商業(yè)銀行福費廷業(yè)務(wù)的特點及風(fēng)險防范

商業(yè)銀行福費廷業(yè)務(wù)的特點及風(fēng)險防范

福費廷是一個新興的國際融資服務(wù)機構(gòu)，其特點是沒有索賠能力，這是一個特點。我國最早于1995年由中國進出口銀行首次推出,直到2001年初,才有少數(shù)幾家商業(yè)銀行開始在此業(yè)務(wù)方面進行實踐。在我國,福費廷業(yè)務(wù)尚處于初級發(fā)展階段。福費廷是一種以無追索權(quán)形式為出口商貼現(xiàn)遠期票據(jù)的金融服務(wù),是指出口商把經(jīng)過進口商承兌的、并通常由進口商所在地銀行擔(dān)保的、期限在6個月至10年的遠期匯票或本票,無追索權(quán)的給予出口商所在地銀行或大型金融公司進行貼現(xiàn),提前取得現(xiàn)款的一種貿(mào)易融資方式。在國際上,福費廷業(yè)務(wù)經(jīng)常與延期付款信用證、承兌信用證和托收結(jié)合使用。無追索權(quán)是福費廷業(yè)務(wù)最顯著的特征。銀行作為包買商從出口商處買斷的票據(jù)到期若無法兌現(xiàn),無權(quán)向出口商追索。但是,這種無追索權(quán)的適用有嚴格的標(biāo)準(zhǔn):首先,出口商必須在沒有違反福費廷合同中任何條款和條件的情況下出售票據(jù),才能享受無追索權(quán)的待遇;其次,票據(jù)必須起源于正當(dāng)?shù)纳唐方灰缀头?wù)貿(mào)易的有效清潔票據(jù),并且通常由第三者對票據(jù)的按期付款提供有效的擔(dān)保。只有滿足上述條件,出口商才能在包買商向自己主張權(quán)利時進行抗辯。這種無追索權(quán)的特性,對企業(yè)來說,有許多優(yōu)點:福費廷是一種無追索權(quán)的貿(mào)易融資便利,客戶一旦取得融資款項,就不必考慮債務(wù)人償債與否;獲得的銀行融資無須占用授信額度,企業(yè)可以將節(jié)省下的授信額度用于其他資金需求;將遠期應(yīng)收款變?yōu)楫?dāng)期現(xiàn)金流入,減少銀行貸款和應(yīng)收賬款的金額,改善資產(chǎn)負債比率;銀行提供福費廷融資主要關(guān)注承兌行的信譽,無須特別審查出口企業(yè)的資信狀況和還款能力;辦理福費廷業(yè)務(wù)后可立即辦理外匯核銷計出口退稅手續(xù);不再承擔(dān)遠期應(yīng)收款可能產(chǎn)生的利率、匯率、信用以及國家等方面的風(fēng)險;與流動資金貸款等相比,手續(xù)快捷方便得多;出口企業(yè)不再承擔(dān)資產(chǎn)管理和應(yīng)收賬款回收的工作及費用,從而節(jié)約財務(wù)管理費用。因此,雖然福費廷業(yè)務(wù)的手續(xù)費較高,但基于上述優(yōu)勢,企業(yè)還是非常樂意接受這樣一個新興業(yè)務(wù)。一、這是從公司現(xiàn)有的高風(fēng)險中吸取教訓(xùn)對于銀行來說,企業(yè)將遠期票據(jù)買斷給銀行,銀行雖然獲得了高收入,但無疑也轉(zhuǎn)嫁了原本由企業(yè)承擔(dān)的高風(fēng)險。這表現(xiàn)在以下幾個方面。1.開證/因承包行/開證/因變福費廷業(yè)務(wù)提供的是中長期融資,在6個月至5年甚至是10年的時間中,開證/承兌行或開證/承兌行所在國的情況難以預(yù)計,之后所說的政治風(fēng)險、商業(yè)信用風(fēng)險均由此引發(fā)。2.包買商延遲或無法回復(fù)期即銀行無法預(yù)測的、因債務(wù)人或擔(dān)保行所在國或地區(qū)實行外匯管制、禁止或限制匯兌、頒布延期付款令、發(fā)生戰(zhàn)爭暴亂等原因,致使包買商延期或無法收回到期債權(quán)的風(fēng)險。曾經(jīng)有這樣一個案例,非洲某國政府更替后,新政府發(fā)布了命令,嚴禁美元出境。導(dǎo)致我國信用證項下貨款遲延半年多收回。且在后續(xù)交易中,因貨物積壓,致使資金流動不暢,造成巨大損失。這就是政治風(fēng)險所帶來的不利后果。3.petraba東南角若債務(wù)人或擔(dān)保行本身無力付款,或破產(chǎn)、倒閉而造成的包買商收回風(fēng)險。例如A.ITradeFinanceInc.,v.PetraBank案中,A.I貿(mào)易融資公司從包買商Welfin公司手中購買了6份票據(jù)并轉(zhuǎn)讓了其中的3份。匯票約定到期時由紐約銀行支付,并由約旦Petra銀行擔(dān)保。在匯票到期后,因Petra銀行已在約旦進行了破產(chǎn)清算,無力償還福費廷款項。這正是因擔(dān)保行的資信導(dǎo)致銀行受損的一個典型案例。4.經(jīng)營福費廷業(yè)務(wù)福費廷業(yè)務(wù)提供中長期融資,使用固定利率,因此對經(jīng)營福費廷業(yè)務(wù)的銀行來說風(fēng)險較高。