電力變壓器技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

電力變壓器技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告電力變壓器技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告#第十五章投資估算與資金籌措一、 投資估算依據(jù)1、 《投資項(xiàng)目可行性研究指南（試用版）》；2、 項(xiàng)目建設(shè)方案及相關(guān)資料；3、 現(xiàn)行行業(yè)估算指標(biāo)；4、 專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用估算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)。二、 投資估算1、建設(shè)投資本項(xiàng)目建設(shè)投資13130萬元，具體構(gòu)成如下：（1）建筑工程費(fèi)根據(jù)項(xiàng)目工程方案提出的建設(shè)內(nèi)容及工程量，并參考已建成的同類建設(shè)工程單位投資估算指標(biāo)進(jìn)行估算。經(jīng)估算，項(xiàng)目建筑工程費(fèi)用6800萬元。建筑工程投資估算表表15-1 單位：萬元序號建筑物及構(gòu)筑物單位工程量單價(jià)（元）合計(jì)1SZ11-220千伏級節(jié)能型電力變壓器生產(chǎn)車間2m4000017006,800合計(jì)6,800（2）設(shè)備購置費(fèi)本項(xiàng)目主要設(shè)備為工藝生產(chǎn)設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備等，設(shè)備數(shù)量共計(jì)14臺（套），設(shè)備價(jià)格按現(xiàn)行市場價(jià)格計(jì)取，購置費(fèi)用共計(jì) 4580萬元（3） 安裝工程費(fèi)根據(jù)設(shè)備類別，按設(shè)備原價(jià)的12%計(jì)取，費(fèi)用為549.6萬元。（4） 工程建設(shè)其他費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用按照國家相關(guān)部門發(fā)布的費(fèi)用估算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算，費(fèi)用為400.4萬元。

工程建設(shè)其他費(fèi)用估算表表15-2 單位：萬元序號費(fèi)用名稱計(jì)算依據(jù)總價(jià)資產(chǎn)類別1建設(shè)單位管理費(fèi)財(cái)政部財(cái)建字（2002）394號文件55.13固定2工程設(shè)計(jì)費(fèi)《工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)管理規(guī)定》 （計(jì)價(jià)格[2002]10號）144.19固定3可研編制費(fèi)國計(jì)價(jià)格[1999]1283號22.97固定4環(huán)境影響評價(jià)費(fèi)《關(guān)于規(guī)范環(huán)境影響咨詢收費(fèi)有關(guān)問題的通知》（計(jì)價(jià)格[2002]125號）3.56固定5工程監(jiān)理費(fèi)國家物價(jià)局、建設(shè)部《關(guān)于發(fā)布工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)有關(guān)規(guī)定的通知》52.38固定6工程保險(xiǎn)費(fèi)按照工程費(fèi)用的0.5%計(jì)取21.72固定7招標(biāo)費(fèi)《招標(biāo)代理服務(wù)收費(fèi)管理暫行辦法》（計(jì)價(jià)格[2002]1980號文件）24.45固定8臨時(shí)設(shè)施費(fèi)按照建筑工程費(fèi)的1%計(jì)取30固定9生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)每人按1000元計(jì)取20其他10辦公與生活家俱購置費(fèi)每人按1000元計(jì)取26其他合計(jì)400.4（5）基本預(yù)備費(fèi)為預(yù)防設(shè)計(jì)變更及施工過程中增加工程量而帶來的費(fèi)用增加， 按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用之和的10%來提取基本預(yù)備費(fèi)，費(fèi)用為800萬丿元。

建設(shè)投資估算表表15-3 單位：萬元序號工程或費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)備注1固定資產(chǎn)費(fèi)用68004580549.6400.4123301.1工程費(fèi)用68004580549.611929.61.1.1建筑工程費(fèi)680068001.1.2設(shè)備購置費(fèi)458045801.1.3安裝工程費(fèi)549.6549.61.2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用400.4400.41.2.1無形資產(chǎn)費(fèi)用1441441.2.2其他資產(chǎn)費(fèi)用256.4256.42預(yù)備費(fèi)8002.1基本預(yù)備費(fèi)8003建設(shè)投資合計(jì)131302、建設(shè)期利息本項(xiàng)目申請銀行貸款12000萬元，用于固定資產(chǎn)投資10000萬元其中一期土建工程申請銀行貸款4000萬元，二期購置設(shè)備申請銀行貸款3000萬元，年貸款利率為5.841%，建設(shè)期利息為584.1萬元。3、流動資金采用大指標(biāo)估算法進(jìn)行流動資金估算，經(jīng)估算本項(xiàng)目流動資金為2795.57萬元。4、總投資本項(xiàng)目總投資為16059.67萬元，其中：建設(shè)投資13130萬元,建設(shè)期利息584.1萬元，流動資金2795.57萬元。