動蕩時代的資本盈利法則

動蕩時代的資本盈利法則2021.07.20宏觀?趨勢判斷低利率時代會延續(xù)多久？???尚?惡性通脹經(jīng)濟(jì)尚待復(fù)蘇低利率將持續(xù)關(guān)注2022年中期選舉??共和黨的“反撲”警惕加息?險趨勢投資時代技術(shù)?命的擴(kuò)散度導(dǎo)?期展開期轉(zhuǎn)折點(diǎn)??從導(dǎo)?期進(jìn)?展開期：投資效率下降，但實體經(jīng)濟(jì)機(jī)會增加成熟期協(xié)同期狂熱期爆發(fā)期趨勢投資階段的特點(diǎn)：從點(diǎn)到線到?時間技術(shù)井噴崩潰

重組下?次井噴?資本是理性的，將?期持有頭部企業(yè)???不加息的宏觀環(huán)境：持續(xù)進(jìn)?趨勢投資對系統(tǒng)性?險的考慮：更關(guān)注?險，防?波動對投資標(biāo)的的選擇：市場頭部，產(chǎn)業(yè)頭部先鋒持倉?萊德持倉?盛持倉美股2020年SPAC發(fā)?數(shù)量?次超越傳統(tǒng)IPO??疫情點(diǎn)燃科技股投資熱情SPAC帶來科技股投資機(jī)會基?真的?散戶回報?么？散戶的抗?險能?更強(qiáng)五?重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)機(jī)會1.

AI+云計算：未來是?處不在的AI應(yīng)?IT能?的價值將遠(yuǎn)?于通訊能?Google云計算的?業(yè)應(yīng)??業(yè)零售簡介零售數(shù)據(jù)收集分析、數(shù)據(jù)管理平臺?融交易服務(wù)、AI虛擬客服遠(yuǎn)程醫(yī)療解決?案?融服務(wù)醫(yī)療保健與?命健康游戲云端的游戲?持、基于AI的內(nèi)容審核制造業(yè)?數(shù)據(jù)分析、AI產(chǎn)品質(zhì)量檢測智能倉儲、貨物跟蹤、最后?公?送貨5G邊緣計算制造供應(yīng)鏈與物流電信2.

智能交通：電動?仍是主戰(zhàn)場電動?替代與能源環(huán)保相互呼應(yīng)??替代速度加快繼續(xù)爆發(fā)式增?3.

VR/AR/元宇宙元宇宙概念最多再??年，今天喊Metaverse的都不是未來最?的贏家當(dāng)前概念所處階段4.

?物治療：改變?物產(chǎn)業(yè)的步伐在加快?物技術(shù)公司的演變：Pharmaceutics（醫(yī)藥公司）→Biotech（?物科技公司）→Therapeutics（?物治療公司）1億美?以上（10年時間）10億美?以上（20年時間）100億美?以上（30-40年時間）FateThr.：2007；IPO：2013；1.12B；圣地亞哥Agios：2008；IPO：2013；2B；波?頓BluebirdBio：1992；IPO：2013；4.9B；波?頓Ironwood：1998；IPO：2010；1.34B；波?頓Momenta：2001；IPO：2004；1.30B；波?頓Alnylam：2002；IPO：2004；8.56B；波?頓Acceleron：2003；IPO：2013；2.18B；波?頓Amgen：1980；IPO：1983；128.8B；洛杉磯Gilead：1987；IPO：1992；81.6B；硅?G1The.：2008；IPO：2017；0.88B；北卡研究三?區(qū)KarunaThr.：2009；IPO：2019年6?；0.35B；波?頓SageThr.：2010；IPO：2014；7.27B；波?頓X4Pharmaceuticals：2010；IPO：2017；0.15B；波?頓Syros：2011；IPO：2016；0.37B；波?頓UnityBiotechnology：2011；IPO：2018；0.28B；硅?ScholarRock：2012；IPO：2018；0.28B；波?頓Editas：2013；IPO：2016；1.06B；波?頓Biogen：1978；IPO：1983；63.5B；波?頓Illumina：1998；IPO：2000；44.1B；圣地亞哥Vertex：1989；IPO：1991；42.2B；波?頓Regeneron：1988；IPO：1991；40.3B；紐約郊外Alexion：1992；IPO：1996；21.7B；紐??/波?頓BioMarin：1997；IPO：1999；15.1B；硅?Incyte：1991；IPO：1993；13.5B；硅?DenaliThr.：2013；IPO：2017；1.5B；舊??RubiusThr.：2013；IPO：2018；0.64B；波?頓Alector：2013；IPO：2019年2?；1.02B；舊??MorphicThr.：2014；IPO：2019年6?；0.46B；波?頓GossamerBio：2015；IPO：2019年2?；1B；圣地亞哥CyclerionThr.：2018；IPO：2019年3?；0.24B；波?頓5.

新能源：太陽能電站建設(shè)會迎來?峰期??碳中和?勢已定光伏市場空間巨?太陽能企業(yè)競爭的核?是運(yùn)營能????拿地?政府項?，建更多電站電站制造將陷?低價競爭，企業(yè)利潤微薄建造完成后的運(yùn)營和維護(hù)，才是業(yè)績的核?值得關(guān)注的企業(yè)五?IT巨頭蘋果?微軟?亞?遜??歌?Facebook巨頭的共性???業(yè)務(wù)平臺化，做?身優(yōu)勢的延伸各?獨(dú)?研發(fā)通?技術(shù)的開發(fā)?具均對未來三?兵家必爭之地進(jìn)?布局AI+云企業(yè)協(xié)作AR?具五?產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)英偉達(dá)?特斯拉?寧德時代?藥明康德?Palantir1.

