中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式大全

預(yù)算體系量本利分析法目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量×(單位產(chǎn)品售價(jià)－單位產(chǎn)品變動(dòng)成本)－固定成本費(fèi)用目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)銷售收入－測(cè)算的銷售利潤(rùn)率目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用×核定的成本費(fèi)用利潤(rùn)率目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)投資成本平均總額×核定的投資資本回報(bào)率目標(biāo)利潤(rùn)=上期利潤(rùn)總額×(1＋利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比)企業(yè)留存收益=盈余公積金＋未分配利潤(rùn)凈利潤(rùn)=本年新增留存收益或：=本年新增留存收益＋股利分配額目標(biāo)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)預(yù)期目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)測(cè)可實(shí)現(xiàn)銷售×(預(yù)期產(chǎn)品售價(jià)－預(yù)期產(chǎn)品單位成本)－期間費(fèi)用預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末結(jié)存量－預(yù)計(jì)期初結(jié)存量某種材料耗用量=產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品定額耗用量某種材料采購(gòu)量=某種材料耗用量＋該種材料期末結(jié)存量－該種材料期初結(jié)存量某種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)=單位產(chǎn)品定額工時(shí)×該產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量某種產(chǎn)品直接人工總成本=單位工時(shí)工資率×該種產(chǎn)品直接人工工時(shí)總量某項(xiàng)目變動(dòng)制造費(fèi)用分配率=該項(xiàng)目變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算總額單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本=單位產(chǎn)品直接材料成本＋單位產(chǎn)品直接人工成本＋單位產(chǎn)品制造費(fèi)用期末結(jié)存產(chǎn)品成本=期初結(jié)存產(chǎn)品成本＋本期產(chǎn)品生產(chǎn)成本－本期銷售產(chǎn)品成本期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措（現(xiàn)金不足時(shí)）=期末現(xiàn)金余額現(xiàn)金余缺-現(xiàn)金投放（現(xiàn)金多余時(shí)）=期末現(xiàn)金余額盈余公積金、未分配利潤(rùn)共稱為留存收益資金需要量=(基期資金平均占用額－不合理資金占用額)×(1±預(yù)測(cè)期銷售增減額)×(1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率)Y=a＋bX式中，a為不變資金；b為單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金。29、b=n30、b=最高收入期的資金占用量-31、(1)一般模式資本成本率=年資金占用費(fèi)（注：若資金來(lái)源為負(fù)債，還存在稅前資本成本和稅后資本成本的區(qū)別。計(jì)算稅后資本成本需要從年資金占用費(fèi)中減去資金資金占用費(fèi)稅前扣除導(dǎo)致的所得稅節(jié)約額。）(2)折現(xiàn)模式。對(duì)于金額大、時(shí)間超過(guò)一年的長(zhǎng)期資本，更準(zhǔn)確一些的資本成本計(jì)算方式是采用折現(xiàn)模式，即將債務(wù)未來(lái)還本付息或股權(quán)未來(lái)股利分紅的折現(xiàn)值與目前籌資凈額相等時(shí)的折現(xiàn)率作為資本成本率。即：由：籌資凈額現(xiàn)值－未來(lái)資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值=0得：資本成本率=所采用的折現(xiàn)率2.銀行借款資本成本的計(jì)算銀行借款資本成本包括借款利息和借款手續(xù)費(fèi)用。利息費(fèi)用稅前支付，可以起抵稅作用，一般計(jì)算稅后資本成本率，稅后資本成本率與權(quán)益資本成本率具有可比性。銀行借款的資本成本率按一般模式計(jì)算為：K式中：Kb對(duì)于長(zhǎng)期借款，考慮時(shí)間價(jià)值問(wèn)題，還可以用折現(xiàn)模式計(jì)算資本成本率?！纠?-7】某企業(yè)取得5年期長(zhǎng)期借款200萬(wàn)元，年利率10%，每年付息一次，到期一次還本，借款費(fèi)用率0.2%，企業(yè)所得稅稅率20%，該項(xiàng)借款的資本成本率為：Kb考慮時(shí)間價(jià)值，該項(xiàng)長(zhǎng)期借款的資本成本計(jì)算如下(M為債務(wù)面值)：M(1－f)=t即：200×(1－0.2%)=200×10%×(1－20%)×(P/A,Kb,5)＋(P/F,K按插值法計(jì)算，得：Kb3.公司債券資本成本的計(jì)算公司債券資本成本包括債券利息和借款發(fā)行費(fèi)用。債券可以溢價(jià)發(fā)行，也可以折價(jià)發(fā)行，其資本成本率按一般模式計(jì)算為：式中：L為公司債券籌資總額；I為公司債券年利息?！纠?-8】某企業(yè)以1100元的價(jià)格，溢價(jià)發(fā)行面值為1000元、期限5年、票面利率為7%的公司債券一批。每年付息一次，到期一次還本，發(fā)行費(fèi)用率3%，所得稅稅率20%。