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金融理財市場2022年度報告金融理財市場2022年度報告金融理財市場年度報告銀行理財收益率先抑后揚(yáng)從投資期限來看,上3個月、3-6個月期限產(chǎn)品依然是市場主流,合計占比近8成。從投資對象來看,債券與貨幣市場類和組合投資類產(chǎn)品合計占比超9成。從收益上看,銀行理財產(chǎn)品收益率擺脫2022年全年單邊下行走勢,以6月為分界點(diǎn),2022年呈現(xiàn)出明顯的“先抑后揚(yáng)”行情。銀行理財規(guī)模爆發(fā)式增長,使得監(jiān)管措施持續(xù)跟進(jìn)。監(jiān)管部門對非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)進(jìn)行控制,以8號文為標(biāo)志,突破以往叫停某一類投資方式或者合作方式的局限,在承認(rèn)該類銀行理財產(chǎn)品投資方向的基礎(chǔ)上,有效防范和控制非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險,引導(dǎo)理財市場的規(guī)范發(fā)展,進(jìn)而為理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)向真正的“代客理財”奠定了制度基礎(chǔ)。金融產(chǎn)品權(quán)威研究機(jī)構(gòu):普益財富提供信托金融業(yè)“二當(dāng)家”增速放緩據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,信托業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)10.13萬億元,穩(wěn)坐金融業(yè)第二把交椅,僅次于銀行。但不可忽視的是,信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模季度環(huán)比增速卻浮現(xiàn)“三連降”:一季度達(dá)16.86%,二季度8.3%,三季度僅7.16%;與此同時,信托產(chǎn)品前三季度的產(chǎn)品平均年收益分別為8.99%、8.64%,8.77%,而去年四個季度信托產(chǎn)品的平均年收益均超過9%。數(shù)據(jù)反映了當(dāng)前券商資管等機(jī)構(gòu)通道業(yè)務(wù)對信托的沖擊。過去信托產(chǎn)品的標(biāo)的資產(chǎn)集中于房地產(chǎn)、能源等領(lǐng)域,這些行業(yè)在經(jīng)濟(jì)上行的時候利潤率很高,可以接受高成本的融資方式,但較難獲得商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)比較便宜的資金。無非,經(jīng)濟(jì)增速下行,信托業(yè)原有的基礎(chǔ)資產(chǎn)溢價降低,實(shí)業(yè)企業(yè)利潤的高增長難以為繼,信托產(chǎn)品獲取高回報的大環(huán)境已經(jīng)改變。信托第三方權(quán)威調(diào)查機(jī)構(gòu):用益信托提供保險務(wù)職能。法律聲明本報告為北京縱橫合力管理咨詢有限公司(以下簡稱HolyZone)制作,數(shù)據(jù)部份來源于公開資料。本公司力求報告內(nèi)容的準(zhǔn)確可靠,但并不對報告內(nèi)容及引用資料的準(zhǔn)確性和完整性作出任何承諾和保證。本報告只作為投資參考資料,報告中信息及所表達(dá)觀點(diǎn)并不具有投資決策。本報告包含的所有內(nèi)容(包括但不限于文本、數(shù)據(jù)、圖片、圖標(biāo)、LOGO等)的所有權(quán)歸屬EZCapitaL受中國及國際版權(quán)法的保護(hù)。本報告及其任何組成部份(包括但不限于文本、數(shù)據(jù)、圖片等)在用于再造、復(fù)制、傳播時(無論是否用于商業(yè)、盈利、廣告等目的),必須保留EZCapitalLOGO,并注明出處為“EZCapital"。如果用于商業(yè)、盈利、廣告等目的,需征得EZCapital允許并有書面特殊授權(quán),同時需注明出處“EZCapital”。非傳統(tǒng)投資大幅上升截至2022年三季度末,全國保險資金運(yùn)用余額7.41萬億元,其中非傳統(tǒng)投資占比15.15%。較2022年年底的保險資金運(yùn)用余額6.85萬億元中9%的占比,有大幅增長。就未來兩年投資產(chǎn)品意向而言,受訪者表示資產(chǎn)支持證券(31.25%)成為與不動產(chǎn)(31.25%)并重的資產(chǎn)類別,同時還愿意積極參預(yù)投資股權(quán)計劃(28.13%)、銀行理財產(chǎn)品(28.13%)、私募股權(quán)基金(25.00%)和信托產(chǎn)品(25.00%)o作為一種創(chuàng)新的投資方式,“名股實(shí)債”得到了眾多保險公司、私募基金或者信托公司的青睞。