世茂投資開發(fā)模式研究

世茂房地產(chǎn)投資開發(fā)模式研究2018年6月章節(jié)目錄世茂房地產(chǎn)發(fā)展歷程及現(xiàn)狀世茂房地產(chǎn)產(chǎn)品策略世茂地產(chǎn)投資及開發(fā)策略結(jié)論與啟示PART

1世茂地產(chǎn)發(fā)展歷程及現(xiàn)狀世茂集團(tuán)戰(zhàn)略簡介——企業(yè)概述世茂集團(tuán)（以下簡稱：世茂）自1989年起致力于中國內(nèi)地房地產(chǎn)開發(fā)，旗下?lián)碛惺烂康禺a(chǎn)（00813.HK）”及“世茂股份（600823.SH）”兩家控股上市公司。公司由許榮茂創(chuàng)立，也是現(xiàn)在公司的實(shí)際控制人。2017年末，公司大股東GemfairInvestments

Limited及二股東世盈財經(jīng)有限公司，擁有公司67.88%的股權(quán)，但實(shí)際上，此兩家公司均為許榮茂全資所有世茂集團(tuán)創(chuàng)始人許榮茂許榮茂世茂房地產(chǎn)100%100%Gemfair

InvestmentsLimited57.51%世盈財經(jīng)有限公司10.37%其他普通股+67.88%32.12%持股人姓名職務(wù)持股比例許榮茂執(zhí)行董事67.88許世壇執(zhí)行董事0.08劉賽飛非執(zhí)行董事0.02廖魯江執(zhí)行董事0.01湯沸執(zhí)行董事0.02闞乃桂原執(zhí)行董事0.01圖：世茂房地產(chǎn)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖圖：世茂房地產(chǎn)高管及持股比例注：以世茂房地產(chǎn)公司為例世茂集團(tuán)戰(zhàn)略簡介——企業(yè)概述CAGR:12.87%305307550670.7702.16

670.39681.21007.714001400120010008006004002000時間房企銷售排名20171620161720151320149201310201211201111數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院數(shù)據(jù)來源：公開信息整理、同策研究院世茂2017年全年銷售金額首次突破1000億元，達(dá)到1007.7億元，合約銷售面積達(dá)606.2萬平米，同比分別增長47.9%及

22.9%，并計(jì)劃在2018年實(shí)現(xiàn)1400億元的合同銷售金額。但由于在2015-2016年公司合約銷售金額連續(xù)兩年下滑，因此公司在2014年進(jìn)入前10后，銷售排名快速下滑，2017年末已跌至16名表：2010-2017年世茂集團(tuán)銷售金額及增長情況表：2011-2017年世茂集團(tuán)銷售金額行業(yè)排名情況1600世茂集團(tuán)戰(zhàn)略簡介——發(fā)展歷程世茂集團(tuán)上世紀(jì)80年代末正式從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，至今已近30年。從單一的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)開始，發(fā)展至今已涉及住宅、商業(yè)、產(chǎn)業(yè)及旅游的多元化業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，整體來看世茂集團(tuán)發(fā)展歷程大致經(jīng)歷了5個階段，分別是投資福建、發(fā)跡上海、區(qū)域擴(kuò)張、資本運(yùn)作、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 80年代末世茂在甘肅蘭州投資開發(fā)了東方紅商城。隨后深耕福建，在福建新建了振獅開發(fā)區(qū)、閩南黃金海岸度假村，福建武夷山度假村等多個標(biāo)志性房地產(chǎn)及旅游項(xiàng)目 90年代在北京先后開發(fā)建設(shè)了亞運(yùn)花園、華澳中心、紫竹花園、御景園等大型優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)項(xiàng)目投資福建80年代末—90年代發(fā)跡上海2000—2004年2000年，戰(zhàn)略性地將投資重點(diǎn)轉(zhuǎn)向上海，并首創(chuàng)了濱江模式，代表之作——上海世茂濱江花園，并連續(xù)四年產(chǎn)量上海市住宅銷售金額年底排行第一2001年實(shí)施多元化產(chǎn)品戰(zhàn)略，從精品住宅擴(kuò)展到高端商業(yè)地產(chǎn)，在上海南京路不新建投資建設(shè)浦西第一高

樓——上海世茂國際廣場區(qū)域擴(kuò)張2004—2006年2004年進(jìn)入東北市場，先后在哈爾濱綏芬河、牡丹江等地投資開發(fā)大型房地產(chǎn)項(xiàng)目。2004年斬獲南京下關(guān)寶善地塊，標(biāo)著著世茂長三角戰(zhàn)略拉開序幕，并大舉進(jìn)入昆

山、常熟、紹興、蕪湖、嘉興、茶軸、杭州、蘇州、無錫等城市2005年以重金摘得武漢鸚鵡洲地塊，開發(fā)武漢世茂錦繡長江項(xiàng)目，此后在成都開發(fā)資本運(yùn)作2006—2011年???2006年7月，世茂房地產(chǎn)控股有限公司于香港交易所主板IPO上市

2007年世茂房地產(chǎn)將主要的商業(yè)物業(yè)注入上海世茂股份有限公司，標(biāo)志世茂房地產(chǎn)開始進(jìn)入國內(nèi)資本市場，次年，上海世茂股份有限公司重組，正式進(jìn)入A股市場。2009年世茂股份向世茂房地產(chǎn)購入多個優(yōu)質(zhì)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大2010年集合會展，主題公園、健康產(chǎn)業(yè)的“世茂嘉年華”項(xiàng)目奠基，標(biāo)志“世茂旅游”產(chǎn)業(yè)形態(tài)運(yùn)營模式的確定戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型2011—現(xiàn)在

