期貨模擬交易試驗(yàn)報(bào)告

PAGEPAGE1經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院實(shí)驗(yàn)報(bào)告專業(yè)班級(jí)金融F0804學(xué)生姓名李海學(xué)號(hào)200846910602指導(dǎo)教師馬強(qiáng)學(xué)期2011-2012-1河南工業(yè)大學(xué)商務(wù)仿真實(shí)驗(yàn)室期貨模擬交易實(shí)驗(yàn)報(bào)告Ⅲ實(shí)驗(yàn)名稱：期貨交易基礎(chǔ)分析方法與技術(shù)分析方法綜合應(yīng)用實(shí)驗(yàn)日期：20111111－20111118實(shí)驗(yàn)課時(shí)：8專業(yè)班級(jí)：金融F0804姓名：李海學(xué)號(hào)：200846910602客戶碼：200846910602一、選定的交易品種和合約月份Fu1203二、綜合運(yùn)用基礎(chǔ)分析和技術(shù)分析方法進(jìn)行的市場(chǎng)預(yù)測(cè)及交易點(diǎn)選擇情況基礎(chǔ)分析1、供求關(guān)系的影響供求關(guān)系是影響任何一種商品市場(chǎng)定價(jià)的根本因素，燃料油也不例外。隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速的發(fā)展，我國對(duì)能源的需求也快速增長，到2003年國內(nèi)燃料油的產(chǎn)量僅能滿足國內(nèi)需求的一半，而進(jìn)口資源占到供應(yīng)總量的半壁江山，進(jìn)口數(shù)量的增減極大地影響著國內(nèi)燃料油的供應(yīng)狀況，因此權(quán)威部門公布的燃料油進(jìn)出口數(shù)據(jù)是判斷供求狀況的一個(gè)重要指標(biāo)。新加坡普式現(xiàn)貨價(jià)格（MOPS）是新加坡燃料油的基準(zhǔn)價(jià)格，也是我國進(jìn)口燃料油的基準(zhǔn)價(jià)格，所以MOPS及其貼水狀況反映了進(jìn)口燃料油的成本，對(duì)我國的燃料油價(jià)格影響更為直接。2、原油價(jià)格走勢(shì)的影響燃料油是原油的下游產(chǎn)品，原油價(jià)格的走勢(shì)是影響燃料油供需狀況的一個(gè)重要因素，因此燃料油的價(jià)格走勢(shì)與原油存在著很強(qiáng)的相關(guān)性。據(jù)對(duì)近幾年價(jià)格走勢(shì)的研究，紐約商品交易所WTI原油期貨和新加坡燃料油現(xiàn)貨市場(chǎng)180CST高硫燃料油之間的相關(guān)度高達(dá)90%以上，WTI指美國西得克薩斯中質(zhì)原油，其期貨合約在紐約商品交易所上市。國際上主要的原油期貨品種還有IPE，IPE是指北海布倫特原油，在英國國際石油交易所上市。WTI和IPE的價(jià)格趨勢(shì)是判斷燃料油價(jià)格走勢(shì)的二個(gè)重要依據(jù)。3、產(chǎn)油國特別是OPEC各成員國的生產(chǎn)政策的影響自80年代以來，非OPEC國家石油產(chǎn)量約占世界石油產(chǎn)量的三分之二，最近幾年有所下降，但其石油剩余可采儲(chǔ)量是有限的，并且各國的生產(chǎn)政策也不統(tǒng)一，因此其對(duì)原油價(jià)格的影響無法與OPEC組織相提并論。OPEC組織國家控制著世界上絕大部分石油資源，為了共同的利益，各成員國之間達(dá)到的關(guān)于產(chǎn)量和油價(jià)的協(xié)議，能夠得到多數(shù)國家的支持，所以該組織在國際石油市場(chǎng)中扮演著不可替代的角色，其生產(chǎn)政策對(duì)原油價(jià)格具有重大的影響力。