中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

摘要中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中極為活躍的力量，目前已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)重要推進(jìn)力和增長(zhǎng)點(diǎn)。不僅中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要看中小企業(yè)的發(fā)展，并且中國(guó)經(jīng)濟(jì)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)的地位也要取決于中小企業(yè)在海外投資的發(fā)展?fàn)顩r，因此我國(guó)中小企業(yè)的健康發(fā)展極其重要。中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在著局限性，這是中小企業(yè)特點(diǎn)的鮮明體現(xiàn)。怎樣規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為擺在管理者面前一種現(xiàn)實(shí)而嚴(yán)峻的問(wèn)題。本文在對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，為中小企業(yè)有效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了對(duì)應(yīng)的提議。第一部分首先簡(jiǎn)介了選題背景、研究意義，然后對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究現(xiàn)實(shí)狀況進(jìn)行了綜述，第二部分首先明確了中小企業(yè)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等概念第三部分通過(guò)對(duì)廣宇集團(tuán)股份XX的財(cái)務(wù)分析指出其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別和程度。第四部分分析了現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防X措施。第五部分為論文的總結(jié)。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；分析目錄1.引言42.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析42.1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定42.2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52.3中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)的險(xiǎn)評(píng)估方案．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52.4中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．63．案例分析73.1廣宇集團(tuán)股份XX的背景及經(jīng)營(yíng)狀況73.2企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．84.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防X．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．94.1建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．94.2增進(jìn)或擴(kuò)大資產(chǎn)和現(xiàn)金的流動(dòng)．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．94.3加強(qiáng)員工防X意識(shí)，明確內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．94.4建立可靠的信用理念．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．94.5提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)水平，減少因決策而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)．．．．．．．．．．．．94.6加強(qiáng)完善治理機(jī)制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．105.總結(jié)．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．106.參照文獻(xiàn)．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．111.引言中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍。中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。不一樣國(guó)家、不一樣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段、不一樣行業(yè)對(duì)其界定的原則不盡相似，且伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而動(dòng)態(tài)變化。因此一般從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行定義，質(zhì)的指標(biāo)重要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等，量的指標(biāo)則重要包括雇員人數(shù)、實(shí)收資本、資產(chǎn)總值等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和度量都很大程度的影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)決策。目前的財(cái)務(wù)預(yù)警分析還重視于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算分析，通過(guò)文獻(xiàn)和網(wǎng)絡(luò)的分析得出非財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)中占有很重要的地位，因而以定性和定量的分析措施將財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合分析，完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警模型，從各方面提高企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、回避能力，為企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)控制研究框架提供理論基石。