“生活方式引領(lǐng)者”、“城市金華先行者”戰(zhàn)略、“云服務(wù)平臺”2017年注重規(guī)模和利潤的增長。推進(jìn)產(chǎn)品端創(chuàng)新增值，通過跨界資源整合，實(shí)現(xiàn)品牌增值，軟件超越、社區(qū)賦能、產(chǎn)品溢價提出“成為行業(yè)引領(lǐng)者，打造百年世茂”的發(fā)展愿景世茂集團(tuán)戰(zhàn)略簡介——業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)目前世茂集團(tuán)經(jīng)過30年的發(fā)展，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)形成了以生態(tài)住宅為基礎(chǔ)，向商業(yè)地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)集群為主的業(yè)務(wù)版圖ABCD生態(tài)住宅為居住種提供不同產(chǎn)品風(fēng)格的高質(zhì)量住宅，提升生活品質(zhì)，提升投資價值物廣場、影院、兒童，親子樂園等，從開發(fā)至運(yùn)營全程參與，為客戶提供更好的消費(fèi)體驗(yàn)商業(yè)地產(chǎn)物業(yè)形態(tài)包括商業(yè)地產(chǎn)、報貨購旅游地產(chǎn)整合旅游資源，發(fā)展高端旅游度假產(chǎn)業(yè)，同時開發(fā)高端星級酒店及運(yùn)營，為客戶提供舒適、愉快的旅行體驗(yàn)產(chǎn)業(yè)集群創(chuàng)新科技研發(fā)基地、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、國際生態(tài)社區(qū)世茂集團(tuán)戰(zhàn)略簡介——營收結(jié)構(gòu)世茂集團(tuán)2017年?duì)I業(yè)收入704.26億元，較2016年同比增長18.8%。從營收的結(jié)構(gòu)來看，房地產(chǎn)銷售是世茂集團(tuán)的支柱業(yè)務(wù)，收入占比達(dá)到95%，其次是酒店經(jīng)營業(yè)務(wù)占比2%，物業(yè)管理占比2%，投資物業(yè)占比1%。較2016年比較而言，2017年各大業(yè)務(wù)在結(jié)構(gòu)占比相同，但在營收規(guī)模上要大于2016年，反映出金茂四大業(yè)務(wù)板塊發(fā)展力度相當(dāng)17.08,

2%6.8,

1%12.42,

2%667.96,

95%出售物業(yè) 酒店經(jīng)營收入 投資物業(yè)租金收入 物業(yè)管理及其他收入圖：世茂集團(tuán)2017年?duì)I業(yè)收入結(jié)構(gòu)667.96,

95%17.08,

2%6.8,

1%12.42,

2%14.66,

2%9.13,2%出售物業(yè)酒店經(jīng)營收入561.97,

95%投資物業(yè)租金收入物業(yè)管理及其他收入圖：世茂集團(tuán)2016年、2017年?duì)I業(yè)收入結(jié)構(gòu)對比7.1,

1%內(nèi)圈2017外圈2016數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院世茂集團(tuán)戰(zhàn)略簡介——區(qū)域分布世茂集團(tuán)在項(xiàng)目的分布上主要聚焦中國發(fā)展較快的經(jīng)濟(jì)圈及發(fā)展帶，如長三角經(jīng)濟(jì)圈、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、珠三角經(jīng)濟(jì)群、海西經(jīng)濟(jì)圈、中西部開發(fā)帶及東北經(jīng)濟(jì)圈，其中長三角、環(huán)渤海、海西經(jīng)濟(jì)圈，及中西部是目前世茂集團(tuán)主要布局區(qū)域從區(qū)域的布局來看，世茂房地產(chǎn)在區(qū)域布局了長三角、環(huán)渤海、中西部、海西經(jīng)濟(jì)帶、東北及華南等區(qū)域從進(jìn)入城市來看，主要是向一二線城市，及大型城市周邊能承載溢出需求的三四線城市從項(xiàng)目落地的數(shù)量上看，長三角、環(huán)渤海、中西部以及海西經(jīng)濟(jì)圈是當(dāng)前世茂集團(tuán)重點(diǎn)布局的區(qū)域但目前來看，世茂房地產(chǎn)在部分省份還尚未進(jìn)入，如西藏、內(nèi)蒙、青海、山西、甘肅、云南、貴州等省世茂集團(tuán)戰(zhàn)略簡介——土地儲備2017年世茂集團(tuán)共有165個項(xiàng)目，分布于全國47個城市，共有土儲4790萬平方米（權(quán)益前），較2016年有土地儲備有所提升。2017年新增土地儲備權(quán)益前1060萬平方米，權(quán)益土儲增加682.72萬平方米。另外在城市進(jìn)入上，目前進(jìn)入47個城市，但項(xiàng)目已經(jīng)達(dá)到165個，也體現(xiàn)了世茂加大在重點(diǎn)城市及區(qū)域深耕的策略05015020006000500040003000200010002010

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2017城市 項(xiàng)目個數(shù) 總土儲表：2010-2017年世茂集團(tuán)土地儲備、城市進(jìn)入及項(xiàng)目情況（單位：個、宗、萬平米）備注：2017年土地儲備為權(quán)益前土地儲備，其中當(dāng)年新增權(quán)益土儲628.2萬平米表：2010-2017年世茂集團(tuán)新增土地儲備情況（單位：萬平米、元/平米）12000100008000600040002000012001000800100

60040020002010

2011

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2017權(quán)益新增土地儲備

總新增土地儲備

平均樓板價數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院世茂集團(tuán)戰(zhàn)略簡介——銷售貢獻(xiàn)2017年世茂集團(tuán)銷售收入共704億元，其中房地產(chǎn)業(yè)務(wù)入賬銷售額共計(jì)668億元，占總收入的95%，主要來自于所分布的33個城市，其中南京、廈門、北京、青島、福州、泉州、平潭、天津、濟(jì)南營收貢獻(xiàn)超過了5%。面積方面，世茂集團(tuán)深耕福建，泉州、平潭的銷售面積貢獻(xiàn)合計(jì)高達(dá)15%南京 廈門張家港 成都北京杭州青島合肥福州重慶泉州紹興平潭蘇州天津西安濟(jì)南銀川武漢其他表：2017年世茂集團(tuán)城市銷售金額貢獻(xiàn)情況（單位：%）其他銀川泉州廈門青島西安平潭北京成都 南京張家港 福州武漢合肥重慶紹興濟(jì)南杭州天津蘇州表：2017年世茂集團(tuán)城市銷售面積貢獻(xiàn)情況（單位：%）數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院世茂集團(tuán)戰(zhàn)略簡介——組織架構(gòu)調(diào)整為了達(dá)到精準(zhǔn)投資、強(qiáng)化產(chǎn)、銷、存的經(jīng)營目標(biāo)，世茂主動調(diào)整組織架構(gòu)，提升區(qū)域一線的主管能動性和積極性，運(yùn)用提升區(qū)域定位，提升激勵措施等方法，來縮短管理半徑，提高公司的運(yùn)行效率目標(biāo)層

