重要的。在期貨市場中，雖然可以“以小搏大，”“空手買賣”，但是每次模擬操作的買賣方向直接決定了收益情況，因此要把握好市場行情，謹(jǐn)慎選擇操作方向。我國的期貨市場主要包括上海、鄭州及大連期貨交易市場，主要經(jīng)營的期貨產(chǎn)品分為工業(yè)產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品及貴金屬三大類。在決定每一次的持倉操作時，不僅要在分析國際國內(nèi)期貨市場的基礎(chǔ)上合理選擇持倉期貨商品，還要通過部分期貨的市場變化相關(guān)性，構(gòu)造合理的投資組合，以防范可能的市場風(fēng)險并控制內(nèi)部的操作風(fēng)險。四、實驗?zāi)康耐ㄟ^實踐了解期貨的產(chǎn)生，綜合分析宏觀和微觀因素對期貨市場的影響；實際了解期貨價格走勢，了解其價格與成交量之間的走勢，并學(xué)習(xí)嘗試進(jìn)一步判斷其未來走勢；熟悉期貨操作的基本分析方法，靈活運用基本面分析和技術(shù)面分析；模擬投資，熟悉交易過程，提高理論聯(lián)系實際的能力，將課上所學(xué)習(xí)的投機策略具體運用于實踐中；學(xué)會選擇合理適當(dāng)?shù)钠谪浧贩N進(jìn)行操作。五、實驗過程

從2014年4月到6月共進(jìn)行了兩個月的期貨模擬交易，起初的保證金賬戶中有500萬人民幣的可操作資金，共平倉操作20筆（如圖1所示），截至最后一次交易，盈利33396.46元。盍詢此交圍]目I耀尸IDHQiJI竊I■旳I"h盍詢此交圍]目I耀尸IDHQiJI竊I■旳I"h有I或盤葉?|fffirtifl|Wfttfr-'*rtrts'sftTaIiitwfiI*rtri-w''jteWIfiiil盤|平童姻■平口祈|干住倩’平耳軒]「、IiOH-Ot-llW：2<：51FjMMiTaoH-oo-iajWdTjieUffitirr32DL4-QE-13WL<i4TLflWPt^DH-06-l]W015ELOWP2DK-ae-12!□:31:34lEflEJPEi&H-at-ii曲詞出L4IWM!)12Dl4-0t-|2W：qE-3B1L<HM9EaDLUJC-IBlllQDUZBM1Q1gEDH-06-W]3i4Pi335WJ】Id2GI4-af=WM.-IX.24"MM511iOK-Ob-W歸=41活9juOiOi區(qū)2tii<-0b-WDS=34j:SE11SPI4-0?-WW5：-CH顧期NEDIi-OC-WMns|5i505nnllanii-ac-MSHi37j^EL何ISPId2DL4H]fl-M：iS：c^Q&JUDO?i?2DL4-O0-MH=3t=lD1UD09冷S￡iii-i]#-tn14iL￡ii4BI?SPH-06-MHIZiZDSFflWBEflZDLHP-EB]3dQPi4Fjrflwp21.2DH-at-^任2l皿AOlQl翌2DL4HlE-a;ii洞良汕iBanoD曰a&M-OFaiai2h3BJJiUW?ESI2DL4-UE-EB1Qd3I51P10WSE52DL4-QE-EI9150E155Midi.:2iHWiKiiEzdizliKdDLDS?2tU<-0E-^IdzGfeOTjuaioi2DI4TE-西14：EEc41iMiiai詡Nn^lE-HPirflwsVIEDI冋A詡Nd^IZiOPSMWS31.ZDH-ai-E]]T：3Z=B3Kaudu322DL4-0E-291?=2T=GERdDODS3i&K-Ot-i-tila=:3ft：ilTWW￡i>i孰imam15QPJQT□DIDW|!3dQPiZ9FHNPM2C*M-a^：IS]E：aE；a23T?2DL4H1E-1GI4:E￡:441L<HM9532DL4H1E-1EI4:E2:3EAJilMfjVIaDH-0：-|!5J4l4El3EMNB102DL<-QE-]q|g、J：.JOWPii2DH-a?^15Mi37jET問isp422DL4-0E-13:i?=3fe23EE4M9:2DL441E-13IWM!)R￡[iN-i]5-JJJT^TdlEJDWf152DI1-0：-Ja17lL3iZBirflWS1G2DH-0：-]3\7I5HJFMWS4?2DI.4-O4.-^M：lE=31EL町UOE柏2t!i4-Ciii-^U=LtL?