客戶財(cái)務(wù)狀況分析

客戶財(cái)務(wù)狀況分析家庭財(cái)務(wù)狀況分析是家庭財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵，是理財(cái)規(guī)劃方案制定的基礎(chǔ)。通過(guò)家庭資產(chǎn)負(fù)債表和收支表，從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)角度分析客戶的財(cái)務(wù)狀況，以指標(biāo)數(shù)值為基礎(chǔ)，對(duì)客戶的償債能力、收支狀況、儲(chǔ)蓄構(gòu)造和投資構(gòu)造等方面進(jìn)行分析，從而找出優(yōu)化客戶財(cái)務(wù)狀況的措施，對(duì)客戶提出客觀、合理和科學(xué)的理財(cái)方案，協(xié)助客戶實(shí)現(xiàn)理財(cái)目的。一、客戶財(cái)務(wù)狀況定性分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1.資產(chǎn)分析資產(chǎn)負(fù)債表反應(yīng)的是客戶總的資產(chǎn)與負(fù)債狀況，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，全面理解客戶的資產(chǎn)負(fù)債狀況（1）對(duì)現(xiàn)金類資產(chǎn)的分析?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括現(xiàn)金、多種類型的銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金等，這與企業(yè)會(huì)計(jì)的資產(chǎn)劃分不一樣。（2）對(duì)其他金融資產(chǎn)的分析。此類資產(chǎn)投資性高，收益較高風(fēng)險(xiǎn)也較大。2.負(fù)債分析負(fù)債分為短期負(fù)債、中期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債三類，尤其需要關(guān)注的是短期負(fù)債的數(shù)量。對(duì)客戶負(fù)債的測(cè)算應(yīng)本著謹(jǐn)慎性的原則進(jìn)行，對(duì)于尚未確定數(shù)額的債務(wù)，理財(cái)規(guī)劃師要協(xié)助客戶進(jìn)行評(píng)估測(cè)算，并盡量選用較大的數(shù)值填入資產(chǎn)負(fù)債表中，堅(jiān)持負(fù)債測(cè)算的謹(jǐn)慎性原則有助于全面真實(shí)理解客戶的負(fù)債狀況。3.凈資產(chǎn)分析凈資產(chǎn)是總資產(chǎn)減去總負(fù)債的余額，是客戶真正擁有的財(cái)富價(jià)值。從三個(gè)方面分析：（1）凈資產(chǎn)規(guī)模。凈資產(chǎn)越大，闡明客戶家庭擁有的財(cái)富越多，假如客戶凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)，闡明這個(gè)家庭財(cái)務(wù)環(huán)境惡化，面臨破產(chǎn)。（2）擴(kuò)大凈資產(chǎn)規(guī)模的措施，如開(kāi)源節(jié)流，提高資產(chǎn)流動(dòng)性，償還債務(wù)。（3）凈資產(chǎn)的構(gòu)造比率分析。凈資產(chǎn)規(guī)模大并不意味著資產(chǎn)構(gòu)造完全合理。需要深入分析金融投資類資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)所占比重。（二）客戶收支表分析客戶資產(chǎn)負(fù)債狀況的變化首先表目前收入、支出的變化上，因此從某種意義上說(shuō)要比資產(chǎn)負(fù)債表愈加重要。重要關(guān)注如下三個(gè)方面：1.分析多種收支項(xiàng)目所占比重，認(rèn)識(shí)各項(xiàng)目對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響程度，分析其一段時(shí)間內(nèi)收入支出整體狀況。2.異常的大額的收支項(xiàng)目要尤其關(guān)注并分析其原因。3.對(duì)客戶家庭未來(lái)收入支出做出謹(jǐn)慎性預(yù)測(cè)。二、客戶財(cái)務(wù)狀況定量分析根據(jù)家庭資產(chǎn)負(fù)債表和收支表的數(shù)據(jù)，理財(cái)規(guī)劃師可以計(jì)算出有關(guān)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行定量分析。（一）財(cái)富累積能力指標(biāo)1.結(jié)余比率結(jié)余比率是家庭一定期期內(nèi)（一般為1年）結(jié)余和稅后收入的比值，它重要反應(yīng)客戶提高其凈資產(chǎn)水平的能力。結(jié)余一般被用于投資或儲(chǔ)蓄，均可增長(zhǎng)客戶的凈資產(chǎn)規(guī)模，稅后收入才是客戶真正可支配的收入。公式如下：結(jié)余比率=結(jié)余÷稅后收入×100%該指標(biāo)數(shù)值越大，闡明客戶財(cái)務(wù)狀況越好，可用于投資、獲得現(xiàn)金流的機(jī)遇越大。參照數(shù)值為30%～50%。同理，可以計(jì)算月結(jié)余比率，公式如下：月結(jié)余比率=（月稅后收入-月支出）÷月稅后收入×100%例1：某客戶上年共獲得稅后收入135000元，年終止余45000元，則其結(jié)余比率為45000÷135000×100%≈30%。