實(shí)施層精準(zhǔn)投資強(qiáng)化產(chǎn)、銷、存提升運(yùn)營效率提升員工積極性縮減編制：瘦身總部及中間管理層級，讓信息快速傳達(dá)授權(quán)一線：九大區(qū)域總裁被提升為地區(qū)董事長，提升其余定位，允許區(qū)域出現(xiàn)片區(qū)或城市總裁長效激勵機(jī)制：地區(qū)公司之間按市場化運(yùn)作、打造狼性競爭環(huán)境，形成末位淘汰制。激勵進(jìn)取者，精細(xì)運(yùn)

營、考核細(xì)分，享受利潤及超額利潤分成提升積極性：打造地區(qū)公司的經(jīng)營意識、工作效率，打造大家的主人翁意識世茂集團(tuán)戰(zhàn)略簡介——提升產(chǎn)品價值秉持“匠心精神”，以客戶需求為出發(fā)點(diǎn)，打造具有市場競爭力的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品體系，目前形成了云系、璀璨系、天譽(yù)系、國風(fēng)系及龍胤系。在推進(jìn)產(chǎn)品力的同時，加大跨界資源的整合，實(shí)現(xiàn)品牌增值、軟件超越、社區(qū)賦能、產(chǎn)品溢價五大產(chǎn)品系云系璀璨系天譽(yù)系國風(fēng)系龍胤系品質(zhì)住宅教育體育文化……品牌增值軟件超越社區(qū)賦能產(chǎn)品溢價PART

2世茂集團(tuán)產(chǎn)品策略產(chǎn)品策略——產(chǎn)品理念世茂一直以來被認(rèn)為是豪宅的締造者，特別是在上海世茂濱江花園面市后，更加確定了世茂高品質(zhì)豪宅的產(chǎn)品定位。但隨著市場、客群的變化，世茂的產(chǎn)品也相應(yīng)的出現(xiàn)細(xì)分，世茂的產(chǎn)品策略也出現(xiàn)轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品線上也兼顧了剛需，剛改等產(chǎn)品需求，形成“全生命周期”的產(chǎn)品體系，但都融入了以客戶需求為核心的產(chǎn)品理念，并從后來公司加大客戶研究投入可以看出北京世茂維拉上海世茂濱江花園上海世茂云圖北京世茂宮圖杭州世茂江濱花園南京世茂君望墅產(chǎn)品策略——產(chǎn)品理念市場在不斷的發(fā)生變化，公司產(chǎn)品繼續(xù)保持原來的豪宅定位風(fēng)格顯然不能適應(yīng)市場的變化，因此世茂堅(jiān)持從客戶需求角度出發(fā)的理念，在2014年成立了客研中心，其職能主要是對市場研判、項(xiàng)目的定位，以及對客戶的研究，并將客戶需求輸出到產(chǎn)品當(dāng)中，以此提升產(chǎn)品銷售力，降低自身庫存A客觀精準(zhǔn)的產(chǎn)品定位B專業(yè)提升產(chǎn)品力加快項(xiàng)目去化速度降低庫存產(chǎn)品策略——產(chǎn)品線在實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品理念的整體調(diào)整后，2013年世茂房地產(chǎn)推出了一系列全新的產(chǎn)品。而支持公司不斷推出新產(chǎn)品的原因在于以提高銷售利潤為宗旨，對設(shè)計(jì)優(yōu)化和成本控制提出了要求，并將產(chǎn)品線擴(kuò)展細(xì)分到8-10種產(chǎn)品。而在經(jīng)過精研和梳理后，住宅產(chǎn)品最終形成五大產(chǎn)品體系，及四大商業(yè)產(chǎn)品線住宅地產(chǎn)商業(yè)地產(chǎn)旅游地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)濱江系列首府系列生態(tài)住宅精品系列商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)廣場、百貨運(yùn)營影院投資兒童產(chǎn)業(yè)世茂嘉年華高端酒店自主品牌海峽城云系·剛需璀璨系·改善天譽(yù)系·頂豪（未公布）國風(fēng)系·中高端別墅龍胤系·頂級豪宅（未公布）世茂國際中心（天譽(yù)）世茂摩天城世茂廣場世茂52+世茂嘉年華高端酒店自主品牌海峽城商

辦

世茂大廈業(yè)

公

世茂智匯園代表新產(chǎn)品線產(chǎn)品策略——產(chǎn)品創(chuàng)新從2014年開始，世茂進(jìn)入了全面的產(chǎn)品創(chuàng)新階段，公司認(rèn)為關(guān)鍵是滿足未來主流客群的個性化需求。一家企業(yè)要想贏得未來市場，必須創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)。產(chǎn)品必須更出色地滿足客戶的利益期望。不是設(shè)計(jì)一個產(chǎn)品，而是創(chuàng)造一種生活模式。通過客戶研究，發(fā)掘不同客群的差異化產(chǎn)品需求，提出了全齡社區(qū)、全時街區(qū)、全能城市的概念，來彌補(bǔ)當(dāng)前國內(nèi)社區(qū)僅有基礎(chǔ)性服務(wù)的缺陷，對未來居住產(chǎn)品提供后端延伸性服務(wù)三大核心創(chuàng)新課題全齡社區(qū)全時街區(qū)全能城市全齡社區(qū)將按照年齡層次劃分提供差異性產(chǎn)品，如世茂當(dāng)前正在醞釀實(shí)踐的mini公寓和老年公寓將是全齡社區(qū)的兩個細(xì)化分支全時街區(qū)也是對產(chǎn)品模式進(jìn)行一個系統(tǒng)性整合，能保證24小時都有相對應(yīng)的服務(wù)模式和經(jīng)營模式全能城市滿足顧客對城市功能性的需求，打造辦