在選擇期和承擔(dān)期中,由于利率上升會導(dǎo)致包買商的融資成本上升。倘若遠期利率變化,包買商就要承擔(dān)巨大的業(yè)務(wù)風(fēng)險。5.記載后無追索權(quán)背書的效力無追索權(quán)背書只適用于匯票和本票這兩種票據(jù),而且其適用還存在法律上的障礙。我國《票據(jù)法》第24條規(guī)定:“匯票上可以記載本法規(guī)定事項以外的其他出票事項,但是該記載部具有匯票上的效力”。同時,第33條規(guī)定,“背書不得附有條件。背書時附有條件的,所附條件不具有匯票上的效力?！币虼?我國將無追索權(quán)的背書視為“附條件的背書”,屬于記載后不具有票據(jù)上效力的背書。這表明我國法律對無追索權(quán)背書持否定態(tài)度。因此,當(dāng)包買商接受了一份具有無追索權(quán)背書的票據(jù)后,就會承擔(dān)與我國法律相矛盾的風(fēng)險。二、為了控制風(fēng)險，買方應(yīng)努力工作1.強化福費廷合同對反大學(xué)生的權(quán)利目前,我國的法律對福費廷業(yè)務(wù)并無專門的規(guī)定,尤其是福費廷在近幾年才在我國開始大規(guī)模開展,我們所能參考的基本都是一些國際慣例。在這種情況下,一份完善而詳細的福費廷協(xié)議,將雙方的權(quán)利、義務(wù)予以明確,尤其是銀行應(yīng)當(dāng)化解因?qū)Τ隹谏谭艞壸匪鳈?quán)給自己帶來巨大風(fēng)險。根據(jù)國際慣例,若一國銀行有證據(jù)表明出口商提供的不是源于正當(dāng)交易的有效票據(jù)或債權(quán)時,可援引民法和合同法中關(guān)于欺詐的規(guī)定,對出口商保留追索權(quán)。但是,這種保留必須以條款的形式在福費廷合同中規(guī)定。例如,雙方可以約定:出口商需承諾,票據(jù)/單據(jù)真實,且涉及的貿(mào)易真實,符合相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定,否則不享有“無追索權(quán)”等類似內(nèi)容。2.保證人的資信擔(dān)保問題在福費廷業(yè)務(wù)中至關(guān)重要。福費廷必須由信譽良好、資金雄厚的銀行或金融機構(gòu)無條件、不可撤銷地提供擔(dān)保或承兌。保證人的資信狀況,是銀行是否接受福費廷業(yè)務(wù)的重要因素之一。銀行保函或備用信用證都是包買商可以接受的擔(dān)保形式。3.福費廷在國內(nèi)法上適用的一般規(guī)定由于福費廷業(yè)務(wù)持續(xù)的時間較長,而出口商與進口商之間的貿(mào)易合同多數(shù)適用其中一方的國內(nèi)法,但福費廷的規(guī)定大多為國際慣例,因此,詳盡地了解并掌握福費廷適用的法律,也是降低業(yè)務(wù)風(fēng)險的一項有效措施。4.完善我國的福費廷制度銀行辦理福費廷業(yè)務(wù),既可將買斷的債權(quán)保留至到期后向債務(wù)人或承兌/保付銀行要求付款,也可根據(jù)國家風(fēng)險、承兌/保付銀行的資信狀況及融資銀行自身的風(fēng)險管理政策等,在買斷債權(quán)的同時或在持有一段時間后,將未到期的債權(quán)轉(zhuǎn)賣給其他金融機構(gòu),或通過風(fēng)險參與的形式將有關(guān)風(fēng)險出讓給其他金融機構(gòu)。例如,近日,工商銀行寧波支行與工銀倫敦合作,首次以風(fēng)險參貸的方式,成功辦理了印度地區(qū)的中長期福費廷業(yè)務(wù)。在此筆業(yè)務(wù)中,工商銀行寧波市分行承擔(dān)單證項下的風(fēng)險,工銀倫敦承擔(dān)國家風(fēng)險與信用風(fēng)險并提供融資。通過風(fēng)險參貸方式辦理此筆福費廷業(yè)務(wù),實現(xiàn)了客戶、工商銀行寧波市分行、工銀倫敦的三方共贏。一方面使客戶以較好的價格在不占用自身授信的條件下獲得融資,并規(guī)避了匯率、客戶信用及國家風(fēng)險;另一方面由于辦理福費廷業(yè)務(wù)時,開證行已承兌,工商銀行寧波市分行單證項下的風(fēng)險為零;而工銀倫敦地處國際金融中心,可以較好的價格及時轉(zhuǎn)移風(fēng)險。目前,福費廷業(yè)務(wù)作為一種新型的融資方式,日漸受人矚目。我國的福費廷市場起步較晚,沒有相關(guān)的法律法規(guī)予以具體規(guī)定。實務(wù)中,往往依據(jù)國際慣例來操作。因此,我國在開展該業(yè)務(wù)時,應(yīng)充分規(guī)范銀行內(nèi)部風(fēng)險控制機制,充分利用現(xiàn)有的法律法規(guī)。同時,也應(yīng)從立法著手,進一步完善法律規(guī)定,特別是涉外的票據(jù)制度,以降低各項風(fēng)險,完善福費廷