新型電力系統(tǒng)市場分析

新型電力系統(tǒng)市場分析1、電力需求側(cè)響應(yīng)是建立新型電力系統(tǒng)并提升其靈活性的重要一環(huán)構(gòu)建新型電力系統(tǒng)是建設(shè)新型能源體系的重要內(nèi)容。為實現(xiàn)“雙碳”目標，能源是“主戰(zhàn)場”，而電力是“主力軍”。按照2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的戰(zhàn)略目標，國家能源局為新型電力系統(tǒng)建設(shè)制定“三步走”發(fā)展路徑：（1）加速轉(zhuǎn)型期（當前至2030年）：用戶側(cè)，靈活調(diào)節(jié)和響應(yīng)能力提升至5%以上；電源側(cè)，非化石能源消費比重達25%；電網(wǎng)側(cè)，加快推進大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)；儲能側(cè)，多技術(shù)路線規(guī)模化發(fā)展以滿足日內(nèi)平衡調(diào)節(jié)需求。（2）總體形成期（2030-2045年）：用戶側(cè)，虛擬電廠、電動汽車等優(yōu)質(zhì)調(diào)節(jié)資源參與電力需求響應(yīng)市場化交易；電源側(cè)，新能源逐漸成為裝機主體電源，煤電清潔低碳轉(zhuǎn)型加速；電網(wǎng)側(cè)，向柔性化、智能化、數(shù)字化、多元化轉(zhuǎn)型發(fā)展；儲能側(cè)，長時儲能技術(shù)（機械儲能、熱儲能、氫能為代表）取得技術(shù)突破，實現(xiàn)日以上時間尺度調(diào)節(jié)。（3）鞏固完善期（2045-2060年）：用戶側(cè)與電力系統(tǒng)高度靈活互動，消費電能同時生產(chǎn)電能的電力用戶涌現(xiàn)；電源側(cè)，新能源逐步成為主體電源，電能與氫能深度融合利用；電網(wǎng)側(cè)，有望打造輸電輸氣一體化的“超導(dǎo)能源管道”；儲能側(cè)，覆蓋全周期的多類型儲能協(xié)同運行。電力需求側(cè)響應(yīng)（DemandResponse）是指電力用戶基于價格信號或激勵措施，通過暫時調(diào)整其用電需求，減少或增加特定時段的用電負荷，從而保障電網(wǎng)穩(wěn)定運行，促進電力供需平衡的行為，具體而言：（1）電力需求側(cè)響應(yīng)和儲能是一種競合關(guān)系：均作為靈活性調(diào)節(jié)資源在新型電力系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用；電力需求側(cè)響應(yīng)基本技術(shù)（電力預(yù)測、電力交易、電力調(diào)度等）也有助于儲能設(shè)施的精準調(diào)控。（2）電力需求側(cè)響應(yīng)的商業(yè)模式隨著電力市場化制度的不斷深化而完善：短期缺電、中長期新能源發(fā)電比例不斷提升，倒逼電力市場化改革進程不斷推進，有利于電力需求側(cè)響應(yīng)套利機制的完善。抽水蓄能、煤電靈活性改造是2030年之前新能源改造的主要方式，短時新型儲能也在不斷發(fā)展；2030年以后，儲能和需求響應(yīng)成為電力系統(tǒng)靈活性提升的主力，電動汽車參與靈活性調(diào)節(jié)比重逐步提升；未來隨著工商業(yè)電氣化、電動車保有量提升及分布式能源的進一步發(fā)展，精準調(diào)控的需求越來越大，電力需求側(cè)響應(yīng)具備長期發(fā)展的重要潛力。建立清潔低碳、安全高效的新型能源體系，明確以消納可再生能源為主的增量配電網(wǎng)、微電網(wǎng)和分布式電源的市場主體地位，加強電力需求側(cè)管理，是中央關(guān)于實現(xiàn)碳達峰、碳中和的重要工作內(nèi)容，也是“十四五”期間和未來一段時期內(nèi)電力行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵方向。隨著新能源大規(guī)模并網(wǎng)，電源側(cè)的波動性和不確定性增強，構(gòu)建新型電力系統(tǒng)將為新時代能源電力發(fā)展指明方向。新型電力系統(tǒng)的四大特征包括：安全高效：作為基本前提，確保電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定、高效運行；清潔低碳：作為首要目標，滿足經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的電力需求，非化石能源發(fā)電逐步轉(zhuǎn)變?yōu)檠b機主體和電量主體，能源消費低碳化、綠色電力市場化；柔性靈活：作為重要支撐，源網(wǎng)荷儲多向協(xié)同、靈活互動；發(fā)展靈活發(fā)電技術(shù)、各類儲能技術(shù)和柔性電網(wǎng)；智慧融合：作為基礎(chǔ)保障，進行技術(shù)創(chuàng)新和機制體制創(chuàng)新，將數(shù)字信息技術(shù)融合電網(wǎng)。電力系統(tǒng)的最終目標在于滿足用戶的用電需求，電力規(guī)劃和電力系統(tǒng)運行需要以負荷曲線為基礎(chǔ)。為了優(yōu)化“駝峰形”的負荷曲線，需要提前調(diào)度需求側(cè)資源以引導(dǎo)用戶行為。具體措施為：（1）通過可中斷負荷在高峰、電價較高時段進行功率調(diào)節(jié)和壓減；（2）通過改變用戶側(cè)的行為使電力負荷可轉(zhuǎn)移。充分調(diào)度需求側(cè)資源在電力規(guī)劃和運行管理中非常重要。通過設(shè)計合理的電價和激勵政策，提倡綠色節(jié)能的生活方式等措施，從而引導(dǎo)電力用戶調(diào)整其用電行為、自發(fā)優(yōu)化負荷曲線，在電力運行管理之前或期間縮小負荷曲線的峰谷差，平滑負荷曲線，在負荷高峰時段提供需求向下靈活性，降低電力供給難度和成本，保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。不同資源提供靈活性的特性、優(yōu)勢和成本存在明顯差異。（1）考慮前期需求側(cè)響應(yīng)平臺建設(shè)和固定資產(chǎn)投入等成本投入，需求響應(yīng)的固定成本投入為200-400元/千瓦，相較于其他資源，需求響應(yīng)提升電力系統(tǒng)靈活性的成本更低。（2）在調(diào)節(jié)尺度上，目前可做到的是日度級的中時調(diào)節(jié)。隨著電力系統(tǒng)數(shù)字化的不斷升級及電力市場化的不斷深入，未來需要做到日前及日內(nèi)級別的短時調(diào)節(jié)。2、我國電力需求側(cè)響應(yīng)運行體系日趨完善2.1、政策推動電力需求側(cè)管理平臺加速建設(shè)2023年5月19日，發(fā)改委就《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》、《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》向社會公開征求意見；目標為應(yīng)對電力供需緊張、可再生能源電力消納；開展需求側(cè)響應(yīng)工作，提升信息及數(shù)字化水平。政策歸納為以下三點：（1）新增需求響應(yīng)工作內(nèi)容：結(jié)合新形勢與新任務(wù)，基于電力市場建設(shè)進展與地方實踐，新增了需求響應(yīng)的工作內(nèi)容。