公、購物、居住的城市運(yùn)營商角色產(chǎn)品策略——產(chǎn)品創(chuàng)新不僅在住宅業(yè)務(wù)上，在商業(yè)地產(chǎn)上世茂也積極創(chuàng)新推出新的產(chǎn)品線。2017年6月，世茂商業(yè)首度向外界透露其戰(zhàn)略構(gòu)想及品牌策略，描述“回歸商業(yè)本質(zhì)”的品牌定位，發(fā)布世茂52+mini

mall、世茂廣場、世茂摩天城及世茂國際中心這四條商業(yè)產(chǎn)品線，每天產(chǎn)品線都針對不同的目標(biāo)客戶群而推出。從今天看來，無論是住宅還是商業(yè)產(chǎn)品，世茂都在不斷的創(chuàng)新和升級，將產(chǎn)業(yè)的設(shè)計(jì)、推出與客戶的需求牢牢結(jié)合世茂國際中心城市級標(biāo)桿商業(yè)

位于一二線城市核心服務(wù)與追求高品質(zhì)消費(fèi)客群世茂廣場區(qū)域型商業(yè)位于一二線城市區(qū)域核心或二三線城市核心服務(wù)于區(qū)域家庭消費(fèi)客群世茂摩天城大型文旅綜合體砂鍋魚位于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市遠(yuǎn)郊

服務(wù)于城市出行、旅游、度假的消費(fèi)客群世茂52+社區(qū)及商務(wù)配置型商業(yè)臨近社區(qū)或商務(wù)區(qū)服務(wù)于周年地緣消費(fèi)客群定位大型高端綜合體、商業(yè)體量在10萬方以上、因選址在核心城市核心區(qū)域，目前這一產(chǎn)品將首先落戶“南京地王”定位城市區(qū)域型商業(yè)，商業(yè)體量在5萬方以上，從選址上看主要位于城市一、二級商圈，上海世茂廣場、濟(jì)南世茂廣場定位大型文旅綜合體，商業(yè)體量在10萬方以上，目前已經(jīng)開業(yè)的項(xiàng)目有泉州石獅摩天城，計(jì)劃在武漢、上海等地陸續(xù)新項(xiàng)目落地打造社區(qū)/寫字樓配套商業(yè)，這一類型商業(yè)選址主要在世茂集團(tuán)自己的住宅產(chǎn)品及寫字樓產(chǎn)品中，目前已在南京、武漢等城市落地產(chǎn)品策略——產(chǎn)品品質(zhì)客研中心：在2017年年報中，世茂集團(tuán)披露在未來幾年是世茂集團(tuán)沖刺規(guī)模的階段，但也要達(dá)成有質(zhì)量的增長。此時產(chǎn)品品質(zhì)就成為“有質(zhì)量增長”保駕護(hù)航的先鋒。為了確保產(chǎn)品的質(zhì)量，世茂成立了客研中心，并在組織架構(gòu)中賦予其較高的行政定位，旨在通過研究客戶需求，將客戶價值體現(xiàn)在產(chǎn)品中，從而整體提升產(chǎn)品力世茂房地產(chǎn)客研中心投資部營銷部成本部工程部……助理總裁集團(tuán)：客研中心區(qū)域?qū)踊A(chǔ)研究產(chǎn)品研究客研中心總計(jì)10個人左右，區(qū)域?qū)硬糠?，每個人對接1-2個區(qū)域，確保每個區(qū)域的項(xiàng) 目，能與總部客研中心在定位、產(chǎn)品等方面得到充分的溝通世茂房地產(chǎn)目前整個集團(tuán)客研體系有60人左右，其中集團(tuán)10個人左右，區(qū)域公司視規(guī)模 而定，一般4-5個人，福建區(qū)域10人，2018年仍將擴(kuò)編高度標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品體系、保證產(chǎn)品質(zhì)量世茂形成了從客戶分類、產(chǎn)品系、產(chǎn)品配比、戶型施工、精裝修及推廣方案等等一整套高度標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品體系，極大提高決策效率，有效保證產(chǎn)品力集團(tuán)體驗(yàn)中心管控示范區(qū)通過集團(tuán)體驗(yàn)中心負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)裝修包、風(fēng)格研究、重點(diǎn)項(xiàng)目樣板間設(shè)計(jì)及、豐富示范區(qū)標(biāo)準(zhǔn)包、提升示范區(qū)產(chǎn)品展示能力客研與營銷同步介入項(xiàng)目，確保意見一致客研與營銷同時介入項(xiàng)目，二者雖為平行部門，但可保證最終意見一致，減少溝通損失產(chǎn)品策略——產(chǎn)品品質(zhì)客研中心：世茂的優(yōu)勢在于高度標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品體系和與營銷保持高度一致的步調(diào)。通過前期的大量精研和梳理工作，將世茂的產(chǎn)品高度標(biāo)準(zhǔn)化，便于規(guī)?；彤a(chǎn)品質(zhì)量的控制0102產(chǎn)品創(chuàng)新以客研部門市場發(fā)現(xiàn)為主03

客研人員大量考察項(xiàng)目，發(fā)現(xiàn)新產(chǎn)品，與研發(fā)、工程、成本等部門論證后入庫04產(chǎn)品策略——產(chǎn)品品質(zhì)全周期策劃管理全周期計(jì)劃管理全周期技術(shù)管理維保階段管理交付階段管理在建階段管理制度 標(biāo)準(zhǔn)指引工具載體方法：前置管理、過程管理、結(jié)果管理檢驗(yàn)：內(nèi)控檢查、第三方評估激勵：量化考核全項(xiàng)目周期工程管理體系全項(xiàng)目周期工程管理體系：2016年為了提升產(chǎn)品力，世茂“360度管控交付標(biāo)準(zhǔn)”落地，后期完善形成“全項(xiàng)目周期工程管理體系”。2017年,世茂內(nèi)外兼治,通過過程行為管理和精細(xì)化管理,實(shí)現(xiàn)“全項(xiàng)目周期工程管理體系”的完善和升級,其工程管理質(zhì)量已經(jīng)晉升行業(yè)領(lǐng)先全項(xiàng)目周期工程管理體系特點(diǎn)模塊化

