企業(yè)財務管理中的財務風險分析與防范

企業(yè)財務管理中的財務風險分析與防范

一、中小型企業(yè)財務管理中存在的財務風險財務風險是指公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中由于存在幾個不確定的風險因素，導致公司財務期望收入和實際財務收入變化的可能性。那就是損失。它是一種與企業(yè)的價值活動相關聯(lián)的微觀經(jīng)濟風險。企業(yè)風險貨幣化是財務風險的主要表現(xiàn)形式,根據(jù)形成過程,可以將財務風險劃分為籌資風險、信用風險、投資三種形式。產(chǎn)生財務風險的因素主要來自內(nèi)部和外部兩方面。外部風險因素主要是企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境,如國際國內(nèi)商品和資本市場的變化、社會經(jīng)濟的整體波動、國家有關經(jīng)濟政策的變化等。內(nèi)部風險因素主要是企業(yè)財務管理存在的不足,如財務管理人員缺乏財務風險意識,不能正確客觀地認識對財務風險的。企業(yè)的財務管理活動廣泛存在于企業(yè)的籌資、投資、償還、資金運營以及利潤分配等各個環(huán)節(jié)。在各個環(huán)節(jié)中都可能存在著風險,導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低,從而嚴重影響企業(yè)的生存和發(fā)展。投資者冒風險進行投資,可能會獲得超過資金自身價值的額外收益,也可能帶來超出預期的損失。因此企業(yè)必須根據(jù)自身的風險情況,借鑒國內(nèi)外現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)驗,采取合理的風險管理方法,制定嚴格的控制計劃,加強對企業(yè)財務風險識別、評估、規(guī)避、控制和管理,努力的控制財務風險,使風險降低到最低程度,并合理利用財務風險,取得較好的經(jīng)濟效益。二、企業(yè)主要目標一般而言,企業(yè)財務風險控制管理的主要目標是盡可能地防止和降低財務風險損失,確保企業(yè)能夠順利進行財務活動,從而實現(xiàn)期望的財務收益。(一)企業(yè)面臨財務風險企業(yè)財務損失控制目標是財務損失事故發(fā)生后的一種風險管理目標。收益和風險是相互依存的,如果企業(yè)進行的財務運行沒有任何風險,那么企業(yè)也就無法獲得超額收益,企業(yè)要想獲取投資的風險價值,就必須承擔一定的財務風險。在財務運行過程中企業(yè)必然會遭受到一定的財務風險損失,即使企業(yè)采取了各種措施來預防和控制財務風險,也還是需要承擔一定的財務風險以及這些風險造成的損失。因此,在財務風險發(fā)生后,企業(yè)必須采取分散和轉移財務風險等手段,盡可能地將財務風險損失降低至最低程度或者將其控制一定范圍內(nèi)。(二)財務風險的控制企業(yè)財務風險控制目標是財務損失事故發(fā)生前的一種風險管理目標。企業(yè)為了保證健康的財務,降低財務風險事故發(fā)生率和影響程度,往往會盡可能地去識別、評估、衡量各種財務風險,并運用各種綜合的控制方法去盡可能地控制財務。比如把企業(yè)的資產(chǎn)負債比率控制在安全區(qū)域,以保證企業(yè)財務良好。(三)建立風險控制機制為保證財務活動順利穩(wěn)定運行,企業(yè)應該培養(yǎng)企業(yè)全體員工的財務風險意識、建立財務風險控制機制,提高抗財務風險能力,有效地減少財務漏洞以及財務運行中非必要的浪費。企業(yè)決策者更是需要具備合理的財務風險傾向和正確控制財務風險的技巧。三、公司的財務風險控制原則多年來對企業(yè)財務風險控制的研究表明企業(yè)財務風險控制應該遵循以下幾個原則:(一)要能夠準確地識別、衡量、控制財務風險普遍性是企業(yè)的財務風險一大特征,企業(yè)必須要能夠準確及時地識別、衡量、以及控制財務風險,確定企業(yè)可承擔的財務風險的最大限度,確保企業(yè)運營正常安全。(二)財務風險分散在分權分級企業(yè)應該以現(xiàn)行的內(nèi)部管理機制為基礎,對財務風險實行分權分級的控制管理。對于集團公司,則可以分別對集團總部、各子公司實行財務控制管理。(三)對風險與收益的均衡分析企業(yè)在財務運行中應該遵循風險和收益均衡原則,不能盲目地追求經(jīng)濟收益,而忽視可能發(fā)生的損失,應該對其安全性和收益性進行全面分析,并按照風險和收益適當均衡的要求來制定行動方案,以便獲得更多的收益。(四)企業(yè)的財務風險識別預示性是企業(yè)的財務風險一般特征。因此,如果企業(yè)能夠建立比較完善的財務風險識別、評估、預警以及財務風險控制系統(tǒng),那么就可以有效地避免財務風險。四、公司控制財務風險的方法企業(yè)控制財務風險的技術方法主要可分控制型和財務型兩大類,筆者將詳細介紹這兩類技術方法。(一)降低財務風險事故發(fā)生頻率控制型財務風險管理方法實質是以財務風險識別分析為基礎,在財務風險事故發(fā)生之前,果斷運用各種財務風險預防方法來降低財務風險事故的發(fā)生頻率;在財務風險事故發(fā)生之后,綜合運用各種財務風險治理方法來盡可能地控制風險損失,阻止風險損失的繼續(xù)擴大,把財務風險事故造成的各種損失控制在最低的限度,以此來達到減少企業(yè)財務風險損失的目標?？