郭復(fù)初財務(wù)管理第一章

第一章財務(wù)管理總論

第—節(jié)企業(yè)財務(wù)的概念第二節(jié)企業(yè)財務(wù)的職能第三節(jié)企業(yè)資金運(yùn)動的規(guī)律第四節(jié)財務(wù)管理的目標(biāo)第五節(jié)財務(wù)管理的原則第六節(jié)財務(wù)管理的環(huán)節(jié)第七節(jié)財務(wù)管理的體制內(nèi)容提要思考題第—節(jié)企業(yè)財務(wù)的概念

企業(yè)財務(wù)，是指企業(yè)財務(wù)活動，即企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動，以及企業(yè)財務(wù)關(guān)系，即資金運(yùn)動所形成的企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系企業(yè)財務(wù)管理則是對企業(yè)財務(wù)活動(包含財務(wù)關(guān)系)的管理一、企業(yè)財務(wù)活動存在的客觀基礎(chǔ)在企業(yè)再生產(chǎn)過程中，客觀地存在著一種資金的運(yùn)動，這同商品經(jīng)濟(jì)的存在和發(fā)展是分不開的社會主義經(jīng)濟(jì)從經(jīng)濟(jì)形態(tài)上看是商品經(jīng)濟(jì)，從運(yùn)行機(jī)制來看則是充分發(fā)揮市場機(jī)制作用的市場經(jīng)濟(jì)在社會主義制度下，社會產(chǎn)品依然是使用價值和價值的統(tǒng)一體企業(yè)再生產(chǎn)過程具有兩重性，它既是使用價值的生產(chǎn)和交換過程，又是價值的形成和實現(xiàn)過程區(qū)分三個概念資金資金是指國民經(jīng)濟(jì)中各種財產(chǎn)物資價值的貨幣表現(xiàn)資本資本是資金的來源，是被事先墊支的能夠在運(yùn)動中不斷增值的資金資產(chǎn)資產(chǎn)是資本運(yùn)用的結(jié)果，是資本的特定對象二、企業(yè)財務(wù)活動的內(nèi)容隨著企業(yè)再生產(chǎn)過程的不斷進(jìn)行，企業(yè)資金總是處于不斷的運(yùn)動之中從貨幣資金開始，經(jīng)過若干階段，又回到貨幣資金形態(tài)的運(yùn)動過程，叫做資金的循環(huán)企業(yè)資金周而復(fù)始不斷重復(fù)的循環(huán)，叫做資金的周轉(zhuǎn)從生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)來看，資金運(yùn)動包括以下幾方面的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容：(一)資金籌集企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，首先必須從各種渠道籌集資金籌集資金是資金運(yùn)動的起點，是投資的必要前提權(quán)益資金和債務(wù)資金企業(yè)自有資金，是通過吸收撥款、發(fā)行股票，借貸等方式籌集

(二)資金投放通常貨幣資金轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)企業(yè)還可采取一定的方式以現(xiàn)金、實物或無形資產(chǎn)向其他單位投資，形成短期投資和長期投資企業(yè)資金的投放包括在經(jīng)營資產(chǎn)上的投資和對其他單位的投資，其目的都是為了取得一定的收益投資是資金運(yùn)動的中心環(huán)節(jié)，它不僅對資金籌集提出要求，而且是決定未來經(jīng)濟(jì)效益的先天性條件

(三)資金耗費成本是生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金耗費在發(fā)生資金耗費的過程中，生產(chǎn)者創(chuàng)造出新的價值，包括為自己勞動創(chuàng)造的價值和為社會勞動創(chuàng)造的價值。所以，資金的耗費過程又是資金的積累過程資金耗費是資金運(yùn)動的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，資金耗費水平是企業(yè)利潤水平高低的決定性因素(四)資金收入在銷售過程中，企業(yè)將生產(chǎn)出來的產(chǎn)品發(fā)送給有關(guān)單位，并且按照產(chǎn)品的價格取得銷售收入。在這一過程中，企業(yè)資金從成品資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為貨幣資金形態(tài)。資金收入是資金運(yùn)動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它不僅關(guān)系著資金耗費的補(bǔ)償，更關(guān)系著投資效益的實現(xiàn)。收入的取得是進(jìn)行資金分配的前提。(五)資金分配企業(yè)所取得的產(chǎn)品銷售收入，首先用以彌補(bǔ)生產(chǎn)耗費，按規(guī)定繳納流轉(zhuǎn)稅，其余部分為企業(yè)的營業(yè)利潤。營業(yè)利潤和投資收益、其他凈收入構(gòu)成企業(yè)的利潤總額。利潤總額首先要按國家規(guī)定繳納所得稅，稅后利潤要提取公積金和公益金，分別用于擴(kuò)大積累、彌補(bǔ)虧損和職工集體福利設(shè)施，其余利潤作為投資收益分配給投資者。企業(yè)從經(jīng)營中收回的貨幣資金，還要按計劃向債權(quán)人還本付息。用以分配投資收益和還本付息的資金，從企業(yè)資金運(yùn)動過程中退出。資金分配是一次資金運(yùn)動過程的終點，又是下一次資金運(yùn)動過程開始的前奏。