（2）強化用電安全底線，拓寬綠色發(fā)展內(nèi)容。進一步擴展和完善了需求響應(yīng)、節(jié)約用電、電能替代、綠色用電、智能用電、有序用電的內(nèi)容。（3）充分運用新一代信息技術(shù)手段。結(jié)合“云大物移智”等新一代信息技術(shù)的快速發(fā)展，進一步推進電力消費智能化，實現(xiàn)電力利用效率的提升與電力利用方式的變革。具體措施包括：縣級及以上地方政府盡快構(gòu)建電力需求響應(yīng)資源庫，電網(wǎng)企業(yè)成立電力負荷管理中心；建立和完善電力需求側(cè)資源與電力運行調(diào)節(jié)的銜接機制；配電網(wǎng)增容及線路改造和智能化升級。若2023下半年正式稿能夠推出，2024年將迎來電力需求側(cè)管理平臺的建設(shè)高峰。電力需求側(cè)響應(yīng)的管理機構(gòu)為縣級以上地方人民政府電力運行主管部門。實施主體主要包括電力用戶、電網(wǎng)企業(yè)（省級及以上電網(wǎng)企業(yè)、地方電網(wǎng)企業(yè)以及增量配電網(wǎng)企業(yè)）、電力需求側(cè)管理服務(wù)機構(gòu)（負荷聚合商、售電公司、虛擬電廠運營商、綜合能源服務(wù)商）、電力相關(guān)行業(yè)組織等。電力需求側(cè)響應(yīng)可歸納為三級架構(gòu)：一級架構(gòu)由交易中心、調(diào)度中心和未來成立的負荷管理中心組成。三者形成良性配合，該管理機構(gòu)由政府主導(dǎo)；二級架構(gòu)為虛擬電廠（VPP）或負荷聚合商。該級架構(gòu)需要具有負荷資源；電網(wǎng)供應(yīng)商或電網(wǎng)下屬公司及有一定資源的發(fā)電企業(yè)、售電公司將具有更多優(yōu)勢，虛擬電廠短、中期服務(wù)電網(wǎng)的整體調(diào)度及負荷管理，中長期有望參與電力市場化交易；虛擬電廠的高效運營需要計量、通信、調(diào)度三大核心技術(shù)作為支撐。利用人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以幫助虛擬電廠運營商實現(xiàn)對可調(diào)電量的準確預(yù)測與動態(tài)調(diào)優(yōu)；三級架構(gòu)為可調(diào)資源（電力用戶、儲能或新能源發(fā)電）。該級架構(gòu)較為市場化，涉及微網(wǎng)建設(shè)、綜合能源管理等，配合虛擬電廠進行電力調(diào)節(jié)。如果是規(guī)?；娏τ脩?，可直接參與需求側(cè)響應(yīng)，可跳過負荷聚合商。三級架構(gòu)信息交流方式包括控制指令、電價激勵、需求申報和狀態(tài)量測等。電力負荷管理中心負責(zé)組織需求響應(yīng)交易中心和調(diào)度中心通過控制指令、電價激勵等方式，組織虛擬電廠和電力市場主體參與需求響應(yīng)，為電力系統(tǒng)提供更高的靈活性與更強的穩(wěn)定性。電力需求響應(yīng)市場執(zhí)行程序一般包括響應(yīng)啟動、邀約確認、響應(yīng)執(zhí)行、過程監(jiān)測、效果評估、結(jié)果公示、資金發(fā)放等環(huán)節(jié)。（1）電力運行主管部門根據(jù)電力供需情況啟動實施需求響應(yīng)，向市場主體發(fā)布需求響應(yīng)招標通知；（2）電力負荷管理中心在新型電力負荷管理系統(tǒng)開展市場主體資格審核、響應(yīng)邀約、過程監(jiān)測、效果評估等工作；（3）需求發(fā)布后，需求響應(yīng)主體可在電力交易平臺進行市場交易申報；（4）電力交易中心根據(jù)申報信息和出清規(guī)則，組織市場出清，發(fā)布中標結(jié)果；（5）參與響應(yīng)的用戶按照中標結(jié)果，按時按量自主完成負荷壓降。價格機制方面，完善與電力市場銜接的需求響應(yīng)價格機制，根據(jù)“誰受益、誰承擔”的原則，支持具備條件的地區(qū)，通過實施尖峰電價等手段提高經(jīng)濟激勵水平。鼓勵需求響應(yīng)主體參與相應(yīng)電能量市場、輔助服務(wù)市場、容量市場等，按市場規(guī)則獲取經(jīng)濟收益。（1）目前大多數(shù)省份進行電力需求側(cè)響應(yīng)主要是由地方政府與電網(wǎng)進行補貼，或通過輔助服務(wù)市場進行補助，更多的仍然是非市場化機制，電力用戶也是重要的承擔方之一；（2）未來隨著電力需求側(cè)響應(yīng)能夠更多、更好的參與電力市場化交易，可以實現(xiàn)更好的價格反饋機制和調(diào)控精準性。準入條件：以2023年云南省、甘肅省、四川省、福建省和河北省為例，1.電力用戶準入條件：（1）響應(yīng)能力低于1000千瓦（四川、云南、甘肅）、200千瓦（福建）的用戶須通過負荷聚合商代理參與；（2）響應(yīng)能力在1000千瓦及以上（四川、云南、甘肅）、200千瓦及以上（福建）的用戶，可選擇直接參與需求響應(yīng)。2.各地負荷聚合商準入條件：（1）聚合商：具備聚合1000千瓦及以上響應(yīng)負荷能力（福建）；具備集成2500千瓦及以上響應(yīng)能力（云南）；聚合削峰能力不低于5000千瓦（甘肅、河北）。（2）售電公司：交易代理電量超過10億千瓦時，或繳納履約保障憑證額度超過800萬元的售電公司（四川）。（3）獨立儲能：聚合商響應(yīng)能力2500kW或儲能充放電功率不低于5000kW，充放時間不低于2h（云南）。各地需求側(cè)響應(yīng)的核心需求來自于缺電，而缺電時刻的電價相對較高，一般是0-4元/kWh。2.2、電力需求側(cè)響應(yīng)如何進行交易？以《2023年四川省電力需求側(cè)市場化響應(yīng)實施方案》為例，需求響應(yīng)的交易辦法如下：（1）響應(yīng)組織流程D-3：電力調(diào)度中心提前預(yù)估3日后出現(xiàn)電力缺口，于15:00前推送至電力公司和交易中心；電力交易中心提前3日于17:00前向主體發(fā)布響應(yīng)需求數(shù)據(jù)。D-2：電力調(diào)度中心預(yù)估2日后發(fā)生重大變化時，于15:00前推送新需求至電力公司和交易中心；電力交易中心向主體發(fā)布新的響應(yīng)需求數(shù)據(jù)，主體即可進行響應(yīng)申報。D-1：電力調(diào)度中心提前一日于13:00前確認次日響應(yīng)需求；電力交易中心采用邊際出清方式組織市場出清；電力交易中心于14:00前發(fā)布出清結(jié)果，告知市場主體中標結(jié)果。需求響應(yīng)當天：電力用戶按出清結(jié)果，按時按量壓降用電負荷。（2）響應(yīng)結(jié)算與考核響應(yīng)執(zhí)行后，電力公司與D+5日向交易中心按用電戶號推送實際用電負荷，交易中心于D+7日出具D日的日清分結(jié)算單，按月對主體進行結(jié)算。有效響應(yīng)容量計算：有效響應(yīng)必須同時滿足實際最大負荷不超過基線最大負荷、實際平均負荷不超過基線平均負荷這兩個條件，否則為無效響應(yīng)。若實際響應(yīng)負荷小于或等于中標響應(yīng)容量的1.1倍，則有效響應(yīng)容量=實際響應(yīng)負荷；若實際響應(yīng)負荷大于中標響應(yīng)容量的1.1倍，則有效響應(yīng)容量=中標響應(yīng)容量×1.1+（實際響應(yīng)負荷-中標響應(yīng)容量×1.1）×0.5。