血曲fl-HMMfl-MlilWTE]i4@H-lsni.^FIV-IQDL7191MgE-liSDinii4?鈿國曲^lilQDLI-JEHWmw■-|-i￡rtBdlPSl北3Emew-i5DiF-MiqraJfiAlilW旦一4MHI4ILI￡-iS[ij■—I6DI朮送國曲曰H國曲誓DUE㈤徑帀I4】Q莪匾國曲追罷加W-HW旦—國曲WStmihg?tfiI-J09氏Nhq?jcSiqw時麗fitsHW；ri<!4[VS-i4i?TZ.p-tt-p.'TZ.lzlzz?-ttTt.lz.Ttt_1±-址.TZ.TZeT-&.TZt:.+t-+t總LUt:.1?1±-+i1a1z?￥+t-ttle:.lz.,TZ_+t-1±平開開干開ff和干開H-爭平干開開爭開干干開和開干開開開開開干干JT和吟稈開ff開開開開::甘ESlM"WEWLlMILnL]mn.NBl.EE-[11亂監(jiān)?ElElEd胡醫(yī)HlI^IMXIMSfl^w胡乩訥5S45.HIsan.inISIlDaWIld.SD^i.noagi.ao嗣熱聞47EM.HIWJLKl4恥l?.??EOiNliNlnpxm4C5IM±3:illiai初宜lM朝圏-1X1岡型間<7BB.W1147.DU:ii蚣iM於龜?3300.IMHHLK!IIK?.M或沌血xfiEi.miMi.Datii.no131.■□...■T<dliOD

肌課回33I.45<aikdoitrf.Olj?;i3j曲LliMbdljLM0.40￡lD￡iLffi-lM敏【.OD1如盹i）Dil.iM"T弧M[i-CiT^WiIIHO.OD71：心也聞1MWWa.on&WJWWIIE10.0DSII51W.00U.MCODWDWaon..TK!#?JCLrajraccLina.aoCLIX!bdlCLIA1.■.I^KSiLlM■J.iXi[LIA>D.ODEi&3.an-^Ei^.004300.MU.dDIlM.M0.00中跑QU-3HK.00wwwO.UDDTO帕QDmm.qd-y：.V.5OM00UO.UDW.ijU0.0UCD^.aoSB4TE.OD□.?n.4ECLOiCldD44^.00gi.4A2.0DiJ.uO4J].!][!ClQliadd2mj.an-irina.0040IXI.M0.00IM.Mmao2WL.QDT4HQ.QDQi00100WPWw15^15.00>3537.00QiOQM.0UDTO0.0U-i]2M.ari17MJM□.as1M.-1r?.aridgj-M-S49M.UD-lUDLLlMU.dD[LIJLii血md￡tLlM^su.aoQ.IMS.2D[LIJLI0.0044^.0DMkaD0.00B.DO&.1X1^T^.QD-N1IJ.00IIWw0.00Ki.CTaon5P5L.00?5WWO.CDPWITOwq^d.ao-；Ulld.qDWSDa.ilD汨血[<.Q￡>M1S.0DQ.iMaa.2E[LIJLI0.005("K.00SKU,i](ia.oa115.Of[IWaon1IM.00-GPC0.00Q.OQO.UDla.aa0.0U收INDE21M.9Da.on3B.QDO.iiij&W&ori..-□ITLlXlllXl.iUCLLllj4^1.00-^fcis.aolUtLtlljO.OijtLIJLi計.UDq^.aoa.m閥.QDClrna>H>5iss.no-J^SW.OOJOWwO.UDw.co0.0U4TN.0DN^.OOQ.OQZfl.OUDTO0.0U1I49.UL>-jg^.sn-HKLW□.□D;.D.QDilu.ao閔W_DClQ.iMIE.OD[LIJLI0.00弓災(zāi)血iJl^.ODiJ.iMHi.49ClQliadd]W0i00IJKfl.OOU.M35H0DWaon1NW^.OOQi003Q.QDPWwIliKi.aD5-7W-Mam12.avELMD.CDE227.QD-10510.00;i6罰.MU.dDu.m0.00??.噸iSK.汕1:3211MU.dDfc-LC0.007瀕DUC310.WQ.mJ.GDDnWC>.Q[i丁開w-73M.0Da.ona.onBo.m&oriizmi-nsrra.aDpaar>ifl.cgD.flliiitH-國U.iXi13.SEtLIJLi0.00.