企業(yè)資金運(yùn)動是企業(yè)再生產(chǎn)過程的價值方面

資金的籌集和投放，以價值形式反映企業(yè)對生產(chǎn)要素的取得和使用；資金的耗費，以價值形式反映企業(yè)物化勞動和活勞動的消耗；資金的收入和分配，則以價值形式反映企業(yè)生產(chǎn)成果的實現(xiàn)和分配三、企業(yè)同各方面的財務(wù)關(guān)系(一)企業(yè)與投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系即投資同分享投資收益的關(guān)系，在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系處理這種財務(wù)關(guān)系必須維護(hù)投資、受資各方的合法權(quán)益(二)企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于債權(quán)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系。處理這種財務(wù)關(guān)系，必須按有關(guān)各方的權(quán)利和義務(wù)保障有關(guān)各方的權(quán)益(三)企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系反映的是依法納稅和依法征稅的稅收權(quán)利義務(wù)關(guān)系(在稅法上稱稅收法律關(guān)系)(四)企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系在企業(yè)財務(wù)部門同各部門、各單位之間，各部門、各單位相互之間，就發(fā)生資金結(jié)算關(guān)系，它體現(xiàn)著企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系處理這種財務(wù)關(guān)系，要嚴(yán)格分清有關(guān)各方的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，以便有效地發(fā)揮激勵機(jī)制和約束機(jī)制的作用(五)企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)要用自身的產(chǎn)品銷售收入，向職工支付工資、津貼、獎金等，從而按照職工提供的勞動數(shù)量和質(zhì)量進(jìn)行分配。體現(xiàn)著職工個人和集體在勞動成果上的分配關(guān)系。處理這種財務(wù)關(guān)系，要正確地執(zhí)行有關(guān)的分配政策。企業(yè)的資金運(yùn)動，從表面上看是錢和物的增減變動，其實，錢和物的增減變動都離不開人與人之間的關(guān)系。企業(yè)資金運(yùn)動及其所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，就是企業(yè)財務(wù)的本質(zhì)返回第二節(jié)企業(yè)財務(wù)的職能企業(yè)財務(wù)的職能是指企業(yè)財務(wù)在運(yùn)行中所固有的功能財務(wù)的職能來源于財務(wù)的本質(zhì)，根源于企業(yè)資金運(yùn)動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系企業(yè)財務(wù)的職能，也就是企業(yè)資金運(yùn)動對再生產(chǎn)過程的能動作用一、組織職能組織資金運(yùn)動，保證企業(yè)再生產(chǎn)過程順利、有效的運(yùn)行二、調(diào)節(jié)職能調(diào)節(jié)資金運(yùn)動的流向、流量、流速，協(xié)調(diào)企業(yè)各方面的財務(wù)關(guān)系三、監(jiān)督職能第三節(jié)企業(yè)資金運(yùn)動的規(guī)律一、資金形態(tài)并存性、繼起性規(guī)律企業(yè)資金的并存性和繼起性，是辯證統(tǒng)一的關(guān)系一方面，資金每一部分的相繼轉(zhuǎn)化，以資金各個部分的并列存在為前提，沒有資金的合理配置，沒有資金各個部分同時采取不同形態(tài)，就談不上資金每一部分的相繼轉(zhuǎn)化另一方面，并列存在的本身又是相繼轉(zhuǎn)化的結(jié)果，相繼轉(zhuǎn)化一旦停滯，并列存在就會遭到破壞資金形態(tài)的并存性、繼起性，是由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的階段性和連續(xù)性決定的資金運(yùn)動的這一規(guī)律，要求財務(wù)組織應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；I集適量的資金，合理地配置資金，使各資金占用形態(tài)科學(xué)地分布在各生產(chǎn)經(jīng)營階段上，并保證資金正常循環(huán)，加快資金周轉(zhuǎn)速度，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營的有效運(yùn)行二、資金收支適時平衡規(guī)律企業(yè)取得財務(wù)收人，意味著一次資金循環(huán)的終結(jié)，而企業(yè)發(fā)生財務(wù)支出，則意味著另一次資金循環(huán)的開始，所以資金的收支是資金周轉(zhuǎn)的紐帶。要保證資金周轉(zhuǎn)順利進(jìn)行，就要求資金收支不僅在數(shù)量上而且在時間上協(xié)調(diào)平衡。資金收支在每一時點上的平衡性，是資金循環(huán)過程得以周而復(fù)始進(jìn)行的條件。資金收支主要通過購買和銷售兩個環(huán)節(jié)來實現(xiàn)，資金收支的平衡以購產(chǎn)銷活動的平衡為基礎(chǔ)，但組織好資金收支的平衡又能反過來促進(jìn)購產(chǎn)銷活動的協(xié)調(diào)平衡三、各種支出收入相互對應(yīng)規(guī)律各種性質(zhì)的資金支出，用途不同，支出的效果也不同；而各種性質(zhì)的資金收入，則來源不同，使用的去向不同。只有深刻地認(rèn)識各種資金支出和資金損失的性質(zhì)，并將它們與有關(guān)的資金收入加以匹配。才能合理地安排資金來源(如資本性支出一般不宜用短期資金來源來解決)，有效地控制資金支出(如收益性支出要受到目標(biāo)利潤的約束)，正確地考核經(jīng)營成果。

