經(jīng)濟與全社會用電量專題分析

WordWord文檔2014年宏觀經(jīng)濟與全社會用電量專題分析2014年，我國經(jīng)濟總量突破60萬億，GDP增速7.4%,經(jīng)濟發(fā)展進入了新常態(tài)。電力與經(jīng)濟發(fā)展密切相關(guān)，本報告圍繞經(jīng)濟與用電量展開分析，探討全社會用電量和經(jīng)濟的在關(guān)聯(lián)規(guī)律，分析電量增長放緩原因。最后展望了2015年經(jīng)濟發(fā)展和電力需求增長前景，提出公司運營管理相關(guān)建議。一、2014年宏觀經(jīng)濟分析：總量突破60萬億，整體經(jīng)濟增速放緩趨穩(wěn)（一）經(jīng)濟指標總量首次突破60萬億元人民幣，增速創(chuàng)24年新低。K/\AXi\i護聲囲■護護捧騎撐課驟閉護褂護■曾裨褂褂褥護材護護褂襯圖1:1990年以來GDP走勢分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值比上年增長4.1%；第二產(chǎn)業(yè)增長7.3%；第三產(chǎn)業(yè)增長8.1%，相比增幅最高

絕對額Q同比増長636463億元國內(nèi)生產(chǎn)總值第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)圖2:2014年GDP分產(chǎn)業(yè)增速分省份看，31個省份2014年GDP增速較2013年普遍回落，其中8個省份人均GDP突破1萬美元。2014年GDP增長10.9%，增速居全國第一；省則以4.9%的增速墊底。按時間增幅走勢看，2014年四個季度的經(jīng)濟總量增幅來看，第三季度出現(xiàn)下行趨勢，但總體趨穩(wěn)。O同比增悵2014年瓷014年2014^2014^第1季皮第—2李度第1-3季度第1-4季度2014年GDP增長情況圖3:2014年GDP分季度增速三駕馬車表現(xiàn)：?固定資產(chǎn)投資：固定資產(chǎn)投資增速呈現(xiàn)了逐月放緩的態(tài)勢。?全社會消費品零售額全國社會消費品零售總額達26.2萬億元，同比名義增長12.0%。WordWord文檔WordWord文檔?進出口貿(mào)易：外貿(mào)進出口總值增速僅2.3%，低于年初制定的7.5%的增長目標，按照美元計價，進出口、出口和進口分別增長3.4%、6.1%和0.4%。2014年經(jīng)濟數(shù)據(jù)?18.1%圖4:20142014年經(jīng)濟數(shù)據(jù)?18.1%圖4:2014年6項主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)通縮構(gòu)成顯著威脅巧市場銷售穩(wěn)定增圧*價格水平脹幅較低。2014年，全國居民消費價格總水平CPI比上年上漲2.05年新低距離14年350%的政策卜限相距甚遠一工業(yè)生產(chǎn)CPI、出廠價格指數(shù)PPI比上年同比降低1.9%，連續(xù)34個月為負增長綜合來看，通縮正構(gòu)成顯著威脅。?PMI:指數(shù)波幅未出現(xiàn)懸崖式下滑，整體經(jīng)濟走勢平穩(wěn)從2014年制造業(yè)PMI指數(shù)走勢來看，我國制造業(yè)保持穩(wěn)定運行的基本態(tài)勢，但增長動力仍顯不足。受到服務業(yè)和建筑業(yè)活動加快的提振，去年的非制造業(yè)PMI均運行在54%以上的較高水平，對于新常態(tài)下的中國經(jīng)濟起到了較好的“穩(wěn)定器”作用。

12月份數(shù)據(jù)制造業(yè)50.1%54..%非制造業(yè)采購經(jīng)理著矗兩務話動指議工月N月壽月4月廳月B月了月窯月日月1O月工工月九N月2014年制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）從卩閘］全年走婚查化右.指數(shù)渡幅未出珈料由式下常.意味著整悴蛭恭是勢屮撇*政府羽取的減剩測政童*在rbis處于灘季時有效地得到顯現(xiàn).圖5:2014年制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）整體來看，2014年中國經(jīng)濟總量突破60萬億，居于世界第二。受三期疊加、產(chǎn)能過剩及債務負債總量與結(jié)構(gòu)不合理的影響，整體經(jīng)濟增速放緩。（二）經(jīng)濟特點2014年整體中國經(jīng)濟的特點可以概括為：下行壓力較大，外圍環(huán)境不確定因素增多，經(jīng)濟逐漸適應新常態(tài)發(fā)展的要求，深入推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，深化改革開放，著力實現(xiàn)從“量的擴”轉(zhuǎn)向“質(zhì)的提升”。2014年，習近平總書記五次提到“經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)”。2014年國民經(jīng)濟運行在新常態(tài)下實現(xiàn)了穩(wěn)中有進、進中提質(zhì)。即一是實現(xiàn)了從高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長；二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級，第三產(chǎn)業(yè)消費需求逐步成為主體，城鄉(xiāng)區(qū)域差距逐步縮

