銀行擠兌、存款保險(xiǎn)與流動(dòng)性建立有效的銀行存款保險(xiǎn)制度

銀行擠兌、存款保險(xiǎn)與流動(dòng)性建立有效的銀行存款保險(xiǎn)制度

“銀行欺詐、存款保險(xiǎn)和流動(dòng)性”（diamodybvig，1983）是分析和解釋銀行欺詐及其傳統(tǒng)性的經(jīng)典文獻(xiàn)。在文中Diamond&Dybvig建立了Diamond-Dybvig模型,通過(guò)建立“三個(gè)時(shí)期,兩類客戶,一種商品”的簡(jiǎn)單模型,探討存款人流動(dòng)性需求對(duì)銀行擠兌及其傳染性的影響,在此基礎(chǔ)上認(rèn)為類似存款保險(xiǎn)這樣的制度安排是必要的。D-D模型從銀行活期存款契約(demanddepositcontract)與流動(dòng)性的關(guān)系分析防止銀行擠兌和存款保險(xiǎn)與存款契約最優(yōu)化問(wèn)題,認(rèn)為不對(duì)稱信息是流動(dòng)性需求的根源,“傳統(tǒng)的活期存款契約能為存款人提供流動(dòng)性,并形成多種均衡,其中之一便是銀行擠兌。存款契約能阻止銀行擠兌,......而政府存款保險(xiǎn)有利于形成最優(yōu)契約”。在分析銀行契約時(shí),Diamond&Dybvig認(rèn)為由于銀行具有流動(dòng)性轉(zhuǎn)換功能,即將無(wú)流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為有流動(dòng)性的資產(chǎn)。因此,存在既能阻止擠兌,又能提供最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)共享的契約。存款保險(xiǎn)制度可以防止存款人的擠兌動(dòng)機(jī)從而維持金融體系的穩(wěn)定性,在這種環(huán)境中由于存款人通過(guò)擠兌會(huì)使銀行的穩(wěn)定性受到威脅,存款保險(xiǎn)制度是存款人降低銀行危機(jī)所帶來(lái)的損失的主要工具。建立存款保險(xiǎn)主要在于:1.防止銀行擠兌。銀行存款契約和其他類型的債務(wù)合約(例如,債券、股票)不同,存款契約可以讓儲(chǔ)戶在任何時(shí)候到銀行去提款。D-D模型看出存款契約的均衡結(jié)果是多重的納什均衡,好的均衡結(jié)果會(huì)分散在不同隨機(jī)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行消費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn),不好的均衡結(jié)果是會(huì)出現(xiàn)銀行擠兌。在這兩種均衡結(jié)果中,究竟哪一種均衡會(huì)出現(xiàn)是不確定的。經(jīng)濟(jì)中的任何隨機(jī)事件,不管銀行的經(jīng)營(yíng)狀況是好是壞,只要能引起儲(chǔ)戶心理改變,預(yù)期會(huì)發(fā)生銀行擠兌,都會(huì)導(dǎo)致擠兌真的發(fā)生。因此維護(hù)人們對(duì)銀行的信心至關(guān)重要。在存款得到保險(xiǎn)的時(shí)候,人們不用擔(dān)心存款的安全,就可以防止擠兌,得到惟一的最優(yōu)均衡結(jié)果。2.防止因?yàn)閭€(gè)別銀行的破產(chǎn)而引起整個(gè)銀行體系發(fā)生支付危機(jī),增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性。在沒(méi)有存款保險(xiǎn)的情況下,如果一個(gè)銀行破產(chǎn)了,由于信息不對(duì)稱,無(wú)論是哪家銀行,只要有風(fēng)吹草動(dòng),就可能引發(fā)存款人對(duì)其實(shí)施擠提,并且這種擠提行為具有很強(qiáng)的“傳染性”。存款保險(xiǎn)加強(qiáng)了社會(huì)公眾對(duì)銀行體系的信心,即使有一家銀行出現(xiàn)危機(jī),其他銀行的儲(chǔ)戶也不用擔(dān)心存款的安全,這樣就防止出現(xiàn)更大范圍、更大規(guī)模的擠兌風(fēng)潮,從而有效地控制了恐慌的傳染,維護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。3.為陷入困境的銀行提供流動(dòng)性。銀行具有流動(dòng)性轉(zhuǎn)換功能,即將無(wú)流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為有流動(dòng)性的資產(chǎn)。存款保險(xiǎn)提供了一種救助機(jī)制,發(fā)揮最后貸款人功能,用保險(xiǎn)基金向問(wèn)題銀行進(jìn)行必要的救助,緩解流動(dòng)性需求壓力。尤其是在銀行發(fā)生擠兌的時(shí)候,存款保險(xiǎn)是提供流動(dòng)性非常理想的一種辦法,不但可以防止沒(méi)有流動(dòng)性需求的儲(chǔ)戶提款,而且相對(duì)于政府提供流動(dòng)性而言更加及時(shí),因?yàn)閷?shí)際中政府的救助行為往往是滯后的,或者是因?yàn)闆Q策程序的問(wèn)題,或者是因?yàn)楹茈y協(xié)調(diào)各方的利益。4.存款保險(xiǎn)還有一個(gè)目的就是保護(hù)小額儲(chǔ)戶利益。小額存款對(duì)眾多收入低的存款人保障基本生活、應(yīng)付不時(shí)之需至關(guān)重要。5.存款保險(xiǎn)有利于促進(jìn)各銀行間的公平競(jìng)爭(zhēng),完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制?