名股實(shí)債與傳統(tǒng)的股權(quán)投資或者債權(quán)投資的區(qū)別在于,以股權(quán)投資的方式投資于企業(yè),同時又約定一定的退出機(jī)制以及方式各異的盈利分享方案。專業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu):普華永道中國提供基金股票型基金領(lǐng)漲同行今年主動管理基金相對優(yōu)勢顯現(xiàn),截至12月18日,股票型和混合型基金分別上漲15.21%和11.92%,而被動管理的指數(shù)型基金僅上漲1.01%o創(chuàng)新不斷的貨幣型基金也有不錯的表現(xiàn),目前已有3.68%的平均收益,債券市場基金則表現(xiàn)較弱,僅上漲1.10%0監(jiān)管風(fēng)暴、流動性風(fēng)險、利率市場化進(jìn)程等事件使得債券市場步入了熊途。債券型基金因此表現(xiàn)不佳。未來一年央行或者將繼續(xù)維持中性偏緊的貨幣政策,對于保守型投資者,貨幣型基金依然是不錯的選擇。QDII基金由于投資區(qū)域、投資標(biāo)的差異大,產(chǎn)品業(yè)績也有較大差異。主投中概股和美股的QDH基金表現(xiàn)較好。而以黃金位投資主題的基金全年跌幅都超過20%o由于QE縮減規(guī)模塵埃落定,美股仍具有上漲空間,在QDH基金方面,建議重點(diǎn)關(guān)注美國權(quán)益類基金。中國率先的基金研究機(jī)構(gòu):好買基金提供第三方理財資產(chǎn)配置力“亞健康”衡量第三方理財能力的一個重要標(biāo)準(zhǔn)就是:資產(chǎn)配置力,具體是指理財機(jī)構(gòu)從客戶角度出發(fā),根據(jù)客戶需求及風(fēng)險承受能力,篩選出具有不同流動性、收益率及風(fēng)險度的金融理財產(chǎn)品,并依據(jù)客戶資產(chǎn)規(guī)模,按一定比例進(jìn)行分配的綜合能力。資產(chǎn)配置力體現(xiàn)了第三方理財機(jī)構(gòu)的核心競爭力。根據(jù)資產(chǎn)配置力的內(nèi)涵,第三方市場當(dāng)前有一些“亞健康”癥狀,對應(yīng)的“藥方”是:未來還需要從建設(shè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)、規(guī)范業(yè)務(wù)流程、尋覓最契合產(chǎn)品、引入“第四方”保證獨(dú)立性、加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險控制等方面提升。專業(yè)智庫研究機(jī)構(gòu):博瑞產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院提供2022年各類理財產(chǎn)品層出不窮、滿目琳瑯。金陵晚報與金融行業(yè)第三方權(quán)威研究機(jī)構(gòu),聯(lián)手打造2022年度的《金融理財市場年度報告》,內(nèi)容涵蓋銀行、保險、基金、信托、第三方理財,希翼成為讀者手中一份合用的“投資寶典”。注:2022年數(shù)據(jù)為1至12月份,2022年數(shù)據(jù)為1至11月份。國際知名金融分析研究機(jī)構(gòu):Bankrate/銀率網(wǎng)提供2022年各類銀行穩(wěn)健型理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率2022年2022年變動(BP)城市商業(yè)銀行4.83%4.75%7.78股分制銀行4.61%4.58%3.28國有商業(yè)銀行4.41%4.23%18.04農(nóng)村商業(yè)銀行外資銀行4.53%4.49%4.46%4.09%3.8936.49擴(kuò)展閱讀:2022年中國創(chuàng)業(yè)投資年度報告2022年中國創(chuàng)業(yè)投資年度報告研究范疇本報告將環(huán)繞以下方面對2022中國創(chuàng)投市場進(jìn)行研究分析。本報告主要研究中國創(chuàng)投市場,所關(guān)注的創(chuàng)業(yè)投資市場主要限于中國大陸及香港地區(qū),極少部份事件可能涉及澳門、臺灣地區(qū)。本報告將按挨次按募資、投資、上市和并購情況對2022年的中國創(chuàng)投市場進(jìn)行分析比較。數(shù)據(jù)來源包括市場公開披露的投資事件以及EZCapital與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)深度交流獲得的未公開披露數(shù)據(jù)(計入統(tǒng)計,但不披露詳情)。