城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件

城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析16、云無心以出岫，鳥倦飛而知還。17、童孺縱行歌，斑白歡游詣。18、福不虛至，禍不易來。19、久在樊籠里，復(fù)得返自然。20、羈鳥戀舊林，池魚思故淵。城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析16、云無心以出岫，鳥倦飛而知還。17、童孺縱行歌，斑白歡游詣。18、福不虛至，禍不易來。19、久在樊籠里，復(fù)得返自然。20、羈鳥戀舊林，池魚思故淵。城市發(fā)畏(產(chǎn)業(yè))基金、PPP基金、土儲(chǔ)基金創(chuàng)新實(shí)務(wù)及實(shí)戰(zhàn)案例目錄城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、PP基金概述·二、PPP項(xiàng)目類型的分析與應(yīng)用一—PPP項(xiàng)目的利益實(shí)現(xiàn)方式三、PPP項(xiàng)目投融資分析及對(duì)策四、PP基金的操作模式及技巧五、地方政府基礎(chǔ)設(shè)施類基金的落地要點(diǎn)及案例六、土儲(chǔ)基金:土儲(chǔ)新政后的新型投融資模式實(shí)務(wù)及案例城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析16、云無心以1城市發(fā)畏(產(chǎn)業(yè))基金、PPP基金、土儲(chǔ)基金創(chuàng)新實(shí)務(wù)及實(shí)戰(zhàn)案例城市發(fā)畏(產(chǎn)業(yè))基金、PPP基金、土儲(chǔ)基金2目錄城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、PP基金概述·二、PPP項(xiàng)目類型的分析與應(yīng)用一—PPP項(xiàng)目的利益實(shí)現(xiàn)方式三、PPP項(xiàng)目投融資分析及對(duì)策四、PP基金的操作模式及技巧五、地方政府基礎(chǔ)設(shè)施類基金的落地要點(diǎn)及案例六、土儲(chǔ)基金:土儲(chǔ)新政后的新型投融資模式實(shí)務(wù)及案例目錄3、城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、PPP基金概述(一)城市發(fā)展基金:基于政府信用的投融資實(shí)務(wù)及案例1、城市發(fā)展基金的概念與特點(diǎn)·2、城市發(fā)展基金的組織形式3、金融機(jī)構(gòu)投資城市與發(fā)展基金的關(guān)注要點(diǎn)4、城市發(fā)展基金實(shí)務(wù)案例分析5、城市發(fā)展基金發(fā)起設(shè)立中的關(guān)鍵問題、城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、PPP基金41、城市發(fā)展基金的概念與特點(diǎn)1、城市發(fā)展基金:顧名思義,是地方政府牽頭發(fā)起設(shè)立的,募集資金主要用于城市建設(shè)的基金。2、城市發(fā)展基金的特點(diǎn)牽頭方為地方政府,通常由財(cái)政部門負(fù)責(zé),并由當(dāng)?shù)刈畲蟮牡胤秸谫Y平臺(tái)公司負(fù)責(zé)具體執(zhí)行和提供增信。投資方向?yàn)榈胤交A(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目,通常為公益性項(xiàng)目,例如市政建設(shè)、公共道路、公共衛(wèi)生、保障性安居工程等。還款來源主要為財(cái)政性資金。投資方式主要為固定收益,通常由地方政府融資平臺(tái)提供回購,同時(shí)可能考慮增加其他增信措施。1、城市發(fā)展基金的概念與特點(diǎn)52、城市發(fā)展基金的組織形式公司型:依據(jù)公司法成立的法人實(shí)體,通過募集股份將集中起來的資金投資契約型般采用資管計(jì)劃、信托和私募基金的形式有限合伙型由普通合伙(GP)人和有限合伙人(LP)組成,GP通常是基金管理人或運(yùn)營管理人,LP主要是機(jī)構(gòu)投資者2、城市發(fā)展基金的組織形式63、金融機(jī)構(gòu)投資城市發(fā)展基金的關(guān)注要點(diǎn)■政府層級(jí)通常為地市級(jí)以上政府,發(fā)達(dá)省會(huì)城市的區(qū)、縣級(jí)也有可能■政府財(cái)力在所在省份排號(hào)名中上,可支配財(cái)力在100億以上■平臺(tái)公司的資信實(shí)力要求當(dāng)?shù)刈畲蟮牡胤秸谫Y平臺(tái)作為回購方,外部評(píng)級(jí)在AA+以上■資金投向?yàn)榻壎ㄕ庞?通常要求投向政府公益性項(xiàng)目,一段時(shí)間內(nèi)要求投向2014年9月份之前立項(xiàng)的項(xiàng)目3、金融機(jī)構(gòu)投資城市發(fā)展基金的關(guān)注要點(diǎn)74、城市發(fā)展基金實(shí)務(wù)案例分析委托人A人B認(rèn)購冶螢擔(dān)保銀彳城市投資**投資營若理公司作為優(yōu)先級(jí)LP作為后級(jí)LP4作為GP4有限合仗企業(yè)股權(quán)或售權(quán)+N個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)4、城市發(fā)展基金實(shí)務(wù)案例分析84、城市發(fā)展基金實(shí)務(wù)案例分析基金規(guī)模。50億元基愈類型。有限合伙封閉基金期5+2年出資方式。均以現(xiàn)金方式,一年內(nèi)到位。管理機(jī)構(gòu)。投資決策委員會(huì)(其中,優(yōu)先級(jí)有限合伙人對(duì)重大事項(xiàng)具有一票否決杈資金投向市政府下屬四個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。份額類別。信托計(jì)劃:作為優(yōu)先級(jí)有限合伙人出資35億元,優(yōu)先分配收益;城投公司作為劣后級(jí)有限合伙人出資14.99億元;城投公司下屬投資公司作為普通合伙人出資1000萬元回購。劣后級(jí)有限合伙人在期間對(duì)優(yōu)先級(jí)有限合伙人進(jìn)行收益補(bǔ)足,在期末收購優(yōu)先級(jí)有限合伙人的全部出資份額增信措施1、財(cái)政局出函確認(rèn)將劣后級(jí)有限合伙人的收購資金納入財(cái)政預(yù)算;2、冰銀行為劣后級(jí)有限合伙人提供流動(dòng)性支4、城市發(fā)展基金實(shí)務(wù)案例分析95、城市發(fā)展基金發(fā)起設(shè)立中的關(guān)鍵問題■政府信用的綁定政府出函一由財(cái)政局出函確認(rèn)將回購款納入財(cái)政預(yù)算,由財(cái)政安排資金支出。問題:新《預(yù)算法》生效后,該類債務(wù)不能納入預(yù)算,該類承諾函因違反《預(yù)算法》而不能執(zhí)行;同時(shí),《中國銀行(香港)有限公司與遼寧省人民政府、葫蘆鋅廠保證合同糾份二審民事判決書》:在政府僅承諾“協(xié)助解決”,并沒有對(duì)債務(wù)作出代為清償責(zé)任的意思表示,《承諾函》不符合《中華人民共和國擔(dān)保法》第六條有關(guān)“保證”的規(guī)定,不能構(gòu)成法律意義上的保證?！冻兄Z函》所涉?zhèn)鶆?wù)并未達(dá)成保證擔(dān)保的合意,不能在雙方之間形成保證合同關(guān)系。故有關(guān)《承諾函》不構(gòu)成保證擔(dān)保的主張符合雙方當(dāng)事人的真實(shí)意思表示,依據(jù)《承諾函》要求政府承擔(dān)保證責(zé)任于法無據(jù),不予支持5、城市發(fā)展基金發(fā)起設(shè)立中的關(guān)鍵問題105、城市發(fā)展基金發(fā)起設(shè)立中的關(guān)鍵問題政府信用的綁定增大社會(huì)影響力一通過擴(kuò)大基金的社會(huì)影響力的方式加大政府的違約成本,例如本地銷售、政府高層出席成立大會(huì)、向上級(jí)政府上報(bào)政績項(xiàng)目等問題:社會(huì)影響力并不具備法律約束力綁定最大平臺(tái)一由當(dāng)?shù)刈畲蟮恼谫Y平臺(tái)提供擔(dān)保或者回購,進(jìn)一步加大政府的違約成本。反擔(dān)保措施一例如在引入銀行作為擔(dān)保方或擔(dān)供流動(dòng)性支持中,通常銀行會(huì)要求當(dāng)?shù)刎?cái)政保持在銀行不低于定數(shù)量的存款,該筆存款金額通常超過本息總額。問題:不可作為擔(dān)保措施直接執(zhí)行5、城市發(fā)展基金發(fā)起設(shè)立中的關(guān)鍵問題11城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件12城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件13城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件14城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件15城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件16城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件17城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件18城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件19城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件20城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件21城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件22城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件23城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件24城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件25城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件26城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件27城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件28城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件29城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件30城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件31城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件32城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件33城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件34城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件35城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件36城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件37城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件38城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件39城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件40城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件41城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件42城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件43城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件44城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件45城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件46城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件47城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件48城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件49城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件50城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件51城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件52城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件53城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件54城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件55城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件56城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件57城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件58城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件59城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件60城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件61城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件62城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件63城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件64城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件65城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件66城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件67城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件68城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件69城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件70城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件71城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件72城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件73城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件74城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件75城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件76城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件77城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件78城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件79城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件80城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件81城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件82城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件83城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件84城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件85城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件86城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件87城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件88城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件89城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件90城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件91城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件92城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件93城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件94城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件95城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件96城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件97城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件98城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件99城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件100城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件101城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件102城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件103城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件104城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件105城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件106城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件107城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件108城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件109城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件110城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件111城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件112城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件113城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件114城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件115城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件116城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件117城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件118城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件119城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件120城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件121城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件122城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件123城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件124城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件125城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件126城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件1