系統(tǒng)性

自驅(qū)動

可視化

生態(tài)化策劃管理計(jì)劃管理技術(shù)管理在建管理交付管理維保管理相互獨(dú)立相互聯(lián)系產(chǎn)品策略——產(chǎn)品品質(zhì)全項(xiàng)目周期工程管理體系保障體系：一個運(yùn)作良好的管理體系，還需要一個信得過的保障體系，世茂在對全項(xiàng)目周期工程管理體系中，采用了一系列的保障措施，來確保工程管理體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)制度與專家的結(jié)合除常態(tài)的模塊化分工架構(gòu)外,世茂還根據(jù)不同階段的特點(diǎn)設(shè)置了區(qū)域?qū)咏M、專家組、產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)組等由

經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人員構(gòu)成的小組,保障常態(tài)化體系與重難點(diǎn)事項(xiàng)的執(zhí)行。組織保障匠心精神、工程師文化文化保障通過幾年的積累發(fā)展、培訓(xùn)沉淀,逐漸形成的匠心、精細(xì)、堅(jiān)守、追求的世茂工程師文化,成為了一種態(tài)度與做事原則,使得大家在做事時更多的是主動推動,形成內(nèi)生動力。獎罰分明、底線問責(zé)體系保障通過對內(nèi)對外的考核評估,前置過程及結(jié)果的管理,以獎勵,樹標(biāo)桿,形成牽引力;以底線問責(zé)、末位淘汰,形成推力產(chǎn)品策略——產(chǎn)品品質(zhì)產(chǎn)品溢價：公司通過不斷地提高產(chǎn)品品質(zhì)，獲得市場的認(rèn)可，并且通過工程管理體系，提升了管理的效能，同時提升了工程質(zhì)量及客戶滿意度。產(chǎn)品質(zhì)量的提升也帶來更高的溢價空間樓盤名九龍倉君璽類型住宅參考售價60988元/平米樓盤名世茂天宸類型住宅（毛坯）參考售價66672元/平米樓盤名綠地華家池印類型住宅參考售價52446元/平米PART

3世茂房地產(chǎn)投資及開發(fā)策略投資策略——土地儲備002017年世茂集團(tuán)共有165個項(xiàng)目，分布于全國47個城市，共有土儲4790萬平方米（權(quán)益前），其中新增土地51宗，儲備面積1060萬平方米（權(quán)益682.72萬平方米），實(shí)現(xiàn)了在重點(diǎn)區(qū)域及核心城市群均有充足資源儲備的布局，新進(jìn)入嘉興、晉江等城市圖：2010-2017年世茂集團(tuán)土地儲備、城市進(jìn)入及項(xiàng)目情況（單位：個、宗、萬平米）6000

200400010020002010

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2017城市

項(xiàng)目個數(shù)

總土儲圖：2010-2017年世茂集團(tuán)新增土地儲備情況（單位：萬平米、元/平米）1500

150001000

10000500

50000

02010

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2017權(quán)益新增土地儲備 總新增土地儲備 平均樓板價數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院投資策略——城市進(jìn)入050100150200福州深圳泉州

北京西安濟(jì)南長春重慶昆山紹興嘉興上海蘇州佛山廈門晉江南京香港漳州武漢廣州武夷山300250200150100500深圳北京福州

紹興香港廈門重慶上海佛山蘇州泉州廣州濟(jì)南嘉興昆山西安漳州南京長春武漢武夷山晉江在城市進(jìn)入方面，為了應(yīng)對國家出臺的分城施策調(diào)控以及政策未來的可能持續(xù)存在，世茂在布局策略上相應(yīng)作了微調(diào)，即：布局一二線城市，同時關(guān)注一二線周邊可承載外溢需求的三四線城市，如昆山、紹興、嘉興、漳州、武夷山等，其中，從投資金額來看，深圳、北京、福州、紹興、廈門、上海等城市所投資金較高，而投資面積上，重點(diǎn)布局福州、深圳、泉州、北京、西安等地圖：2017年世茂集團(tuán)城市新增土地儲備情況（按面積，單位：萬平米） 圖：2017年世茂集團(tuán)城市新增土地儲備情況（按面積，單位：億元）從新增土地儲備來看，一二線城市仍然是世茂布局的重點(diǎn)，從土地儲備的面積看，福建作為世茂大本營的定位不變，其在福建的投資遠(yuǎn)高于其他區(qū)域除一二線城市外，世茂也在一些可承載外溢需求的三四線城市進(jìn)行布局：如昆山、紹興、嘉興等城市為可承載外溢需求的三四線城市數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院投資策略——城市進(jìn)入實(shí)際上，這兩年來，世茂集團(tuán)在布局三四線城市的策略上存有不足的，2016年世茂房產(chǎn)并沒有大力布局三四線城市，而在三四線城市大力去庫存，將90%以上的投資控制在一二線城市。從側(cè)面也反映出，在三四線城市市場大火的情況下，世茂集團(tuán)在三四線城市的庫存供應(yīng)是有限的，并沒有踏準(zhǔn)市場的變化，因此在2017年世茂集團(tuán)修正了三四線的投資策略2016年投資策略調(diào)整供貨節(jié)奏和結(jié)構(gòu)，在三四線城市 實(shí)行嚴(yán)格的“以銷定產(chǎn)”控制開工， 將供貨的重心轉(zhuǎn)向毛利率相對較高、 庫存去化風(fēng)險較低的一二線城市調(diào)整新增土地投資導(dǎo)向，加強(qiáng)投資風(fēng)險控制，將90%以上的薪資投資放在一二線城市，同時采取果斷措施處置三四線城市的庫存，以優(yōu)化本集團(tuán)的土地儲備品質(zhì)和結(jié)構(gòu)投資策略上將關(guān)注一二線城市周邊可承載外溢需求的三四線城市加大三四線城市項(xiàng)目的推盤力度2017年投資策略