，F(xiàn)實(shí)中,政府總是傾向于延遲關(guān)閉問(wèn)題銀行,其中一個(gè)擔(dān)憂就是怎樣處理破產(chǎn)機(jī)構(gòu)的負(fù)債。存款保險(xiǎn)對(duì)破產(chǎn)銀行資產(chǎn)清算,債務(wù)的處理都作出了適當(dāng)?shù)陌才?這樣關(guān)閉問(wèn)題銀行就沒(méi)有后顧之憂,有利于經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)。許多國(guó)家已經(jīng)建立了存款保險(xiǎn)體制,這實(shí)質(zhì)上是在保持銀行穩(wěn)定和承擔(dān)道德風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡。那么具有哪些特征的存款保險(xiǎn)體系可以最大限度地防止道德風(fēng)險(xiǎn),保持金融體系的穩(wěn)定?第一,制定存款保險(xiǎn)的法律制度。建立存款保險(xiǎn)制度往往是一項(xiàng)爭(zhēng)議較大且需要權(quán)衡有關(guān)方面利益的改革,只有通過(guò)制定相關(guān)法律,在法律中確立有關(guān)方面的利益,才能有效約束有關(guān)方面的行為。第二,應(yīng)該建立統(tǒng)一的存款保險(xiǎn)體系。實(shí)行強(qiáng)制性存款保險(xiǎn),如果對(duì)存款保險(xiǎn)采取強(qiáng)制性準(zhǔn)入辦法,就有助于形成一致性動(dòng)機(jī),防止發(fā)生逆向選擇問(wèn)題。第三,保險(xiǎn)費(fèi)率要考慮到銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況和保險(xiǎn)限額差異。征收基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的保險(xiǎn)費(fèi),銀行必須為自己不當(dāng)?shù)男袨楦冻龀杀?征收基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的保險(xiǎn)費(fèi)比征收固定費(fèi)率公平。第四,銀行出資籌集保險(xiǎn)基金。不僅僅只是政府出資設(shè)立保險(xiǎn),政府出資等于是讓納稅人為銀行的不當(dāng)行為負(fù)責(zé),應(yīng)該讓銀行出資建立保險(xiǎn)基金,這樣有利于降低道德風(fēng)險(xiǎn);還有設(shè)立存款保險(xiǎn)基金,根據(jù)需要由所有銀行出資共同償付破產(chǎn)銀行的債務(wù),這樣每個(gè)銀行都有激勵(lì)去監(jiān)督其他銀行。第五,實(shí)行有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)。盡管存款保險(xiǎn)制度是一種既保護(hù)金融體系又保護(hù)存款人的措施,但是,保持銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),僅有存款保險(xiǎn)制度是不夠的,還要采取其他措施與之相配合。要通過(guò)有效的監(jiān)管檢查,監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)建立框架良好的會(huì)計(jì)制度、貸款評(píng)價(jià)、審慎的監(jiān)督,增強(qiáng)透明度,以減少道德風(fēng)險(xiǎn)和代理問(wèn)題,及時(shí)糾正銀行業(yè)的低效率行為,有效處理資不抵債銀行。中國(guó)在過(guò)去很長(zhǎng)的一段時(shí)間里,雖然沒(méi)有明確的法律規(guī)定要保護(hù)存款人的利益,但是存款人并不會(huì)因?yàn)槟臣毅y行破產(chǎn)而遭受損失。事實(shí)上,政府提供了一種接近全額的隱性存款保護(hù)。再考慮到中國(guó)已經(jīng)加入WTO、民營(yíng)銀行和外資銀行的進(jìn)入、國(guó)有銀行成功改制,未來(lái)的銀行體系將會(huì)更加多元化。這些金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)后,政府應(yīng)不應(yīng)該救助?誰(shuí)來(lái)保護(hù)存款人的存款?我國(guó)銀行業(yè)的最終改革目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的一個(gè)重要特征是在銀行業(yè)內(nèi)引入“新陳代謝”機(jī)制。因此,破產(chǎn)清算遲早會(huì)成為各類銀行必須面臨的硬制度約束。因此,中國(guó)應(yīng)該取消隱性保險(xiǎn),盡快建立顯性的存款保險(xiǎn)制度。那么,什么樣的存款保險(xiǎn)制度適合中國(guó)的金融體系?存款保險(xiǎn)制度的建立應(yīng)考慮以下幾個(gè)方面:一是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的目的及功能定位;二是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)置形式;三是保險(xiǎn)范圍的確定;四是保費(fèi)的收取規(guī)則;五是保險(xiǎn)基金的使用;六是特別融資如何安排;七是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與銀監(jiān)會(huì)和央行如