財(cái)務(wù)預(yù)警的理論與實(shí)踐

財(cái)務(wù)預(yù)警的理論與實(shí)踐

及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)中存在的問(wèn)題，盡快發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的跡象，預(yù)測(cè)公司財(cái)務(wù)失敗，使管理者能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)的時(shí)期采取糾正措施、改善管理和預(yù)防失敗。因此構(gòu)建企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),不僅具有理論上的價(jià)值,而且對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐也具有指導(dǎo)作用。一、企業(yè)預(yù)警的簡(jiǎn)介財(cái)務(wù)預(yù)警是由預(yù)警不斷演繹而形成的一個(gè)新的概念。經(jīng)濟(jì)學(xué)家模擬軍事預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建了經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng),即通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的景氣分析,從各個(gè)方面預(yù)先報(bào)告經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在未來(lái)可能出現(xiàn)的警情,使宏觀經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行。如果從企業(yè)這個(gè)微觀層次來(lái)研究經(jīng)濟(jì)預(yù)警就是企業(yè)預(yù)警。若進(jìn)一步將此概念細(xì)化,從財(cái)務(wù)角度來(lái)進(jìn)行企業(yè)預(yù)警,就產(chǎn)生了財(cái)務(wù)預(yù)警概念。由此可知,財(cái)務(wù)預(yù)警就是通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)運(yùn)行狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)控,預(yù)先告知企業(yè)即將發(fā)生的警情,并采取一定的措施,排除警情,保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)安全運(yùn)行的管理行為。財(cái)務(wù)預(yù)警主要偏重于研究財(cái)務(wù)危機(jī),實(shí)際上就是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警。財(cái)務(wù)危機(jī)主要表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化,喪失了償還到期債務(wù)的能力,企業(yè)的凈現(xiàn)金流量小于企業(yè)需償還的到期債務(wù)。財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)緊密相連,實(shí)質(zhì)上就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模化、高強(qiáng)度化的集中爆發(fā)。財(cái)務(wù)預(yù)警,即以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為基礎(chǔ),通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)等進(jìn)行分析和預(yù)測(cè),判斷財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性,向經(jīng)營(yíng)者發(fā)出警告,并采取相應(yīng)的措施,排除警情,保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)安全運(yùn)行。二、為金融報(bào)警建立額外的準(zhǔn)備建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常必要的,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:1.有利于及時(shí)、有針對(duì)性地調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略方案,并提高企業(yè)的專業(yè)水平,減少企業(yè)內(nèi)部投資和審計(jì)業(yè)務(wù)一個(gè)可行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),能起到報(bào)警器的作用,引起有關(guān)方面的注意,適應(yīng)企業(yè)有關(guān)利益方的需要。對(duì)于監(jiān)控部門來(lái)說(shuō),根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警提供的信息,可以進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè),改善宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境;對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),借助財(cái)務(wù)預(yù)警,企業(yè)管理層能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的惡化,以及造成惡化的原因,從而能夠及時(shí)、有針對(duì)地調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略,扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)惡化的勢(shì)頭。另外,越早獲得失敗信號(hào),就越能減少其在會(huì)計(jì)、審計(jì)、律師等方面支付的費(fèi)用;對(duì)于投資者和債權(quán)人來(lái)說(shuō),可以根據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的動(dòng)態(tài)分析進(jìn)行正確的投資選擇,財(cái)務(wù)預(yù)警有助于他們樹(shù)立正確的投資理念,為他們的最終選擇提供一些技術(shù)上的支持;對(duì)于銀行而言,通過(guò)有效的預(yù)警,有利于銀行隨時(shí)監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn),防止壞帳發(fā)生,幫助其做出貸款決策,并進(jìn)行企業(yè)貸款和質(zhì)押貸款控制,避免不必要的貸款風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于審計(jì)人員來(lái)說(shuō),能幫助審計(jì)人員確定審計(jì)范圍,制定必要的審計(jì)程序,并幫助判斷被審計(jì)公司能否維持或保持良好的前景,進(jìn)而提高審計(jì)人員的評(píng)估能力,降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。特別是當(dāng)審計(jì)人員與客戶發(fā)生意見(jiàn)分歧時(shí),審計(jì)人員有客觀分析模型加以支持,客戶往往更容易接受審計(jì)意見(jiàn)。2.我國(guó)企業(yè)面臨的潛在威脅企業(yè)作為一個(gè)盈利組織,其存在的價(jià)值和目的就是以其所掌握的經(jīng)濟(jì)資源去創(chuàng)造最大的財(cái)富,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的不斷增值。我國(guó)加入WTO后,企業(yè)在迎接改革和發(fā)展的機(jī)遇的同時(shí),也面對(duì)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng),面臨新的更大的風(fēng)險(xiǎn)。始終處在生存與倒閉、發(fā)展與萎縮的矛盾中,企業(yè)只有生存下去才能獲利。