小，居民收入占比上升，發(fā)展成果惠及更廣大民眾；三是從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動促或革訛孵戒鵬重大師今軸來「曲酩購向輔1推此麵審扛狐*將腿亂改確跚務、贈骷準扎冊投資讓財軽面勵r-頂輔轉(zhuǎn)措有艦贓瓣爛九折黠下邂濺粧從壇為主2014年中賄三報跚朋簡姒鳩讎誥.下放了74小，居民收入占比上升，發(fā)展成果惠及更廣大民眾；三是從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動促或革訛孵戒鵬重大師今軸來「曲酩購向輔1推此麵審扛狐*將腿亂改確跚務、贈骷準扎冊投資讓財軽面勵r-頂輔轉(zhuǎn)措有艦贓瓣爛九折黠下邂濺粧從壇為主2014年中賄三報跚朋簡姒鳩讎誥.下放了74皿顧戟肄肌電國貓胡不斷瞅刪,第三產(chǎn)也黠鼻求越冊主鼠耶生產(chǎn)昶苗DP）4的抑睨卸同比戦7翻工竝產(chǎn)者岀廠健（PP1）馳下飢朋規(guī)翹上工業(yè)帥鑼齟5九誹能魏「艄瘢同岀豔皿激tt國有頤有控般資址速聃卅百鮪,占全勰鯛比畛輒瑞?商O1聲豪艸胖,虢了市瞬力.細新耽曲市場主體10M7歷為珈辭1釦1匯2砲元"同號別銚伍砧乩82.67%前三報,聽餓媲村髓貢孵JW.琳＜鵝業(yè)軸值占比更理型斃過猝產(chǎn)業(yè),鞄國內(nèi)生產(chǎn)鶴齡下降4鯛二、全社會電量聚焦2014年同比增長3.8%,增速大幅放緩（一）整體情況2014年，全國全社會用電量55233億千瓦時，同比增長3.8%，自2006年以來，2014年全社會用電量同比增幅最低。2M4年仝社會用電卜閂怡庖此“實篇諾誇r同比比服1%h業(yè)興EE至疋旦—.L妙￡億千瓦時1.50%同bb-M^o.2%1.50%第二同＞■4%50億千瓦時圖7:2014年全社會用電量分布（二）分產(chǎn)業(yè)情況

第一產(chǎn)業(yè)用電量994億千瓦時，同比下降0.2%；第二產(chǎn)業(yè)用電量40650億千瓦時，同比增長3.7%，對總用電量的貢獻比例達到73.6%；第三產(chǎn)業(yè)用電量6660億千瓦時，同比增長6.4%；城鄉(xiāng)居民生活用電量6928億千瓦時，同比增長2.2%;居民與第三產(chǎn)業(yè)用電量對總用電量的貢獻基本接近，占比約為12%左右。（三）分時間維度2014年上半年，電力消費總體保持平穩(wěn)增長；第三季度受氣溫及經(jīng)濟穩(wěn)中趨緩影響，全社會用電量增速回落1.4%，城鄉(xiāng)居民生活用電同比下降4.8%，三季度累計用電量增速達到全年用電累計增速的較低水平3.9%。R.0%6.0%■1.CI%2.0%0.0%-2.0%吧卜:.匹醫(yī)82.4%0.2%曲恥6.4%用二產(chǎn)業(yè)堆■速」住」匕只吧」衛(wèi)R.0%6.0%■1.CI%2.0%0.0%-2.0%吧卜:.匹醫(yī)82.4%0.2%曲恥6.4%用二產(chǎn)業(yè)堆■速」住」匕只吧」衛(wèi)一工H?，.-7.0%一工H?，.-7.0%-6.0%8.0%=2O14Q1-2014Q1-Q2:2014Q1-Q32014Q1-Q4圖8:2014年四個季度三個產(chǎn)業(yè)用電量累計增速三、經(jīng)濟與用電量關(guān)聯(lián)分析（一）整體情況分析GDP與售電量2014年增速雙雙放緩。整體上，從2006年到2014年售電量與經(jīng)濟增速經(jīng)歷了從高速增長到逐步放緩的過程。200b200Z20DS2009201020：L]201JJOI12011■…?…「1）1』I出違一■—.斗電衛(wèi)爹瓦圖9:2006-2014年GDP與用電量增速分階段來看，2006-2011年：GDP與售電量均增長較快，保持在9%以上的增長速度，其中受次貸危機影響，2008年與2009年出現(xiàn)了增長放緩的現(xiàn)象。2012-2014年：進入緩慢增長期，GDP與售電量的增速在8%以下，2014年達到最低。單位GDP耗電量由2006年的13.6逐步下降到2014年的8.7，說明單位GDP所耗電量逐步減少。J006?007ZOOK/OUSJ201U20]1/D122D1320：14O單位GDF耗且量C=f瓦時f元）圖10:2006年-2014年單位GDP耗電量（不計物價因素）（二）分產(chǎn)業(yè)分析