本報告對中國創(chuàng)投市場規(guī)模,投資行業(yè)、投資地域、融資企業(yè)發(fā)展階段以及中外資投資的不同特點(diǎn)進(jìn)行分析,挖掘創(chuàng)投市場熱點(diǎn),揭示創(chuàng)投市場變化趨勢。行業(yè)分類參見“行業(yè)分類表”。投資案例數(shù)量和投資金額包括風(fēng)險投資、天使投資、私募投資和戰(zhàn)略投資。本報告統(tǒng)計投資金額只包括已披露的投資金額,未披露金額未被計算在內(nèi)。在計算比例時,由于四舍五入,各項(xiàng)比例累加之和并非一定為百分之百(如99.9%>100.1%)o研究方法本報告以創(chuàng)投數(shù)據(jù)研究為主,采用定量和定性的分析方法,對中國創(chuàng)投市場的投資行為進(jìn)行研究。本報告中所用數(shù)據(jù)主要來源于EZCapital數(shù)據(jù)庫,其次是VC和融資企業(yè)訪談所得信息,包括已公開披露信息和應(yīng)VC機(jī)構(gòu)要求未公開披露數(shù)據(jù)。本報告中數(shù)據(jù)研究成果均來自于以上數(shù)據(jù)的綜合研究,對信息進(jìn)行了反復(fù)交叉驗(yàn)證,以保證數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)。EZCapital數(shù)據(jù)庫:EZCapital對創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、海內(nèi)外媒體和咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)等進(jìn)行大范圍動態(tài)監(jiān)測,監(jiān)測數(shù)據(jù)每天及時更新完善;定期與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)深度交流獲得未公開披露數(shù)據(jù)。相關(guān)匯率本報告統(tǒng)計數(shù)據(jù)的貨幣單位為人民幣,其涉及其他國家貨幣單位兌換美元的匯率為2022年各月月末中國銀行匯率牌價中行折算價為準(zhǔn)。行業(yè)分類1、2022年度中國創(chuàng)投市場募資分析基金募集大幅下滑2022年,中國基金募集形勢不容樂觀,無論是新成立基金數(shù)量還是獲得披露的基金規(guī)模較上一年均浮現(xiàn)了顯著的下滑,EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年新成立基金166支,較上一年度同比減少15.31%,已經(jīng)獲得披露的基金募資金額共計1324.11億元(美元基金已折算人民幣計算),較上一年度同比減少39.71%。此外,中國創(chuàng)投市場上公開披露的完成募集的基金規(guī)模(主要投資于中國市場部份)陷入了近6年的最低谷。近6年的基金募集情況如下圖所示:人民幣基金數(shù)量較多,但規(guī)模較小EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年新成立的基金大部份是人民幣基金,共計149支,占新成立基金總數(shù)的89.76%,而美元基金僅17支,占全部基金數(shù)量的10.24%。然而,從獲得披露的基金規(guī)模來看,美元基金平均規(guī)模要遠(yuǎn)大于人民幣基金,前者更易于募集。2022年新成立的基金中人民幣基金共計624.37億元,美元基金則有699.74億元,還稍高于人民幣基金的總募資金額。具體對照如下圖所不:第四季度募集明顯增多,行情趨于樂觀從2022年各季度募集基金的數(shù)量和金額對照來看,第四季度的新募基金數(shù)量和金額大幅度超越前三季度的平均水平,甚至僅Q4一個季度的成立基金所募集金額就已經(jīng)超過了前三季度之和。EZCapital認(rèn)為,2022年大陸IP0關(guān)閘,投資資金以上市方式退出的渠道受阻,上半年市場觀望態(tài)度明顯,在第四季度浮現(xiàn)的大幅轉(zhuǎn)折,主要原因?yàn)镮PO開閘信號發(fā)布,募資壓力大幅度減輕。2、2022年度中國創(chuàng)投市場投資分析雖然整體來看2022年的基金募資相對于前兩年稍顯慘澹,但投資情況似乎并未受到顯明影響,EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年共披露中國創(chuàng)投市場投資事件1003例,較上年同比增加54.78%,而投資金額也有較大的幅度的增長獲得披露的投資金額共計1,227.95億元,同比增長17.87%。但相較于投資非常活躍的2022到2022年這段時期的數(shù)值仍有顯著的差距。2022年到2022年的投資情況對照如下圖所示:人民幣為最主要投資幣種從投資的幣種來看,2022年中國創(chuàng)投市場披露投資事件涉及幣種共有4種:人民幣、美元和港元。