需求響應(yīng)考核費用：對有效響應(yīng)容量低于中標響應(yīng)容量90%的部分進行考核，考核費用按小時結(jié)算。考核價格=出清價格×1.1。（3）響應(yīng)收益=總響應(yīng)費用-總考核費用我們將以《四川省電力需求側(cè)市場化響應(yīng)實施方案》為例，計算需求響應(yīng)收益。假設(shè)國網(wǎng)四川省電力公司發(fā)布，某天某一小時內(nèi)為需要響應(yīng)時段，某具備參與資格的10千伏工業(yè)用戶積極參與并中標，且在實際響應(yīng)中為有效響應(yīng)。1）計算實際響應(yīng)負荷：實際響應(yīng)負荷=基線負荷-實際負荷=12000-8000=4000（千瓦）。2）計算有效響應(yīng)容量：本例中，有效響應(yīng)負荷小于中標響應(yīng)容量的1.1倍，4000＜5000×1.1，則有效響應(yīng)負荷=實際響應(yīng)負荷=4000（千瓦）。3）計算響應(yīng)費用：響應(yīng)費用=有效響應(yīng)容量×出清價格=4000×2=8000（元）。）計算考核費用：考核費用=MAX(中標響應(yīng)容量×90%-有效響應(yīng)容量，0)×考核價格=(5000×0.9-4000)×1.1×2=1100（元），其中考核價格=1.1×出清價格。5）計算響應(yīng)收益：響應(yīng)收益=響應(yīng)費用-考核費用=8000-1100=6900（元）。6）用戶與負荷聚合商對響應(yīng)收益的兩種約定分配方式：“保底+分成”模式；“固定價格”模式。3、電力需求側(cè)響應(yīng)的市場空間及商業(yè)模式3.1、電力需求側(cè)響應(yīng)市場空間廣闊根據(jù)《電力需求側(cè)管理辦法》（征求意見稿）中的有關(guān)要求，到2025年各省需求響應(yīng)能力達到最大用電負荷的3%-5%，其中年度最大用電負荷峰谷差率超過40%的省份達到5%或以上（峰谷差率為統(tǒng)計時間內(nèi)峰谷差與最高負荷的比值），負荷監(jiān)測能力達到經(jīng)營區(qū)域內(nèi)最大用電負荷的70%以上，負荷控制能力達到經(jīng)營區(qū)域內(nèi)最大用電負荷的10%以上；到2030年，形成規(guī)?；膶崟r需求響應(yīng)能力，結(jié)合輔助服務(wù)市場、電能量市場交易可實現(xiàn)電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)可調(diào)節(jié)資源共享互濟。電網(wǎng)企業(yè)依托新型電力負荷管理系統(tǒng)開展負荷精準調(diào)控，各地負荷監(jiān)測能力應(yīng)逐步達到本地區(qū)最大用電負荷的70%以上，負荷控制能力應(yīng)逐步達到本地區(qū)最大用電負荷的10%以上。各地10kV（6kV）及以上高壓電力用戶應(yīng)全部納入負荷管理范圍。（1）電力需求側(cè)響應(yīng)發(fā)展的三個階段分別為邀約型、交易型和自治型。目前我國還處在邀約型的第一階段，由政府機構(gòu)組織發(fā)出邀約信號，組織資源完成需求響應(yīng)。第二階段為交易型，是在電力現(xiàn)貨市場和輔助服務(wù)市場建成后，通過電力交易引導(dǎo)市場主體加入電力市場以獲得收益。第三階段發(fā)展為自治型，能夠?qū)崿F(xiàn)靈活調(diào)度電力資源、通過信息強化市場主體參與力度。（2）數(shù)字化、智能化技術(shù)助力新型電力系統(tǒng)發(fā)展。數(shù)字信息技術(shù)是新型電力系統(tǒng)的重要驅(qū)動。為適應(yīng)新能源在源網(wǎng)荷儲多環(huán)節(jié)的接入、交互和調(diào)度，“云大物移智鏈邊”等數(shù)字技術(shù)將在新型電力系統(tǒng)中廣泛應(yīng)用。負荷側(cè)方面，通過微電網(wǎng)、虛擬電廠、綜合能源管理服務(wù)（智慧樓宇、智慧園區(qū)、智慧家庭、車聯(lián)網(wǎng)等）等技術(shù)加持，用戶將積極參與需求側(cè)響應(yīng)，從而提升電力系統(tǒng)靈活性，最終實現(xiàn)“源網(wǎng)荷儲”的協(xié)同運行、靈活互動。電源側(cè)方面，未來將建設(shè)更多的風(fēng)光發(fā)電基地和分布式電源設(shè)備，數(shù)字化技術(shù)可以為供給側(cè)的靈活調(diào)度提供有力的技術(shù)支持。電網(wǎng)側(cè)方面，推動分布式智能電網(wǎng)廣泛應(yīng)用，促進分布式新能源并網(wǎng)消納，利用電網(wǎng)智能巡線、智能變電站、邊緣智能等數(shù)字化技術(shù)，保障電網(wǎng)的高效運轉(zhuǎn)和安全運行。（3）電力需求側(cè)響應(yīng)和綜合能源服務(wù)的市場空間測算。微電網(wǎng)/區(qū)域性綜合能源服務(wù)是虛擬電廠的“下沉市場”，短期服務(wù)于電網(wǎng)調(diào)度，長期形成大小網(wǎng)兼顧的配合模式。電力需求側(cè)響應(yīng)市場空間：主要包括電網(wǎng)數(shù)字化和電力需求側(cè)響應(yīng)各級架構(gòu)，核心為電改進度（峰谷價差倒逼電改政策，完善商業(yè)模式是盈利的前提）；各級架構(gòu)的軟件（功率預(yù)測、調(diào)度、交易、負控軟件等）。23-25年我國縣級負荷管理平臺資產(chǎn)存量市場空間分別為6/30/60億元，縣級負荷管理平臺滲透率將于2025年達到100%。2024/2025/2030年我國虛擬電廠平臺資產(chǎn)存量市場空間分別為113/204/320億元。2024/2025/2030年我國聚合商、虛擬電廠邀約型市場運營空間分別為66/238/504億元。2024/2025/2030年我國聚合商、虛擬電廠市場型市場運營空間分別為59/219/526億元。綜合能源服務(wù)市場空間：根據(jù)清大科越招股說明書（申報稿）中援引自中國電力企業(yè)聯(lián)合會《綜合能源服務(wù)發(fā)展情況研究》中的有關(guān)數(shù)據(jù)，預(yù)計2020-2025年，我國包括能源互聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的綜合能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)市場潛力規(guī)模將由0.5萬億元增長到0.8~1.2萬億元；2035年步入成熟期，市場潛力規(guī)模約在1.3~1.8萬億元。（4）國內(nèi)虛擬電廠項目情況目前，國內(nèi)的虛擬電廠仍處于邀約型（需求響應(yīng)為主）的試點和探索階段。虛擬電廠把分布式能源、儲能、可調(diào)負荷等分散在電網(wǎng)的各類可調(diào)資源相聚合，進行協(xié)同優(yōu)化運行控制和市場交易，實現(xiàn)電源側(cè)的多能互補與負荷側(cè)的靈活互動，搭建與電力系統(tǒng)與可調(diào)資源之間的橋梁。3.2、海外虛擬電廠模式與公司梳理3.2.1、電力市場化打開全球虛擬電廠市場空間電力市場化為虛擬電廠厚植創(chuàng)新發(fā)展土壤。為保證電力市場供需平衡，峰谷分時電價機制（Time-of-usetariffs）和電力交易通過市場手段鼓勵用戶調(diào)整用電量，釋放需求側(cè)靈活性，實現(xiàn)削峰填谷，有助于提高可再生能源的滲透率。