但由于多種原因的影響，其分析措施和預(yù)警模型，也存在一定局限性；非財(cái)務(wù)指標(biāo)（顧客滿意度、產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量、戰(zhàn)略目的、企業(yè)潛在發(fā)展能力、創(chuàng)新能力和市場(chǎng)份額等）在實(shí)際中應(yīng)用存在著一定的困難，其不易量化性就是最大的困難，因而使用得很局限；這些局限性直接影響到信息使用的判斷。因此，全面而有效的分析顯得更重要。2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析2.1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定中小企業(yè)是一種較為模糊的概念。由于不一樣國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一樣中小企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境不一樣，因此很難對(duì)中小企業(yè)的界定原則到達(dá)一致。目前，世界各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定尚無(wú)統(tǒng)一的原則。但一般而言，可以從定性和定量?jī)煞矫鎭?lái)界定。在定性界定方面，由于中小企業(yè)是一種相對(duì)概念，具有地區(qū)相對(duì)性、行業(yè)相對(duì)性和時(shí)間相對(duì)性，因此很難在理論上給它下一種確切完整的定義。我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的定量界定出現(xiàn)過(guò)兒次大的調(diào)整。建國(guó)初期是按固定資產(chǎn)價(jià)值劃分企業(yè)規(guī)模；1962年改為按人員原則對(duì)企業(yè)規(guī)模進(jìn)行劃分，500一3000人之間的為中型企業(yè)，500人如下為小企業(yè)；1978年，又改為按“綜合生產(chǎn)能力”劃分企業(yè)規(guī)模；1988年，按不一樣行業(yè)的不一樣特點(diǎn)作了分別劃分，劃分的根據(jù)重要有以實(shí)物產(chǎn)量反應(yīng)的生產(chǎn)能力和固定資產(chǎn)原值，分為4類6檔:特大型、大型(大型一檔、大型二檔)、中型(中型一檔、中型二檔)、小型，中小企業(yè)一般指中二型和小型企業(yè)；1999年，又按銷售收入和資產(chǎn)總額將企業(yè)分為特大型、大型、中型和小型4類，其中，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5億元如下、5000萬(wàn)元以上的為中型企業(yè)，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬(wàn)元如下的為小型企業(yè)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于多種難以預(yù)料或無(wú)法控制的原因作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與估計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的也許性。其包括了財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)指財(cái)務(wù)杠桿帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利息風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、證券投資風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。它對(duì)每一種企業(yè)都是客觀存在的，對(duì)企業(yè)的盈虧與否、經(jīng)營(yíng)狀況怎樣具有舉足輕重的作用。要完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。2.2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)：籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在融資活動(dòng)中由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或籌資來(lái)源構(gòu)造、幣種構(gòu)造、期限構(gòu)造等原因而給企業(yè)帶來(lái)的預(yù)期成果與實(shí)際成果的差異。而其融資的所有資金按來(lái)源分為權(quán)益資金和債務(wù)資金。因而融資風(fēng)險(xiǎn)由分為股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)。(2)利率風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變化對(duì)企業(yè)盈利能力或資產(chǎn)價(jià)值導(dǎo)致不利影響的概率。其來(lái)源包括利率水平的變化（絕對(duì)利息風(fēng)險(xiǎn)）、收益曲線形狀的變化（收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)）和風(fēng)險(xiǎn)敞口與風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略之間的不匹配（基差風(fēng)險(xiǎn)）。(3)外匯風(fēng)險(xiǎn)：外匯風(fēng)險(xiǎn)指在以商品為基礎(chǔ)的交易中如若商品價(jià)格確實(shí)定和商品交易都是用外幣進(jìn)行的，有也許影響企業(yè)的盈利性。其多產(chǎn)生于交易、會(huì)計(jì)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)敞口。即其來(lái)源分為交易風(fēng)險(xiǎn)敞口、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)敞口和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)敞口。(4)商品風(fēng)險(xiǎn)：商品風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)生產(chǎn)或購(gòu)置商品，或者商品的生存與商品的價(jià)格相聯(lián)絡(luò)時(shí)影響企業(yè)的盈利能力。其來(lái)源分為商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、商品數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)、期貨順價(jià)和期貨倒價(jià)和商品基差。(5)信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)指當(dāng)企業(yè)有沒(méi)收回的欠款或必須依賴于其他企業(yè)向它支付或代表其支付時(shí)對(duì)企業(yè)盈利能力的影響。