■■.■J.iXliS.ST[LIA>D.ODMOMRiXbWa.oa1i.i觸[InDO0.DUQJ^.ODGLHWQ.OQliJ.OTDTO0.0U1和!5網(wǎng)毘50n.wn.^:-i.rijDTO0.0U■iSTS.iJD第血邊ij.'M￡l￡u￡>.0￡|44Sd.flbd.?g.dt!ClMi圖1模擬操作成交記錄重點操作分析1、豆一14091）4月29日買入2手，成交價4499；6月4日平倉，成交價4488（虧）分時日分時日K周K月K昏分苗分兀分和分2014716/0+5^:4508高：45302014716/0+5^:4508高：4530fg：U85收:斗斗北幅1.42%140421WA10:59376圖2豆一1409K線圖(0420-0604)豆一1409是我操作的第一筆期貨交易，在觀察k線圖時發(fā)現(xiàn)該品種近期漲勢良好，成交量較大，短期均線上揚。抱著試一試的心態(tài)，嘗試買入了兩手。不幸的是，接下來的一周大豆價格持續(xù)下跌，但由于交易量小，且認(rèn)為會有逆轉(zhuǎn)而始終未選擇平倉，最終導(dǎo)致平倉時間過晚。2）5月15日賣出2手，成交價4550；5月15日平倉，成交價4563,（盈）分時日K周K月K扮佰分孔分時日K周K月K扮佰分孔分丸分201?5/15^:45101^:4565^:4495收453&幅2閃輔44AD4M014.V4口NA10:^9633MA30:41543圖3豆一1409K線圖(0321-0515)圖4豆一圖4豆一1409分時走勢圖（0515）亙一14092014-06-15^｝時均錢$匸匚：=1.51%1.30%1.08%0.86%0.65%0.43%0.22%0.00%t.JU-J|455545464536452645164507449711N1F丫|仏爲(wèi)”尹切一J—仇廠1:■5月13日，國儲大豆拍賣拉開帷幕，第一批30萬噸國儲大豆掛牌拍賣，且成交狀況良好。受此消息影響，大連大豆期貨大幅走高。在經(jīng)歷了一個短期內(nèi)的最低點后，大豆價格終于開始回升，觀察k線圖，5月15日的最高價達(dá)到了4565，是近一個月來的最高點，認(rèn)為有套利機會，觀察當(dāng)日分時走勢圖，在快收盤的最后20分鐘經(jīng)歷了強烈震蕩，從急劇上升轉(zhuǎn)為急劇回落，我在這個過程中作出了快速決策，先做空再在上升至最高點附近時快速平倉，最終取得盈利。

2、雞蛋14091）5月13日買入4手，成交價5189；5月15日平倉，成交價5227（盈）14；D4；DQ-14；D4/1414；D4；14；D4；DQ-14；D4/1414；D4；2114；D4/2814；D5；D52MA5I12.6B.ZMA10:11.35-^MAM:72493..........■丄?+h—.LhHrillllllIl1■11111■iTTITri.OLIJM日MACDKDJBOLLPS￥□0VRSIWADCCI45002aW05J15jf：51902aW05J15jf：5190高：5237^5161收5Z36幅：2.心陀魏同E10049&0圖5雞蛋1409K線圖(0401-0515)從k線圖中可以看出，雞蛋近一個月處于持續(xù)漲勢，雖然略有波動，但整體形勢良好，維持強勢，且從期貨新聞中得知雞蛋現(xiàn)貨價格也在繼續(xù)上行，市場呈現(xiàn)期現(xiàn)雙雙上漲的格局，因此選擇做多，由于5月14日雞蛋高位橫盤，價值高位出現(xiàn)休整走勢，漲勢放緩判斷將有價格回落的可能，故在5月15日選擇平倉，取得小幅盈利。（2）5月20日買入5手，成交價5266；5月28日平倉，成交價5022（虧）

