項目投資重點(diǎn)總結(jié)

名詞解釋：投資——經(jīng)濟(jì)主體為獲得未來預(yù)期收益而在現(xiàn)時投入生產(chǎn)要素，以形成資產(chǎn)并實現(xiàn)其增值的經(jīng)濟(jì)活動。項目——在規(guī)定的時間和預(yù)算范圍內(nèi)，按照一定的質(zhì)量要求實現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)的一項一次性任務(wù)。投資項目——在規(guī)定的期限內(nèi)，為完成某項開發(fā)目標(biāo)而規(guī)劃的投資、政策、機(jī)構(gòu)以及其他方面的綜合體。項目周期——項目從提議、論證、決策，到建設(shè)運(yùn)營，直至報廢為止的全過程。項目評估——（對項目的評審和估價）以項目的財務(wù)、經(jīng)濟(jì)或社會評價為核心，對擬建項目的建設(shè)必要性、生產(chǎn)建設(shè)條件和技術(shù)方案的各個方面展開全面、系統(tǒng)的評論和審查，判斷項目的優(yōu)劣，決定項目的取舍。市場預(yù)測:在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上,運(yùn)用科學(xué)的方法,預(yù)計和測算未來一定時期內(nèi)的市場對項目產(chǎn)品的需求量和變化趨勢的過程.投資環(huán)境分析:就是對影響項目投資者投資的各種自然,社會,經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行系統(tǒng)綜合的分析評價,為投資者提供對投資環(huán)境的基本認(rèn)識和意向性的投資分析.產(chǎn)品市場壽命期（經(jīng)濟(jì)壽命期）——某種新產(chǎn)品初次進(jìn)入市場之日到作為老產(chǎn)品被市場淘汰之時的全過程，也就是產(chǎn)品在市場中生存的整個時期。特爾菲預(yù)測法——廣泛征求專家意見后進(jìn)行定性和定量預(yù)測的方法。設(shè)備——生產(chǎn)和生活中所需的各種機(jī)械和裝置的總稱。生產(chǎn)規(guī)?！獎趧恿Α⑸a(chǎn)資料諸生產(chǎn)要素在企業(yè)中的集中程度。財務(wù)數(shù)據(jù)估算——在項目市場、資源、技術(shù)條件評估的基礎(chǔ)之上，從項目（企業(yè)）的角度出發(fā)，依據(jù)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法規(guī)和價格政策，對一系列有關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查、收集、整理和測算，并編制有關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)估算表格的工作。財務(wù)分析:是分析預(yù)測投資項目的財務(wù)效益與成本,計算財務(wù)分析指標(biāo),考察項目的盈虧能力,償債能力和外匯平衡能力,據(jù)此評價和判斷項目財務(wù)可行性的一種經(jīng)濟(jì)分析方法.項目總投資——投資項目從前期準(zhǔn)備工作開始到項目全部建成為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。無形資產(chǎn)——企業(yè)能長期使用而沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)。遞延資產(chǎn)——不能全部計入當(dāng)年損益，應(yīng)在以后年度分期攤銷的各項費(fèi)用。現(xiàn)金流量——擬建項目在整個項目計算期內(nèi)各時點(diǎn)上實際發(fā)生的現(xiàn)金流入（CI)t和流出(CO)t。資金的時間價值——因時間變化而引起資金價值的變化（貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值）。等本償還——每年償還的本金相同、利息遞減的一種償還方式等額償還——每年償還的總金額相同、本金遞增、利息遞減的一種償還方式。財務(wù)凈現(xiàn)值——FNPV把項目計算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，按規(guī)定的折現(xiàn)率折算到項目實施期初的價值之和。