該批債券的資本成本率為：Kb考慮時(shí)間價(jià)值，該項(xiàng)公司債券的資本成本計(jì)算如下：1100×(1－3%)=1000×7%×(1－20%)×(P/A,Kb,5)＋1000×(P/F,K按插值法計(jì)算，得：Kb4.融資租賃資本成本的計(jì)算融資租賃各期的租金中，包含有本金每期的償還和各期手續(xù)費(fèi)用(即租賃公司的各期利潤(rùn))，其資本成本率只能按貼現(xiàn)模式計(jì)算。【例3-9】續(xù)例3-1基本資料，該設(shè)備價(jià)值60萬(wàn)元，租期6年，租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值5萬(wàn)元，歸租賃公司。每年租金131283元，則：600000－50000×(P/F,Kb,6)=131283×(P/A,K得：Kb5.普通股資本成本的計(jì)算普通股資本成本主要是向股東支付的各期股利。由于各期股利并不一定固定，隨企業(yè)各期收益波動(dòng)，因此普通股的資本成本只能按貼現(xiàn)模式計(jì)算，并假定各期股利的變化具有一定的規(guī)律性。如果是上市公司普通股，其資本成本還可以根據(jù)該公司的股票收益率與市場(chǎng)收益率的相關(guān)性，按資本資產(chǎn)定價(jià)模型法估計(jì)。(1)股利增長(zhǎng)模型法。假定資本市場(chǎng)有效，股票市場(chǎng)價(jià)格與價(jià)值相等。假定某股票本期支付的股利為D0，未來(lái)各期股利按g速度增長(zhǎng)。目前股票市場(chǎng)價(jià)格為P【例3-10】某公司普通股市價(jià)30元，籌資費(fèi)用率2%，本年發(fā)放現(xiàn)金股利每股0.6元，預(yù)期股利年增長(zhǎng)率為10%。則：Ks(2)資本資產(chǎn)定價(jià)模型法。假定資本市場(chǎng)有效，股票市場(chǎng)價(jià)格與價(jià)值相等。假定刷風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為Rf，市場(chǎng)平均報(bào)酬率為Rm，某股票貝塔系數(shù)為【例3-11】某公司普通股β系數(shù)為1.5，此時(shí)一年期國(guó)債利率5%，市場(chǎng)平均報(bào)酬率15%，則該普通股資本成本率為：Ks=5%＋1.5×6.留存收益資本成本的計(jì)算留存收益是企業(yè)稅后凈利形成的，是一種所有者權(quán)益，其實(shí)質(zhì)是所有者向企業(yè)的追加投資。企業(yè)利用留存收益籌資無(wú)需發(fā)生籌資費(fèi)用。如果企業(yè)將留存收益用于再投資，所獲得的收益率低于股東自己進(jìn)行一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)相似的投資項(xiàng)目的收益率，企業(yè)就應(yīng)該將其分配給股東。留存收益的資本成本率，表現(xiàn)為股東追加投資要求的報(bào)酬率，其計(jì)算與普通股成本相同，也分為股利增長(zhǎng)模型法和資本資產(chǎn)定價(jià)模型法，不同點(diǎn)在于留存收益資本成本不考慮籌資費(fèi)用。31、.經(jīng)營(yíng)杠桿EBIT=S－V－F=(P－Vc式中：EBIT為息稅前利潤(rùn)；S為銷售額；V為變動(dòng)性經(jīng)營(yíng)成本；F為固定性經(jīng)營(yíng)成本；Q為產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量；P為銷售單價(jià)；Vc經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL)，是息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率與產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率的比，計(jì)算公式為：DOL=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率式中：DOL為經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；ΔEBIT為息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額；ΔQ為產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)值。上式經(jīng)整理，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的計(jì)算也可以簡(jiǎn)化為：DOL=基期邊際貢獻(xiàn)32、DOL=EBIT+F上式表明，在企業(yè)不發(fā)生經(jīng)營(yíng)性虧損、息稅前利潤(rùn)為正的前提下，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)最低為1，不會(huì)為負(fù)數(shù)；只要有固定性經(jīng)營(yíng)成本存在，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)總是大于1。從上式可知，影響經(jīng)營(yíng)杠桿的因素包括：企業(yè)成本結(jié)構(gòu)中的固定成本比重；息稅前利潤(rùn)水平。其中，息稅前利潤(rùn)水平又受產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價(jià)格、成本水平(單位變動(dòng)成本和固定成本總額)高低的影響。固定成本比重越高、成本水平越高、產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售價(jià)格水平越低，經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。銷售額越小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越大，反之亦然33、財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿，是指由于固定性資本成本的存在，而使得企業(yè)的普通股收益(或每股收益)變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)杠桿反映了股權(quán)資本報(bào)酬的波動(dòng)性，用以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。