對應(yīng)投資數(shù)量為:人民幣投資835例、美元投資166例和港元投資2例。對應(yīng)投資金額方面人民幣投資共計披露922.82億元,美元投資共計287.43億元,對應(yīng)幣種的投資金額占比與投資數(shù)量占比很相似:都是以人民幣投資和美元投資為主且人民幣投資占比超過3/4,而美元投資數(shù)量和金額少于l/4o2例港元投資中一例為私募投資,2022年11月,明石投資投資協(xié)同通信集團(tuán)有限公司,投資金額為2億港元。另一例為戰(zhàn)略投資,2022年12月9日,阿里巴巴集團(tuán)與海爾集團(tuán)宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作,阿里巴巴集團(tuán)對海爾集團(tuán)子公司海爾電器進(jìn)行總額為28.22億元港幣(約合人民幣22.13億元)的投資。下半年投資更為活躍,風(fēng)險投資數(shù)量和金額最多,下圖為2022年的各季度投資事件數(shù)量對照(不含未公開披露部份)從圖中可以看出,上半年,中國創(chuàng)投市場披露的投資事件數(shù)量最多的是私募投資和風(fēng)險投資,而下半年則是天使投資和風(fēng)險投資為主要投資種類,在全年各個季度中風(fēng)險投資始終是數(shù)量最多的一類。結(jié)合各個季度來看,下半年的投資明顯更為活躍,風(fēng)險投資、天使投資、戰(zhàn)略投資和私募投資較前兩季度數(shù)量均大幅度增加。從第一季度到第四季度是投資逐季度更加活躍,EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示:僅最后一個季度,中國創(chuàng)投市場公開披露的投資事件的數(shù)量總和超過230起,投資金額超過200億元人民幣。最主要的投資流向:教育產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和電子商務(wù)EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年中國創(chuàng)投市場的投資金額按其分布的行業(yè)流向最多的是:教育產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和電子商務(wù)這三大行業(yè),在總投資金額中的占比挨次達(dá)到49%,15%和8%。其它投資金額集中度較高的行業(yè)還有:能源產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)和物流產(chǎn)業(yè)。以上提及的前六大行業(yè)所獲得的投資金額累計超過1000億元人民幣。如下圖所示(投資金額占比低于3%的行業(yè)未顯示):3、2022年度中國創(chuàng)投市場并購分析累計并購金額超過4000億元人民幣EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年中國創(chuàng)投市場披露的并購案例共計1056筆,較上年度同比下降55.72%但涉及金額4,811.29億元,較上年度同比增加99.06%增幅接近1倍。2022年-2022年中國創(chuàng)投市場并購情況如下圖所示:結(jié)合過去6年的變化趨勢,雖然2022年的投資數(shù)量水平相對于前三年并不多,但并購涉及金額較多,平均單筆并購案的涉及金額較大。最大的單筆并購案例為:嘉民集團(tuán)斥資35億港幣收購亞洲貨柜物流中心25%股分,折算人民幣28.27億元。排名第二的是蒙牛收購現(xiàn)代牧業(yè)26.92%股權(quán),收購價格約32億港元,折算人民幣25.29億元。排名第三位的是一起跨國并購:2022年4月,海航集團(tuán)斥資2.34億歐元收購西班牙NH酒店集團(tuán),折算人民幣18.93億元。第四季度并購最為活躍EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年各季度披露的并購事件數(shù)量呈直線上升狀態(tài),獲得披露的并購金額第二季度至少,第一、三季度相差不大,而第四季度最多,并購事件數(shù)量達(dá)到462起,并購累計金額超過1700億元人民幣。建造、創(chuàng)造、能源三大傳統(tǒng)行業(yè)整合明顯根據(jù)EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù),2022年分行業(yè)的并購事件數(shù)量如下圖所示:發(fā)生并購事件最多的六大行業(yè)分別是:建造行業(yè)、創(chuàng)造行業(yè)、其他行業(yè)、醫(yī)療健康、IT產(chǎn)業(yè)、能源產(chǎn)業(yè),其中其他行業(yè)包括:新材料、光電科技、生物科技和行業(yè)分類中未包含在內(nèi)的其他行業(yè)。