項(xiàng)目投入總資金匯總表表15-4 單位：萬元序號項(xiàng)目估算金額占總投資比例%一一一建筑工程費(fèi)680041.2二二二設(shè)備購置費(fèi)458027.7-三安裝工程費(fèi)549.63.3四其他費(fèi)用400.42.5五基本預(yù)備費(fèi)8004.8六建設(shè)投資1313079.5七建設(shè)期利息584.13.5八流動資金2795.5717九總投資16509.67100三、資金籌措本項(xiàng)目總投資16509.67萬元，其中：申請銀行貸款12000萬元（固定資產(chǎn)貸款10000萬元，流動資金貸款2000萬元），其余4509.47萬元為企業(yè)自籌第十六章財(cái)務(wù)評價(jià)一、 編制依據(jù)及說明1、 原國家發(fā)展計(jì)劃委員會審定出版的《投資項(xiàng)目可行性研究指南》；2、 國家發(fā)展改革委、建設(shè)部審定出版的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》3、 有關(guān)現(xiàn)行財(cái)稅制度、法規(guī)、政策；4、 各專業(yè)提供的有關(guān)設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)。二、 基本數(shù)據(jù)與參數(shù)1、財(cái)務(wù)價(jià)格本項(xiàng)目投入物和產(chǎn)出物采用的價(jià)格是以目前市場價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測價(jià)格。（1） 項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格本項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格根據(jù)目前市場價(jià)格確定， SZii-220千伏級節(jié)能型電力變壓器5,700,000元治。（2） 主要投入物本項(xiàng)目主要投入物為硅鋼片、銅材、鋼材、變壓器油、絕緣件及其它材料、高壓負(fù)荷開關(guān)、水、電、煤等消耗。2、計(jì)算期與運(yùn)營負(fù)荷計(jì)算期：12年，其中：建設(shè)期3年，運(yùn)營期9年。運(yùn)營負(fù)荷：本項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營期第一年運(yùn)營負(fù)荷為80%，第二年運(yùn)營負(fù)荷為100%。3、 折舊攤銷年限及殘值率固定資產(chǎn)折舊該項(xiàng)目采用年限平均法進(jìn)行固定資產(chǎn)折舊，其中：房屋折舊按30年考慮，殘值率為5%;機(jī)械設(shè)備按20年考慮，殘值率為5%;安裝工程費(fèi)按20年考慮，殘值率為5%。其他資產(chǎn)攤銷其他資產(chǎn)攤銷采用平均年限法，不計(jì)殘值。攤銷年限為 5年。4、 稅費(fèi)及稅率根據(jù)稅法規(guī)定，該項(xiàng)目需繳納增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、企業(yè)所得稅。其中：增值稅稅率為17%(燃料動力稅率為13%);城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為5%;教育費(fèi)附加稅率為3%;所得稅稅率為25%。5、 財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定本項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定為18%。6、 貸款利率本項(xiàng)目貸款利率為5.841%三、各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算1、 營業(yè)收入與稅金估算該項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)195臺變壓器（總?cè)萘繛?950萬千伏安），當(dāng)期商品產(chǎn)量假定等于當(dāng)期銷售量，年?duì)I業(yè)收入為 11.115億元。經(jīng)計(jì)算，該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)稅金與附加450萬元，增值稅5000萬元。2、 成本費(fèi)用估算（1） 外購原材料和燃料動力費(fèi)用估算本項(xiàng)目所需主要原材料為硅鋼片、銅材、鋼材、變壓器油、絕緣件及其它、高壓負(fù)荷開關(guān)等，經(jīng)計(jì)算年費(fèi)用為 98462.93萬元；所需燃料動力包括水、電、煤，年費(fèi)用為92.60萬元。（2） 人工工資及福利費(fèi)估算該項(xiàng)目需配置各類人員560人，工資根據(jù)人員類型和層次設(shè)定不同標(biāo)準(zhǔn)（詳見第十二章），年工資總額為1231.6萬元，福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)取，費(fèi)用為172.42萬元。年人員工資及福利費(fèi)合計(jì)為1404.02萬元。（3） 固定資產(chǎn)原值及折舊費(fèi)的估算經(jīng)計(jì)算，該項(xiàng)目固定資產(chǎn)原值為12330萬元，采用年限平均法進(jìn)行固定資產(chǎn)折舊，年折舊費(fèi)用為390.45萬元。

（4）攤銷費(fèi)估算經(jīng)計(jì)算，該項(xiàng)目年其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)為 9.20萬元（5（5） 修理費(fèi)估算項(xiàng)目修理費(fèi)按固定資產(chǎn)投資的丿元。（6） 其他費(fèi)用估算1） 其他制造費(fèi)用按營業(yè)收入2） 其他管理費(fèi)用按營業(yè)收入3） 其他營業(yè)費(fèi)用按營業(yè)收入3、損益計(jì)算3%進(jìn)行估算，年費(fèi)用為369.9萬3%估算，年費(fèi)用為3334.5萬元；3%估算，年費(fèi)用為3334.5萬元；5%估算，年費(fèi)用為5557.5萬元。項(xiàng)目建成后，正常年利潤總額為11150萬元。所得稅按25%計(jì)取，正常年所得稅為2787.5萬元，凈利潤8362.5萬元。法定盈余公積金按10%計(jì)取，年836.25萬元。經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目總投資收益率71.07%，投資利稅率49.9%。