（1）美國電價形成機制以較早電力市場化的加州為例，非居民用戶強制實行峰谷分時電價，售電公司根據(jù)用戶分類、最大需電量等標準，提前劃分出百余種電價資費標準，電費與分時電價、冬夏時令等因素有關(guān)，不按照批發(fā)市場調(diào)整每日電價。居民可自愿選擇實行分時電價，電價在一年內(nèi)會進行多次調(diào)整。由加州非營利性的獨立系統(tǒng)運營商（CAISO）負責(zé)監(jiān)管電力系統(tǒng)、輸電線路和電力市場的運行。（2）德國電價形成機制2022年，德國可再生能源發(fā)電量再創(chuàng)新高，占總用電量的46.3%。德國政府要求可再生能源電廠參與市場交易，因為中型電廠單獨參與電力市場交易的邊際成本較高，虛擬電廠可以通過整合電力資源為其提供服務(wù)。德國實行分時電價，終端用戶可以自由選擇售電公司。形成日前、日內(nèi)電力現(xiàn)貨市場（在歐洲電力現(xiàn)貨交易所EPEXSPOT交易）、電力期貨市場（在歐洲能源交易所EEX交易）與多級調(diào)頻輔助服務(wù)市場的電力市場結(jié)構(gòu)。日間電力市場允許接近實時的電力交易。允許供過于求、可再生能源發(fā)電過剩等原因?qū)е碌呢撾妰r。平衡基團是電量平衡的核心機制。平衡基團中，必須通過買入或賣出電量達到平衡，該機制使電量像證券一樣可以交易，同時預(yù)測服務(wù)公司對可再生能源發(fā)電量提前預(yù)測。完善的平衡基團機制、精準預(yù)測和彈性負荷，為德國虛擬電廠的高水平發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)。3.2.2、NextKraftwerke:歐洲最大的虛擬電廠與可再生能源電力交易商之一德國私營公司NextKraftwerke（NEXT）成立于2009年，是歐洲最大的虛擬電廠之一，也是歐洲最大的可再生能源電力交易商之一。截止2022年Q4，公司已擁有15346個聚合單元，聚合裝機容量達12.29GW，占德國2022年凈發(fā)電裝機容量的5.39%，2019年參與電力交易規(guī)模為15.1Twh。主營業(yè)務(wù)為能源現(xiàn)貨市場交易、電力銷售、用戶結(jié)算、虛擬電廠相關(guān)業(yè)務(wù)等。NEXT公司主要通過以下三種方式獲利：NEXT公司的主要產(chǎn)品及服務(wù)包括：（1）電力交易交易品種主要包括EPEX現(xiàn)貨、EXAA以及其他歐洲電力交易品種。交易方式則涵蓋日內(nèi)交易、日前交易、短期交易平臺、平衡服務(wù)、期貨平臺和場外交易。NEXT提供實時數(shù)據(jù)和預(yù)測服務(wù)，有利于參與者及時了解市場信息并做出相應(yīng)決策。NEXTRA是公司開發(fā)的一款電力交易和投資組合管理軟件，為發(fā)電廠、聚合商和消費者用戶提供數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)預(yù)測、市場參與、能源管理等功能。數(shù)據(jù)分析功能可以對用戶上傳的發(fā)電、購電、電力消費和電力計量數(shù)據(jù)進行實時分析；數(shù)據(jù)預(yù)測功能可以預(yù)測和量化投資組合中的不平衡數(shù)據(jù)，幫助消費者做出更好的商業(yè)決策；市場參與功能可以幫助消費者參與電力市場交易，從而獲得更好的價格和更高的收益；能源管理幫助聚合商和發(fā)電廠更好地通過軟件平臺管理資產(chǎn)。（2）電力調(diào)度市場價格變化巨大（日前交易市場電力價格每天變化24次，EPEX現(xiàn)貨市場電力價格每天變化96次），期間價格差異可能超過50歐元/kWh。供電參與者可以通過在電價高峰時發(fā)電，電價低谷時讓資產(chǎn)休息，創(chuàng)造靈活性收入；需電參與者則可以在電價低谷時使用電力，電價高峰時減少用電，以降低能源成本。NEXT公司的專業(yè)分析員將為參與者提供高質(zhì)量的時間表，其中包括短期電力交易所價格信息，使得參與者可以通過上述方式獲益。（3）平衡電網(wǎng)通過虛擬電廠聚合風(fēng)電場、太陽能電廠、沼氣發(fā)電廠、水電廠等可調(diào)資源，形成規(guī)模優(yōu)勢，幫助穩(wěn)定和平衡其公司分布地區(qū)的電網(wǎng)，從而為電力供給者創(chuàng)造收入。虛擬電廠將具有較短反應(yīng)時間的小型發(fā)電資源進行聚合，可以提供更長的時間尺度和更高的靈活性。NEXT為7個歐洲輸電系統(tǒng)運營商區(qū)域提供電網(wǎng)輔助服務(wù)。2016-2019年，公司營業(yè)收入大幅增加，從2016年的2.83億歐元增長至2019年的7.35億歐元，2019年營收同比增長46.85%。受新冠疫情影響，2020年營收有所下降。隨著疫情影響減弱，2021年營收回升，同比增長3.87%。NEXT公司聚合裝機容量逐年攀升，2022年聚合容量首次超過1萬兆瓦。公司聚合裝機容量自2009年成立以來，總體增勢迅猛，可以反映虛擬電廠服務(wù)的市場需求較大。2019年，NEXT公司成為德國最大的光伏電站聚合商；2021年被殼牌公司收購，殼牌的目標是幫助NEXT公司自2030年起每年銷售560Twh電力。3.2.3、特斯拉Autobidder：美國虛擬電廠平臺的先行者與標桿特斯拉Autobidder是將虛擬電廠實時交易平臺、能源交易管理系統(tǒng)和開源復(fù)雜算法庫集為一體的綜合管理平臺，實現(xiàn)了“車+樁+光+儲+荷+智”的新能源生態(tài)閉環(huán)，是特斯拉分布式能源的核心與管理交易樞紐。目前，Autobidder已實現(xiàn)從2C業(yè)務(wù)的聚合到2B業(yè)務(wù)的規(guī)模化運行。根據(jù)Electrek統(tǒng)計，Autobidder管理的儲能資源超過1.2GWh。而2022年特斯拉儲能產(chǎn)品出貨量為6.5GWh，仍有大量負荷側(cè)資源并未歸入Autobidder管理。特斯拉從電動汽車起家，2011年在美國加州高電價和高額補貼的政策下，順勢進入儲能領(lǐng)域。2015年，特斯拉成立能源部門TeslaEnergy，布局儲能項目和小型家用級（Powerwall）、中型商用級（Powerpack）和大型公用級（Megapack）儲能產(chǎn)品的開發(fā)。2016年，收購光伏企業(yè)Solarcity，開發(fā)光儲一體的太陽能發(fā)電屋頂SolarRoof。2017年，特斯拉推出虛擬電廠管理平臺Autobidder，建立新能源生態(tài)體系的整體架構(gòu)，打通“車樁光儲荷智”的數(shù)據(jù)交互和結(jié)算通道。特斯拉發(fā)電和儲能業(yè)務(wù)營業(yè)收入除2019年外均穩(wěn)健增長，2020年到2022年增速均超過30%，發(fā)電和儲能業(yè)務(wù)毛利率在2019年-2021年有所下降，2022-2023第一季度明顯回升。在新能源大規(guī)模裝機和電網(wǎng)加大投資的背景下，家用級、商用級和公用級能源產(chǎn)品需求量不斷提升，儲能裝機量自2018年起逐年增加。2023年第一季度特斯拉該業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入13.61億美元，同比增長148.21%，毛利率為10.99%。