闡明該客戶稅后收入中的30%被結(jié)余出來(lái)，可以用于儲(chǔ)蓄或投資。2.投資與凈資產(chǎn)比率投資與凈資產(chǎn)比率反應(yīng)客戶通過(guò)投資提高凈資產(chǎn)規(guī)模的能力。公式如下：投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)÷凈資產(chǎn)×100%其中，“投資資產(chǎn)”包括資產(chǎn)負(fù)債表中“其他金融資產(chǎn)”的所有項(xiàng)目和“實(shí)物資產(chǎn)”中的房地產(chǎn)方面的投資及客戶以投資為目的儲(chǔ)存的黃金和其他收藏品。一般家庭，該比率參照數(shù)值為50%～70%，這樣既可保持合適的增長(zhǎng)率，又不至于面臨過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。假如是剛參與工作的年輕人，由于收入不太高，一般在20%左右是正常的。例2：某客戶的投資資產(chǎn)數(shù)額為500000元，其凈資產(chǎn)為1000000元，則其投資與凈資產(chǎn)比率為500000÷1000000×100%=50%，表明該客戶的凈資產(chǎn)中有二分之一是由投資構(gòu)成，且投資比率合適。（二）風(fēng)險(xiǎn)抵御能力指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力即客戶短期支付能力，一般用流動(dòng)性比率來(lái)表達(dá)，它是流動(dòng)性資產(chǎn)與每月支出的比值。公式如下：流動(dòng)性比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷每月支出其中，“流動(dòng)資產(chǎn)”一般為資產(chǎn)負(fù)債表中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物”項(xiàng)目。參照數(shù)值為3～6之間。對(duì)于工作穩(wěn)定、收入有保障的個(gè)人來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)的流動(dòng)性并非首選，可以保持較低比值，保持在3倍左右，可將更多流動(dòng)性資產(chǎn)用于擴(kuò)大投資獲取更高收益；對(duì)于工作不穩(wěn)定、收入無(wú)保障的客戶，流動(dòng)性比率應(yīng)保持較高水平，應(yīng)保持在6倍左右。（三）綜合償債能力指標(biāo)1.清償比率清償比率是客戶凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值，這一比率反應(yīng)客戶綜合償債能力的高下。公式如下：清償比率=凈資產(chǎn)÷總資產(chǎn)×100%一般來(lái)說(shuō)，客戶清償比率應(yīng)高于50%，保持在60%～70%較合適，過(guò)高闡明沒(méi)有合理運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿提高資產(chǎn)規(guī)模；過(guò)低則也許面臨償債風(fēng)險(xiǎn)。例3：某客戶的凈資產(chǎn)為650000元，總資產(chǎn)為1000000元，其清償比率為650000÷1000000×100%=0.65，表明該客戶有足夠的能力通過(guò)變現(xiàn)資產(chǎn)清償債務(wù)。2.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是客戶總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值，用來(lái)衡量客戶綜合償債能力。公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%資產(chǎn)負(fù)債率參照值應(yīng)在50%以上，但不應(yīng)太低，否則不利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。上例中，資產(chǎn)負(fù)債率=（100）÷1000000×100%=35%。3.負(fù)債收入比率這一比率也叫債務(wù)償還收入比率，是到期需要支付的債務(wù)本息與同期收入的比值，反應(yīng)客戶在一定期期財(cái)務(wù)狀況良好程度的指標(biāo)。公式如下：負(fù)債收入比率=當(dāng)期債務(wù)償付本息和÷當(dāng)期稅后收入×100%一般認(rèn)為，30%～40%較合適，過(guò)高輕易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，過(guò)低沒(méi)有充足運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿。4.即付比率即付比率是流動(dòng)資產(chǎn)與負(fù)債總額的比值，它反應(yīng)個(gè)人運(yùn)用可隨時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。公式如下：即付比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷負(fù)債總額×100%其中，流動(dòng)資產(chǎn)是指資產(chǎn)負(fù)債表中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物”項(xiàng)目，這一指標(biāo)應(yīng)保持在60%～70%左右?！