三個產(chǎn)業(yè)的GDP增速大部分情況高于用電量增速，且增速均在放緩，同時，從單位GDP消耗電能來看，第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟增速對用電量增速的帶動作用較小，第二產(chǎn)業(yè)帶動效果明顯。第三產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟增速近年來逐步增高，但是由于單位GDP用電量遠遠低于第二產(chǎn)業(yè)對應數(shù)值，因此對用電量需求的拉動幅度不會很明顯，用電量增速效果一般。表1:2006年-2014年單位GDP消耗電能表單位：千瓦時/元年份第一產(chǎn)業(yè)單位GDP電量第二產(chǎn)業(yè)單位GDP電量第三產(chǎn)業(yè)單位GDP電量20141.70年份第一產(chǎn)業(yè)單位GDP電量第二產(chǎn)業(yè)單位GDP電量第三產(chǎn)業(yè)單位GDP電量20141.7014.982.1720131.7815.682.3920121.9315.592.4520112.1315.952.5020102.4316.702.6020092.6917.122.6520082.6117.362.6620073.0019.752.8420063.4620.593.19第二產(chǎn)業(yè)石DP與用電魚培逋對比第一蘆業(yè)WDP與用電魚增速對比■第一產(chǎn)業(yè)用電畳増連□弟一產(chǎn)業(yè)GDPWit□第二產(chǎn)業(yè)用電畳増連口弟二產(chǎn)業(yè)GDP増連■第三產(chǎn)業(yè).用電畳用連□第三產(chǎn)業(yè)GDP壇連圖11:2006年-2014年分產(chǎn)業(yè)GDP與用電量增速（三）各省售電量與經(jīng)濟對比分析

2014年31個省份，GDP增長最快的前三名省份是10.9%,和以10.8%位列第二名，天津與新疆以10%位列第三。增速位列后五位的省份是：、、、與省，增速分別為6.5%、6.5%、5.8%、5.6%與4.9%。根據(jù)分析，增速下降較快的省份基本以重工業(yè)、能源性、資源型、制造業(yè)為主。2014'fGDPl\l口2014勺:用電量同比増長8112014'fGDPl\l口2014勺:用電量同比増長8119圖12:2014年各省GDP與用電量同比變化率2014年全社會用電增速較快的省市包括新疆區(qū)、區(qū)、、省、省，增速分別為11.7%.10.9%、10.8%、9.1%、8.4%。全社會用WordWord文檔電量增速較慢（小于1%）的省市為上海市、省、省、省，增速分別為-3%、-0.5%、0.6%、0.7%。WordWord文檔1■各省分產(chǎn)業(yè)全社會用電量分析分產(chǎn)業(yè)來看（國網(wǎng)公司涵蓋圍），第二產(chǎn)業(yè)用電量占比最高，占比最高的占比均在80%以上，達到了90%以上，這與第二產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟占比較高（53.5%）省份，第二產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟占比越高，第二產(chǎn)業(yè)的用電量也較高。40.0KQ.O%—****^——青寧冀新山甘彖江山遼浙河安天四河江潮福吉