四、資金運(yùn)動同物資運(yùn)動既一致又背離規(guī)律資金運(yùn)動與物資運(yùn)動的一致性表現(xiàn)在兩個方面：(1)企業(yè)的物資運(yùn)動是資金運(yùn)動的基礎(chǔ)，物資運(yùn)動決定著資金運(yùn)動。(2)資金運(yùn)動是物資運(yùn)動的反映，并對物資運(yùn)動起著控制和調(diào)節(jié)的作用資金運(yùn)動同物資運(yùn)動的背離，表現(xiàn)在這兩種形態(tài)的變動在時間上和數(shù)量上有時是不一致的(1)由于結(jié)算的原因而形成兩者在時間上的背離(2)由于物資損耗的原因而形成兩者在數(shù)量上的背離(3)由于生產(chǎn)經(jīng)營的原因而形成兩者在數(shù)量上的背離五、企業(yè)資金同社會總資金依存關(guān)系規(guī)律社會總資金是全社會個別資金的總和。它主要包括企業(yè)經(jīng)營資金、財政資金、金融資金。企業(yè)資金運(yùn)動是社會總資金運(yùn)動的基礎(chǔ)。社會資金運(yùn)動的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，反過來又制約著企業(yè)經(jīng)營資金運(yùn)動的規(guī)模和結(jié)構(gòu)。個別企業(yè)的資金運(yùn)動之間也有著廣泛的聯(lián)系。企業(yè)資金運(yùn)動同社會總資金運(yùn)動的依存關(guān)系，要求企業(yè)全面估量各方面的資金來源渠道，經(jīng)濟(jì)有效地籌集資金，在資金使用方向上要合理地決定資金投向，提高資金使用效益。

返回第四節(jié)財務(wù)管理的目標(biāo)一、財務(wù)管理目標(biāo)的作用和特征財務(wù)管理目標(biāo)(CoalsofFinancialManagement)又稱理財目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財務(wù)活動所要達(dá)到的根本目的

