淺析母子公司交叉持股現(xiàn)象

淺析母子公司交叉持股現(xiàn)象

所謂交叉激勵(lì)，是指兩個(gè)以上的公司根據(jù)特定目的相互持有對(duì)方發(fā)行的股份，相互成為對(duì)方的股東，形成公司間相互經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象。在集團(tuán)內(nèi)部,一般是母公司為了取得對(duì)子公司的控制權(quán)而購(gòu)入子公司發(fā)行在外的股票,成為子公司的股東,但是有時(shí)子公司也購(gòu)入母公司的股票,這便使得合并利潤(rùn)的計(jì)算和長(zhǎng)期股權(quán)投資的抵銷變得復(fù)雜起來(lái)。投資方和被投資方的交叉持股關(guān)系使得投資損益的確定成為一循環(huán)問(wèn)題,即為確定交叉持股第一方的投資損益必須首先確認(rèn)第二方的凈利潤(rùn),而確認(rèn)第二方的凈利潤(rùn)又必須首先確認(rèn)第一方的凈利潤(rùn),這一循環(huán)問(wèn)題不僅增加了確定投資損益的難度,更重要的是在一定程度上還可能會(huì)造成會(huì)計(jì)信息失真。合理確定母子公司之間的利潤(rùn)分配方法以及合并報(bào)表的編制方法對(duì)會(huì)計(jì)信息的使用者具有重要的意義,母子公司交叉持股的會(huì)計(jì)處理方法一般有兩種,即庫(kù)藏股法和傳統(tǒng)法。一、利用子公司資本解決資本獨(dú)立運(yùn)營(yíng)中的問(wèn)題庫(kù)藏股法采用母公司理論,認(rèn)為子公司所持有的母公司發(fā)行在外的股票在資產(chǎn)負(fù)債表中不應(yīng)作為流通在外的股份來(lái)處理,應(yīng)該看成是母公司通過(guò)控制的子公司購(gòu)回本公司的股票,而不是子公司的投資行為,在這里,子公司被理解為母公司購(gòu)回股份的代理人。因此,子公司的“長(zhǎng)期股權(quán)投資———母公司”賬戶應(yīng)使用成本法進(jìn)行核算,并在合并資產(chǎn)負(fù)債表上按投資成本列示作為合并主體的庫(kù)藏股。在處理過(guò)程中,先確認(rèn)子公司從母公司取得的投資收益,進(jìn)而計(jì)算出子公司本期凈利潤(rùn),然后,再確認(rèn)母公司從子公司取得的投資收益和現(xiàn)金股利,最后編制相關(guān)的抵銷分錄,在這里,對(duì)于母子公司彼此間的股利,也應(yīng)在工作底稿中予以抵銷。同時(shí),當(dāng)這部分股票出售時(shí),若售價(jià)高于子公司取得這部分股票的成本,則將高出的差額計(jì)入母公司資本公積賬戶;若售價(jià)低于取得成本,則差額作為母公司資本公積的減項(xiàng),母公司資本公積不足沖減的,沖減未分配利潤(rùn),這是因?yàn)樵诤喜⒅笞庸救〉没虺鍪勰腹竟煞?在編制合并報(bào)表時(shí)被視為母公司本身的行為,這體現(xiàn)了企業(yè)合并的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì),即一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體。例:2007年1月1日,甲公司以2430000元收購(gòu)乙公司90%的股權(quán),當(dāng)時(shí)乙公司股本為2000000元,盈余公積為500000元,未分配利潤(rùn)為200000元;2007年1月3日,乙公司以940000元購(gòu)買甲公司10%的股權(quán),當(dāng)時(shí),甲公司股本為7000000元,盈余公積為2000000,未分配利潤(rùn)為400000元,均不存在合并價(jià)差。2007年,甲、乙兩公司不包括投資收益的凈利潤(rùn)分別為800000元和400000元,股利發(fā)放分別為400000元和200000元。1.公司盈利時(shí),乙公司的上市交易時(shí),a(1)購(gòu)入90%的股權(quán)時(shí):(2)按乙公司凈利潤(rùn)確定投資收益時(shí):(3)從乙公司收到股利時(shí):(4)調(diào)整乙公司支付給甲公司的現(xiàn)金股利中包括的從甲公司取得的投資收益:2.甲公司c(1)購(gòu)入甲公司10%的股權(quán)時(shí):(2)從甲公司收到股利時(shí):由此,乙公司2007年的凈利潤(rùn)=400000+40000=440000(元)。3.公司股東權(quán)益(1)調(diào)整當(dāng)期變化值:(2)抵銷期初長(zhǎng)期股權(quán)投資與子公司股東權(quán)益賬戶,并記錄期初少數(shù)股東權(quán)益:(3)把子公司對(duì)母公司的投資作為庫(kù)藏股:(4)確認(rèn)當(dāng)年少數(shù)股東損益:這里少數(shù)股東損益44000元包含了來(lái)自母公司的股利收入。二、合并后的經(jīng)營(yíng)主體權(quán)益部分的求解傳統(tǒng)法又稱交互分配法,其理論基礎(chǔ)是實(shí)體理論,它將子公司對(duì)母公司的投資與母公司對(duì)子公司的投資同等對(duì)待,即以建立聯(lián)立方程組的形式計(jì)算母子公司各自對(duì)對(duì)方利潤(rùn)的分享和要求權(quán),并將重復(fù)計(jì)算的部分扣除,母公司合并基礎(chǔ)下的凈利潤(rùn)為母公司的單獨(dú)凈利潤(rùn)加上來(lái)自子公司的利潤(rùn),同理,子公司合并基礎(chǔ)下的凈利潤(rùn)為子公司的單獨(dú)凈利潤(rùn)加上子公司在母公司凈利潤(rùn)中的份額。