2018年投資策略投資策略上將關(guān)注一二線城市周邊可 承載外溢需求的三四線城市在供貨方面，剛改型產(chǎn)品仍是主流， 聚焦重點(diǎn)城市，其中位于供需關(guān)系良 好的一線及強(qiáng)二線城市占比達(dá)60%， 預(yù)期能進(jìn)一步提升銷售均價及利潤投資策略——城市進(jìn)入在土地投資和布局方面，一直以來以二線城市為主，三四線為輔的策略始終沒有變化，但這一策略在2015后發(fā)生了變化，

2015年開始，世茂全面控制在三四線城市的投資，轉(zhuǎn)而增加一線城市的投資，實(shí)際上這將使得世茂集團(tuán)錯失此輪三四線城市火爆行情的紅利，也導(dǎo)致規(guī)模增長后勁乏力15105035302520一線城市二線城市三線城市150100500350300250200一線城市二線城市三線城市1000500400300200一線城市二線城市三線城市圖：2013-20180710世茂集團(tuán)新增土儲宗數(shù)城市量級情況圖：2013-20180710世茂集團(tuán)新增土儲面積城市量級情況（單位：萬圖㎡：）2茂集團(tuán)新增土儲金額城市量級情況數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)庫、同策研究院單位：宗單位：萬㎡單位：億元投資策略——拿地方式為了降低風(fēng)險以及快速提升規(guī)模，在投資上世茂采用多種拿地方式，以確保能獲取土地資源。其拿地方式主要有招牌掛、收購、合作以及舊城改造等，其中2017年通過底價招牌掛、收購、合作等方式拿取的土地占新增土儲的45%。同時，在土地拓展領(lǐng)域加強(qiáng)人員配置和預(yù)算投入，積極尋找合作資源，緊跟各地城市更新政策和城市發(fā)展規(guī)劃，在土地招拍掛以外拓展多種拿地模式和拿地渠道城市更新及政策性拿地拿地方式投資策略——拿地方式招拍掛：招拍掛是世茂最主要的拿地方式，從比例上看，在2017年之前通過招拍掛拿地的占比約在80%左右，但在2017年快速下降至57%，反映出，世茂當(dāng)年在拿地方式上，不在局限于公開市場招拍掛，而是采取多渠道的拿地方式，從而避開公開招拍掛市場激烈競爭，也降低了公司的拿地平均溢價00.20.60.8102004006008002013

2014總拿地面積（萬㎡）2015

2016招拍掛拿地面積（萬㎡）2017占比（%）圖：2013-2017年世茂集團(tuán)新增土儲招拍掛渠道拿地占比情況0200.440608010020132014201520162017圖：2013-2017年世茂集團(tuán)新增土儲招拍掛渠道溢價情況（單位：%）投資策略——拿地方式南京城市更新項(xiàng)目citin是世茂城品的英文名，city與in的結(jié)合，借由軟件谷得天獨(dú)厚的地理位置，世茂希望在這里進(jìn)行一次城市更新的實(shí)踐項(xiàng)目預(yù)期總投資超過600億人民幣，將以中國城市化進(jìn)程未來典范為目標(biāo)，以云端科技為智慧核心，以低碳科技為手段，打造集總部經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新科技研發(fā)基地、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)于一體，以低碳、生態(tài)、節(jié)能、環(huán)保居住為特色的臺商經(jīng)濟(jì)區(qū)城市更新等政策性拿地：在2017年的年報中，世茂集團(tuán)提出要緊跟各地城市更新政策和城市發(fā)展規(guī)劃，透露出公司在未來拿地方式上將關(guān)注城市更新項(xiàng)目。除此之外，世茂還抓住，地方政府大力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢，世茂也不斷完善產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)的布局。期望能通過城市更新、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入等方式來從地方政府獲取土地的方式城市更新項(xiàng)目案例

產(chǎn)業(yè)集群項(xiàng)目案例投資策略——拿地方式收購與合作：為了更快的獲得項(xiàng)目，近年來世茂加大了通過收購獲取項(xiàng)目的動作，以此加快土地獲取的數(shù)量及質(zhì)量。同時，加大了通過合作獲取項(xiàng)目的力度，特別是在2017年，在新增的51宗土儲中，其中僅有19宗權(quán)益占比是為100%的，權(quán)益占比僅為66%，為歷年來最低項(xiàng)目收購案例交易標(biāo)的DK-3、DK-4A、DK-4B地塊，為位于中國西安市未央去北辰大道與北三環(huán)立交西南角的三幅地塊買方世茂房地產(chǎn)賣方西安利君地產(chǎn)開發(fā)有限公司、陜西盛大油氣有限公司交易對象陜西開城實(shí)業(yè)有限公司交易土地面積25.5萬平方米交易金額23億元意義公司認(rèn)為，收購事項(xiàng)是擴(kuò)大公司土地儲備的良好機(jī)會，且符合世茂集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略及利益0.020.040.060.080.0100.0120.00200400600800100012002010

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2016權(quán)益新增土地儲備（萬㎡） 總新增土地儲備（萬㎡）2017權(quán)益占比（%）圖：2010-2017年世茂集團(tuán)新增土儲權(quán)益占比情況數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、中指數(shù)據(jù)庫、同策研究院開發(fā)模式——邏輯一般情況下，房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目開發(fā)最終目的是獲取更多的利潤，而在整個開發(fā)過程中影響房企利潤的指標(biāo)主要體現(xiàn)在收入的提升、成本的控制、效率的提高，以及杠桿的使用，以此獲得更多的利潤，每個公司在項(xiàng)目開發(fā)階段，都將會直面這些問題，企業(yè)間不同的做法也就形成了各自的開發(fā)模式控制成本增加收入提高效率融資利潤獲取開發(fā)模式——成本控制土地成本是在房地產(chǎn)開發(fā)中占成本比重較高的成本項(xiàng)，其是房地產(chǎn)開發(fā)重要的生產(chǎn)資料。而地價也因種種原因在不斷走高，也導(dǎo)致了企業(yè)的土地成本在不斷增加。世茂集團(tuán)的土地成本也在不斷上漲，從2010年的2000元/㎡左右，上升至2017年的