2023年4月，特斯拉宣布在中國上海新建儲能超級工廠（Megafactory），計劃于2024年第二季度投產(chǎn)，初期規(guī)劃公用儲能電池年產(chǎn)量達1萬臺，儲能規(guī)模近40GWh，和2022年相比產(chǎn)能直翻六倍多，儲能市場前景廣闊。3.3、綜合能源平臺管理公司情況梳理3.3.1、施耐德電氣：數(shù)字化、電氣化雙管齊下，加速實現(xiàn)“碳中和”目標施耐德電氣（SchneiderElectric）是一家成立于1836年的法國電氣公司。公司致力于推動數(shù)字化和電力化轉(zhuǎn)型，服務(wù)于家居、樓宇、數(shù)據(jù)中心、基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)市場。公司通過集成世界領(lǐng)先的工藝和能源管理技術(shù)，從終端到云的互聯(lián)互通產(chǎn)品、控制、軟件和服務(wù)，貫穿業(yè)務(wù)全生命周期，實現(xiàn)整合的企業(yè)級管理。在綜合能源管理方面，公司于2007年推出EcoStruxure架構(gòu)與平臺。EcoStruxure是公司研發(fā)的基于物聯(lián)網(wǎng)、即插即用、開放式且具有互操作性的架構(gòu)和平臺，主要應(yīng)用在樓宇、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施四大終端市場中的各行各業(yè)，是施耐德電氣基于物聯(lián)網(wǎng)的系統(tǒng)架構(gòu)的核心。樓宇市場應(yīng)用案例：施耐德電氣對已運行30余年的京城大廈進行全面評估，充分應(yīng)用了基于物聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)的EcoStruxure整體解決方案和分步實施計劃，在保證安全運營的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)高效運維。借助施耐德電氣EcoStruxure配電和樓宇整體解決方案，京城大廈的配電系統(tǒng)得到全面升級，80%的電力故障問題得到了遠程解決，減少33%的客戶投訴，初步實現(xiàn)有效節(jié)能20%以上。樓內(nèi)舒適度和運營綜合效應(yīng)得到顯著提高，能效和成本得到有效節(jié)約，總體實現(xiàn)了能源可視化和綠色智能化改造。3.3.2、朗新科技：“能源數(shù)字化+能源互聯(lián)網(wǎng)”雙輪驅(qū)動發(fā)展朗新科技以B2B2C的業(yè)務(wù)模式，聚焦“能源數(shù)字化+能源互聯(lián)網(wǎng)”雙輪驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，服務(wù)于電力能源消費領(lǐng)域，是能源行業(yè)領(lǐng)先的科技企業(yè)。主要業(yè)務(wù)分為能源數(shù)字化、能源互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)電視，綜合能源服務(wù)主要體現(xiàn)于前兩個業(yè)務(wù)：（1）能源數(shù)字化（ToB）：助力電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和新型電力系統(tǒng)建設(shè)公司深耕能源行業(yè)，通過給電網(wǎng)做軟件的解決方案，幫助國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、能源集團等客戶實現(xiàn)數(shù)字化升級，沉淀中臺能力和平臺產(chǎn)品，參與電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和新型電力系統(tǒng)建設(shè)。2022年，公司全面參與多個省新一代營銷系統(tǒng)、采集系統(tǒng)、市場化交易系統(tǒng)、負荷管理系統(tǒng)的推廣與建設(shè)，完成了電網(wǎng)營銷2.0系統(tǒng)在浙江、山東、福建、天津等網(wǎng)省的上線，在能源大數(shù)據(jù)、綜合能源業(yè)務(wù)、營銷運營業(yè)務(wù)和國際業(yè)務(wù)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)新的突破。綜合能源業(yè)務(wù)方面，公司推出綜合能源服務(wù)一體化云平臺，該平臺是一套PaaS云平臺，提供集成的應(yīng)用開發(fā)框架、環(huán)境及標準的技術(shù)服務(wù)。基于先進開源技術(shù)，采用云架構(gòu)、微應(yīng)用的設(shè)計思想，實現(xiàn)從軟件開發(fā)、驗證、到發(fā)布、運維及運營等完整生命周期的云應(yīng)用解決方案，幫助企業(yè)快速完成云計算與大數(shù)據(jù)平臺技術(shù)的轉(zhuǎn)換升級。產(chǎn)品功能包括：企業(yè)應(yīng)用開發(fā)平臺、物聯(lián)網(wǎng)平臺、4A安全平臺（同一賬號管理、統(tǒng)一認證管理、統(tǒng)一訪問控制管理和統(tǒng)一審計）、監(jiān)控平臺和技術(shù)服務(wù)。（2）能源互聯(lián)網(wǎng)（ToC）：促進能源的供需互動和市場化發(fā)展在能源供給端，公司的“新耀光伏云平臺”以能源物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，為分布式光伏電站等提供軟件產(chǎn)品和SaaS服務(wù)，提高電站發(fā)電效率，實現(xiàn)降本增效。在能源需求端，公司打造了聚合充電服務(wù)平臺“新電途”，通過互聯(lián)互通技術(shù)聚合車/樁網(wǎng)絡(luò)，通過支付寶、高德、微信、百度等成熟入口為新能源車主提供“多快好省”的充電服務(wù)。據(jù)公司年報統(tǒng)計，截止2022年底，“新電途”平臺已累計接入充電運營商550多家，與特來電、星星充電、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等頭部運營商的合作取得快速發(fā)展，平臺聚合充電設(shè)備數(shù)量超過70萬，服務(wù)新能源充電車主用戶超過550萬，累計充電量超過26億度。在工商業(yè)領(lǐng)域，公司為社區(qū)園區(qū)、工商業(yè)客戶提供能耗監(jiān)測、能源管理、智慧節(jié)能等平臺或系統(tǒng)，提高客戶用電效率、減少運維人員投入，幫助客戶實現(xiàn)節(jié)能降耗、低碳運營。在居民生活領(lǐng)域，公司與支付寶等入口合作，為超過4億居民和工商業(yè)用戶提供“水電燃熱”的“查詢·繳費·賬單·票據(jù)”線上閉環(huán)服務(wù)。據(jù)公司年報統(tǒng)計，截止2022年底，該項業(yè)務(wù)覆蓋全國400多個城市、連接5,600水電燃熱等公共事業(yè)機構(gòu)，生活繳費日交易筆數(shù)近660萬，平臺日活用戶超1,380萬。3.3.3、安科瑞：能效管理平臺功能換代升級，面向ToB制定多行業(yè)解決方案安科瑞于2021年推出安科瑞企業(yè)微電網(wǎng)能效管理平臺（AcrelEMS），通過在“源、網(wǎng)、荷、儲、充”的各個關(guān)鍵節(jié)點安裝監(jiān)測、分析、保護、治理裝置，利用高性能邊緣計算網(wǎng)關(guān)采集數(shù)據(jù)并上傳至企業(yè)微網(wǎng)平臺。