四、償債能力分析本項(xiàng)目需向銀行申請貸款12000萬元，其中：固定資產(chǎn)貸款10000萬元，貸款利率為5.841%。償還資金來源包括投產(chǎn)后的未分配利潤、折舊、攤銷費(fèi)。經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目借款償還期 1.6年。五、不確定性分析1、 盈虧平衡分析項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年銷售收入111,150萬元，年?duì)I業(yè)稅金及附加450萬元，年增值稅5000萬元，年固定成本1794.47萬元，年可變成本98555.53萬元。經(jīng)測算，該項(xiàng)目以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)為61.73%。即表明企業(yè)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的61.73%時(shí)可保持盈虧平衡。由此可見，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2、 敏感性分析本項(xiàng)目選取銷售收入、經(jīng)營成本、建設(shè)投資三個(gè)不確定因素，進(jìn)行單因素敏感性分析。分析結(jié)果表明，三個(gè)因素中銷售收入敏感度系數(shù)最高，臨界點(diǎn)最低，表明項(xiàng)目效益對該不確定因素敏感程度較高。但盡管在這個(gè)因素向不利方向變化5%的情況下，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率仍高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率18%，項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。六、財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論通過分析結(jié)果可以看出，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于設(shè)定的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率18%，投資回收期較短，項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于零。通過盈虧平衡分析及敏感性分析表明項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 因此，從財(cái)務(wù)角度看，項(xiàng)目建設(shè)是可行的。第十七章 風(fēng)險(xiǎn)分析一、 項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)因素識別本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：1、 工程風(fēng)險(xiǎn)工程風(fēng)險(xiǎn)主要是工程地質(zhì)和水文地質(zhì)存在的各種不確定性給項(xiàng)目帶來的風(fēng)險(xiǎn)。2、 投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)主要來自工程方案變動帶來的工程量增加、工期延長；人工、材料、各種費(fèi)率的提高。3、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)主要來自運(yùn)營成本費(fèi)用的增加等。二、 風(fēng)險(xiǎn)程度分析1、 工程風(fēng)險(xiǎn)通過地質(zhì)勘探資料表明，該地工程地質(zhì)及水文地質(zhì)條件較好，地基承載力能夠滿足項(xiàng)目要求，風(fēng)險(xiǎn)程度屬較小風(fēng)險(xiǎn)。2、 投資風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目投資估算價(jià)格均采用現(xiàn)行市場價(jià)格，變動機(jī)率不大，項(xiàng)目工程結(jié)構(gòu)型式簡單，風(fēng)險(xiǎn)程度屬較小風(fēng)險(xiǎn)。3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過分析，本項(xiàng)目運(yùn)營成本增加的可能性不大，風(fēng)險(xiǎn)程度屬較小風(fēng)險(xiǎn)。三、防范和降低風(fēng)險(xiǎn)對策1、 工程風(fēng)險(xiǎn)在勘察設(shè)計(jì)階段，應(yīng)委托資質(zhì)較高的勘察設(shè)計(jì)單位做好勘察設(shè)計(jì)工作，可降低工程風(fēng)險(xiǎn)。2、 投資風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目投資估算價(jià)格采用現(xiàn)行市場價(jià)格，并提取基本預(yù)備費(fèi)，聘請資質(zhì)較高的監(jiān)理單位對工程進(jìn)度、資金進(jìn)行控制，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。3、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對運(yùn)營費(fèi)用進(jìn)行科學(xué)、合理的估算，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第十八章可行性研究結(jié)論一、 通過分析表明，本項(xiàng)目建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，項(xiàng)目產(chǎn)品市場前景看好、技術(shù)條件及原料供應(yīng)有保障、交通條件便利，項(xiàng)目具備了建設(shè)的基本條件。二、 從財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)看出，總投資收益 71.07%，投資回收期2年，指標(biāo)均高于國家公布的行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)基準(zhǔn)