而影響企業(yè)生存的主要威脅來(lái)自于其面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,防范財(cái)務(wù)危機(jī)是企業(yè)生存下去的保證,而財(cái)務(wù)預(yù)警就能起到這個(gè)作用。3.建立財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)機(jī)制是財(cái)務(wù)監(jiān)督的需要4.建立財(cái)務(wù)援助機(jī)制是預(yù)測(cè)限制的一項(xiàng)緊迫任務(wù)三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的濃縮和集中體現(xiàn)。具體是指由于各種難以或無(wú)法預(yù)料、控制的企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用,使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果與預(yù)計(jì)目標(biāo)發(fā)生背離,從而對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。從企業(yè)理財(cái)?shù)慕嵌瓤?一旦這種負(fù)面影響或不利結(jié)果產(chǎn)生,將會(huì)直接引起企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化和企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的降低,進(jìn)而給企業(yè)投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、職工以及政府等企業(yè)各類利益主體造成經(jīng)濟(jì)利益的損失,即財(cái)務(wù)損失。所以,為了衡量這種由企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的企業(yè)利益主體的財(cái)務(wù)損失的程度,我們可以從反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)要素及其結(jié)構(gòu)之間的變動(dòng)關(guān)系來(lái)展開(kāi)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析,即可以從企業(yè)一定期間內(nèi)的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)及其結(jié)構(gòu)的變化情況與預(yù)期的偏差來(lái)表征或衡量企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其大小。依據(jù)會(huì)計(jì)基本原理可知,企業(yè)一定期間內(nèi)所有資產(chǎn)的形成不是來(lái)自于權(quán)益資本的投入就是來(lái)自于負(fù)債資本的投入,或者是兩者共同作用的結(jié)果,即資產(chǎn)=所有者權(quán)益+負(fù)債。權(quán)益資本或負(fù)債資本的任何變化都將引起企業(yè)資本或資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。以企業(yè)一定時(shí)期形成的資產(chǎn)為基礎(chǔ),通過(guò)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以取得一定的經(jīng)營(yíng)收入,同時(shí)也要發(fā)生一定的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用,兩者的差額即形成了企業(yè)的利潤(rùn),即利潤(rùn)=收入-費(fèi)用。收入或費(fèi)用的任何變化也都將引起企業(yè)利潤(rùn)的變化。所以根據(jù)企業(yè)各類會(huì)計(jì)要素的這種聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)關(guān)系,基于系統(tǒng)分析的思想可以得知:不論是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等會(huì)計(jì)要素及其結(jié)構(gòu)的不確定性變化,還是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的收入、費(fèi)用和利潤(rùn)等會(huì)計(jì)要素及其結(jié)構(gòu)的不確定性變化,其最終結(jié)果都將可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果與預(yù)計(jì)目標(biāo)的背離,從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,通過(guò)分析影響企業(yè)會(huì)計(jì)要素及其結(jié)構(gòu)變動(dòng)的所有因素,就能夠找到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素。財(cái)務(wù)危機(jī)往往是企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)最直接也是最終的表現(xiàn)形式。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的加劇和惡化,必將使企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況逐步惡化,最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。任何企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)初步萌生到逐步惡化的過(guò)程,在這個(gè)較為漫長(zhǎng)的發(fā)展過(guò)程中,各種危機(jī)的因素和特征都會(huì)不同程度地在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況中得以表現(xiàn),這樣通過(guò)觀察和判斷一系列敏感性經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)指標(biāo)及其發(fā)展趨勢(shì),就能對(duì)企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)揮預(yù)警作用。通過(guò)以上分析可知,企業(yè)外部客觀環(huán)境和內(nèi)部管理決策的不確定性都將可能引起企業(yè)會(huì)計(jì)要素及其結(jié)構(gòu)變動(dòng)的不確定性,其最終結(jié)果將可能使得企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果與預(yù)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)偏離,從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)若得不到有效的控制就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。所以,我們可以通過(guò)對(duì)這種負(fù)偏差程度的分析即通過(guò)對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果的評(píng)價(jià)及對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的分析來(lái)綜合判斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是否發(fā)生以及可能存在財(cái)務(wù)危機(jī)狀態(tài)的嚴(yán)重程度。三、財(cái)務(wù)報(bào)告程序財(cái)務(wù)預(yù)警的基本程序可以分為以下幾個(gè)步驟:1.明確財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)2.尋找財(cái)務(wù)報(bào)警的警告3.財(cái)務(wù)預(yù)警的目在警源的作用下,當(dāng)警素發(fā)生變化導(dǎo)致警情爆發(fā)之前,總有一些預(yù)兆或先兆。財(cái)務(wù)預(yù)警的警兆,是伴隨著現(xiàn)金流量狀況惡化的一些財(cái)務(wù)先導(dǎo)性指標(biāo)或跡象。分析財(cái)務(wù)預(yù)警的警兆,是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵一環(huán)。