分時日K周K月K分時日K周K月K盼帖分30分和分2014J05/28開：5002高：5075低4991收：5口24幅-2.01%14.''D4.-21MAS:10.91萬■144彌5..waio：i_o.yes14/D&/26MAM:9503S圖6雞蛋1409K線圖(0415-0528)查閱相關(guān)期貨新聞得知，近期快速上漲的主要原因在于現(xiàn)貨價格漲勢迅猛，目前現(xiàn)貨均價在5元/斤左右，而上月同期為4.2元/斤左右，上漲近20%。近期加速上漲的根本原因是雞蛋供需關(guān)系緊張，去年9月禽流感疫情發(fā)生后，大量蛋雞遭淘汰而補欄意愿不高，造成當(dāng)前在產(chǎn)存欄蛋雞同比大幅減少。故認(rèn)為雞蛋仍處于漲勢，選擇做多。但隨后雞蛋期貨價格卻出現(xiàn)大幅下降，均線甚至出現(xiàn)了死亡交叉，對于這次雞蛋期貨的強勢回調(diào)，有分析人士認(rèn)為是對前期上漲過快進(jìn)行消化。最終為防止形成更大虧損選擇在28日平倉。3）5月29日買入10手，成交價5006；當(dāng)日平倉，成交價5031（盈）50420.00%50340.16%50260.32%50180.48%50100.63%5002079%49940.95%36.3^38735圖7豆一50420.00%50340.16%50260.32%50180.48%50100.63%5002079%49940.95%36.3^38735圖7豆一1409分時走勢圖（0529）本日操作策略為當(dāng)日套利，前半段下降幅度迅猛，因此嘗試在低點買入，期望有所回升，由于雞蛋價格最近處于下降趨勢，本次操作本質(zhì)屬于冒險行為，故發(fā)現(xiàn)下午價格上漲后果斷及時平倉，最終取得了盈利。4）6月9日買入10手，成交價5095；6月12日平倉，成交價5153（盈）分享40SO1002014/06；12開;別器高:5170低;閃061^:5125幅;-0.14^51005000■1碗甌314J0BX)9L1A23工?萬14/105X)514)05/12Ml貞且:46.B4萬分享40SO1002014/06；12開;別器高:5170低;閃061^:5125幅;-0.14^51005000■1碗甌314J0BX)9L1A23工?萬14/105X)514)05/12Ml貞且:46.B4萬14J05X1914XJ5J26MA10:41.昶萬=i+L4857VOLUMEHACDKDJBOLLPSYmrrmOBVRSIWVADCCI圖8雞蛋1409K線圖(0429-0612)觀察K線圖發(fā)現(xiàn)雞蛋價格近期走勢較好，雞蛋從6月3日開始持續(xù)走強，雞蛋多頭大幅拉高，在近期普遍看空的情況下給市場重大上漲信心，目前多頭未有滯漲信號，相關(guān)技術(shù)分析認(rèn)為雞蛋本周還將有拉漲過程，5100預(yù)將突破，因此選擇做多；上漲幾日后，12日期貨價格出現(xiàn)了沖高回落，上漲形勢似有放緩，且本著做短不做長的原則，決定平倉，最終取得盈利。（5）6月12日買入500手，成交價5158；當(dāng)日平倉，成交價5162（盈）

mnOS2014-06-12^時均線51E751585149514051325123511451051.21%1.04%0.87%0.69%0.52%0.35%0.17%0.00%圖91.21%1.04%0.87%0.69%0.52%0.35%0.17%0.00%圖9雞蛋1409分時走勢圖（0612）3、玻璃14095月14日買入14手，成交價1199；5月23日平倉，成交價1149（虧）2014705/22開討計52高:1160低初44收1149幅￡.74%MA^:126S.OOOMAW:1201.刑。MAM:12014705/22開討計52高:1160低初44收1149幅￡.74%MA^:126S.OOOMAW:1201.刑。MAM:1279.^001加04門414-D4/2114JD4/2S1加0卵0野14'0&'12ll4.^itfj，19MA5:42.61萬MA10:41.帥萬MA30:28.M7512M12M120011701140724i!24卞萬二二….g.....三.二…二訂HlJTiniliiTymTiTiifiTiiiniVOLUMEMACDKDJBOLLPS￥OBVRSI\WADCCI圖10玻璃1409K線圖(0410-0523)這段時間玻璃的價格一直處于震蕩期，在5月12日前三天才出現(xiàn)極小幅的回升，我的失誤在于不應(yīng)該貿(mào)然認(rèn)為這是一次價格上揚的信號，因為該合約價格近2個月來沿著30日均線振蕩下行，成交量持續(xù)縮減，說明到目前為止市場仍傾向于拋空，因此玻璃期貨價格始終被打壓。可見選擇買入的時機很不合適，而在這之后幾日便遇到了一次大幅度下跌，無論從各種技術(shù)指標(biāo)還是現(xiàn)貨市場不景氣的情報來看，玻璃都會維持較長時間的低迷狀態(tài)，而我卻并沒有及時的將損失遏制住，結(jié)果造成了價格下降50點的大虧損。雖然發(fā)展很戲劇化，錢龍系統(tǒng)剛好在我預(yù)備平倉的那幾天發(fā)生了錯誤而無法使用，導(dǎo)致了時間上的延誤，但這也提醒了我接下來在操作時一定要認(rèn)真謹(jǐn)慎、全面分析，不能輕易作出判斷。4、甲醇14096月6日賣出10手，成交價2561；6月9日平倉，成交價2549（盈）