10861元/㎡，當(dāng)然這與投資策略相關(guān)性較大。但從橫向?qū)Ρ葋砜矗烂哪玫爻杀疽哂诮鸬亍⒅泻?、龍湖，從而?dǎo)致了其利潤空間被壓縮0200040006000800010000120002010

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2017圖：2010-2017年世茂集團(tuán)新增土儲樓板價情況（單位：元/㎡）2015、2016年是世茂集團(tuán)在三四線城市“零”拿地的時間段，其土地成本所反映的主要是在一線二線城市的拿地價格0204060801002011

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2017世茂 金地 中海 龍湖圖：2011-2017年典型企業(yè)新增土儲樓板價與銷售均價比較情況（單位：%）2014年，世茂降低了在一線城市拿地比重，故當(dāng)年平均樓板價較低數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院融資成本：從自身來看，世茂集團(tuán)在融資成本上相比2016有所降低，但從橫向來看，與其他典型企業(yè)相比，其融資成本并不占有優(yōu)勢，屬于融資成本較高的企業(yè)，財務(wù)費(fèi)率方面也無優(yōu)勢，在典型企業(yè)中屬中等位置，可見世茂集團(tuán)在融資成本控制方面的能力尚處中等水平開發(fā)模式——成本控制8.01973.45751.03820.77850.06269876543210融創(chuàng)中國金地集團(tuán)世茂房地產(chǎn)中國海外發(fā)展龍湖集團(tuán)76543210世茂金地中海龍湖融創(chuàng)數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院圖：2016、2017年典型房企融資成本對比情況2017

2016圖：2017年典型房企財務(wù)費(fèi)用率情況開發(fā)模式——成本控制穆迪：Ba2/不穩(wěn)定標(biāo)準(zhǔn)普爾：BB+/穩(wěn)定惠譽(yù)：BBB-/穩(wěn)定大公國際：AAA聯(lián)合評級：AAA10080604020010008006004002000現(xiàn)金及銀行結(jié)余(億元）資產(chǎn)負(fù)債率（%）正面評級：世茂憑借穩(wěn)健性的提升，獲得了評級機(jī)構(gòu)的正面積極評價。良好的評級結(jié)果有助于公司從金融機(jī)構(gòu)獲得融資成本更低的資金圖：2017年典型房企穩(wěn)健性情況對比數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院開發(fā)模式——成本控制0.05.010.015.020.025.02013201420162017龍湖集團(tuán)2012世茂房地產(chǎn)融創(chuàng)中國金地集團(tuán)華夏幸福2015中國海外發(fā)展新城控股圖：2012-2017年典型企業(yè)費(fèi)用率情況（單位：%）102030400204060080201220132014201520162017201220132014201520162017-200204060201220132014201520162017龍湖集團(tuán)世茂房地產(chǎn)融創(chuàng)中國金地集團(tuán)華夏幸福中國海外發(fā)展新城控股銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用費(fèi)用控制：從費(fèi)用的角度來看，世茂集團(tuán)在費(fèi)用率方面呈現(xiàn)出了較好的趨勢。自2012年以來，世茂集團(tuán)費(fèi)用率呈現(xiàn)出下降趨勢，該狀態(tài)明顯優(yōu)于其他典型企業(yè)，在各項(xiàng)費(fèi)用上看，2016年前各項(xiàng)費(fèi)用較2015年出現(xiàn)下滑，盡管在2017年業(yè)績快速增長的年份也僅出現(xiàn)了小幅的上漲，反映出近兩年來世茂在運(yùn)營管理成本控制是有效的圖：2012-2017年典型企業(yè)費(fèi)用情況（單位：億元）數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院開發(fā)模式——增加收入堅(jiān)持物業(yè)銷售主業(yè)：物業(yè)銷售業(yè)務(wù)是世茂集團(tuán)的支柱業(yè)務(wù)，總收入的95%來自于物業(yè)的銷售收入。在2015、2016年公司從戰(zhàn)略上放緩了規(guī)模增長，而偏向有質(zhì)量的增長，2017年戰(zhàn)略調(diào)整為規(guī)模和質(zhì)量并重，并獲得較好的增長情況。實(shí)際上，世茂因?yàn)閼?zhàn)略制定的關(guān)系，在大多數(shù)企業(yè)快速規(guī)模時而放緩規(guī)模需求，因此也損失了兩年快速規(guī)?；臅r機(jī)，但2018年世茂可售面積明顯增加，為未來業(yè)績發(fā)展奠定基礎(chǔ)-20.00.020.040.060.080.0100.016001400120010008006004002000圖：2012-2018年世茂銷售收入及同比變化情況2010

2011

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2017

2018合約銷售金額（億元） 同比(%)注：2018年銷售業(yè)績?yōu)槟繕?biāo)值南京青島平潭武漢杭州紹興銀川廈門 北京福州 泉州天津 濟(jì)南張家港 成都合肥 重慶蘇州 西安其他表：2017年世茂集團(tuán)城市銷售金額貢獻(xiàn)情況（單位：%）業(yè)務(wù)萎縮期020040060015億以上可售項(xiàng)目

15億以下可售項(xiàng)目可售面積（萬㎡）已竣工庫存

未竣工可供銷售的庫存預(yù)期銷售收入（億元）表：2017年世茂集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)可售貨值情況注：可售單價建設(shè)為2017年平均銷售價格數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院開發(fā)模式——增加收入一二線城市一二線城市三四線城市戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變城市拓展：為了提升規(guī)模的增長，在戰(zhàn)略發(fā)生變化后，世茂集團(tuán)開始大規(guī)模獲取土地，投資布局也從單一的一二線向三四線擴(kuò)張，以圖獲得三四線城市市場良好的紅利圖：2010-2017年世茂集團(tuán)新增土地儲備情況（單位：萬平米、元/平米）0500010000150000500100015002010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017權(quán)益新增土地儲備 總新增土地儲備 平均樓板價200040020132017201807102014一線城市2015