窘?jīng)典實(shí)例】客戶家庭財(cái)務(wù)分析張先生為某外企高層管理人員，稅后年工資收入約30萬(wàn)元，今年40歲；妻子為國(guó)企職工，稅后月工資收入約6000元，年終獎(jiǎng)5萬(wàn)元，今年36歲。兒子張笑8歲。夫妻倆購(gòu)置了一套總價(jià)為90萬(wàn)元的住宅，該房產(chǎn)還剩余10萬(wàn)元左右的貸款未還，因當(dāng)時(shí)買房采用等額本息還款法，張先生沒(méi)有提前還貸的打算。夫妻倆在股市的投資約70萬(wàn)元（現(xiàn)值）。銀行定期存款25萬(wàn)元左右；此外，張先生有一處50平方米的出租住房，每月租金收入1880元，房產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值為60萬(wàn)元。每月補(bǔ)助雙方父母元（雙方父母具有養(yǎng)老和醫(yī)療保障）；每月房屋月供元，家庭平常開(kāi)銷每月在4000元左右，孩子教育費(fèi)用平均1000元左右。每年外出旅游的花費(fèi)在1元左右。夫妻倆對(duì)保險(xiǎn)不理解，分別買了一份人身意外傷害綜合險(xiǎn)（吉祥卡），給孩子買了一份兩全分紅型保險(xiǎn)，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品目前現(xiàn)金價(jià)值8280元。張?zhí)性谖磥?lái)5年購(gòu)置第三套住房的家庭計(jì)劃（總價(jià)估計(jì)80萬(wàn)元）。此外，夫妻倆有購(gòu)車想法，目前看好的車總價(jià)約在30萬(wàn)元左右，夫妻倆想在后（）送孩子出國(guó)念書(shū)，綜合考慮多種原因，估計(jì)多種支出每年需要10萬(wàn)元，共6年（本科加碩士）。請(qǐng)為張先生編制家庭資產(chǎn)負(fù)債表和收支表，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。解：（一）張先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表如下P217時(shí)間：-12-31客戶：張先生資產(chǎn)金額資產(chǎn)金額資產(chǎn)金額金融資產(chǎn)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金活期存款定期存款250000其他存款貨幣市場(chǎng)基金其他金融資產(chǎn)債券股票700000基金權(quán)證期貨外匯實(shí)盤投資保險(xiǎn)理財(cái)8280證券理財(cái)人民幣理財(cái)信托理財(cái)其他實(shí)物資產(chǎn)自住房900000投資房600000機(jī)動(dòng)車家俱家電珠寶收藏品其他個(gè)人資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)2458280負(fù)債金額負(fù)債金額負(fù)債金額信用卡透支創(chuàng)業(yè)貸款汽車貸款住房貸款100000消費(fèi)貸款其他負(fù)債負(fù)債總計(jì)100000凈資產(chǎn)2358280（二）家庭現(xiàn)金流量表日期：-01-01至-12-31單位：元項(xiàng)目種類金額種類金額收入工資薪金37自雇收入獎(jiǎng)金和傭金50000養(yǎng)老金和年金其他收入22560收入總計(jì)444560支出平常生活支出48000房屋支出24000汽車支出商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)用醫(yī)療費(fèi)用其他支出48000支出總計(jì)10結(jié)余324560（三）張先生家庭財(cái)務(wù)比率分析1.清償比率=凈資產(chǎn)÷總資產(chǎn)=2358280÷2458280=96%，非常強(qiáng)的還債能力。2.即付比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷負(fù)債總額=250000÷100000=2.5，遠(yuǎn)高于0.7原則值，該客戶運(yùn)用可隨時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力很強(qiáng)。3.負(fù)債收入比率=負(fù)債÷稅后收入=24000÷444560=0.054，遠(yuǎn)低于0.4臨界點(diǎn)，該客戶家庭財(cái)務(wù)安全，還貸壓力較小。4.流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)÷每月支出=250000÷10000=25，該客戶流動(dòng)性比率遠(yuǎn)超原則值3倍，其流動(dòng)性資產(chǎn)配置較多，資產(chǎn)收益較差。（每月支出=（48000+24000+48000）÷12=10÷12=10000元）5.結(jié)余比率=結(jié)余÷稅后收入=324560÷444560=0.73，該客戶在滿足當(dāng)年支出以外，還可將73%的收入用于增長(zhǎng)儲(chǔ)蓄或者投資，家庭凈資產(chǎn)未來(lái)增長(zhǎng)潛力較大。6.投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)÷凈資產(chǎn)=1308280÷2358280=0.55，參照值在50%以上，目前55%，比較合適