英偉達(dá)：未來是否還有上漲空間？市值：4997億美元

PE：114

PS：252021

Q1收?（美市場業(yè)務(wù)游戲主要產(chǎn)品?向客戶群體游戲玩家和開發(fā)者開發(fā)者、IT?業(yè)、科研泛領(lǐng)域元）27.6億GeForceRTX系列顯卡設(shè)備市場?NVIDIAGrace（基于Arm的CPU）?DPU（為AI計算打造的數(shù)據(jù)中?數(shù)據(jù)中?專業(yè)視覺汽?20.5億3.72億1.54億芯?）Omniverse（3D設(shè)計協(xié)作平臺）；GeforceNow云計算市場（云游戲平臺）垂直應(yīng)?市場??、Tier1NVIDIADRIVE系列英偉達(dá)的機(jī)會與挑戰(zhàn)應(yīng)??持能?最差也是Intel，但不做云應(yīng)?，會?臨設(shè)備市場云計算市場汽?市場Intel不停升級硬件的困境云計算平臺切?的?度很重要，不能和云平臺直接競爭，?要有?夠的擴(kuò)展空間CPU+GPU已經(jīng)抓住了汽?產(chǎn)業(yè)?命的?機(jī)會，更多的產(chǎn)業(yè)機(jī)會還有待開拓DPU2.

特斯拉：能否成為汽?界的蘋果？市值：6202億美元

PE：639

PS：17特斯拉全球銷量（從2015年?2021年，萬輛）2220.1218.4816.513.911.2119.79.59.0798.88.356.35.50432.92.62.452.52.22.21.71.4

1.43.

寧德時代：如果特斯拉是蘋果，那么誰是安卓？市值：12183億元

PE：182PS：252020年全球動?電池裝機(jī)量TOP10排名1電池企業(yè)寧德時代LG化學(xué)松下裝機(jī)量(GWh)

市場份額蔚來ES6、Model3、?鵬P7、理想ONE、歐拉R1、北汽EU5、威?EX5、?鵬G335.3930.9127.519.0126%22.7%20.2%6.6%5.8%3.2%2.8%2.5%2.4%0.8%2Model3、ModelY、?眾ID.3、Zoe、e-Tron特斯拉?型、卡羅拉PHEV、豐??亞迪所有?型34?亞迪5三星SDISKI7.844.343.823.383.241.03e-Golf、寶?i36起亞NIRO、起亞XCeed、起亞Soul?安逸動、奔奔E-Star、?汽豐?Leaf、NV2007中航鋰電遠(yuǎn)景AESC國軒?科億緯鋰能89宏光MINIEV、奇瑞eQ1、北汽?鵬P7、?鵬G3、哪吒N01104.

藥明康德：保持?業(yè)第?的秘訣是什么？市值：4877億元

PE：117PS：29??物醫(yī)藥?量進(jìn)?細(xì)胞和基因治療領(lǐng)域???型?物制藥公司?量出現(xiàn)通過服務(wù)與投資提??業(yè)領(lǐng)先地位5.

Palantir：趨勢投資的陽光什么照過來？市值：402億美元

PE：虧損

PS：34五?科技創(chuàng)業(yè)新軍Luminar?DesktopMetal?Roblox?Intellia?InSilico1.

Luminar：能否實現(xiàn)量產(chǎn)承諾？市值：68億美元

PE：虧損??2020年Q2已經(jīng)開始A樣品的?產(chǎn)，?于?程調(diào)試2020年Q4-2021年Q2，開始B樣品的?產(chǎn)??2021年Q3-Q4，開始C樣品的?產(chǎn)2022年Q3，開始?規(guī)模量產(chǎn)2.

Desktop

Metal：

3D打印設(shè)備已跳票3年，產(chǎn)業(yè)化時點(diǎn)何時到來？市值：27億美元

PE：虧損3打印與傳統(tǒng)制造成本?較傳統(tǒng)?屬3D打印傳統(tǒng)制造技術(shù)Desktop

Metal3.

Roblox：能否成為下?個Facebook？市值：492億美元

PE：虧損基于準(zhǔn)專業(yè)的?持平臺：??提供在線游戲創(chuàng)作平臺游戲成為年輕?的內(nèi)容出版?具4.

Intellia：能不能成?為下?個輝瑞？市值：111億美元

PE：虧損?體內(nèi)基因編輯的?險低于預(yù)期，加速基因編輯產(chǎn)業(yè)發(fā)展??獲得2~3年的領(lǐng)先期能否?量擴(kuò)張產(chǎn)品種類是關(guān)鍵5.

InSilico：能否取代傳統(tǒng)醫(yī)藥化學(xué)的?類經(jīng)驗？???進(jìn)展：2021年2?，?次發(fā)現(xiàn)針對新靶點(diǎn)的創(chuàng)新藥（臨床候選新藥）資本：截?2021年6?，共完成約3億美元融資榮譽(yù)：被英偉達(dá)評為“最具社會影響?”的五家AI公司之?AI制藥：每秒可?成數(shù)千個藥物分?總結(jié)1.

建?全?理解：綜合篩選優(yōu)秀的頭部企業(yè)并?期關(guān)注1.

社會——分析社會趨勢2.

產(chǎn)業(yè)——認(rèn)清重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)3.

企業(yè)——尋找頭部企業(yè)4.

科技——緊跟科技趨勢2.

選擇頭部企業(yè)不要講板塊與概念，頭部企業(yè)才是贏家巨頭產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍創(chuàng)業(yè)新軍3.

堅持?期投資???如果你在2016年初投資了10,000元