平臺包括變電站綜合自動化系統(tǒng)、能效管理系統(tǒng)、電氣消防及用電安全系統(tǒng)等多個子系統(tǒng)及配套所需的端設(shè)備（用戶端智能電力儀表、邊緣計算網(wǎng)關(guān)等）。平臺根據(jù)新的電網(wǎng)價格、用電負荷、電網(wǎng)調(diào)度指令等情況，調(diào)整各系統(tǒng)控制策略并遠程下發(fā)，使企業(yè)微電網(wǎng)始終高效穩(wěn)定運行，降低企業(yè)用電成本，實現(xiàn)能源互聯(lián)、信息互動。EMS2.0平臺以提供解決方案能力為核心，偏向一次銷售，輔助部分運維；EMS3.0平臺為軟件賦能，通過功能而實現(xiàn)最優(yōu)的能源管理策略，有望利用年費的形式實現(xiàn)收入。（1）2.0版本：2022年下半年，安科瑞EMS2.0能效管理平臺落地，打破子系統(tǒng)分散獨立的信息孤島，將解決方案和各類系統(tǒng)APP進行整合，實現(xiàn)了平臺化和互聯(lián)互通，聚焦十幾個行業(yè)推出了行業(yè)解決方案。（2）EMS3.0版本已完成產(chǎn)品研發(fā)架構(gòu)，將在2.0版本基礎(chǔ)上加入光儲充平臺，實現(xiàn)電力系統(tǒng)一體化柔性控制。安科瑞能效管理平臺在企業(yè)、虛擬電廠參與需求響應(yīng)時，能夠提供微電網(wǎng)智能服務(wù)，幫助企業(yè)進行移峰填谷、有序用電、接入新能源等調(diào)節(jié)負荷的行為，避免拉閘限電，使企業(yè)獲得需求響應(yīng)經(jīng)濟收益的同時，保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。商業(yè)樓宇應(yīng)用案例：安科瑞為瀘州中海糧油能耗監(jiān)測系統(tǒng)改造項目建成EMS能效管理平臺，該系統(tǒng)能夠分析建筑物內(nèi)部的用電、用水、用氣等數(shù)據(jù)，幫助用戶發(fā)現(xiàn)并降低使用能源的浪費，進而減少能源耗費，節(jié)約能耗成本。該項目有1個高壓配電房和17個低壓配電房。安科瑞為該項目提供AcrelEMS企業(yè)微電網(wǎng)能效管理平臺,包括AcrelEMS軟件、17個Anet-1E1S網(wǎng)關(guān)和45只智能儀表ADW300W。4、投資分析4.1、國能日新國能日新科技股份有限公司（以下簡稱國能日新）成立于2008年，于2022年4月在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。公司是服務(wù)于新能源行業(yè)的軟件和信息技術(shù)服務(wù)提供商，產(chǎn)品主要以新能源發(fā)電功率預(yù)測產(chǎn)品為核心，通過十余年在新能源行業(yè)數(shù)據(jù)應(yīng)用與開發(fā)方面的深耕，以電力交易、智慧儲能、虛擬電廠相關(guān)創(chuàng)新產(chǎn)品為延伸和延展，已實現(xiàn)產(chǎn)品覆蓋新能源電力管理“源網(wǎng)荷儲”的各個環(huán)節(jié)。以新能源發(fā)電功率預(yù)測產(chǎn)品為根基，在新能源發(fā)展和電力體制改革浪潮中開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。公司是新能源發(fā)電功率預(yù)測領(lǐng)域的絕對龍頭，2019年公司在光伏發(fā)電功率預(yù)測時長和風(fēng)能發(fā)電功率預(yù)測市場的市場占有率分別為22.10%和18.80%，均位于行業(yè)首位。隨著我國電力體制改革的持續(xù)推進，新能源企業(yè)參與電力市場化已成為未來的發(fā)展趨勢，公司基于新能源行業(yè)多年的深耕經(jīng)驗以及在功率預(yù)測領(lǐng)域內(nèi)的長期歷史數(shù)據(jù)、核心技術(shù)等方面積累和研發(fā)成果，成功研發(fā)電力交易輔助決策支持平臺；此外，公司亦推出了儲能智慧能量管理系統(tǒng)、虛擬電廠智慧運營管理系統(tǒng)等產(chǎn)品，積極開拓新的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。公司營業(yè)收入及歸母凈利潤近五年保持穩(wěn)健增長，2023Q1歸母凈利潤同比高增96.01%。近五年來我國大力推進新能源風(fēng)光電站建設(shè)，在此背景下公司新能源發(fā)電功率預(yù)測產(chǎn)品需求快速提升，帶動公司營業(yè)收入從2018年的1.51億元提升至2022年的3.60億元，增幅達138%，歸母凈利潤從2018年的2059萬元提升至2022年的6708萬元，增幅達226%。2023H1，疫情影響緩解后各地均加大風(fēng)光電站建設(shè)力度，帶動公司營業(yè)收入同比增長34.14%至1.89億元，歸母凈利潤同比增長57.29%至0.33億元。發(fā)電功率預(yù)測產(chǎn)品收入規(guī)模持續(xù)提升，新產(chǎn)品（電力交易、儲能、虛擬電廠）2022年實現(xiàn)突破。新能源發(fā)電功率預(yù)測產(chǎn)品作為公司的絕對優(yōu)勢產(chǎn)品，在營業(yè)收入中的占比始終維持高位，2022年該板塊營業(yè)收入同比增長30.49%至2.60億元，占營業(yè)收入比例提升至72.21%，毛利率同比提升3.64個pct至67.50%。此外，公司在2022年持續(xù)發(fā)力新產(chǎn)品市場開拓，三大新產(chǎn)品（電力交易、儲能、虛擬電廠）2022年實現(xiàn)營業(yè)收入1106萬元，同比高增93%，毛利率高達71.70%。4.2、安科瑞上海安科瑞電氣股份有限公司（以下簡稱安科瑞）前身上海安科瑞電氣有限公司成立于2003年，于2012年1月13日在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。公司是一家硬件生產(chǎn)與軟件開發(fā)相結(jié)合的高新技術(shù)企業(yè)與軟件企業(yè)，具備為用戶提供可靠、安全、節(jié)約、有序用電及智能化運維管理等多方面系統(tǒng)解決方案的能力。公司主要產(chǎn)品包括企業(yè)微電網(wǎng)能效管理系統(tǒng)及產(chǎn)品、電量傳感器等，其中微電網(wǎng)能效管理系統(tǒng)及產(chǎn)品包括變電站綜合自動化系統(tǒng)、能效管理系統(tǒng)、電氣消防及用電安全系統(tǒng)等多個子系統(tǒng)及相應(yīng)配套所需的用戶端智能電力儀表、邊緣計算網(wǎng)關(guān)等端設(shè)備，形成了“云-邊-端”完整的產(chǎn)品生態(tài)體系。軟件+硬件業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，具備從云平臺軟件到終端元器件的一站式服務(wù)能力。產(chǎn)品模式打造平臺疊加行業(yè)應(yīng)用，銷售模式采用設(shè)計院疊加行業(yè)進行推廣，同時發(fā)展系統(tǒng)代理商進行安裝、調(diào)試、售后及運維服務(wù)。軟件業(yè)務(wù)方面，EMS能效管理平臺是公司的核心產(chǎn)品，此外還包括電力運維、預(yù)付費、安全用電等各類云平臺，以及多行業(yè)各種場景下的解決方案。