用普通股收益或每股收益表示普通股權(quán)益資本報(bào)酬，則：TE=(EBIT－I)(1－T)EPS=(EBIT－I)(1－T)/N式中：TE為全部普通股凈收益；EPS為每股收益；I為債務(wù)資本利息；T為所得稅稅率；N為普通股股數(shù)。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)，是每股收益變動(dòng)率與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)，計(jì)算公式為：DFL=每股收益變動(dòng)率上式經(jīng)整理，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算也可以簡(jiǎn)化為：DFL=息稅前利潤(rùn)總額資本成本固定型的資本所占比重越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)就越大。只要有固定性資本成本存在，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)總是大于1。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本比重；普通股收益水平；所得稅稅率水平。其中，普通股收益水平又受息稅前利潤(rùn)、固定資本成本(利息)高低的影響。債務(wù)成本比重越高、固定的資本成本支付額越高、息稅前利潤(rùn)水平越低，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿可以獨(dú)自發(fā)揮作用，也可以綜合發(fā)揮作用，總杠桿是用來(lái)反映兩者之間共同作用結(jié)果的，即權(quán)益資本報(bào)酬與產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量之間的變動(dòng)關(guān)系?？偢軛U，是指由于固定經(jīng)營(yíng)成本和固定資本成本的存在，導(dǎo)致普通股每股收益變動(dòng)率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變動(dòng)率的現(xiàn)象。用總杠桿系數(shù)(DTL)表示總杠桿效應(yīng)程度，可見(jiàn)，總杠桿系數(shù)是經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的乘積，是普通股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)，計(jì)算公式為：DTL=普通股每股收益變動(dòng)率上式經(jīng)整理，總杠桿系數(shù)的計(jì)算也可以簡(jiǎn)化為：DTL=DOL×DFL=基期邊際貢獻(xiàn)35、項(xiàng)目計(jì)算期(n)=建設(shè)期(s)＋運(yùn)營(yíng)期(p)36、建筑工程費(fèi)=同類單位建筑工程投資×相應(yīng)的建筑工程總量37、建筑工程費(fèi)=預(yù)算單位實(shí)物工程投資×相應(yīng)的實(shí)物工程量38、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用=設(shè)備購(gòu)買成本×(1＋運(yùn)雜費(fèi)率)39、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用=以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)＋進(jìn)口從屬費(fèi)＋國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)40、按到岸價(jià)結(jié)算時(shí)，其估算公式為：以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)=以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)按離岸價(jià)結(jié)算時(shí)，相關(guān)的估算公式為：以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)=(以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)＋國(guó)際運(yùn)費(fèi)＋國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi))×人民幣外匯牌價(jià)其中：國(guó)際運(yùn)費(fèi)(外幣)=離岸價(jià)(外幣)×國(guó)際運(yùn)費(fèi)率或=單位運(yùn)價(jià)(外幣)×運(yùn)輸量國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)(外幣)=(以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)＋國(guó)際運(yùn)費(fèi))×國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率b.在進(jìn)口設(shè)備不涉及消費(fèi)稅的情況下，進(jìn)口從屬費(fèi)的計(jì)算公式為：進(jìn)口從屬費(fèi)=進(jìn)口關(guān)稅＋外貿(mào)手續(xù)費(fèi)＋結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi)其中：進(jìn)口關(guān)稅=以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×進(jìn)口關(guān)稅稅率外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=以外匯支付的進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率c.