分時日K周K月K町分15^骯分創(chuàng)分金分享1174分時日K周K月K町分15^骯分創(chuàng)分金分享1174MAE:M142MA10:5&E16VOLUMEMACDKD」BOLLPSY□BVRSIWVADCCI圖11甲醇1409K線圖(0424-0609)技術(shù)指標(biāo)上看，近期5日均線向下穿過10日均線形成死亡交叉，說明暫時會持續(xù)跌勢，不會反彈，此時做多不能保證跌勢是否已達(dá)最低點，因此決定做一次短期的空頭，經(jīng)歷一個交易日即選擇平倉，9日的下跌幅度弱于6日，但總體上還是處于下降的趨勢中，該筆做空平倉后取得盈利。5、乙烯14096月13日買入100手，成交價11870；當(dāng)日平倉，成交價11940（盈）

VOLUMEBOLLMACDKD」RSIWVADCCIPSYOBV分時日K周K月K行分15^旳分創(chuàng)分?分享201W6/13H：11830高:11995VOLUMEBOLLMACDKD」RSIWVADCCIPSYOBV分時日K周K月K行分15^旳分創(chuàng)分?分享201W6/13H：11830高:11995低:11865收:11955幅;0網(wǎng)陰12慎0陽丸且:36.1目萬MA10:39.4775鬧丸30:35.41萬MA5-:W9SO.O{){)MA10:11011.500r-.1A2D:1D3117001140011W4J啊0附91353314JOB7O5-圖12乙烯1409K線圖(0505-0613)1.57%1.34%1.12%1.57%1.34%1.12%0.90%0.67%0.45%0.22%0.00%乙^14092014-06-13^時均線11964壯W11911丿一—一11SS4護(hù)一」1185S11S3111805圖13塑料1409K線圖（0613）乙烯作為石化類品種是近期最強勢的品種，日線形態(tài)呈現(xiàn)明顯的多頭排列，有分析認(rèn)為順勢操作者近期應(yīng)該能有比較大的收益。尤其是在最近原油大漲的情況下下乙烯又走出新高通過觀察K線圖和分時走勢圖充分可以看出它的漲勢。因此在13日上午選擇買入，買入點雖然不是最低點，但從當(dāng)日的上漲程度看來也算是一個很不錯的入手點，但由于操作時太過小心，平倉過早導(dǎo)致并沒有收獲更大收益，如果耐心等待應(yīng)有更好的結(jié)果。6、菜粕15016月13日賣出菜粕1501，成交價2691；當(dāng)日平倉，成交價2685（盈）莢粕1ED12014-06-13^時均線圖14菜粕1501分時走勢圖（1501）從市場行情上看，菜粕豆粕這種季節(jié)性品種，已經(jīng)連續(xù)3年都是秋季之前上漲，高位交割，豐收季節(jié)到了也不回調(diào)，新合約低開上市一步到位。今年形勢依然如此，且從盤面上看菜粕強于豆粕，是做多的首選，但美豆前一日大幅度下跌，外盤粕價格已受到影響下跌，故菜粕13日開盤即受到波及，屬于低開，但國內(nèi)國外走勢畢竟強弱不同，在經(jīng)歷劇烈的上下震蕩后又重新恢復(fù)迅猛上揚。我在這過程中選取了其中一段向下走勢，選擇做空，且認(rèn)為其隨時會發(fā)生反彈，因此快進(jìn)快出，取得一定盈利。六、實驗心得1、操作前一定要做好準(zhǔn)備工作。查閱近期期貨現(xiàn)貨市場的新聞，以及一些分析人士的操作指南，新聞是對各類品種整體大方向的一個指引，例如有時外盤的劇烈變動可能對內(nèi)盤的價格走勢產(chǎn)生影響，現(xiàn)貨市場商品的供求關(guān)系也是影響期貨價格的重要因素等；而他人的操作建議也許并不十分準(zhǔn)確，卻可以為我們提供一個思路，讓我們在進(jìn)行基本面技術(shù)面分析時作為