天津二中院公布對私募基金涉非法集資犯罪情況調(diào)研報告(精)

天津二中院公布對私募基金涉非法集資犯罪情況調(diào)研報告自2006年《國務(wù)院推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》下發(fā)以來,作為國家綜合配套改革試驗區(qū),天津?qū)l(fā)展私募股權(quán)投資作為金融改革的重要內(nèi)容。2008年6月,天津在全國率先開展了股權(quán)投資企業(yè)備案管理的先行先試工作,并制定了私募基金注冊登記、不重復(fù)征稅、備案管理、銀行托管、中介服務(wù)等一系列優(yōu)惠政策和服務(wù)管理措施,極大地帶動了全國私募行業(yè)的發(fā)展。短短三、四年間,天津私募股權(quán)投資基金（管理機構(gòu)數(shù)量已經(jīng)占到全國私募基金總數(shù)的40%左右。其中,在濱海新區(qū)注冊的占全市的90%,全國的37%,對引導(dǎo)民間投資、活躍資本市場、促進企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。然而,隨著私募行業(yè)規(guī)模的迅速擴大,私募基金涉及的非法集資犯罪問題也日益突出。由于私募基金的發(fā)展正處在改革試驗階段,監(jiān)督管理措施不夠完善,群眾對私募基金的了解十分匱乏,且私募基金的資金募集方式與非法集資行為方式具有一定的相似性,發(fā)起人刑事法律意識淡薄,私募基金資本運作過程中的某些違規(guī)行為觸及到了非法集資犯罪的底線,不法分子則趁機打著金融創(chuàng)新的旗號,把私募基金當(dāng)作了非法集資的華麗偽裝,進行非法集資活動。由于非法集資犯罪具有受害人人數(shù)眾多、涉及地域范圍廣、善后處置難度大、易引發(fā)群體事件的特點,因此,如果不能及時有效地防范非法集資犯罪對私募行業(yè)的干擾,久而久之就會對私募行業(yè)的正常發(fā)展乃至我市金融改革創(chuàng)新的良好發(fā)展態(tài)勢造成十分不利的影響。為此,二中院成立了課題組開展了專題調(diào)研。一、合法私募與非法集資的界限（一合法私募與非法集資的主要區(qū)別1、二者概念的區(qū)別私募基金是依照公司法或者合伙企業(yè)法等法律成立的實體企業(yè),同時也是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的特定的民間投資方式。資金的來源主要以非公開方式向少數(shù)特定機構(gòu)和特定自然人募集。投資人一旦出資即成為基金的股東或者合伙人。募集資金一般交由私募基金管理公司投資運用。而非法集資則是刑法規(guī)定的一類罪名的集合。具體是指,單位或個人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn),以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權(quán)憑證的方式向社會公眾籌集資金,并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。非法集資犯罪活動主要涉及非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪、欺詐發(fā)行股票債券罪、擅自發(fā)行股票公司企業(yè)債券罪、非法經(jīng)營罪、虛假廣告罪等6個罪名。從已經(jīng)發(fā)生的案件來看,私募中較容易觸犯的兩個罪名是非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪。2、具體表現(xiàn)方式的區(qū)別(1募集方式。私募企業(yè)只能采取非公開的方式募集,不得公開宣傳、公開推介。而非法集資慣常采用公開宣傳、推介的方式引誘投資人投資。(2募集對象。私募基金僅面向特定對象,投資者是具有風(fēng)險識別和承受能力的機構(gòu)或個人。