盈利能力指數(shù)(PI——ProfitabilityIndex)項目在整個計算期內(nèi)的全部收益（正的凈現(xiàn)金流量）現(xiàn)值與投資（負(fù)的凈現(xiàn)金流量）現(xiàn)值的比率。內(nèi)部收益率——項目壽命期內(nèi)使各年的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。又稱財務(wù)內(nèi)部報酬率，預(yù)期收益率?；鶞?zhǔn)收益率（ic）使項目可以被接受的最小收益率或項目投資所必須達(dá)到的最低盈利水平。項目的經(jīng)濟(jì)評價(國民經(jīng)濟(jì)評價)——是從有效使用有限資源出發(fā)，以資源的合理分配和利用為目標(biāo)，在調(diào)整成本效益數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，全面地評價國民經(jīng)濟(jì)為項目所付出的代價和項目對整個國民經(jīng)濟(jì)所做的貢獻(xiàn)，從客觀上判斷項目在宏觀經(jīng)濟(jì)上是否可行的一種方法。轉(zhuǎn)移支付——并不伴隨資源增減的純粹貨幣性質(zhì)的轉(zhuǎn)移。影子價格——資源可用量的任何邊際變化對國家基本社會目標(biāo)所作貢獻(xiàn)的價值經(jīng)濟(jì)參數(shù)——國家決策部門為提高項目評價的科學(xué)化水平而制定并定期公布的、在全面范圍內(nèi)統(tǒng)一使用的計算標(biāo)準(zhǔn)或評價基準(zhǔn)不確定性分析——計算和判斷各種不確定性因素的變化對項目投資效益的影響程度或項目對不確定性因素變化的承受能力的一種經(jīng)濟(jì)分析方法。盈虧平衡分析——通過盈虧平衡點(diǎn)（BEP）分析項目對市場需求變化適應(yīng)能力的一種方法。敏感性分析——在項目經(jīng)濟(jì)分析過程中，從諸多不確定性因素中找出對項目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)有重要影響的敏感性因素，并分析、測算其對項目經(jīng)濟(jì)效益的影響程度和敏感性程度概率分析——使用概率研究預(yù)測各種不確定性因素和風(fēng)險因素的發(fā)生對投資項目評價指標(biāo)影響的一種定量分析方法。項目方案——實施項目的設(shè)想和藍(lán)圖，也是對項目的各要素的一種規(guī)劃或謀劃?；コ夥桨钢傅氖峭豁椖康母鱾€方案彼此是互相替代的，方案選擇具有排他性，選擇了一個方案就不能再選擇其他任何一個方案。項目總評估——以人們對投資項目所做的各分項評估為基礎(chǔ)，對擬建項目的可行性及預(yù)期效益進(jìn)行綜合分析，作出總的評估。重點(diǎn)：（紅色都是有可能出計算題的）投資特征1、投入資金多2、占用時間長3、實施風(fēng)險高4、影響不可逆投資項目的特征：一次性——隨任務(wù)開始而確立，隨任務(wù)完成而終結(jié)，具有一定壽命周期性——策劃→實施→發(fā)揮效益→終結(jié)目標(biāo)性——完成任務(wù)所要實現(xiàn)的目標(biāo)，是多級的；預(yù)期效益是一級目標(biāo)；工期、成本、質(zhì)量是二級目標(biāo)約束性——完成任務(wù)所需的條件有限制；時間、資金、技術(shù)、環(huán)境等系統(tǒng)性和整體性——多維思維，統(tǒng)籌考慮項目分類1、性質(zhì)：建設(shè)項目、技術(shù)改造項目2、內(nèi)容：工業(yè)項目、非工業(yè)項目3、資金來源：政府投資項目、企業(yè)投資項目、“三資”項目項目管理的一般程序1、投資項目管理周期投資前時期（投資機(jī)會研究階段、初步可行性研究階段、詳細(xì)可行性研究階段）；投資時期；生產(chǎn)經(jīng)營期。2、貸款項目管理周期準(zhǔn)備時期（初選階段、評估階段）；執(zhí)行時期；回收總結(jié)時期?？尚行匝芯康淖饔?.是項目投資決策的基礎(chǔ)2.是銀行受理正式貸款申請的依據(jù)3.是編制設(shè)計文件的依據(jù)4.是環(huán)保部門簽發(fā)環(huán)保執(zhí)照的依據(jù)5.是與有關(guān)單位簽訂合同或協(xié)議的依據(jù)6.是有關(guān)技術(shù)工作的依據(jù)項目評估的主要內(nèi)容

