金融工程第1階段練習(xí)題

第8頁/共NUMPAGES\*ARABIC8頁江南大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育第一階段練習(xí)題標準的答案標準的答案在最后一頁考試科目:《金融工程》第章至第章（總分100分）__________學(xué)習(xí)中心（教學(xué)點）批次：層次：專業(yè)：學(xué)號：身份證號：姓名：得分：一單選題(共10題，總分值20分，下列選項中有且僅有一個選項符合題目要求，請在答題卡上正確填涂。)1.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。（2分）A.期貨的結(jié)算實行每日盯市制度B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差2.金融衍生工具主要有（）大種類。（2分）A.2B.3C.4D.53.下列組合屬于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的是（）。（2分）A.遠期和互換B.期貨和股票C.股票和外匯D.互換和債券4.遠期合約中承諾在未來某特定日期、以某特定價格購買合約的標的資產(chǎn)的一方稱為（）。（2分）A.空方B.賣方C.多方D.交易方5.（）的交易對象主要是實物商品。（2分）A.期貨交易B.現(xiàn)貨交易C.遠期交易D.期權(quán)交易6.遠期合約的空頭是（）。（2分）A.合約的買方B.合約的賣方C.交割資產(chǎn)的人D.經(jīng)紀人7.遠期利率協(xié)議用（）來進行結(jié)算。（2分）A.合同利率B.合約利率與參考利率的差額C.參考利率D.參考利率與合約利率的差額8.遠期合約（）。（2分）A.在到期日以現(xiàn)貨價格買進或賣出一定數(shù)量財產(chǎn)的協(xié)議B.在到期日以預(yù)定價格買進或賣出一定數(shù)量財產(chǎn)的協(xié)議C.是給予買方的權(quán)利，而非義務(wù)D.是有商品的賣方和買方將來簽定的合約9.在金融衍生產(chǎn)品交易中，由合約中的一方違約所造成的風(fēng)險被稱為（）。（2分）A.信用風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.結(jié)算風(fēng)險10.（）是金融工程的核心內(nèi)容之一。（2分）A.公司理財B.金融工具交易C.融資與投資管理D.風(fēng)險管理二判斷題(共10題，總分值10分正確的填涂“A”，錯誤的填涂“B”。)11.期貨合約的保證金固定的。（1分）（

）12.廣義的金融工程主要是指以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險與收益的新的金融產(chǎn)品。（1分）（

）13.FRA合約的結(jié)算金采取現(xiàn)金方式進行交割。（1分）（

）14.無套利定價法既是一種定價方法，也是定價理論中最基本的原則之一。（1分）（

）15.根據(jù)風(fēng)險中性定價原理，某項資產(chǎn)當前時刻的價值等于根據(jù)其未來風(fēng)險中性概率計算的期望值。（1分）（

）16.基差的增大將對多頭套期保值者有利。（1分）（

）17.一些敏銳的投資者通過套利策略可以獲得無風(fēng)險的或幾乎無風(fēng)險的利潤。（1分）（

）18.風(fēng)險中性定價原理只是我們進行證券定價時提出的一個假設(shè)條件，但是基于這一思想計算得到的所有證券的價格都符合現(xiàn)實世界。（1分）（

）19.金融衍生產(chǎn)品主要采取相對定價方法。（1分）（

）20.如果遠期匯差點數(shù)的順序是從小到大，則遠期匯率等即期匯率減去遠期匯差點數(shù)。（1分）（

）三名詞解釋題(共4題，總分值20分)21.遠期利率協(xié)議（5分）22.保證金（5分）23.期貨（5分）24.遠期市場價格（5分）四簡答題(共2題，總分值20分)25.金融衍生證券與金融基礎(chǔ)證券的關(guān)系表現(xiàn)在哪幾個方面？（10分）26.試比較遠期和期貨合約的異同（10分）五計算題(共2題，總分值30分)27.一只股票現(xiàn)在的價格是15元，預(yù)計6個月后漲到18元或是下降到12元，無風(fēng)險利率是10%，運用風(fēng)險中性定價法，求執(zhí)行價格為16元的6個月期歐式看漲期權(quán)的價值。（15分）28.某投資者某日在大連商品交易所開倉買進9月份玉米期貨合約10手，成交價格2300元/噸，當天平倉5手合約，成交價格2330元/噸，當日結(jié)算價格2290元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別是多少？（15分）

一單選題(共10題，總分值20分，下列選項中有且僅有一個選項符合題目要求，請在答題卡上正確填涂。)1.標準的答案：D解析過程：2.標準的答案：C解析過程：3.標準的答案：C解析過程：4.標準的答案：C解析過程：5.標準的答案：B解析過程：6.標準的答案：B解析過程：7.標準的答案：D解析過程：8.標準的答案：C解析過程：9.標準的答案：A解析過程：10.標準的答案：D解析過程：二判斷題(共10題，總分值10分正確的填涂“A”，錯誤的填涂“B”。)11.標準的答案：錯解析過程：12.標準的答案：錯解析過程：13.標準的答案：對解析過程：14.標準的答案：對解析過程：15.標準的答案：錯解析過程：16.標準的答案：對解析過程：17.標準的答案：對解析過程：18.標準的答案：錯解析過程：19.標準的答案：對解析過程：20.標準的答案：錯解析過程：三名詞解釋題(共4題，總分值20分)21.標準的答案：遠期利率協(xié)議是買賣雙方同意從未來某一商定的時期開始在某一特定時期內(nèi)按協(xié)議利率，借貸一筆數(shù)額確定、以具體貨幣表示的名義本金的協(xié)議。解析過程：22.標準的答案：保證金：是指期貨交易者為了履行合約承諾而按照規(guī)定存入的一筆款項。保證金是交易者履行合約義務(wù)的一種保證，可以以現(xiàn)金支付，也可以以證券等形式支付。解析過程：23.標準的答案：期貨：是指交易雙方為了獲取高額利潤或為了回避因現(xiàn)貨價格漲跌的不確定而產(chǎn)生的市場風(fēng)險，按照既定的時間和指定的地點，買入或賣出這種特定的商品、外匯、利率、股票指數(shù)等標的物的標準化的非現(xiàn)貨形式的一種金融衍生證券。解析過程：24.標準的答案：遠期市場價格（稱為遠期價格）：在實際市場交易中雙方形成的（標的商品未來的）價格。解析過程：四簡答題(共2題，總分值20分)25.標準的答案：金融衍生證券與金融基礎(chǔ)證券的關(guān)系表現(xiàn)在（一）金融基礎(chǔ)證券是金融衍生證券產(chǎn)生的基礎(chǔ)（二）金融衍生證券的價格受與其相對應(yīng)的金融基礎(chǔ)證券的制約（三）金融基礎(chǔ)證券的發(fā)展與金融衍生證券的發(fā)展具有相互制約效應(yīng)解析過程：26.標準的答案：相同點：兩者都是按照約定的價格在未來某個日期交割資產(chǎn)的合約。不同點：遠期：比較適合交易規(guī)模較小的交易者。比較靈活。期貨：比較適和于交易規(guī)模龐大的交易商。期貨的優(yōu)勢：具有極強的流動性解析過程：五計算題(共2題，總分值30分)27.標準的答案：我們假定該股票上升的概率為P，下跌的概率為1-P。18p+12(1-p)=15e0.1×0.5，p=0.0.628（5分）f=(2×0.628+0×0.372)e-0.1×0.25=1.32元（5分）解析過程：28.標準的答案：解析：（1）買進10