在這種方法下,子公司對(duì)母公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資以權(quán)益法處理,并按通常方式從母公司股東權(quán)益賬戶中抵銷子公司的“長(zhǎng)期股權(quán)投資”賬戶,即推定回購(gòu),由此,股本、盈余公積等所有者權(quán)益項(xiàng)目中屬于子公司的部分不在合并報(bào)表中列示,合并后財(cái)務(wù)報(bào)表只反映合并主體外多數(shù)股東的權(quán)益部分。仍以上述資料為例,先運(yùn)用數(shù)學(xué)方法求解母子公司合并基礎(chǔ)下的凈利潤(rùn),設(shè)X=甲公司合并基礎(chǔ)下的凈利潤(rùn)(包括相互間利潤(rùn)),Y=乙公司合并基礎(chǔ)下的凈利潤(rùn)(包括相互間利潤(rùn)),則可列出如下方程組:解方程組得:由于相互間利潤(rùn)被重復(fù)計(jì)算,所以1274725+527473=1802198(元)大于單獨(dú)利潤(rùn)之和1200000元。甲公司權(quán)益法下的凈利潤(rùn)即合并凈利潤(rùn)=1274725×90%=1147253(元),少數(shù)股東損益=527473×10%=52747(元)。母公司凈利潤(rùn)即合并凈利潤(rùn)+少數(shù)股東損益=母子公司單獨(dú)凈利潤(rùn)之和甲公司投資收益的計(jì)算可以通過(guò)甲公司凈利潤(rùn)減去其不包括相互間利潤(rùn)的單獨(dú)凈利潤(rùn)得到,即1147253-800000=347253(元);也可通過(guò)乙公司合并基礎(chǔ)下凈利潤(rùn)乘以甲公司所占比例減去甲公司合并基礎(chǔ)下的凈利潤(rùn)乘以乙公司所占比例,即527473×90%-1274725×10%=347253(元)。1.甲公司10%的股權(quán)(1)購(gòu)入乙公司90%股權(quán)時(shí),其會(huì)計(jì)分錄與庫(kù)藏股法下相同。(2)乙公司購(gòu)入甲公司10%股權(quán)時(shí):傳統(tǒng)法下,乙公司購(gòu)入甲公司10%的股權(quán),視為甲公司流通在外10%股權(quán)的推定回購(gòu),即一方面減少甲公司的所有者權(quán)益,另一方面減少甲公司對(duì)乙公司的投資。(3)甲公司確認(rèn)2007年投資收益:(4)從乙公司收到股利的會(huì)計(jì)分錄與庫(kù)藏股法下相同。(5)抵銷甲公司支付給乙公司的股利,調(diào)整對(duì)乙公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資:子公司賬上與投資母公司有關(guān)的會(huì)計(jì)分錄與庫(kù)藏股法下相同,仍采用成本法進(jìn)行處理。2.股東權(quán)益記錄(1)子公司對(duì)母公司投資的推定回購(gòu):(3)抵銷期初長(zhǎng)期股權(quán)投資與子公司股東權(quán)益賬戶,并記錄期初少數(shù)股東權(quán)益,此會(huì)計(jì)分錄與庫(kù)藏股法下相同。(4)確認(rèn)當(dāng)年少數(shù)股東損益:三、合并報(bào)表編制中應(yīng)逐步采用庫(kù)藏股法從本質(zhì)上看,子公司持有的母公司股份是企業(yè)集團(tuán)的庫(kù)藏股,理應(yīng)按庫(kù)藏股法處理,美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)(AIC-PA)支持企業(yè)采用庫(kù)藏股法處理企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交叉持股業(yè)務(wù),指出在企業(yè)合并之前,子公司所持有的母公司股份在合并財(cái)務(wù)報(bào)表上應(yīng)列為庫(kù)藏股;在合并之后子公司取得或出售母公司股份,在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)視為母公司自身的行為。按照實(shí)質(zhì)重于形式原則的要求,子公司持有的母公司股份確實(shí)使母公司流通在外的股份減少,因此,從合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制的角度看,采用庫(kù)藏股法是合理的。另一方面,傳統(tǒng)法下凈利潤(rùn)的計(jì)算雖然較為準(zhǔn)確,但比較復(fù)雜,同時(shí)與現(xiàn)行的一些會(huì)計(jì)理論相矛盾,主要表現(xiàn)在:(1)在處理交叉持股問(wèn)題時(shí),精確使用數(shù)學(xué)分?jǐn)偟姆椒ㄟ`背了編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表的持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè),采用的是中止經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ);(2)子公司對(duì)母公司的股權(quán)投資采用權(quán)益法核算未必妥當(dāng),因?yàn)樽庸静豢赡軐?duì)母公司的決策產(chǎn)生重大影響,這與權(quán)益法的核算原則相違背;(3)傳統(tǒng)法過(guò)分強(qiáng)調(diào)交叉持股的法律形式,忽略了經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì),因?yàn)閺暮喜⒅黧w的角度看,子公司持有母公司的股份與母公司自己購(gòu)回發(fā)行在外的股份沒(méi)有本質(zhì)上的區(qū)別,因此,盡管庫(kù)藏股法對(duì)相互之間投資收益的確認(rèn)不夠精確而且存在爭(zhēng)議,但當(dāng)子公司通過(guò)購(gòu)買母公司的股份而形成內(nèi)部持股時(shí),庫(kù)藏股法仍有其合理的一面,并且這種方法在實(shí)踐中也比較好操作。但從