而非法集資主要面向社會公眾。(3投資額最低標(biāo)準(zhǔn)。我市明確規(guī)定了參與私募基金投資人的投資數(shù)額最低標(biāo)準(zhǔn),機構(gòu)投資下限1000萬元人民幣,自然人投資下限200萬元人民幣。而非法集資不設(shè)投資門檻,所謂“來者不拒”。(4風(fēng)險承擔(dān)方式。私募基金的募集人與投資人是利益風(fēng)險共同體,募集人必須向投資人充分揭示投資風(fēng)險,不得承諾固定回報。而非法集資的募集人往往千方百計規(guī)避風(fēng)險提示,向投資人許諾高額利息或固定收益回報以誘使投資人出資。（5投資人數(shù)。股份制基金投資者人數(shù)不得超過200人,公司制和合伙制不得超過50人。而非法集資的投資者人數(shù)沒有上限,涉案人數(shù)達到數(shù)萬人的不占少數(shù)。（二私募中常見的違規(guī)行為及其與非法集資犯罪的界限合法私募與非法集資的共同之處在于,二者都要實施募集資金的行為。關(guān)鍵要看行為方式和程度是否為我國《刑法》及相關(guān)司法解釋所禁止。目前私募中常見的容易構(gòu)成非法集資犯罪的行為主要包括:募集過程中宣傳范圍與宣傳對象失控、一名股東或合伙人持有多人資金的代持股行為、變相允諾給付回報、違規(guī)管理使用基金、隱瞞風(fēng)險及虛假披露信息等五種行為方式。1、募集中宣傳范圍與宣傳對象失控轉(zhuǎn)化為“公開宣傳”通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳是刑法禁止的非法吸收公眾存款犯罪的行為方式。實踐中,私募經(jīng)理或營銷人員多采用網(wǎng)絡(luò)宣傳（包括制作私募基金網(wǎng)站、口口相傳、親友互傳、講座、研討會等形式進行宣傳,有些甚至委托小額擔(dān)保公司以及個人募集資金。其中,講座、研討會是我市明確禁止的私募宣傳行為。雖然口口相傳、親友互傳是否屬于公開宣傳目前并無明確定義,如果同時違反了私募人數(shù)限制、最低出資標(biāo)準(zhǔn)、不得允諾固定回報等規(guī)定,則能夠認定為“公開宣傳”。如果采用上述方式,發(fā)起人或基金管理人很難完全掌控宣傳范圍和宣傳對象,一旦失去控制,就符合了“向不特定對象公開宣傳”的行為特征,進而觸犯非法吸收公眾存款罪。2、代持股中實際投資人數(shù)超限涉嫌向不特定對象募集資金代持股是指一名投資人為了達到200萬元或1000萬元的最低出資標(biāo)準(zhǔn),集合多個投資人的資金參與私募。這是我市有關(guān)私募基金合規(guī)運營中所禁止的行為。但目前私募領(lǐng)域涉嫌非法集資犯罪中的代持股現(xiàn)象較為普遍。實踐中,一些私募發(fā)起人為了獲取注冊,安排或者默許一些投資能力不足的單個投資者,采取代持股的方式進入企業(yè)股東,而代持人可能持有數(shù)十甚至數(shù)百名投資者的資金。這種行為給私募企業(yè)的運營帶來了巨大的法律風(fēng)險。一旦超過投資人數(shù)上限,就容易涉嫌向不特定對象募集資金,從而具備構(gòu)成非法吸收公眾存款罪的可能。3、變相允諾給付固定回報涉嫌非法吸收公眾存款承諾給付固定回報是構(gòu)成非法吸收公眾存款罪的條件之一。實踐中,有些私募發(fā)起人在融資難的背景下,為了擴充資本,往往視法律的禁止性規(guī)定于不顧,大打“擦邊球”。具體表現(xiàn)為,不明確約定給予固定回報,而是采取向投資人展示基金的過往回報業(yè)績、預(yù)測投資的收益回報、展示對其他投資人的預(yù)期收益等暗示的方式,或者在招募說明書中載明按期支付高額利息、在宣傳中默認給付回報等方式。此類方式是“承諾給付固定回報”的變相實施,容易觸犯非法吸收公眾存款罪。4、基金管理違反“專款專用專管”原則,預(yù)留了犯罪隱患私募基金應(yīng)?？顚Ｓ?并應(yīng)由商業(yè)銀行進行托管?；鹭敭a(chǎn)必須區(qū)別于基金管理人的財產(chǎn)。