項目建設(shè)必要性評估；項目生產(chǎn)建設(shè)條件評估；項目財力效益評估；項目國民經(jīng)濟(jì)效益評估；項目社會效益評估。項目評估的作用1.是參與投資決策，避免投資決策失誤的基礎(chǔ)工作2.是項目能否取得資金供應(yīng)的依據(jù)3.可保證項目的微觀經(jīng)濟(jì)效益和宏觀經(jīng)濟(jì)效益的一致性4.是搞好項目管理促進(jìn)投資效果的基礎(chǔ)項目評價在我國的運(yùn)用1．對建設(shè)項目開展可行性研究2．銀行開展投資貸款項目評估3．投資或工程咨詢機(jī)構(gòu)開展項目評估4．國家計委統(tǒng)一項目評價方法與參數(shù)項目評估應(yīng)遵循的基本原則①科學(xué)性原則②客觀性原則③公正性原則④面向需求的原則⑤投入與產(chǎn)出相匹配的原則⑥資金時間價值的原則項目評估與可行性研究的關(guān)系共同點(diǎn)：①處于項目管理周期的同一時期②目的一致③基本原理、方法和內(nèi)容相同區(qū)別：①服務(wù)主體不同②研究的側(cè)重點(diǎn)不同③所起的作用不同④工作的時間不同市場分析的基本內(nèi)容（一）市場需求研究（二）市場供給研究（三）產(chǎn)品研究（四）價格研究（五）市場行為研究產(chǎn)品的市場需求預(yù)測(9種)(公式例題自己掌握了,這里只是個提綱)一.特爾菲預(yù)測法（專家預(yù)測法）二.算術(shù)平均法三.移動平均法1.簡單（算術(shù)）移動平均法2.加權(quán)移動平均法*四.指數(shù)平滑法五.平均增長法(一)平均增長量法(二)平均增長率法六.因果相關(guān)分析法（回歸分析法）七.趨勢外推法(一)直線趨勢外推法(二)指數(shù)曲線趨勢外推法八.消費(fèi)水平法(一)需求的收入彈性（二）需求的價格彈性（三）需求的交叉彈性九.最終用途法競爭能力優(yōu)劣勢分析內(nèi)容主要對自然資源占有，工藝技術(shù)和裝備，規(guī)模效益，新產(chǎn)品開發(fā)能力，產(chǎn)品質(zhì)量性能、價格，商品、品牌、商譽(yù)，項目區(qū)位和人力資源等方面的優(yōu)勢與劣勢進(jìn)行分析項目布局的原則（一）正確處理個地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系（二）正確發(fā)揮各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)勢（三）盡可能接近原料、燃料產(chǎn)地和消費(fèi)地區(qū)（四）恰當(dāng)處理集中與分散的關(guān)系項目的選址方法一、方案比較法1.追加投資回收期法2.經(jīng)營費(fèi)用最小法二、最小運(yùn)輸費(fèi)用法（重心法）三、評分優(yōu)選法技術(shù)評估的必要性1.技術(shù)在項目中所占的地位2.技術(shù)評估在整個項目評估中處于承上啟下的重要地位3.投資項目的技術(shù)問題具有復(fù)雜性、綜合性、多層次性、相關(guān)性4.技術(shù)評估是獨(dú)立、客觀、公正的評估生產(chǎn)工藝分析的內(nèi)容1.主要原材料的影響2.注意前后工序的均衡協(xié)調(diào)以及全廠總工藝流程的總體優(yōu)化3.加工對象的影響4.注意節(jié)約資源、綜合利用和環(huán)境保護(hù)5.市場需求的發(fā)展變化生產(chǎn)工藝的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析（一）工藝成本對比法（二）盈虧平衡點(diǎn)比較法設(shè)備分析的主要內(nèi)容（一）設(shè)備的協(xié)作配套性1.設(shè)備的成套性單機(jī)配套、機(jī)組配套、項目配套2.與生產(chǎn)能力的吻合程度（二）設(shè)備的先進(jìn)性1.設(shè)備的功效性2.設(shè)備的節(jié)能性3.設(shè)備的環(huán)保性4.生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量可靠性生產(chǎn)規(guī)模制約因素1.行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)2.專業(yè)化分工水平和協(xié)作條件3.