硬件業(yè)務(wù)方面，公司主要產(chǎn)品包括中壓測控裝置、電力監(jiān)控與保護裝置、電能計量裝置、電氣安全裝置、充電樁以及電量傳感器等。公司營業(yè)收入及歸母凈利潤穩(wěn)健增長。2022年，受國內(nèi)整體經(jīng)濟表現(xiàn)較弱的影響，尤其是第二季度和第四季度因物流管控與封閉管理等因素，導(dǎo)致多地項目暫緩或停工，對公司業(yè)務(wù)推廣產(chǎn)生較大阻力。但公司保持穩(wěn)健的經(jīng)營策略，通過穩(wěn)定持續(xù)的供應(yīng)鏈管理，盡力保障各項業(yè)務(wù)的順利開展，使得2022年公司整體營業(yè)收入和歸母凈利潤與前一年基本持平。2023年上半年隨著區(qū)域管控影響逐步消除，加上公司重點加強對銷售的新產(chǎn)品培訓(xùn)和對新系統(tǒng)代理商的技術(shù)培訓(xùn)，戰(zhàn)略部署逐步落地，公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.38億元，同比增長8.89%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.00億元，同比增長5.26%。分部業(yè)務(wù)和毛利率微電網(wǎng)產(chǎn)品和系統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，軟件產(chǎn)品逐步升級。公司于2020年變更分產(chǎn)品收入的統(tǒng)計口徑，其中電力監(jiān)控及變電站綜合監(jiān)控產(chǎn)品及系統(tǒng)、能效管理產(chǎn)品及系統(tǒng)、電量傳感器業(yè)務(wù)自2020年起均保持增長。近年來企業(yè)微電網(wǎng)產(chǎn)品和系統(tǒng)業(yè)務(wù)（包括電力監(jiān)控及變電站綜合監(jiān)控產(chǎn)品及系統(tǒng)、能效管理產(chǎn)品及系統(tǒng)、消防及用電安全產(chǎn)品及系統(tǒng)、企業(yè)微電網(wǎng)-其他）占營業(yè)收入的比重近90%，毛利率均維持在45%以上，整體經(jīng)營和盈利能力較為穩(wěn)定。未來隨著公司系統(tǒng)產(chǎn)品的逐漸升級，軟件業(yè)務(wù)占比有望逐步提高，進而帶動盈利能力提升。4.3、國網(wǎng)信通深耕電力二十載，巧借機遇速轉(zhuǎn)型。公司成立于1993年12月，于1998年4月2日在上交所掛牌交易，是四川省阿壩藏族羌族自治州唯一的上市公司。二十多年來，公司不斷深耕傳統(tǒng)水電業(yè)務(wù)。2019年1月，公司正式啟動與國網(wǎng)信產(chǎn)集團的資產(chǎn)重組，轉(zhuǎn)型主營業(yè)務(wù)為提供新型云網(wǎng)綜合服務(wù)，并面向電網(wǎng)、發(fā)電、水氣熱等企業(yè)及公共事業(yè)領(lǐng)域和能源服務(wù)企業(yè)等市場主體，致力于打造“數(shù)字底座+能源應(yīng)用”為核心定位的云網(wǎng)融合產(chǎn)業(yè)布局，構(gòu)建電力數(shù)字化、企業(yè)數(shù)字化、云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施三大業(yè)務(wù)板塊。2022年，公司更加聚焦能源數(shù)字化轉(zhuǎn)型下的新興業(yè)務(wù)場景，在保證傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)規(guī)模化發(fā)展的前提下，重點布局能源數(shù)字化相關(guān)產(chǎn)品、服務(wù)和整體解決方案，推進公司“云網(wǎng)融合”產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。（1）在電力數(shù)字化服務(wù)上，完成營銷2.0統(tǒng)一軟件研發(fā)，參與新型電力負荷管理系統(tǒng)建設(shè)，承建了國網(wǎng)總部和天津、冀北等7省公司的系統(tǒng)建設(shè)任務(wù)；推進電力市場化交易規(guī)?；l(fā)展，依托自主研發(fā)的“電享家”數(shù)字化能源平臺，為2500余家客戶提供電力交易服務(wù)。（2）在企業(yè)數(shù)字化服務(wù)上，數(shù)字身份產(chǎn)品實現(xiàn)了對電網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)用戶全覆蓋完成，并延伸央企及供應(yīng)商，用戶總量超過330萬，完成i國網(wǎng)基礎(chǔ)能力建設(shè)（國家電網(wǎng)員工專屬移動工作平臺），承擔國家電網(wǎng)公司總部、13家省公司、22家直屬單位ERP咨詢實施工作。（3）在云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施上，鞏固公司在通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及軟硬件系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)中的核心優(yōu)勢，推進新型電力系統(tǒng)-高效能數(shù)據(jù)傳輸平臺項目建設(shè)，打造“5G+量子”在配電網(wǎng)柔性調(diào)控解決方案。公司參與虛擬電廠相關(guān)示范工程建設(shè)，打造覆蓋“源網(wǎng)荷儲充”一體化運行虛擬電廠運營平臺。平臺已接入華北輔助服務(wù)市場、天津虛擬電廠、上海虛擬電廠參與電網(wǎng)調(diào)節(jié)，實現(xiàn)面向企業(yè)園區(qū)、商業(yè)樓宇用戶的區(qū)域能源資源的優(yōu)化配置。公司營收步伐平穩(wěn)，歸母凈利潤穩(wěn)健增長。公司2019年重組后，營收于2020年略有下行后在2021年回歸上升區(qū)間。2022年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入76.15億元，同比增長2.00%，實現(xiàn)歸母凈利潤8.02億元，同比增長18.39%。2023年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入28.26億元，同比減少4.12%，實現(xiàn)歸母凈利潤2.50億元，同比增長8.19%。2020-2022年公司云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品營收占比過半。2022年企業(yè)通過云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字化服務(wù)、電力數(shù)字化分別實現(xiàn)營收38.95/20.49/16.52億元，同比增加1.24%/-1.44%/8.73%，對應(yīng)各占信息通信業(yè)務(wù)總營收的51.27%/26.98%/21.75%，云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施占比最高，企業(yè)數(shù)字化服務(wù)次之，近三年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。