實踐中,一些私募企業(yè)基金管理混亂,對基金不進行?？顚Ｓ没蛘卟贿M行商業(yè)銀行托管,甚至使用個人銀行卡周轉(zhuǎn)資金,不嚴(yán)格按照管理規(guī)定開展基金運營。一旦這些不合規(guī)行為被不法分子利用,出現(xiàn)“攜帶資金逃匿”、“據(jù)為己有肆意揮霍”、“將資金用于違法犯罪活動”等情形,容易給私募企業(yè)帶來觸犯非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪的風(fēng)險。5、隱瞞風(fēng)險、虛假披露信息埋下觸犯刑律的隱患在募集過程中,有些發(fā)起人不如實對投資人提示風(fēng)險及披露相關(guān)信息。更為危險的是,有些發(fā)起人為了募集資金,故意隱瞞相關(guān)信息甚至進行虛假披露,這就會給私募企業(yè)埋下觸犯刑律的隱患。原因在于,發(fā)起人與投資人二者是收益風(fēng)險共同體,如果發(fā)起人不如實向投資人披露相關(guān)信息、不提示風(fēng)險或者虛假披露,一旦涉嫌非法集資犯罪,與采用詐騙的方法吸收資金、非法占有資金的犯罪行為方式十分類似,私募企業(yè)具有觸犯集資詐騙罪的風(fēng)險。二、私募基金涉非法集資犯罪活動的特點和成因分析（一主要特點1、迷惑性強,受害人層次結(jié)構(gòu)具有多樣性與傳統(tǒng)的非法集資犯罪不同的是,非法集資犯罪一旦有了私募基金的外殼,其迷惑性更強。一是投資項目具有迷惑性。當(dāng)前,私募行業(yè)規(guī)則不夠成熟,一般投資人對私募基金的了解十分匱乏,不法分子則利用這一時機,虛構(gòu)高回報率的理財產(chǎn)品或者投資項目,誘惑投資人。有的項目涉及到煤礦、油田、鐵礦等暴利行業(yè),有的涉及計算機硬軟件、航天器材等高科技產(chǎn)業(yè)。依托私募基金的招牌,這些投資項目和理財產(chǎn)品對投資人具有較強的說服力。二是犯罪手段具有迷惑性。犯罪分子常常利用網(wǎng)絡(luò)科技手段,通過制作精美的私募基金企業(yè)網(wǎng)站進行虛假宣傳。有的甚至開設(shè)不同名稱的多個私募網(wǎng)站掩人耳目,其幕后實為同一團伙。有的則利用知名搜索引擎的競價排名機制提高基金知名度。有的在知名網(wǎng)站制作彈出窗口廣告,在他人博客、QQ空間、微博上以鏈接的方式進行廣告宣傳。有的在高檔寫字樓或者各大理財交易場所附近進行私募宣傳,并以承諾“高回報”、“只賺不賠”為誘餌。由于營銷宣傳無孔不入,又以正規(guī)私募企業(yè)為幌子,因此受騙的投資人涉及到了各行各業(yè)、各個層次,無論城市居民,還是農(nóng)村居民,無論普通職業(yè)者、無職業(yè)者,還是高層次的“白領(lǐng)”甚至“金領(lǐng)”,對“偽私募”都趨之若鶩。2、內(nèi)部操作復(fù)雜,隱蔽性強在此類案件中,資金募集的方式以及現(xiàn)金流動方式較為復(fù)雜。由于資金募集的人數(shù)有嚴(yán)格限制,一些私募基金公司管理層往往采取發(fā)展下線的傳銷方式,通過發(fā)展職業(yè)傳銷者（俗稱“網(wǎng)頭”,以提取傭金的方式鼓勵發(fā)展下線,使投資群體迅速膨脹。特別是,以親友為募集對象的代持股現(xiàn)象使得對募集方式是否觸犯刑律的界限劃定更加復(fù)雜。有的私募基金還借助小額擔(dān)保公司,利用民間借貸的形式募集資金,增加了司法機關(guān)認定犯罪的復(fù)雜程度。在資金募集階段,不法分子慣常利用互聯(lián)網(wǎng)簽訂合同,采取通過網(wǎng)銀等手段在個人賬戶之間進行資金周轉(zhuǎn),形式隱蔽,固定證據(jù)難度較大。3、面向公眾公開募集資金,沒有最低門檻限制私募股權(quán)投資作為直接融資的手段,其募集的對象是基于投資人約定范圍內(nèi)的合格機構(gòu)或合格自然人這一特定的投資者,不允許向社會上的非特定投資者（公眾公開募集。