產(chǎn)品的市場供求關(guān)系4.原材料、能源供應(yīng)等生產(chǎn)條件5.項目投資的資金來源6.項目的成本與收益財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測的內(nèi)容1.投資項目（計算）壽命期2.總投資3.固定資產(chǎn)折舊4.產(chǎn)品成本5.銷售收入及銷售稅金6.利潤7.現(xiàn)金流量項目生產(chǎn)期的涵義設(shè)備的壽命期有三種涵義：1.設(shè)備自然壽命期（設(shè)備物質(zhì)壽命期、設(shè)備使用壽命期）——指設(shè)備從投入使用到不能修理、修復(fù)而報廢為止所經(jīng)歷的時間。2.設(shè)備技術(shù)壽命期（設(shè)備有效壽命期）——指設(shè)備從投入使用到因無形損耗而被淘汰所經(jīng)歷的時間。3.設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期——指設(shè)備從投入使用到因繼續(xù)使用不經(jīng)濟(jì)而提前更新所經(jīng)歷的時間。項目生產(chǎn)期的估算方法1.折舊率法設(shè)備壽命期=設(shè)備原值÷設(shè)備年折舊額=1/設(shè)備折舊率2.設(shè)備最佳更新期法固定資產(chǎn)投資的測算方法1.單位產(chǎn)量投資指標(biāo)法（單位生產(chǎn)能力估算法）2.設(shè)備指數(shù)法3.比率測算法4.系數(shù)測算法項目國民經(jīng)濟(jì)效益評估的作用

1、是在宏觀經(jīng)濟(jì)層次上合理配置國家有限資源的需要；2是真實反映項目對國民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的需要；3、是投資決策科學(xué)化的需要，這主要表現(xiàn)為：有利于引導(dǎo)投資方向，有利于鼓勵或抑制某些行業(yè)的發(fā)展，使國民經(jīng)濟(jì)資源得到合理的配置；有利于控制投資規(guī)模，可利用社會折現(xiàn)率指標(biāo)來調(diào)節(jié)社會總的投資水平。項目總投資的構(gòu)成①建設(shè)投資；②建設(shè)期利息；③流動資金固定資產(chǎn)折舊測算折舊方法：成本分?jǐn)偡ㄒ?以時間為基礎(chǔ)的折舊方法（一）直線法計算公式：年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-估計的凈殘值）/使用年限（二）加速折舊法1.年數(shù)總和法2.余額遞減法⑴定率余額遞減法⑵雙倍余額遞減法二.以工作量為基礎(chǔ)的折舊方法1.工作時間法2.產(chǎn)量法產(chǎn)品成本及利潤測算現(xiàn)金流量的構(gòu)成（一）現(xiàn)金流入量1.銷售收入2.回收固定資產(chǎn)殘值3.回收流動資金4.其他流入量（二）現(xiàn)金流出量1.建設(shè)投資2.流動資金3.經(jīng)營成本4.銷售稅金5.所得稅6.特種基金7.其他流出量（三）凈現(xiàn)金流量（四）累計凈現(xiàn)金流量資金時間價值的計算（復(fù)利計算課件上例題很多）盈利能力分析靜態(tài)指標(biāo)：投資利潤率；投資利稅率；資本金利潤率動態(tài)指標(biāo)：（一）凈現(xiàn)值財務(wù)凈現(xiàn)值——FNPV（二）凈現(xiàn)值率（三）盈利能力指數(shù)（四）內(nèi)部收益率（五）外部收益率對靜態(tài)投資回收期的評價優(yōu)點(diǎn)：1.易懂、容易計算，對風(fēng)險分析有用2.能粗略估計項目的可盈利性缺點(diǎn)：1.掩蓋了很多數(shù)據(jù)，沒有考慮計算期內(nèi)Pt后各年的情況2.不能明確衡量項目投資收益的大小3.未考慮資金的時間價值靜態(tài)盈利能力分析法的評價：優(yōu)點(diǎn)：容易理解，計算簡單缺點(diǎn)：1.標(biāo)準(zhǔn)年份難以確定2.只根據(jù)一年的數(shù)據(jù)計算，不能準(zhǔn)確地反映項目經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)的盈利水平3.沒有考慮資金的時間價值問題凈現(xiàn)值指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：1.