盈利能力分化，云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品毛利上行拉動整體毛利率。云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)2020-2022年的毛利率分別為15.10%/16.69%/17.48%，企業(yè)數(shù)字化服務(wù)2020-2022年的毛利率分別為26.19%/23.80%/25.42%，電力數(shù)字化服務(wù)2020-2022年的毛利率分別為19.31%/18.61%/22.18%。其中，企業(yè)數(shù)字化板塊盈利能力最強；營收占比最高的云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施盈利能力持續(xù)上行拉動公司整體毛利率。4.4、東方電子?xùn)|方電子股份有限公司（以下簡稱東方電子）成立于1987年，后于1997年掛牌上市。公司經(jīng)過數(shù)十年的研發(fā)耕耘，擁有涵蓋調(diào)度自動化、集控站、變電站保護及綜合自動化、配電自動化、虛擬電廠、綜合能源、電能表及計量等系列產(chǎn)品和全面解決方案，在電力行業(yè)源-網(wǎng)-荷-儲等各個環(huán)節(jié)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局。2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入54.6億元，同比增長19.38%，實現(xiàn)歸母凈利潤4.38億元，同比增長23.12%（調(diào)整后口徑）。全面聚焦數(shù)字化業(yè)務(wù)，與子公司協(xié)同配合業(yè)務(wù)分工明確。公司以“構(gòu)建數(shù)字化企業(yè)，賦能數(shù)字化社會”為愿景，全方位布局數(shù)字化電網(wǎng)、數(shù)字化能源、以及數(shù)字化社會相關(guān)業(yè)務(wù)，其中公司主體深耕電網(wǎng)自動化相關(guān)業(yè)務(wù)，全資子公司威思頓是行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的電能智能計量、監(jiān)測產(chǎn)品龍頭企業(yè)，全面推進公司電能信息管理系統(tǒng)及終端相關(guān)業(yè)務(wù)，控股子公司海頤軟件專注數(shù)字化服務(wù)能力的構(gòu)建以及綜合能源管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)的開展。東方電子的虛擬電廠業(yè)務(wù)涵蓋城市級虛擬電廠運行管理平臺、負荷聚合商級負荷聚合管控平臺和園區(qū)級虛擬電廠等三級虛擬電廠范圍。公司具有諸多實施的虛擬電廠業(yè)務(wù)，其中廣州市虛擬電廠管理平臺是公司城市級虛擬電廠；“粵能投”虛擬電廠管理平臺是負荷聚合商級虛擬電廠，被授予中國電力技術(shù)市場2022年綜合智慧能源優(yōu)秀示范項目獎牌；廣州明珠工業(yè)園虛擬電廠是園區(qū)級虛擬電廠，成為國家“十三五”科技創(chuàng)新成就展中唯一參展的綜合能源國家重點項目。公司營業(yè)收入及歸母凈利潤穩(wěn)健增長，2023年上半年歸母凈利潤增速超過20%。在我國電力系統(tǒng)持續(xù)改革以及電網(wǎng)持續(xù)加大投資的背景下，公司與電網(wǎng)投資高度相關(guān)的各項核心主業(yè)均保持穩(wěn)健增長態(tài)勢，帶動公司整體營業(yè)收入和歸母凈利潤持續(xù)增長，自2007年起公司營業(yè)收入和歸母凈利潤已實現(xiàn)連續(xù)15年持續(xù)增長。智能配用電業(yè)務(wù)營收占比過半，綜合能源業(yè)務(wù)逐步發(fā)力。公司于2022年年報調(diào)整分部業(yè)務(wù)披露口徑，首次明確軟件相關(guān)業(yè)務(wù)收入和盈利能力。公司三大主業(yè)（電網(wǎng)自動化、電能信息管理系統(tǒng)及終端、信息管理及電費計量系統(tǒng)）合計占營業(yè)收入的比重維持在80%以上，毛利率均維持在30%以上，整體經(jīng)營和盈利能力較為穩(wěn)定。隨著我國綜合能源裝機規(guī)模的快速提升，相關(guān)業(yè)務(wù)逐步發(fā)力，2022年新能源及儲能業(yè)務(wù)、綜合能源及虛擬電廠業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長。4.5、南網(wǎng)科技南網(wǎng)科技是廣東電網(wǎng)旗下的第一家股份制公司，于2021年12月22日在科創(chuàng)板正式掛牌上市。公司前身廣華實業(yè)進出口公司成立于1988年，后于2004年改制為有限責(zé)任公司，2020年變更為股份公司，名稱為“南方電網(wǎng)電力科技股份有限公司”。公司共經(jīng)歷過兩次重組，能源技術(shù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，逐步形成了涵蓋電源、電網(wǎng)和用戶側(cè)全環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)體系。南網(wǎng)科技以電源清潔化和電網(wǎng)智能化為主線發(fā)展主營產(chǎn)品，發(fā)展出技術(shù)服務(wù)和智能設(shè)備兩大業(yè)務(wù)體系。技術(shù)服務(wù)包括儲能系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)、試驗檢測及調(diào)試服務(wù)；智能設(shè)備包括智能配用電設(shè)備、機器人及無人機、智能監(jiān)測設(shè)備，產(chǎn)品品類豐富。公司各業(yè)務(wù)板塊在技術(shù)和市場兩個方面均有較強的協(xié)同效應(yīng)。技術(shù)方面，公司不僅能通過組建多專業(yè)融合的技術(shù)團隊來開展關(guān)鍵技術(shù)的科研攻關(guān)，還能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)部科研成果的共享應(yīng)用。市場方面，公司各類業(yè)務(wù)均主要面向電網(wǎng)公司和發(fā)電企業(yè)客戶，可以有效共享市場資源，共同拓展市場業(yè)務(wù)。公司承接了廣東電網(wǎng)調(diào)控中心虛擬電廠主站研發(fā)項目，配合廣東電力市場相關(guān)規(guī)則，著手開展虛擬電廠接入運行示范、探索新興并網(wǎng)主體直控快速調(diào)節(jié)模式，促進可調(diào)節(jié)資源靈活性配置；自主開發(fā)“源網(wǎng)荷儲智慧聯(lián)動平臺”與虛擬電廠形成配合，該平臺聚集資源已超過500MW，有望打造第二增長曲線。公司積極開拓市場，實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)步增長。2022年公司營業(yè)收入和歸母凈利潤分別為17.90億元和2.06億元，分別同比增長29.2%和43.82%；2023年上半年公司營業(yè)收入和歸母凈利潤分別為12.57億元和1.1