其來(lái)源包括違約風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)方結(jié)算前風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)或國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、集中風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。(6)操作風(fēng)險(xiǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)是指人為差錯(cuò)和欺詐行為、流程和程序以及技術(shù)和系統(tǒng)引起的風(fēng)險(xiǎn)。其來(lái)源包括人為差錯(cuò)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)、流程和程序風(fēng)險(xiǎn)及技術(shù)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。2.3中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方案中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為兩部分：第一部分是理解由特定的利率或價(jià)格變動(dòng)而導(dǎo)致的潛在損失；第二部分是估計(jì)此類事件發(fā)生的概率。從中我們能得出風(fēng)險(xiǎn)是與概率親密有關(guān)的，要得出適合的評(píng)估方案首先得做好風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和度量，識(shí)別和度量風(fēng)險(xiǎn)就是要預(yù)測(cè)不利事件發(fā)生的概率及其潛在的影響。識(shí)別和度量風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵問(wèn)題是(1)風(fēng)險(xiǎn)敞口有哪些？(2)風(fēng)險(xiǎn)敞口的敏感性怎樣？(3)也許的損失是多少？（1）缺口分析：缺口分析是指通過(guò)評(píng)估資產(chǎn)和負(fù)債之間的不匹配，度量風(fēng)險(xiǎn)敞口、資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對(duì)市場(chǎng)利率或價(jià)格變化得敏感性。(2)杠桿作用和頭寸方向：杠桿作用和頭寸方向是通過(guò)杠桿或借貸戰(zhàn)略以及交易頭寸特性（空頭和多頭）來(lái)確定影響損失的潛在規(guī)模的原因。(3)金融工具的敏感性：金融工具的敏感性是指運(yùn)用金融工具來(lái)確定多種交易商品的價(jià)格對(duì)較小利率變動(dòng)的敏感性。(4)情境分析：情境分析是指分析在多種任意假定的情境下，金融工具或資產(chǎn)組合的價(jià)值怎樣變化。它可以使單原因分析也可以使多原因分析。(5)壓力測(cè)試：壓力測(cè)試指評(píng)估在較少發(fā)生但幅度較大的市場(chǎng)變動(dòng)中，資產(chǎn)組合和風(fēng)險(xiǎn)敞口的體現(xiàn)。(6)金融危機(jī)：金融危機(jī)雖然金融危機(jī)的發(fā)生具有規(guī)律性，但他們卻是無(wú)法預(yù)測(cè)的，并且金融危機(jī)不僅也許是地區(qū)性的，也也許是全球性的。例如的美國(guó)次貸，給全球都帶來(lái)了不小的風(fēng)波。我國(guó)重要靠出口的中小企業(yè)受到了很大的影響，甚至倒閉。2.4中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因諸多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，也有國(guó)家政策的影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部原因：(1)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)局限性。在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好、用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。(2)財(cái)務(wù)決策和管理缺乏科學(xué)和有效的制度。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤常常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分派等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，導(dǎo)致資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重。企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指資金從籌集、投入、運(yùn)行、收回到收益的分派的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中，由于各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)內(nèi)部原因的影響而也許引起財(cái)務(wù)收益的不確定性稱之為內(nèi)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部的影響原因重要包括籌資過(guò)程中負(fù)債資金數(shù)量和籌資成本以及償還時(shí)間；資金投入過(guò)程中的投向、數(shù)量、構(gòu)造；生產(chǎn)運(yùn)行過(guò)程中的收入、成本、經(jīng)營(yíng)管理水平等；收益分派過(guò)程中收益確實(shí)認(rèn)以及收益分派政策、數(shù)量和形式。上述這些原因的影響引起的內(nèi)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)詳細(xì)表目前如下幾方面：(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)：它是由于負(fù)債融資不能準(zhǔn)期償還而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)可分為收支性風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，收支性風(fēng)險(xiǎn)為收不抵支導(dǎo)致企業(yè)不能到期償債以至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)某一時(shí)段上現(xiàn)金流出額超過(guò)現(xiàn)金流入額而導(dǎo)致手中沒(méi)有現(xiàn)金償還到期債務(wù)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。(2)內(nèi)部投資風(fēng)險(xiǎn)：它是指企業(yè)對(duì)內(nèi)部資金投入所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。投入資金局限性會(huì)破壞生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性；投入資金構(gòu)造比例不合理會(huì)形成流動(dòng)比率過(guò)高或過(guò)低，固定資產(chǎn)閑置或局限性；投入資金效益低等都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。