海夏北疆西肅東蘇東寧江南徽津川北西北建林——第一產(chǎn)業(yè)用電童占比第二產(chǎn)業(yè)用電量占比T1第三產(chǎn)業(yè)用電量占比■第二說明：第二產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟占比個別省份沒有公布，在圖中用黑點表示。圖13:2014年各省分產(chǎn)業(yè)全社會用電量占比與第二產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟占比走勢WordWord文檔2■典型省GDP與售電量關(guān)系分析?以重工業(yè)為主的省份---省從基數(shù)上來看，2013年與2014年的用電結(jié)構(gòu)中，第二產(chǎn)業(yè)占比高達88%及以上，仍然以工業(yè)、重工業(yè)用電為主；2014年第二產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟產(chǎn)值增速（3.7%）顯著放緩，遠低于2013年的10.2%，產(chǎn)值占比較2013年下降將近4個百分點，用電量卻呈現(xiàn)負增長，為-0.5%。100.0%111%40.0%SD.O%111%40.0%88.0?-.4D.0%20.0%0.0%49.7%88.4%■第一產(chǎn)業(yè)■第二產(chǎn)業(yè)■第三產(chǎn)業(yè)圖14:2013-2014年省分產(chǎn)業(yè)GDP與用電量表現(xiàn)?以服務業(yè)為主的省份…上海市上海市的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)構(gòu)成主要以第三產(chǎn)業(yè)為主。2013年與2014年的上海用電結(jié)構(gòu)中，第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟占比均在62%以上，雖然2014年的占比比2013年提高2個多點，但由于第二產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟占比下降2個多點，上海市的用電量增速下降將近3個百分點。

10U.051.EO.fl'SGO.OK40.0躺20.096b2.2%57,7%34r7%10U.051.EO.fl'SGO.OK40.0躺20.096b2.2%57,7%34r7%37,2%W-4.:—:W-4-:出十弓§3.:用比總■第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)■第三產(chǎn)業(yè)圖15:2013-2014年上海市分產(chǎn)業(yè)GDP與用電量表現(xiàn)全社會用電量增速較快的省份…省省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中，第二產(chǎn)業(yè)占比在50%以上，第三產(chǎn)業(yè)占比在39%左右，比例相對合理，2014年與2013年第二產(chǎn)經(jīng)濟占比相同，第三產(chǎn)業(yè)占比略有提高，但經(jīng)濟總量在擴大，2014年的用電增速（9.1%）快于2013年的用電增速（7.7%）。l00.D）i■10.0%20.0%0.0%52.0%m4--T4」水25.0%l00.D）i■10.0%20.0%0.0%52.0%m4--T4」水25.0%S2.0%?。河摿ν?甲一產(chǎn)上二豐匸ZT「一產(chǎn)」圖16:2013-2014年省分產(chǎn)業(yè)GDP用電量表現(xiàn)（四）單位電網(wǎng)投資增售電量（四）單位電網(wǎng)投資增售電量在單位電網(wǎng)投資增售電量方面，除和上海為負數(shù)外，其他1單位電網(wǎng)投資增售電量=（當年售電量-上年售電量）/上年電網(wǎng)投資