從警源到警兆,有一個(gè)發(fā)展過(guò)程:警源孕育警情→發(fā)展擴(kuò)大→爆發(fā)前的警兆出現(xiàn)。財(cái)務(wù)預(yù)警的目的就是在警情爆發(fā)前,分析警兆、控制警源、擬定排警對(duì)策。警兆又可細(xì)分為景氣警兆和動(dòng)向警兆。景氣警兆指警兆反映的是經(jīng)濟(jì)景氣的程度和狀況,反映的是萌芽狀態(tài)的警情或正在成長(zhǎng)壯大的警情;動(dòng)向警兆是與警情具有因果關(guān)系或邏輯關(guān)系或時(shí)間先后順序關(guān)系的先行變量指標(biāo),動(dòng)向警兆一般與警源相聯(lián)系,與警源構(gòu)成因果關(guān)系。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中,反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的一般屬于景氣警兆,而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)狀況屬于動(dòng)向警兆。財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的景氣警兆有:現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)、資不抵債、無(wú)法償還到期債務(wù)、過(guò)度依賴短期借款籌資等。經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)向警兆有:主導(dǎo)產(chǎn)品不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、失去主要市場(chǎng)、或有負(fù)債與或有損失數(shù)額巨大、關(guān)鍵管理人員離職且無(wú)人替代等等。4.設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)警影警度指警情的級(jí)別程度。財(cái)務(wù)預(yù)警的警度一般設(shè)計(jì)為五種:無(wú)警、輕警、中警、重警、巨警。警度的確定,一般是根據(jù)警兆指標(biāo)的數(shù)據(jù)大小,找出與警素的警限相對(duì)應(yīng)的警限區(qū)域,警兆指標(biāo)值落在某個(gè)警限區(qū)域,則確定為相應(yīng)級(jí)別的警度。例如:為了監(jiān)測(cè)企業(yè)的債務(wù)情況,設(shè)置資產(chǎn)負(fù)債率為警兆指標(biāo)。設(shè)置的警限區(qū)域?yàn)?當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率小于10%為無(wú)警,10%—30%為輕警,30%～50%為中警,50%～70%為重警,70%以上為巨警。當(dāng)某企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的實(shí)際值為58%,則為重警。5.分析方法和方法預(yù)報(bào)警度有兩種方法:一是定性分析的方法,如專家調(diào)查法、德?tīng)柗品?、?jīng)驗(yàn)分析法等等;二是定量分析的方法,包括指標(biāo)形式和模型形式。模型的形式,一般是建立關(guān)于警素的普通模型,并做出預(yù)測(cè),然后根據(jù)警限轉(zhuǎn)化為警度。6.將財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)或稱財(cái)務(wù)預(yù)警定預(yù)警的目的,就是要在警情擴(kuò)大或爆發(fā)之前,有效地尋找警源、分析警兆、測(cè)定警度,進(jìn)而采取行之有效的排警對(duì)策。監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的目的是為了有效地防范財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)實(shí)際警情出現(xiàn)時(shí)或?qū)嶋H警度已測(cè)定時(shí),人們的注意力不再是財(cái)務(wù)預(yù)警,而是財(cái)務(wù)排警對(duì)策。自從19世紀(jì)80年代財(cái)務(wù)開(kāi)放化成為一種世界趨勢(shì)以來(lái),財(cái)務(wù)市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)變得越來(lái)越激烈,許多先進(jìn)工業(yè)國(guó)家提高了財(cái)務(wù)控制的標(biāo)準(zhǔn),以迎接來(lái)自財(cái)務(wù)開(kāi)放的競(jìng)爭(zhēng)。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)管除了要建立傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系,還必須建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)兩者相輔相成、互相促進(jìn)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù),形成各種財(cái)務(wù)指標(biāo),借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,考核和檢查企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和受托情況。它雖然能起到監(jiān)督管理的作用,但只是財(cái)務(wù)監(jiān)督管理的一個(gè)側(cè)面。而且財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行表面的靜態(tài)的存量分析,屬于事后監(jiān)管。為了提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,監(jiān)管部門就必須全面加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督管理,既要利用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)給經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)做出客觀評(píng)價(jià),也要利用財(cái)務(wù)預(yù)警監(jiān)測(cè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)督企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、化解風(fēng)險(xiǎn)的措施。我國(guó)尚未建立完備的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),僅在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行某些財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息的披露,但財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)可能只是對(duì)上市公司歷史和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)趨勢(shì)的簡(jiǎn)單延伸,一旦公司經(jīng)營(yíng)處于非正常狀態(tài),財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)披露的信息就可能無(wú)法準(zhǔn)確反映未來(lái)趨勢(shì),使得預(yù)測(cè)“失真”。因此,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的局限性也迫切要求財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立和實(shí)施。警義指的是財(cái)務(wù)監(jiān)測(cè)和預(yù)警的對(duì)象。它由若干個(gè)警素組成。警素是指構(gòu)成警情的指標(biāo)。不同的警素對(duì)應(yīng)不同的警兆(警兆指警素發(fā)生異常變化時(shí)的先兆),警素發(fā)生異變,總有一定的先兆,這些先兆有的與警素有直接關(guān)系,有的與警素有間接關(guān)系。警源指警情產(chǎn)生的根源。財(cái)務(wù)預(yù)警的警源包括外生警源和內(nèi)生