4、國際與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響燃料油是各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要能源，特別是在電力行業(yè)、石化行業(yè)、交通運(yùn)輸行業(yè)、建材和輕工行業(yè)使用范圍越來越廣泛，燃料油的需求與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)。在分析宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)，有兩個(gè)指標(biāo)是很重要的，一是經(jīng)濟(jì)增長率，或者說是GDP增長率，另一個(gè)是工業(yè)生產(chǎn)增長率。在經(jīng)濟(jì)增長時(shí)，燃料油的需求也會(huì)增長，從而帶動(dòng)燃料油價(jià)格的上升，在經(jīng)濟(jì)滑坡時(shí)，燃料油需求的萎縮會(huì)促使價(jià)格的下跌。因此，要把握和預(yù)測(cè)好燃料油價(jià)格的未來走勢(shì)，把握宏觀經(jīng)濟(jì)的演變是相當(dāng)重要的。5、地緣政治的影響在影響油價(jià)的因素中，地緣政治是不可忽視的重要因素之一。在地緣政治中，世界主要產(chǎn)油國的國內(nèi)發(fā)生革命或暴亂，中東地區(qū)爆發(fā)戰(zhàn)爭等，尤其是近期恐怖主義在世界范圍的擴(kuò)散和加劇，都會(huì)對(duì)油價(jià)產(chǎn)生重要的影響?；仡櫧嗄陙淼挠蛢r(jià)走勢(shì)不難發(fā)現(xiàn)，世界主要產(chǎn)油國或中東地區(qū)地緣政治發(fā)生的重大變化，都會(huì)反映在油價(jià)的走勢(shì)中。6、投機(jī)因素國際對(duì)沖基金以及其它投機(jī)資金是各石油市場(chǎng)最活躍的投機(jī)力量，由于基金對(duì)宏觀基本面的理解更為深刻并具有"先知先覺"，所以基金的頭寸與油價(jià)的漲跌之間有著非常好的相關(guān)性，雖然在基金參與的影響下，價(jià)格的漲跌都可能出現(xiàn)過度，但了解基金的動(dòng)向也是把握行情的關(guān)鍵。7、相關(guān)市場(chǎng)的影響匯率的影響。國際上燃料油的交易一般以美元標(biāo)價(jià)，而目前國際上幾種主要貨幣均實(shí)行浮動(dòng)匯率制，以美元標(biāo)價(jià)的國際燃料油價(jià)格勢(shì)必會(huì)受到匯率的影響。利率的影響。利率是政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要手段，根據(jù)利率的變化，可了解政府的經(jīng)濟(jì)政策，從而預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的演變，以及其對(duì)原油和燃料油的需求影響。所以匯率市場(chǎng)和利率市場(chǎng)都對(duì)油價(jià)有相當(dāng)?shù)挠绊?。三、期間期貨行情變化情況（附圖）與模擬交易情況四、模擬交易結(jié)果分析五、三階段模擬交易過程中發(fā)現(xiàn)的問題及個(gè)人認(rèn)為應(yīng)該采取的對(duì)策在模擬交易過程中，對(duì)于期貨交易每一手的價(jià)錢認(rèn)識(shí)的不太清楚，往往都是大概買一下，并不清楚一手到底多少錢，總是稀里糊涂的買賣。而且對(duì)于股票的一些技術(shù)分析方法在期貨上總是感覺無法套用，期貨價(jià)格相對(duì)股票所走出的K線相差甚遠(yuǎn)，買賣總是沒有非?？煽康囊罁?jù)。因此我還需要多加練習(xí)，熟練每個(gè)期貨品種每一手所代表的價(jià)值量，同時(shí)多熟悉熟悉期貨分析方法。六、三階段模擬交易實(shí)驗(yàn)總結(jié)通過這幾個(gè)星期的模擬交易，我深深感受到了基礎(chǔ)一定要扎實(shí)的重要性，只有基礎(chǔ)扎實(shí)了，在真正操作時(shí)才會(huì)感到得心應(yīng)手，不至于不知所措。七、成績?cè)u(píng)定