(3)經(jīng)營(yíng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)：它是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這里重要指經(jīng)營(yíng)管理不善而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。重要有銷售風(fēng)險(xiǎn)、成本風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理親密有關(guān)，因此稱其為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。(4)收益分派風(fēng)險(xiǎn)：它是指收益確認(rèn)與否合適和收益分派政策與否科學(xué)以及分派形式與否合理、與否符合企業(yè)的發(fā)展規(guī)定等而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部原因：企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，它也是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等原因。這些原因存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)卻會(huì)產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而從外部方面分析了形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因。3案例分析3.1廣宇集團(tuán)股份XX的背景及經(jīng)營(yíng)狀況廣宇集團(tuán)，創(chuàng)始于XX歷經(jīng)二十二年的發(fā)展，業(yè)已成為全國(guó)性的地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，厚積而薄發(fā)。來(lái)，企業(yè)實(shí)力不停提高，土地儲(chǔ)備、開發(fā)面積、涉足都市、惠及人群都直線上升。截止至底，權(quán)益土地面積116.42萬(wàn)平方米，建筑面積143.85萬(wàn)平方米，涉足XX、XX、XX等多種省市，為成千上萬(wàn)個(gè)家庭實(shí)現(xiàn)了家的夢(mèng)想。從XX的步步為營(yíng)到全國(guó)的運(yùn)籌帷幄，從建XX第一棟高層建筑“金隆花園”，到成為XX省首家國(guó)內(nèi)A股IPO上市的房地產(chǎn)企業(yè)，廣宇集團(tuán)一直都走在行業(yè)前列。作為一家學(xué)者型地產(chǎn)企業(yè)，廣宇集團(tuán)將“XX、誠(chéng)信、開拓、創(chuàng)新”作為企業(yè)的宗旨，保持謙遜而積極的態(tài)度。無(wú)論是立足XX，還是涉足其他省市，廣宇集團(tuán)一直都在發(fā)明精品，美化都市，構(gòu)筑著對(duì)都市的關(guān)懷。在企業(yè)信譽(yù)和業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上，廣宇集團(tuán)品牌不停提高，“XX省著名商標(biāo)、著名商號(hào)”、“房產(chǎn)企業(yè)納稅百?gòu)?qiáng)”、“房產(chǎn)企業(yè)納稅百?gòu)?qiáng)”、“中國(guó)房地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)企業(yè)”、“XX省房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)50強(qiáng)”等多種榮譽(yù)。面向未來(lái)，廣宇集團(tuán)將一如既往的以“服務(wù)大眾，共享生活”為使命，以“知識(shí)發(fā)明財(cái)富，友好鑄就未來(lái)”(“知識(shí)”指學(xué)歷知識(shí)，經(jīng)驗(yàn)知識(shí)，持續(xù)學(xué)習(xí)行業(yè)新知識(shí)；“財(cái)富”指企業(yè)價(jià)值提高，員工收入增長(zhǎng)，員工人力資本提高，快樂(lè)和成就感；“友好”指員工心情快樂(lè)，員工關(guān)系融洽，部門間互助協(xié)作，員工與企業(yè)關(guān)系的融洽；“未來(lái)”指企業(yè)財(cái)富價(jià)值提高、良好聲譽(yù)積累以及行業(yè)影響力增強(qiáng)，員工薪酬提高，員工幸福指數(shù)提高以及成就感實(shí)現(xiàn)。)為關(guān)鍵價(jià)值觀，并以跨區(qū)域、專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)方略，不停開拓新的里程。注冊(cè)資本1.863億，員工300-600人；根據(jù)中小企業(yè)的界定原則，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5億元如下、5000萬(wàn)元以上的為中型企業(yè)，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬(wàn)元如下的為小型企業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)，中小型企業(yè)須符合如下條件：職工人數(shù)3000人如下，或銷售額30000萬(wàn)元如下，或資產(chǎn)總額40000萬(wàn)元如下。其中，中型企業(yè)須同步滿足職工人數(shù)600人及以上，銷售額3000萬(wàn)元及以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元及以上；其他為小型企業(yè)。因而廣宇集團(tuán)XX符合本文中小企業(yè)的規(guī)定。對(duì)于國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)更是極不尋常的一年。經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不景氣減少了收入增長(zhǎng)預(yù)期和投資者信心；房地產(chǎn)行業(yè)自身周期性規(guī)律使得市場(chǎng)出現(xiàn)了階段性供過(guò)于求的現(xiàn)象；消費(fèi)者觀望情緒濃厚，交易量明顯下降。在這種大環(huán)境下，企業(yè)完畢營(yíng)業(yè)收入94,723.08萬(wàn)元，同比下降27.51％；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)16,045.33萬(wàn)元，同比下降52.61％；歸屬于母企業(yè)凈利潤(rùn)11,780.63萬(wàn)元，同比下降22.60％，上述幾項(xiàng)指標(biāo)出現(xiàn)下降的重要原因是匯報(bào)期內(nèi)企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)銷售面積較上年同期有所減少，投資收益減少，及企業(yè)計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和利息費(fèi)用增長(zhǎng)所致。