進(jìn)口設(shè)備相關(guān)的國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)可按具體運(yùn)輸方式，根據(jù)運(yùn)輸單價(jià)和運(yùn)量估算，亦可按下式計(jì)算：國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=(以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)＋進(jìn)口關(guān)稅)×運(yùn)雜費(fèi)率41、工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)=狹義設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×標(biāo)準(zhǔn)的工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)率42、安裝工程費(fèi)=每噸安裝費(fèi)×設(shè)備噸位安裝工程費(fèi)=安裝費(fèi)率×設(shè)備原價(jià)安裝工程費(fèi)=單位實(shí)物工程安裝費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)×安裝實(shí)物工程量43、固定資產(chǎn)原值=形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用＋建設(shè)期資本化利息＋預(yù)備費(fèi)其中：形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用=建筑工程費(fèi)+設(shè)備購(gòu)置費(fèi)+安裝工程費(fèi)+其他費(fèi)44、基本預(yù)備費(fèi)=(形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用＋形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用＋形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用)×基本與別費(fèi)率45、或=本年流動(dòng)資金需用額－上年流動(dòng)資金需用額本年流動(dòng)資金需用額=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額－該年流動(dòng)負(fù)債需用額46、周轉(zhuǎn)次數(shù)=31年內(nèi)最多周轉(zhuǎn)次數(shù)=36047、某一流動(dòng)項(xiàng)目的資金需用額=該項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)額48、存貨需用額=外購(gòu)原材料需用額＋外購(gòu)燃料動(dòng)力需用額＋其他材料需用額＋在產(chǎn)品需用額＋產(chǎn)成品需用額上式中的各項(xiàng)的計(jì)算公式為：外購(gòu)原材料需用額=年外購(gòu)原材料費(fèi)用外購(gòu)燃料動(dòng)力需用額=年外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)用其他材料需用額=年外購(gòu)其他材料費(fèi)用在產(chǎn)品需用額=年外購(gòu)原材料費(fèi)用公式中年工資及福利費(fèi)改為年職工薪酬產(chǎn)成品需用額=年經(jīng)營(yíng)成本49、應(yīng)收賬款需用額=年經(jīng)營(yíng)成本50、預(yù)付賬款需用額=外購(gòu)商品或服務(wù)年費(fèi)用金額51、現(xiàn)金需用額=年工資及福利費(fèi)52、其他費(fèi)用=制造費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋銷售費(fèi)用－以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的職工薪酬、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和修理費(fèi)53、流動(dòng)負(fù)債需用額=應(yīng)付賬款需用額＋預(yù)售賬款需用額54、經(jīng)營(yíng)成本有加法和減法兩種估算公式：某年經(jīng)營(yíng)成本=該年外購(gòu)原材料燃料和動(dòng)力費(fèi)＋該年職工薪酬＋該年修理費(fèi)＋該年其他費(fèi)用某年經(jīng)營(yíng)成本=該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用－該年折舊費(fèi)－該年無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷額55、某年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用=該年固定成本(含費(fèi)用)＋單位變動(dòng)成本(含費(fèi)用)×該年預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量56、營(yíng)業(yè)稅金及附加=應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅＋應(yīng)交消費(fèi)稅＋城市維護(hù)建設(shè)稅＋教育費(fèi)附加其中：城市維護(hù)建設(shè)稅=(應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅＋應(yīng)交消費(fèi)稅＋應(yīng)交增值稅)×城市維護(hù)建設(shè)稅稅率教育費(fèi)附加=(應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅＋應(yīng)交消費(fèi)稅＋應(yīng)交增值稅)×教育費(fèi)附加率57、年?duì)I業(yè)收入=該年產(chǎn)品不含稅單價(jià)×該年產(chǎn)品的產(chǎn)銷量58、財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)很多，本書(shū)主要介紹靜態(tài)投資回收期、總投資收益率、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率和內(nèi)部收益率五個(gè)指標(biāo)59、某年凈現(xiàn)金流量=該年現(xiàn)金流入量－該年現(xiàn)金流出量60、建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量(NCFt)=-該年原始投資額