2016二線城市

三線城市圖：2013-20180710世茂集團(tuán)新增土儲金額城市量級情況600數(shù)據(jù)來源：上市公司財報、同策研究院開發(fā)模式——增加收入0.050.0100.005001000權(quán)益新增土地儲備（萬㎡） 總新增土地儲備（萬㎡）2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017權(quán)益占比（%）80.060.040.020.00.00204060201120162012

2013新增土儲宗數(shù)(宗)2014

2015合作拿地宗數(shù)（宗）2017占比（%）圖：2011-2017年世茂集團(tuán)新增土儲合作拿地宗數(shù)情況加大拿地力度：同樣為了快速提升規(guī)模，同時降低資金的風(fēng)險性，在2017年世茂地產(chǎn)加大了合作和并購的力度，以求通過有限的資金達(dá)到快速提升銷售規(guī)模的目的圖：2010-2017年世茂集團(tuán)新增土儲權(quán)益占比情況 表：2016-2017年世茂集團(tuán)聯(lián)合拿地主要案例1500

150.0地塊名稱聯(lián)合方詳情北京大興瀛海地塊遠(yuǎn)洋、首創(chuàng)2017年7月27日，經(jīng)過24輪價格競報、13輪自持面積競報，瀛海地塊最終被遠(yuǎn)洋+首創(chuàng)+世茂聯(lián)合體以47.9億，26%自持面積拿下，溢價率49.69%。杭州江干區(qū)彭埠單元R21-33地塊廈門國貿(mào)2016年12月26日，世茂房地產(chǎn)全資子公司上海睿萌企業(yè)管理有限公司與廈門國貿(mào)全資子公司南昌天同地產(chǎn)有限公司，以人民幣66.42億元的總價聯(lián)合競得杭州江干區(qū)彭埠單元R21-33地塊。其中，上海睿萌與南昌天同出資股比分別為50%和50%。該地塊折合成交樓面價36461元/平方米，溢價率88.79%。北京豐臺區(qū)西鐵營村地塊金茂、國瑞2017年7月18日，最終經(jīng)過68輪投報，金茂國瑞世茂聯(lián)合體以78.7億元、54%自持面積奪得該地塊。用地性質(zhì)為混合性質(zhì)，包含了住宅混合公建用地、綜合性商業(yè)金融服務(wù)業(yè)用地、基礎(chǔ)教育用地。地塊以住宅為主,占70%，公建占30%，土地面積為6.57萬平方米，建筑控制面積為19.38萬平方米。開發(fā)模式——增加收入多元化業(yè)務(wù)：世茂在早些年間就布局了多元化業(yè)務(wù)，至今形成了“一體兩翼”的業(yè)務(wù)布局形態(tài)，即以銷售型的地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主體，以商業(yè)和酒店業(yè)務(wù)為兩翼，使得世茂的業(yè)務(wù)布局更加立體，收入更為多元。同時也通過跨界合作，使產(chǎn)品更凸顯世茂價值，增加世茂產(chǎn)品競爭力，以此獲得更好的溢價空間88%90%92%94%96%98%100%20142015

2016

2017出售物業(yè)2011

2012

2013酒店經(jīng)營收入投資物業(yè)租金收入

物業(yè)管理及其他收入圖：2011-2017年世茂集團(tuán)各業(yè)務(wù)收入占比情況在其他多元化業(yè)務(wù)中，酒店收入占比要好于商業(yè)及物業(yè)管理業(yè)務(wù)近三年來，各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占比變化不大，銷售物業(yè)業(yè)務(wù)收入占比維持在

95%左右房地產(chǎn)銷售酒店商業(yè)物業(yè)管理1234教育健康互聯(lián)網(wǎng)其他跨界開發(fā)模式——提升運(yùn)營效率00.10.20.30.40.5201120172012

2013

2014

2015

2016存貨周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率圖：2011-2017年世茂集團(tuán)周轉(zhuǎn)率情況（單位：次）周轉(zhuǎn)率：世茂集團(tuán)運(yùn)營效率在經(jīng)歷過2014、2015、2016年的快速下滑后，2017年在追求規(guī)模的戰(zhàn)略變化下，公司運(yùn)營效率才止跌回升，其實(shí)公司在規(guī)模發(fā)展上的劣勢，主要原因就是在2014-2016年對規(guī)模戰(zhàn)略上的放棄，盡管在2017年重新提出規(guī)模和效率共同增長，以及調(diào)整組織架構(gòu)，以此提高決策效率目標(biāo)層實(shí)施層精準(zhǔn)投資強(qiáng)化產(chǎn)、銷、存提升運(yùn)營效率提升員工積極性縮減編制：瘦身總部及中間管理層級，讓信息快速傳達(dá)授權(quán)一線：九大區(qū)域總裁被提升為地區(qū)董事

長，提升其余定位，允許區(qū)域出現(xiàn)片區(qū)或城市總長裁效激勵機(jī)制：地區(qū)公司之間按市場化運(yùn)作、打造狼性競爭環(huán)境，形成末位淘汰制。激勵進(jìn)取者，精細(xì)運(yùn)營、考核細(xì)分，享受利潤及超額利潤分成提升積極性：打造地區(qū)公司的經(jīng)營意識、工作效率，打造大家的主人翁意識開發(fā)模式——提升運(yùn)營效率標(biāo)準(zhǔn)化：在進(jìn)入高周轉(zhuǎn)時代后，標(biāo)準(zhǔn)化被認(rèn)為提升運(yùn)營效率的重要手段。同樣，世茂集團(tuán)為了提升運(yùn)營效率，在工程、營銷、景觀、產(chǎn)品等多方面實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，以求能更好的提升運(yùn)營效率世茂標(biāo)準(zhǔn)化體系營銷標(biāo)準(zhǔn)化景觀設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化工程管理標(biāo)準(zhǔn)化客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化物業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化……營銷節(jié)點(diǎn)營銷手段……策劃階段管理計(jì)劃管理技術(shù)管理在建階段管理交付階段管理維保階段管理住宅產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)