3.2企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析(1)的經(jīng)營(yíng)、利潤(rùn)及所有者權(quán)益額均普遍比有所下降，這闡明了金融危機(jī)的環(huán)境下，其影響不僅僅是地區(qū)性的，也是全球性的，其通過(guò)使我國(guó)人民幣升值，利率上升導(dǎo)致人們的消費(fèi)能力下降，體現(xiàn)了利率風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中也起著很重要的地位；而的經(jīng)營(yíng)、利潤(rùn)及所有者權(quán)益額均普遍比的有所提高，闡明了該企業(yè)在金融危機(jī)這個(gè)大的環(huán)境下還是在穩(wěn)步向前發(fā)展的，其整體的企業(yè)構(gòu)造比較合理。然而我們從表中看出現(xiàn)金量?jī)糁禐樨?fù)值，很大程度上闡明了企業(yè)的現(xiàn)金流量展現(xiàn)緊X局勢(shì)，加上6月7日，中央銀行再次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，至此上六個(gè)月已持續(xù)五次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款類人民幣存款準(zhǔn)備金率，目前到達(dá)17.5％創(chuàng)歷史新高，此舉在控制商業(yè)銀行的貸款資金規(guī)模，控制資金的流動(dòng)性，金融信貸的持續(xù)收緊對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)的融資導(dǎo)致難以估計(jì)的影響。由于受全球金融危機(jī)的影響，央行在10月份兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是一種利好的消息，這將讓企業(yè)體會(huì)到籌資風(fēng)險(xiǎn)已然是企業(yè)刻不容緩待處理的問(wèn)題，使得尋求發(fā)展的中小企業(yè)加大這方面的力度。企業(yè)重要從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，企業(yè)產(chǎn)品的材料成本重要為土地、建筑材料、各項(xiàng)設(shè)備，項(xiàng)目開發(fā)采用總包的形式發(fā)包給各承包商（重要材料都由承包商采購(gòu)），部分材料設(shè)備單獨(dú)由供應(yīng)商提供，匯報(bào)期內(nèi)企業(yè)向前五名供應(yīng)商支付總額為23,158.07萬(wàn)元（含承包商），占企業(yè)本年所有供應(yīng)商總額的46.32%。企業(yè)的產(chǎn)品重要為商品房，包括住宅、商鋪、辦公樓，客戶比較分散，一般不固定，分期付款的結(jié)算方式為主體。匯報(bào)期內(nèi)企業(yè)向前五名客戶銷售總額為4,507.74萬(wàn)元，占企業(yè)本年所有營(yíng)業(yè)收入的4.74%。但由于該企業(yè)的采購(gòu)主體是靠幾家供應(yīng)商并且鋼材采購(gòu)只有一家，這讓我們想到萬(wàn)一供應(yīng)商違約或是沒(méi)能按協(xié)議規(guī)定履行義務(wù)，這將對(duì)企業(yè)導(dǎo)致很大的損失，闡明企業(yè)存在信用風(fēng)險(xiǎn)。而客戶是不固定的并且大多數(shù)已經(jīng)是分期付款的方式結(jié)算，這就闡明收回欠款是具有不確定原因的，信用風(fēng)險(xiǎn)還是存在只是不明顯。企業(yè)應(yīng)當(dāng)有自己長(zhǎng)期的合作伙伴，并且要對(duì)客戶的信用及償付能力做詳細(xì)調(diào)查，以減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防X4.1建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)廣宇企業(yè)需要認(rèn)識(shí)清晰目前重要存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)；而籌資風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)比較嚴(yán)重，利率風(fēng)險(xiǎn)也有小影響，信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)不明顯，幾乎不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。因而中小企業(yè)首先必須精確、及時(shí)地識(shí)別、度量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能有效的對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防X，而識(shí)別、度量均需要建立一種比較完善健全的預(yù)警系統(tǒng)。4.2增進(jìn)或擴(kuò)大資產(chǎn)和現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)和現(xiàn)金流動(dòng)是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購(gòu)置力的能力，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)現(xiàn)金流動(dòng)息息有關(guān)。廣宇企業(yè)面對(duì)商品風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)(1)降價(jià)銷售商品房，最大化地處理存量房，加速資金回籠。(2)優(yōu)化其產(chǎn)業(yè)構(gòu)造，應(yīng)當(dāng)將開發(fā)產(chǎn)品和成產(chǎn)品控制在合理的X圍內(nèi)，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品類型，加大市場(chǎng)青睞產(chǎn)品的供應(yīng)力度。這就規(guī)定中小企業(yè)通過(guò)多種渠道去增進(jìn)或擴(kuò)大資產(chǎn)和現(xiàn)金的流動(dòng)。4.3加強(qiáng)員工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防X意識(shí)，明確內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系廣宇企業(yè)防止操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)(1)加強(qiáng)企業(yè)員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防X意識(shí)，應(yīng)明確企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使員工盡量少的出現(xiàn)人為差錯(cuò)行為。(2)加強(qiáng)企業(yè)管理，提高企業(yè)職能部門的管理職能，嚴(yán)格監(jiān)督員工的行為，防止出現(xiàn)人為欺詐事件的發(fā)生；積極推進(jìn)項(xiàng)目區(qū)域管理建設(shè)，全面提高管理效率和經(jīng)營(yíng)效益；全面推進(jìn)原則建設(shè)，建立技術(shù)和營(yíng)銷工作原則。