根據(jù)EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù),2022年并購交易金額最多的六大行業(yè)分別是:通信行業(yè)、建造行業(yè)、快消行業(yè)、金融行業(yè)、創(chuàng)造行業(yè)和能源產(chǎn)業(yè)。在二十四個一級行業(yè)中,建造、能源和創(chuàng)造三大行業(yè)不管是并購數(shù)量還是累計并購交易金額均較大。三大行業(yè)的并購事件數(shù)量超過400起,交易金額超過1600億元。4、2022年度中國創(chuàng)投市場IP0分析IP0數(shù)量大幅滑落EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年中國創(chuàng)投市場共披露上市事件89起,同比下降57.62%,共募集資金1,417.63億元人民幣(其他幣種已折算人民幣),同比減少46.48%0但受大陸IP0渠道不暢的影響,今年的IP0事件數(shù)量和募資金額陷入了6年來的最低谷。近6年的中國企業(yè)IP0情況對照如下:香港和美國成IP0主戰(zhàn)場EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年中國創(chuàng)投市場披露的89家新上市公司,有75家在香港上市,10家在美國上市,其余在澳大利亞、大陸、臺灣和倫敦各1家公司上市。2022年中國企業(yè)上市地點(diǎn)各自占比情況如下圖所示:創(chuàng)造行業(yè)IP0企業(yè)最多EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年IP0數(shù)量最多的行業(yè)是創(chuàng)造行業(yè),共13例,隨后是建造行業(yè)和金融行業(yè),挨次有12例和11例。各行業(yè)IPO數(shù)量占比如下圖所示:金融行業(yè)IPO募集資金最多EZCapital()統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年IP0企業(yè)募集資金最多的三大行業(yè)是:金融行業(yè)、能源產(chǎn)業(yè),網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)募集資金挨次是:432.94億元、174.96億元和102.81億元,其中IP0募資最多的金融行業(yè)募資金額占2022年全年募資金額比例高達(dá)34%O其它各行業(yè)的企業(yè)IP0募資金額占比如下圖所示:本年度,IP0募集資金最多的企業(yè)是光大銀行,2022年12月20日,中國光大銀行股分有限公司在香港上市,股票代碼為:06818,發(fā)行股票50.80億股,每股發(fā)行價3.98港元,共募集資金金額202.18億港元,折算人民幣158.95億元。排名第二的企業(yè)是中國信達(dá)資產(chǎn)管理股分有限公司,2022年12月12日,中國信達(dá)資產(chǎn)管理股分有限公司在香港主板上市,股票代碼為:01359,發(fā)行股票53.19億港元,每股發(fā)行價3.58港元,共募集資金金額190.41億,折算人民幣149.70億元。第三位是中石化煉化工程,2022年5月23日,中石化煉化工程(集團(tuán))股份有限公司H股于港交所主板掛牌上市,股票代碼:02386o全球共發(fā)行H股13.28億股,招股價每股港幣10.50元,凈集資總額約137億港元,折算人民幣109.05億元,同時也是香港今年上半年集資額最大的IP0。第四季度IPO大幅增加2022年中國創(chuàng)投市場各季度IP0事件數(shù)量呈現(xiàn)整體上升趨勢;而第四季度IP0數(shù)量和金額均為最多,IPO企業(yè)數(shù)量達(dá)到51家,募資金額達(dá)到886.08億元人民幣。5、2022年度中國創(chuàng)投市場小結(jié)及2022年中國創(chuàng)投市場行情預(yù)測整體來看2022年的募資情況較往年大幅下滑,但投資情況受此影響不大說明投資機(jī)構(gòu)對未來的預(yù)期并未過多的受到IP0關(guān)閘的影響,而因IP0渠道不暢引起的并購?fù)顺龃髴?zhàn)在今年分外引人注目。結(jié)合前文的分析結(jié)果來看,無論是募資、投資還是并購和IPO這兩種退出的的趨勢從2022年第一季度到第四季度都是整體上揚(yáng)的,并且,第四季度的募資、投資、并購和IP0所涉及的事件數(shù)量及金額均大幅度超過前三季度。EZCapital認(rèn)為在2022年第一季度,

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