刂菩拓攧诊L險控制管理方法主要有:財務風險規(guī)避法、財務風險損失控制法、控制型財務風險轉嫁法等。1、財務風險控制財務風險規(guī)避法是指對于那些財務風險事故發(fā)生的可能性較大或超過企業(yè)承受能力的風險項目,決策者從企業(yè)自身客觀實際情況出發(fā),根據(jù)企業(yè)財務控制原則,權衡得失,反復比較研究各種備選方案,規(guī)避那些引起財務風險損失可能性較大的項目,從而避免產(chǎn)生財務風險損失的。財務風險規(guī)避法是可以徹底有效地控制財務風險,其他控制方法則只能降低財務風險事故的發(fā)生概率以及造成的損失程度。企業(yè)在風險事故發(fā)生前采取適當?shù)呢攧诊L險規(guī)避法并不僅僅是消弱財務風險引起的損失影響程度,而是可以徹底有效地消除風險可能引起的各種損失。采取適當?shù)呢攧诊L險規(guī)避法雖然能夠徹底有效地消除部分財務風險事故可能引起的經(jīng)濟損失以及恐懼心理,從源頭上控制財務風險,但從本質上說,它還是屬于消極地財務風險控制方法,本身仍具有較大的局限性。因為在企業(yè)財務運行過程中,無可避免會遭遇各種風險,比如全球性的經(jīng)濟危機、無可避免的自然災害。任何財務運行都會遭遇一定程度的風險。具有高風險的財務運行活動常常會帶來高利潤。放棄風險項目,也許就意味著放棄豐厚的利潤。企業(yè)如果想要獲取高利潤,那么就要敢于承擔高風險。因此,只有在特定的情況下,才會采取財務風險規(guī)避法。比如某種財務風險項目帶來的損失概率和損失程度非常高或在控制財務風險時運用其他控制財務風險方法需要大于或接近該項目可能帶來的效益值的成本。2、把財務風險轉嫁給另一方控制型財務風險轉嫁法,也稱非保險型財務風險轉嫁法。企業(yè)可以通過合法的合同以及其他相似具有法律效應的文件,把本來需要自己來承擔的財務風險損失轉嫁到非保險行業(yè)的組織或者個人?？刂菩头潜ｋU財務風險轉嫁只是把財務風險由一方轉嫁給另一方,并不能消除財務風險?？刂菩拓攧诊L險轉嫁有以下三種形式:第一是出售,即賣家通過合法的交易形式把可能存在財務風險的財產(chǎn)或者項目轉嫁到其他人或者組織,原來的所有人的與所有權相關的所有財務風險都會轉移到新的所有人,從而減少了原來所有人所需承擔的財務風險;第二是轉包和分包,即通過合法的轉包合同、分包合同等形式,轉讓人把財務風險較大的工程項目轉嫁到其他人或者組織;第三是租賃,即通過合法的租賃合同等形式,在出租的物資的所有權仍屬于出租人的前提下,出租人為獲取承租人交付的租金把自己具有所有權的物資出租給承租人,同時出租人也會將所出租的物資存在的潛在財務風險轉嫁給承租人。(二)降低企業(yè)的財務風險財務型財務風險管理方法是指在財務風險事故發(fā)生之前,企業(yè)通過識別、評估潛在的財務風險而事先做的各種財務安排,從而來消除財務風險事故發(fā)生后引起的企業(yè)的生存發(fā)展困難以及員工的精神障礙,為恢復企業(yè)經(jīng)濟、搞好生產(chǎn)自救提供一定的財務支持。1、財務風險自留企業(yè)財務風險自留法,也可稱為承擔財務風險,它是指企業(yè)自己承擔財務風險事故所導致的損失。其實質是企業(yè)在財務風險事故發(fā)生后,通過采用資金融通等方法來彌補風險事故造成的經(jīng)濟損失。企業(yè)財務風險自留是企業(yè)財務風險控制過程中殘余的方法。當其他財務風險控制方法都不能夠實施或者實施的成本相當高且所能起到的效果并不理想的時侯,企業(yè)才會選擇風險自留。此外,由于影響財務風險的不確定性因素多而雜,準確認識并掌握財務風險事故的發(fā)生規(guī)律十分困難,因此企業(yè)想要事先控制全部財務風險損失是十分困難的,只有自己承擔未被認識的財務風險損失。所以,財務風險自留是一種處理剩余或者殘余財務風險的方法,與其他財務風險控制方法相互補充。在特殊情況下,它是一種積極有效合理的財務風險控制方法。它適用的范圍是:企業(yè)財務能夠承擔財務風險所導致?lián)p失可能引起的最壞后果;采取其他財務風險控制方法的費用超過自我承擔財務風險所付出的代價;企業(yè)風險管理者缺乏處理財務風險的經(jīng)驗和能力,沒有財務風險意識,從而常常無意識地去讓企業(yè)承擔各種財務風險。2、險轉嫁的非保險轉移財務型非保險財務風險轉嫁是對保險財務風險轉嫁的重要補充。由于保險財務風險轉嫁存在著一定局限性,不可能轉移所有的財務風險。因而,非保險轉嫁是一種較靈活的轉嫁風險的方式,在某些特殊情況下,財務風險轉嫁需要通過非保險轉嫁方式來實現(xiàn)。財務型非保險轉嫁財務風險方式有三種:(1)免責約定,即通過對合同條款的擬定和變更,合同的一方把合同中對第二者所發(fā)生的損失的法律責任轉嫁給另一方承擔。在建筑合同、委托合同、銷售供給合同、服務合同以及租賃合同中,轉嫁風險的方式往往就是免責約定;(2)保證合同,即債權人通過與保證人達成的某種協(xié)議,當債務人不能在規(guī)定期限內(nèi)償還其債務時,債權人的損失由保證人來負責賠償。債權人轉嫁違約風險通常會采用這種非保險轉移方式;(3)衍生性工具,衍生