因而中小企業(yè)必須加強(qiáng)企業(yè)員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立起全面整體的風(fēng)險(xiǎn)觀，在工作中及時(shí)評(píng)估和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念和行動(dòng)貫徹到每個(gè)人。同步明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用、職責(zé)及被賦予的對(duì)應(yīng)權(quán)力，做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)，合理分派利潤(rùn)，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。4.4建立可靠的信用理念由于發(fā)生違約的也許性很小，但后果很嚴(yán)重，往往損失重大，因而必須要預(yù)測(cè)事件也許發(fā)生的時(shí)間區(qū)間。廣宇企業(yè)在進(jìn)行交易或借貸活動(dòng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)交易細(xì)節(jié)或這筆貸款的償還能力做可靠的分析（例如發(fā)生違約的也許和追償問(wèn)題），對(duì)其信用作出評(píng)價(jià)，使信用理念深入企業(yè)內(nèi)部，其防止信用風(fēng)險(xiǎn)(1)應(yīng)當(dāng)有自己長(zhǎng)期的合作伙伴。(2)要對(duì)客戶的信用及償付能力做詳細(xì)調(diào)查，以減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因而中小企業(yè)需要建立可靠的信用理念來(lái)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。4.5提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，減少因決策而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣宇企業(yè)在籌資決策過(guò)程中，首先應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況合理預(yù)測(cè)資金需要量，然后通過(guò)對(duì)資金成本的分析及多種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇對(duì)的的籌資方式，確定合理的資金構(gòu)造，在此基礎(chǔ)上作出對(duì)的的籌資決策。因而面對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)(1)應(yīng)當(dāng)多考慮其他的融資方式而不是單一的向銀行信貸。(2)可以規(guī)定國(guó)家出臺(tái)某些政策，如采用適度穩(wěn)健的原則，控制固定資產(chǎn)投資增速；貨幣政策適度從緊，不停上調(diào)利率及存款準(zhǔn)備金率，嚴(yán)控信貸規(guī)模過(guò)快增長(zhǎng)，減輕企業(yè)融資困難。采用溫和的財(cái)政政策以及適度調(diào)整有關(guān)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信貸、貨幣、稅收等各項(xiàng)政策。(3)提高資金調(diào)度的精確性，保證企業(yè)正常運(yùn)行和各項(xiàng)目發(fā)展，同步不停努力減少財(cái)務(wù)成本。財(cái)務(wù)決策的對(duì)的與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的成敗。中小企業(yè)為防X財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須采用科學(xué)的決策措施。在決策過(guò)程中，應(yīng)充足考慮影響決策的多種原因，采用全面分析措施并運(yùn)用科學(xué)的決策模型選擇多種可行方案中的最優(yōu)方案。4.6加強(qiáng)完善治理機(jī)制廣宇企業(yè)面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)(1)盡量少的以浮動(dòng)利率為基準(zhǔn)的貸款。(2)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值。幾乎不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)，但由于伴隨企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，外匯風(fēng)險(xiǎn)也許隨之而產(chǎn)生，因而企業(yè)需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)建設(shè)，健全內(nèi)部控制制度。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性規(guī)定企業(yè)必須建立和完善對(duì)應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行及時(shí)有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。此外，治理構(gòu)造和內(nèi)控制度弱化自身就是高風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)，因此首先要完善企業(yè)治理構(gòu)造，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機(jī)制、鼓勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制；另一方面要建立監(jiān)督控制機(jī)制，尤其要加強(qiáng)授權(quán)同意、會(huì)計(jì)監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)；再次是財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)應(yīng)當(dāng)分設(shè)，單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開，分別設(shè)置管理中心，各行其責(zé)；最終要充足發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的作用，搞好內(nèi)部控制的評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。5.總結(jié)中小企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中極為活躍的力量，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍，它的發(fā)展很大程度的代表著我國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球的經(jīng)濟(jì)地位。然而相對(duì)大企業(yè)而言，其資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)