省份均為正增長；新疆、、最高，分別為1.48萬千瓦時、1.24萬千瓦時、1.14萬千瓦時，、、上海較低，分別為0.08萬千瓦時、-0.12萬千瓦時、-0.35萬千瓦時。0(18?41080.辿一汗..一'h二吐-K0(18?41080.辿一汗..一'h二吐-K?-.>-一立.I亠二三■1^.530.「1-圖17:各省市（電網(wǎng)覆蓋圍）單位電網(wǎng)投資增售電量（五）分析結(jié)論綜合上述經(jīng)濟和用電量的分析，可以看出：（―）GDP與用電量關(guān)系密切，通常整體上存在正相關(guān)關(guān)系。用電量是衡量經(jīng)濟發(fā)展的溫度計，正因此克強指數(shù)采用用電量增速作為衡量經(jīng)濟的參考指標；反過來，經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化趨勢也代表了未來經(jīng)濟發(fā)展對電力的需求。（二）用電量和經(jīng)濟同時也存在明顯差異。電力消費增長率和經(jīng)濟增長率并非總是同步，多數(shù)情況下兩者增減幅度不同，某些特殊情況下甚至出現(xiàn)大幅背離。如2014年上海GDP增長7%,但用電量卻下降3%；美國1991年電力消費增長5.0%,但國生產(chǎn)總值則下降0.2%。WordWord文檔（三）影響經(jīng)濟增速與電力消費偏離的主要因素包括：經(jīng)濟結(jié)構(gòu)因素（包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及工業(yè)結(jié)構(gòu)）、高耗能產(chǎn)品庫存變化因素以及節(jié)能減排和技術(shù)的發(fā)展等。具體來說：不同經(jīng)濟分類的增速對應的電力增速也存在明顯差異；高耗能產(chǎn)品庫存導致用電量超常規(guī)下滑；節(jié)能減排和技術(shù)發(fā)展，經(jīng)濟增加對應的電量需求比以前要降低。（四）不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟表現(xiàn)對售電量影響的強度不同。第二產(chǎn)業(yè)用電量與GDP的相關(guān)性最強，第三產(chǎn)業(yè)較強，第一產(chǎn)業(yè)的最弱。第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值對應消耗的用電量最大，遠遠高于第三產(chǎn)業(yè)和第一產(chǎn)業(yè)的用電需求。根據(jù)上述結(jié)論，結(jié)合當前經(jīng)濟形勢，我國未來三個產(chǎn)業(yè)的用電量增長情況分析如下：（一）第一產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)相比較，其經(jīng)濟占比與用電特點決定了其用電量占比較低的現(xiàn)狀，而且在未來幾年，不會成為影響整個用電量市場波動的主要因素。（二）第二產(chǎn)業(yè)用電是全社會用電量的主要構(gòu)成，其很大程度上決定了全社會用電量的增速。目前仍是中國大部分省市地區(qū)的主要經(jīng)濟增長點，參考衡量通縮表現(xiàn)的CPI、PPI表現(xiàn)，進出口增速以及PMI（制造業(yè)）來看，中國整個制造業(yè)、能源行業(yè)已經(jīng)顯現(xiàn)產(chǎn)能過剩，以第二產(chǎn)業(yè)為主，尤其是高耗能、高污染及重工業(yè)占比較高的省份（GDP與用電量的影響是強正相關(guān)），以及以對外貿(mào)易為主要經(jīng)濟增長點的省份，未來依靠加大生產(chǎn)拉動電力市場的可能性不大，因此，2014年的電力市場依然呈現(xiàn)下行壓力較大的特點。（三）第三產(chǎn)業(yè)比例提升將成為我國產(chǎn)業(yè)機構(gòu)未來調(diào)整的方向，三產(chǎn)的經(jīng)濟總量與用電量的影響是弱正相關(guān)，三產(chǎn)經(jīng)濟總量占比的提升對于社會用電量的增長帶動效果不是很顯著，尤其以服務業(yè)為主的省市，售電量的增長必然緩慢，成為新常態(tài)。四、2015年展望與建（一）經(jīng)濟及政策方面展望2015年,美國經(jīng)濟開始復蘇，歐洲、日本經(jīng)濟面臨通縮風險，新興經(jīng)濟體增速放緩，世界經(jīng)濟將繼續(xù)保持弱勢復蘇態(tài)勢。我國基本面和改革因素仍可支撐經(jīng)濟中高速增長,但一些短期、結(jié)構(gòu)性與長期性因素將會對經(jīng)濟增長造成沖擊和制約。整體來看，國經(jīng)濟下行壓力加大，需要在穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)和促改革三者之間不斷平衡。從各省經(jīng)濟來看，國各省對經(jīng)濟的預期不太樂觀。與去年制定的經(jīng)濟增長目標相比，今年28個省份中，有26個下調(diào)了今年的經(jīng)濟增長目標，只有一地與去年基本持平。、、三地的下調(diào)幅度較大，均較去年下調(diào)了3%。通過外部經(jīng)濟形勢分析，綜合國外權(quán)威機構(gòu)預測結(jié)果，預測2015年我國全年GDP增速約為6.8%-7.2%之間，增速基本穩(wěn)定在7%左右，較2014年有所降低。預計2015年中國第三產(chǎn)業(yè)增速繼續(xù)保持較高增長速度，CPI溫和上漲1.8%左右，漲幅水平略低于2014年，CPI全年漲幅平穩(wěn)，波動較??；社會融資規(guī)模和貨幣信貸大幅回落,凸顯資金面緊；一些短期、結(jié)構(gòu)性與長期性因素將會對經(jīng)濟增長造成沖擊和制約。Q%7.7%7%2015年中國GDP增速預測Q%7.7%7%2015年中國GDP增