而從案件來看,有些非法集資雖然打著私募基金的旗號,但仍然采取公開宣傳的方式,不但向不特定的社會公眾募集資金,并且不設(shè)立最低門檻,無論數(shù)萬元還是數(shù)百萬元,都會成為非法集資的目標(biāo),很明顯暴露出其以非法吸收公眾存款或非法占有資金為目的。4、在本市注冊后到外地非法集資的占多數(shù)利用本市的改革試點的優(yōu)惠政策,大多數(shù)犯罪分子在本市注冊為私募股權(quán)投資基金公司后,前往外省市實施非法集資犯罪活動。一般會打著天津濱海新區(qū)先行先試旗號,混淆視聽,引誘不明真相的群眾上當(dāng)受騙。目前,在我市注冊的私募基金企業(yè)占到了全國的40%左右,一旦案發(fā),不僅對濱海新區(qū)金融改革成果以及投資前景帶來惡劣影響,并且很容易將社會矛盾引向本市特別是濱海新區(qū)。5、有職業(yè)化犯罪傾向,易引發(fā)關(guān)聯(lián)犯罪在傳銷式的非法集資過程中,一些“網(wǎng)頭”系因非法集資犯罪或傳銷犯罪受到過刑罰處罰,刑釋解教后專門從事以私募基金為偽裝的非法集資犯罪,對私募基金資本運作異化為非法集資犯罪活動起到了推波助瀾的作用。甚至,有的擔(dān)保公司、個人專門尋找私募基金公司尋求合作,協(xié)助吸納資金從中漁利,造成非法集資規(guī)模的惡性膨脹。虛假注冊、抽逃資金、信用卡詐騙、洗錢等違法犯罪活動,也較容易在這類案件中出現(xiàn)。（二成因分析1、私募基金專業(yè)性較強,正面權(quán)威的宣傳引導(dǎo)滯后私募基金為不法分子從事非法集資犯罪提供了合法的企業(yè)形式。即:經(jīng)過工商登記機關(guān)注冊,有合法的股權(quán)投資基金企業(yè)名稱,有企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照等。這些具有公示效力的證照往往會對投資人形成心理暗示,誤認為該投資應(yīng)當(dāng)受到法律保護,這也是其迷惑性更強的主要原因。同時,私募基金作為金融創(chuàng)新產(chǎn)品之一,其在行業(yè)規(guī)則、法律規(guī)制等方面具有很強的專業(yè)性。而目前相關(guān)部門對私募基金投資的正面宣傳明顯滯后,特別是對違規(guī)行為與非法集資犯罪的界限問題研究較少,因而缺乏必要的宣傳資料,對民間投資行為的正確引導(dǎo)力度明顯不足。從案件的實際情況來看,投資人（群眾了解私募常識的途徑主要依賴于民間咨詢公司和從業(yè)人員,甚至來自于正在從事違法犯罪活動的“偽私募”,讓投資者真假難辨。2、“高回報率”迎合了投資者的投機心理與投資需求私募股權(quán)投資又被稱為“風(fēng)險投資”,風(fēng)險與收益相伴而生,風(fēng)險越高、收益越大。而非法集資借助虛假理財產(chǎn)品過度夸大收益率,同時又以合法的私募基金企業(yè)為偽裝,更加增加了投資者對“高回報率”實現(xiàn)可能性的內(nèi)心確認。當(dāng)前,民間投資融資渠道相對狹窄,負利率現(xiàn)象客觀存在,有投資意愿的投資者又苦于沒有投資項目,而“偽私募”的出現(xiàn)恰恰迎合了這部分投資人的心理與需求。同時,私募型非法集資犯罪虛構(gòu)的理財產(chǎn)品多種多樣,宣傳花樣不斷翻新,吸引了大批缺乏辨別能力的投資人就范,“趨利性”、“投機性”使得一部分人明知投資有風(fēng)險卻還是鋌而走險最終陷入非法集資的泥潭。3、行業(yè)特殊地位不明確,監(jiān)管機制不完善目前我國實行的是分業(yè)監(jiān)管模式,因此對于私募行業(yè)的監(jiān)管存在發(fā)改委、證監(jiān)會、保監(jiān)會等多頭監(jiān)管并存的問題,各地方政府出臺的監(jiān)督管理辦法也不夠統(tǒng)一。私募股權(quán)基金企業(yè)的設(shè)立經(jīng)工商注冊后,備案工作由發(fā)改委負責(zé),而私募證券基金依托了信托平臺,同時被納入銀監(jiān)會的管理范疇,就其投資品種而言又要受證監(jiān)會的監(jiān)管。