能明確地和一個期望的投資收益率聯(lián)系起來2.能直接說明投資額與資金成本的關(guān)系缺點(diǎn)：1.折現(xiàn)率難以確定2.不能求得真正的投資收益率，僅能說明所得的收益率是大于還是小于事先設(shè)定的收益率（NPV=0除外）項目經(jīng)濟(jì)評價的特點(diǎn)1.從國民經(jīng)濟(jì)出發(fā)分析資源的有效利用2.以影子價格作為衡量尺度3.強(qiáng)調(diào)某一建設(shè)項目有無的比較4.反映投資所引起的實際資金流量5.重視項目引起的外部效果經(jīng)濟(jì)評價與財務(wù)評價的聯(lián)系與區(qū)別區(qū)別：1.評估的角度不同2.效益和費(fèi)用的含義及劃分范圍不同3.評價采用的價格不同4.評估的判斷依據(jù)不同影子價格作用當(dāng)社會經(jīng)濟(jì)處于某種最優(yōu)狀態(tài)時，能夠反映社會勞動的消耗、資源稀缺程度和最終產(chǎn)品需求情況的價格項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)體系一、基本效益評價指標(biāo)1.投資凈效益率2.經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值3.經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率4.經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率二、外匯效益評價指標(biāo)1.經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值2.經(jīng)濟(jì)換匯成本和經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本三、社會評價指標(biāo)1.就業(yè)效果指標(biāo)2.能源效果指標(biāo)3.分配效果指標(biāo)不確定性因素1.數(shù)據(jù)、計算的誤差和分析、推理、判斷的錯誤2.設(shè)備和建筑價格、人工費(fèi)用和管理費(fèi)用的增減3.工期的延長和縮短、投產(chǎn)時間的提前或延誤、試車費(fèi)用的增減4.生產(chǎn)原料、燃料價格的波動對成本的影響5.職工工資的提高、勞動生產(chǎn)率的變化6.技術(shù)條件的差異、技術(shù)進(jìn)步等給產(chǎn)品銷售帶來的影響7.市場需求的變化、生產(chǎn)能力利用率的提高或降低8.各項經(jīng)濟(jì)政策的變化不確定性分析的作用：1．明確不確定因素對投資效益指標(biāo)的影響范圍，從而了解項目投資效益變動的大小2．確定項目評估結(jié)論的有效范圍3．提高項目評估結(jié)論的可靠性4．尋找在項目效益指標(biāo)達(dá)到臨界點(diǎn)時，變量因素允許變化的極限值敏感性分析步驟1.確定敏感性分析的對象效益指標(biāo)：凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率2.選取不確定因素3.設(shè)定不確定性因素的變化范圍4.畫敏感性分析圖，進(jìn)行敏感性分析敏感性分析作用和局限性1.可對各種不確定性因素的敏感程度排隊2.可大致勾劃出項目的風(fēng)險程度3.可進(jìn)行多方案比較4.可揭示出各個不確定性因素與項目投資效益之間的關(guān)系局限性1.需要的數(shù)據(jù)多、涉及范圍廣、計算工作量大2.主觀隨意性強(qiáng)3.沒有考慮聯(lián)動性建設(shè)投資的構(gòu)成包括

①固定資產(chǎn)投資;②無形資產(chǎn)投資;③遞延資產(chǎn)投資;④預(yù)備費(fèi)⑤固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅.項目比選前提：①要深入分析項目的每個方案的技術(shù)可行性。②要比較分析項目的不同方案的經(jīng)濟(jì)合理性。③要考慮方案比選的約束條件。④要使用合適的比較方法和擇優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)。單選,多選,判斷,計算題神馬滴,請參考另外一個復(fù)習(xí)資料里面的試卷.計算題：（課件上