(一)財務(wù)管理目標(biāo)的作用1．導(dǎo)向作用2．激勵作用3．凝聚作用4．考核作用

(二)財務(wù)管理目標(biāo)的特征1．財務(wù)管理目標(biāo)具有相對穩(wěn)定性

2．財務(wù)管理目標(biāo)具有可操作性具體說來包括：(1)可以計量(2)可以追溯(3)可以控制3．財務(wù)管理目標(biāo)具有層次性二、財務(wù)管理的總體目標(biāo)(一)經(jīng)濟(jì)效益最大化(二)利潤最大化(三)權(quán)益資本利潤率最大化(四)股東財富最大化(五)企業(yè)價值最大化(六)關(guān)于履行社會責(zé)任返回第五節(jié)財務(wù)管理的原則財務(wù)管理的原則是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的準(zhǔn)則，它是從企業(yè)財務(wù)管理的實踐經(jīng)驗中概括出來的、體現(xiàn)理財活動規(guī)律性的行為規(guī)范，是對財務(wù)管理的基本要求。一、資金合理配置原則二、收支積極平衡原則三、成本效益原則四、收益風(fēng)險均衡原則五、分級分口管理原則六、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則返回第六節(jié)財務(wù)管理的環(huán)節(jié)一、財務(wù)預(yù)測(一)明確預(yù)測對象和目的(二)搜集和整理資料(三)選擇預(yù)測模型(四)實施財務(wù)預(yù)測二、財務(wù)決策(一)確定決策目標(biāo)(二)擬定備選方案(三)評價各種方案，選擇最優(yōu)方案三、財務(wù)計劃(一)分析主客觀條件，確定主要指標(biāo)(二)安排生產(chǎn)要素，組織綜合平衡(三)編制計劃表格，協(xié)調(diào)各項指標(biāo)返回四、財務(wù)控制(一)制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實責(zé)任(二)確定執(zhí)行差異，及時消除差異(三)評價單位業(yè)績，搞好考核獎懲五、財務(wù)分析(一)搜集資料，掌握情況(二)指標(biāo)對比，揭露矛盾(三)因素分析，明確責(zé)任(四)提出措施，改進(jìn)工作返回第七節(jié)財務(wù)管理的體制企業(yè)財務(wù)管理體制，是指規(guī)范企業(yè)財務(wù)行為、協(xié)調(diào)企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的制度。

一、企業(yè)總體財務(wù)管理體制企業(yè)安排總體財務(wù)管理體制，要在國家有關(guān)法律法規(guī)的指導(dǎo)和約束下，研究下列問題。1.建立企業(yè)資本金制度。2.建立固定資產(chǎn)折舊制度。3.建立成本開支范圍制度。4.建立利潤分配制度。二、企業(yè)財務(wù)分權(quán)分層管理財務(wù)治理結(jié)構(gòu)就是規(guī)范所有者和經(jīng)營者財務(wù)權(quán)限、財務(wù)責(zé)任和財務(wù)利益的制度安排(一)“兩權(quán)三層”管理的基本框架(二)“兩權(quán)三層”管理的內(nèi)容1．股東大會。著眼于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和主要目標(biāo)，實施重大的財務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行重大的財務(wù)決策2．董事會。著眼于企業(yè)的中、長期發(fā)展，實施具體財務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行財務(wù)決策3．經(jīng)理層：經(jīng)理層對董事會負(fù)責(zé)，著眼于企業(yè)短期經(jīng)營行為，執(zhí)行財務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行財務(wù)控制

三、財務(wù)總監(jiān)制度(一)建立財務(wù)總監(jiān)制度的必要性1．董事會需要對經(jīng)理層進(jìn)行有效的監(jiān)督2．外部控制機(jī)制弱化需要內(nèi)部監(jiān)督加以輔助(二)財務(wù)總監(jiān)的地位和作用1．可以起到約束經(jīng)理人員行為、限制“內(nèi)部人控制”的作用。2．可以發(fā)揮其他監(jiān)督形式所不能實現(xiàn)的作用(三)財務(wù)總監(jiān)的職責(zé)財務(wù)總監(jiān)的責(zé)任主要是：(1)對上報的公司財務(wù)報告的真實性，與經(jīng)理共同承擔(dān)責(zé)任(2)對國有資產(chǎn)的流失承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任(3)對公司重大投資項目決策失誤造成的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)責(zé)任(4)對公司嚴(yán)重違反財經(jīng)紀(jì)律的行為承擔(dān)責(zé)任財務(wù)總監(jiān)的主要職權(quán)如下：(1)參與制訂公司的財務(wù)管理制度，監(jiān)督檢查公司各級財務(wù)活動和資金收支情況(2)參與擬定財務(wù)預(yù)算方案、決策方案(3)參與擬定發(fā)行股票、債券的方案(4)審核公司新項目投資的可行性(5)參與擬定所屬部門和二級公司的承包方案(6)財務(wù)總監(jiān)同經(jīng)理聯(lián)簽批準(zhǔn)規(guī)定限額內(nèi)的經(jīng)營性、投資性資金支出，匯往境外資金和擔(dān)保貸款事項(7)參與擬定公司利潤分配方案和虧損彌補(bǔ)方案(8)審核公司的財務(wù)報告，與經(jīng)理共同確定其真實性，報本公司董事會和國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)部門(9)定期向國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)部門報告本企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)效益變化情況，對企業(yè)重大經(jīng)營問題要及時報告四、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理方式企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管