對于外資創(chuàng)投企業(yè),外管局、商務(wù)部等部門均有一定的管理權(quán)限。由于私募基金涉及銀行業(yè)合作、信托、資產(chǎn)管理等混合業(yè)務(wù),因此分業(yè)監(jiān)管模式對于私募基金而言,其力度明顯不足。正是由于私募基金行業(yè)的特殊地位未能確立,才無法建立完備的系統(tǒng)化的監(jiān)管機制,出現(xiàn)了交叉、多頭管理的局面。例如,現(xiàn)實中一些基金募集人往往無視既有管理規(guī)定,通過推介會、說明會、研討會、電話、講座和網(wǎng)站宣傳的方式向不特定對象募集資金,對這種行為該具體由哪些部門進行處罰,尚無明確的規(guī)定,導(dǎo)致一些諸如不得公開宣傳這樣的限制性規(guī)定形同虛設(shè)。4、法律法規(guī)建設(shè)的系統(tǒng)性不足在民事和行政法律法規(guī)方面,目前,對私募基金的上位法及相關(guān)規(guī)范涉及《公司法》、《合伙企業(yè)法》、《證券法》以及《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》等,國家尚未出臺規(guī)范私募基金行業(yè)的統(tǒng)一的法律法規(guī),特別是缺乏關(guān)于私募基金的募集、投資、管理、退出方面的專門規(guī)定。同時各地的地方性指導(dǎo)意見也不夠統(tǒng)一。法律法規(guī)的系統(tǒng)性不足,導(dǎo)致行政執(zhí)法過程中缺少處置私募違規(guī)行為的專門法依據(jù)。在刑法規(guī)制方面,私募基金涉及非法集資犯罪活動的刑法規(guī)范主要是最高人民法院2010年12月13日公布的《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》（以下簡稱《非法集資司法解釋》。但其中一些認定標(biāo)準(zhǔn)與私募基金的自身特點不相適應(yīng),執(zhí)法機關(guān)、行業(yè)監(jiān)管部門在適用這些標(biāo)準(zhǔn)時還存在一定的分歧。如果不考慮社會融資環(huán)境而從嚴(yán)入罪,容易挫傷金融改革成果,如果為了保障行業(yè)發(fā)展從寬掌握,又容易放縱犯罪分子,造成金融秩序的混亂。5、缺少民間融資平臺，民間資金不易、不愿投放金融機構(gòu)，落入“偽私募”陷阱當(dāng)前，民間投資意愿強烈與民間融資渠道狹窄二者之間的矛盾較為突出。私募基金企業(yè)的發(fā)起設(shè)立與運營有嚴(yán)格的投資人數(shù)和投資金額限制，而當(dāng)前國家或地方正規(guī)金融機構(gòu)吸引民間投資的創(chuàng)新舉措嚴(yán)重不足，金融創(chuàng)新產(chǎn)品和金融衍生品相對較少，給予投資者的收益率明顯偏低，一些閑散民間資金不愿投入國有銀行等金融機構(gòu)，有的則落入“偽私募”的陷阱。三、打擊和防范私募型非法集資犯罪的對策（一進一步增強市場準(zhǔn)入機制的系統(tǒng)性從當(dāng)前私募基金涉及非法集資犯罪的情況來看，無論注冊私募基金公司的目的是為了非法集資，還是私募基金公司本身存在非法集資犯罪行為，基本上都沒有經(jīng)過備案審查。目前，私募基金企業(yè)的注冊登記和備案管理工作分屬于工商行政管理部門和發(fā)改委，注冊登記與備案管理二者各自獨立，并非互為必要條件。對于目的在于非法集資的私募企業(yè)而言，只要經(jīng)注冊登記取得營業(yè)執(zhí)照即可實施違法犯罪。而在調(diào)研中了解到，經(jīng)我市發(fā)改委備案審核的私募基金公司沒有出現(xiàn)涉嫌非法集資的情況。主要原因在于：一是實行了兩級備案監(jiān)管體制。資本規(guī)模X億元人民幣以上的由市發(fā)改委進行備案審查后，報國家發(fā)改委備案，X億元以下的全部要報市發(fā)改委備案，在入門階段就最大限度地控制了風(fēng)險。二是備案管理措施較為完備。