=-上式中，It61、運(yùn)營(yíng)期某年所得稅前凈現(xiàn)金流量=該年息稅前利潤(rùn)＋該年折舊＋該年攤銷＋該年回收額－該年維持運(yùn)營(yíng)投資－該年流動(dòng)資金投資=EBIT62、運(yùn)營(yíng)期某年所得稅后凈現(xiàn)金流量=該年所得稅前凈現(xiàn)金流量－(該年息稅前利潤(rùn)－利息)×所得稅稅率=NCF63、建設(shè)期某年的凈現(xiàn)金流量=-該年發(fā)生的固定資產(chǎn)投資額運(yùn)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量：運(yùn)營(yíng)期某年所得稅前凈現(xiàn)金流量=該年因使用該固定資產(chǎn)新增的息稅前利潤(rùn)＋該年因使用該固定資產(chǎn)新增的折舊＋該年回收的固定資產(chǎn)凈殘值運(yùn)營(yíng)期某年所得稅后凈現(xiàn)金流量=運(yùn)營(yíng)期某年所得稅前凈現(xiàn)金流量－(該年因使用該固定資產(chǎn)新增的息稅前利潤(rùn)－利息)×所得稅稅率64、不包括建設(shè)期的回收期(PP')=包括建設(shè)期的回收期(PP)=不包括建設(shè)期的回收期＋建設(shè)期=PP'65、包括建設(shè)期的投資回收期(PP)=最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)的年數(shù)＋最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值÷下一年度凈現(xiàn)金流量或=累計(jì)凈現(xiàn)金流量第一次出現(xiàn)正值的年份－1＋該年初尚未回收的投資66、總投資收益率(ROI)=年息稅前利潤(rùn)或年均息稅前利潤(rùn)67.凈現(xiàn)值(NPV)=t68.凈現(xiàn)值率(記作NPVR)，是指投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值總和的比率，亦可將其理解為單位原始投資的現(xiàn)值所創(chuàng)造的凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值率的計(jì)算公式為：凈現(xiàn)值率(NPVR)=項(xiàng)目的凈現(xiàn)值69.內(nèi)部收益率(記作IRR)，是指項(xiàng)目投資實(shí)際可望達(dá)到的收益率。實(shí)質(zhì)上，它是能使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。IRR滿足下列等式：t=070、投資決策的主要方法包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額投資內(nèi)部收益率法、年等額凈回收額法和計(jì)算期統(tǒng)一法等具體方法。所謂凈現(xiàn)值法，是指通過(guò)比較所有已具備財(cái)務(wù)可行性投資方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)的大小來(lái)選擇最優(yōu)方案的方法。該法適用于原始投資相同且項(xiàng)目計(jì)算期相等的多方案比較決策。在此法下，凈現(xiàn)值最大的方案為優(yōu)。(二)凈現(xiàn)值率法所謂凈現(xiàn)值率法，是指通過(guò)比較所有已具備財(cái)務(wù)可行性投資方案的凈現(xiàn)值率指標(biāo)的大小來(lái)選擇最優(yōu)方案的方法。該法適用于項(xiàng)目計(jì)算期相等且原始投資相同的多個(gè)互斥方案的比較決策。在此法下，凈現(xiàn)值率最大的方案為優(yōu)。在投資額相同的互斥方案比較決策中，采用凈現(xiàn)值率法會(huì)與凈現(xiàn)值法得到完全相同的結(jié)論；但投資額不相同時(shí)，情況就可能不同。差額投資內(nèi)部收益率法所謂差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個(gè)原始投資額不同方案的差量?jī)衄F(xiàn)金流量(記作ΔNCF)的基礎(chǔ)上，計(jì)算出差額內(nèi)部收益率(記作ΔIRR)，并與基準(zhǔn)折現(xiàn)率進(jìn)行比較，進(jìn)而判斷方案孰優(yōu)孰劣的方法。該法適用于兩個(gè)原始投資不相同，但項(xiàng)目計(jì)算期相同的多方案比較決策。當(dāng)差額內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)收益率或設(shè)定折現(xiàn)率時(shí)，原始投資額大的方案較優(yōu)；反之，則投資少的方案為優(yōu)。年等額凈回收額法所謂年等額凈回收額法，是指通過(guò)比較所有投資方案的年等額凈回收額(記作NA)指標(biāo)的大小來(lái)選擇最優(yōu)方案的決策方法。該法適用于原始投資不相同、特別是項(xiàng)目計(jì)算期不同的多方案比較決策。在此法下，年等額凈回收額最大的方案為優(yōu)。某方案的年等額凈回收額等于該方案凈現(xiàn)值與相關(guān)回收系數(shù)(或年金現(xiàn)值系數(shù)倒數(shù))的乘積。計(jì)算公式為：某方案年等額凈回收額=該方案凈現(xiàn)值×回收系數(shù)或=該方案凈現(xiàn)值×1計(jì)算期統(tǒng)一法計(jì)算期統(tǒng)一法是指通過(guò)對(duì)計(jì)算期不相等的多個(gè)互斥方案選定一個(gè)共同的計(jì)算分析期，以滿足時(shí)間可比性的要求，進(jìn)而根據(jù)調(diào)整后的評(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)選擇最優(yōu)方案的方法。該法包括方案重復(fù)法和最短計(jì)算期法兩種具體處理方法。71、年?duì)I業(yè)收入=該年產(chǎn)品不含稅單價(jià)×該年產(chǎn)品的產(chǎn)銷量72、回歸線R可按下列公式計(jì)算：R=(式中：b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；δ——公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差；i——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。最高控制線H的計(jì)算公式為：H