對出資人資質(zhì)、金融資產(chǎn)證明、出資人和高管的資信狀況、公司治理和風(fēng)險防范制度是否完備、是否簽訂防范違規(guī)募集資本的承諾函、是否簽訂托管協(xié)議等環(huán)節(jié)從嚴(yán)把關(guān)。三是聯(lián)合工商局、金融辦等部門定期開展執(zhí)法檢查活動。由此可見，備案審查和日常執(zhí)法監(jiān)督在規(guī)避違法風(fēng)險方面具有較強的監(jiān)督作用。而實踐中，一些私募機構(gòu)和不法分子取得營業(yè)執(zhí)照后，沒有主動到發(fā)改委備案。因此要將私募基金行業(yè)劃定為特殊行業(yè)，進一步明確備案環(huán)節(jié)的前置地位，使注冊登記和備案審查二者之間互為必要條件，最大限度克服取得營業(yè)執(zhí)照后再行備案監(jiān)管帶來的弊端，著力推進市場準(zhǔn)入機制的系統(tǒng)性。（二進一步完善對私募基金企業(yè)的日常監(jiān)管措施針對交叉監(jiān)管、多頭監(jiān)管的局面，注重結(jié)合私募基金行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的特點，建立統(tǒng)一的多層次監(jiān)管體系。設(shè)立專門的行政監(jiān)管機構(gòu)，圍繞私募基金企業(yè)運行的各個環(huán)節(jié)，搭建與發(fā)改委、工商、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、商業(yè)銀行、信托公司、審計等部門的監(jiān)管合作平臺，變分散式監(jiān)管為集約化監(jiān)管。行業(yè)協(xié)會應(yīng)探索和完善私募基金企業(yè)的正規(guī)化管理模式，盡快建立行業(yè)自律規(guī)范，幫助企業(yè)提高管理水平。要完善信息披露機制，將信息披露作為控制私募基金風(fēng)險的重要手段。強制私募基金應(yīng)定期向基金的投資者和特定管理機構(gòu)披露信息，以便投資者與監(jiān)管部門及時了解基金運營情況和風(fēng)險狀況。監(jiān)管部門和審計部門應(yīng)定期對公司業(yè)績報告進行備案核查，防止企業(yè)弄虛作假，欺騙投資人。對于不定期披露或虛假披露的給與必要的行政處罰。私募企業(yè)應(yīng)圍繞容易形成犯罪風(fēng)險的重點環(huán)節(jié)完善公司管理制度。高度重視私募基金可能引發(fā)的社會風(fēng)險，加強對資金募集行為的風(fēng)險評估和執(zhí)法檢查，重點對是否限定投資門檻、投資對象和投資人數(shù)，是否采用了法律禁止的公開宣傳方式，與投資人簽訂協(xié)議時是否明確提示風(fēng)險，是否承諾固定回報，是否到相關(guān)部門備案等環(huán)節(jié)進行監(jiān)督檢查。建立私募基金違規(guī)退出機制，明確吊銷營業(yè)執(zhí)照的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，對于涉嫌非法集資的，一律強制退出私募行業(yè)。建立健全發(fā)起人和基金管理人的備案管理制度，加強對職業(yè)從事私募基金管理人的監(jiān)督。加強對發(fā)起人、基金管理人的法律培訓(xùn)，明確私募基金與非法集資類罪的界限，增強法律風(fēng)險意識。（三建立預(yù)防私募基金從事非法集資活動的協(xié)調(diào)聯(lián)動機制私募基金非法集資犯罪案件波及范圍廣，認定標(biāo)準(zhǔn)復(fù)雜，維穩(wěn)要求高，要以建立和完善監(jiān)管機構(gòu)、銀行和司法機關(guān)工作協(xié)調(diào)機制為司法介入的載體。進一步明確各部門的工作職責(zé)，完善快速反應(yīng)機制和聯(lián)席會議制度，加強民商事糾紛與刑事立案偵查的銜接。要著眼于犯罪預(yù)防，建立信息通報和聯(lián)合調(diào)研工作機制